20/09/2024 - Indel B S.p.A.: Relazione finanziaria semestrale 2024

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

Al 30 giugno 2024

INDICE

1.	Dati Societari	04
2.	Organi Sociali	05
3.	Relazione Intermedia sulla gestione al 30 giugno 2024	06
4.	Bilancio semestrale consolidato abbreviato al 30 giugno 2024	41

5. Attestazione del bilancio semestrale abbreviato ai sensi dell'art. 154 bis del D.LGS.

	58/98 e dell'art. 81 - ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e
	successive modifiche e integrazioni	101
6.	Relazione della società di revisione indipendente al bilancio semestrale abbreviato	102

RELAZIONE

INTERMEDIA SULLA GESTIONE Al 30 giugno 2024

Dati Societari

Sede legale

Indel B S.p.A.

Via Sarsinate, 27

47866 Sant'Agata Feltria (RN) - Italia

Dati legali

Capitale sociale deliberato e sottoscritto Euro 5.842.000

Partita IVA, Codice fiscale e n° di iscrizione C.C.I.A.A.: 02037650419

Iscrizione R.E.A. di Rimini n° 312757

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Organi Sociali

Consiglio di Amministrazione (*)

Presidente	Antonio Berloni (4)
Vicepresidente	Paolo Berloni (4)
Amministratore Delegato	Luca Bora (4)
Consiglieri	Mirco Manganello
	Francesco Pedini Amati (6)
	Claudia Amadori (1) (2)
	Monique Camilli
	Annalisa Berloni
	Giovanni Diana (1) (2) (3) (5)
	Fernanda Pelati (1) (2) (3) (5)
Collegio Sindacale
Presidente	Sergio Marchese
Sindaci effettivi	Emmanuil Perakis
	Nicole Magnifico
Sindaci supplenti	Matteo Fosca
	Gian Luca Succi
Organismo di Vigilanza
Presidente	Marco Genghini
	Emmanuil Perakis
	Massimiliano Nardini
Dirigente Preposto
	Mirco Manganello
Società di Revisione

PricewaterhouseCoopers S.p.A.

1. Composizione dei comitati alla data del 30 giugno 2024
   (1) Componente del Comitato Controllo e Rischi
   (2) Componente del Comitato per la Remunerazione
   (3) Componente del Comitato Parti Correlate
   (4) Al Presidente, Vice Presidente, Amministratore Delegato, spetta la rappresentanza legale della società il Consiglio di Amministrazione gli ha attribuito specifici poteri per la gestione della società stessa.
   (5) Amministratori non esecutivi e indipendenti ai sensi dell'art. 148, comma 3, del TUF (come richiesto dagli artt. 147-ter, comma 4, e 147-quater del
   TUF medesimo) e dall'art. 2 - Raccomandazione n.7 del Codice di Corporate Governance (edizione Gennaio 2020).
   (6) Nominato per cooptazione dal Consiglio di Amministrazione del 10 settembre 2024, a seguito del decesso del Consigliere Oscardo Severi avvenuto in data 02 agosto 2024. Il Consiglio di Amministrazione gli ha attribuito specifici poteri per la gestione della società nonché la delega ai sensi dell'art. 2381 c.c. in materia di sicurezza ed igiene sui luoghi di lavoro (ai sensi del D.Lgs. 81/2008, modificato dal D.Lgs. 106/2009), in tema di tutela ambientale e di gestione dei rifiuti.

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Relazione sulla gestione

Signori Azionisti,

Nel primo semestre 2024 il Gruppo Indel B ha realizzato un utile consolidato netto di Euro 7.994 migliaia, dopo aver effettuato ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni per complessivi Euro 3.317 migliaia e accantonamenti per imposte pari a Euro 2.698 migliaia. Di seguito viene riportata l'analisi della situazione del Gruppo e dell'andamento della gestione relativamente al semestre appena trascorso.

1. Attività del gruppo e mercati di riferimento

Il Gruppo è un importante operatore mondiale nel mercato della refrigerazione mobile applicabile ai comparti Automotive e Leisure time e della refrigerazione per il mercato Hospitality, attivo altresì nel mercato della climatizzazione "da parcheggio" per veicoli industriali e in quello di altri accessori tecnologici per il mercato Hospitality e del freddo per i comparti home e Ho.Re.Ca. L'attività del Gruppo si concretizza nella produzione e commercializzazione di un'ampia gamma di prodotti, dedicati e pensati considerando principalmente due valori: l'offerta di prodotti di alta qualità, modulati in funzione delle richieste dei clienti, e l'innovazione costante degli stessi nell'ottica del risparmio energetico, dell'ecosostenibilità e del design.

All'interno della predetta unità di business, i prodotti del Gruppo possono essere declinati a seconda del mercato di riferimento, nelle seguenti categorie:

• "Automotive": comprende la produzione di una vasta gamma di prodotti quali refrigeratori mobili, impianti di climatizzazione veicolare per minibus, veicoli industriali nonché veicoli speciali (quali ad esempio ambulanze, cliniche mobili, mezzi della protezione civile, mezzi per trasporto farmaci, tram e treni) e impianti di refrigerazione per il trasporto di derrate alimentari a temperatura controllata. I predetti impianti sono destinati ai grandi costruttori, a società di trasformazione/body-builders nonché ai distributori multi-settore;
• "Hospitality": comprende la produzione o commercializzazione di un'ampia gamma di minibar dotati delle tecnologie più avanzate e adattabili alle diverse esigenze della clientela, nonché di accessori tecnologici quali casseforti, serrature elettroniche e televisori LED di ultima generazione, ad impiego presso due principali categorie di utilizzatori: alberghi (hotels) e navi da crociera (cruise);
• "Leisure time": comprende la produzione di refrigeratori da incasso o trasportabili sia per imbarcazioni da diporto e di lusso, quali barche a vela e motore e yacht (Marine) sia per veicoli

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per il tempo libero, quali auto, camper, roulottes e caravan (Recreational vehicles);

• "Cooling Appliances": comprende la produzione di accessori destinati al mercato al dettaglio
  (home) o professionale (Ho.Re.Ca.), come cantinette per la conservazione del vino (wine cellar) e "frigolatte" da includere o abbinare a macchine professionali per la preparazione e somministrazione di bevande da banco;
• "Components & Spare parts": comprende la produzione e commercializzazione di parti di ricambio nonché, attraverso la controllata Condor B, componentistica.

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Il presidio del Gruppo relativo a tali mercati è rappresentato nel grafico seguente, con indicazione del canale di vendita rilevante:

L'attività del Gruppo è concentrata in cinque principali stabilimenti produttivi e di assemblaggio situati due in Sant'Agata Feltria (RN), uno nel comune di Novafeltria (RN), uno a Cambiano (TO), uno a Russi (RA) e in altri insediamenti produttivi minori nella stessa area geografica, nonché nel polo logistico di Pesaro-Montelabbate. Il Gruppo è altresì presente negli Stati Uniti d'America con la joint venture Indel Webasto Marine per quanto riguarda la commercializzazione dei prodotti relativi ai comparti Marine e, in parte, Recreational Vehicles e con la Indel B North America per quanto riguarda la commercializzazione dei prodotti relativi all' Automotive After Market e Recreational Vehicles. In Brasile attraverso la società collegata Elber per la produzione di mini fridge e sistemi di refrigerazione per il settore automotive, cooling appliances e leisure time. Infine, in Francia a Sartrouville attraverso la società controllata Electric Station Climatisation per quanto riguarda la produzione e commercializzazione dei prodotti relativi all' Automotive OEM.

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Nel grafico seguente viene rappresentata la struttura del Gruppo Indel B in data 30 giugno 2024.

Group Structure

1. data updated to June 30th, 2024 (**) Established on June 11th, 2024

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2. Quadro economico

Contesto macroeconomico

Nel primo semestre del 2024, l'economia mondiale ha mostrato una crescita moderata rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Secondo le più recenti stime di S&P, le condizioni economiche globali rimangono stabili, con una crescita del Prodotto Interno Lordo reale prevista al 2,7% nel 2024. Le stime globali nel 2025 prevedono che il Prodotto Interno Lordo crescerà del 2,8%. Riguardo l'inflazione, le stime prevedono un graduale calo nei prossimi anni, guidato da una moderata crescita dei prezzi sottostanti. Esattamente, l'Indice dei Prezzi al Consumo è stimato nel 4,6% per il 2024 e nel 3,4% per il 2025, rispetto ad un valore del 2023 al 5,7%. Destano comunque preoccupazione i due conflitti in atto. Quello in Medio Oriente tra Israele e Palestina e quello in Europa tra la Russia e l'Ucraina, dove al momento non si prevedono rapide soluzioni. Il primo sta provocando costanti tensioni sulle rotte commerciali e logistiche dal Far East verso l'Europa.

Eurozona

L'Europa ha continuato a mostrare una notevole resilienza in un contesto difficile, caratterizzato dal persistere del conflitto Russo-Ucraino. L'UE ha ridotto con successo la sua dipendenza dai combustibili fossili russi, contenendo l'impatto negativo sull'economia. Tuttavia, peseranno ancora gli effetti degli elevati tassi di interesse. La stima di crescita del Prodotto Interno Lordo reale è dello 0,8% per il 2024 e dell'1,5% per il 2025, mentre l'inflazione si dovrebbe attestare sul 2,5% nel 2024 e sul 2,1% nel 2025. L'allentamento dell'inflazione e le solide condizioni del mercato del lavoro contribuiranno a sostenere l'attività ma la ripresa sarà limitata dall'effetto di trascinamento della politica monetaria che sconta ancora tassi elevati.

Stati Uniti

Le ultime stime prevedono che il Prodotto Interno Lordo possa crescere del 2,4% nel 2024 e dell'1,7% nel 2025. La crescita nei prossimi due anni dovrebbe rallentare in risposta al passato inasprimento monetario, a un dollaro forte e a un profilo in indebolimento dei valori azionari, fattori che dovrebbero pesare sulla spesa dei consumatori. Queste condizioni potrebbero creare le basi per un incremento dei tassi di disoccupazione. L'inflazione è prevista in calo, al 3,2% nel 2024 e al 2,4% nel 2025 rispetto al 4,1% del 2023.

Brics

Nel 2024, la crescita economica della Cina toccherà il 5,0% dopo il 5,2% del 2023, assestandosi al 4,6% nel 2025. Le previsioni di crescita economica, rispetto agli anni passati, rimangono tiepide e comunque dipenderanno molto dalla domanda esterna. Quella interna è comunque prevista fragile. L'inflazione viene prevista in crescita allo 0,6% nel 2024 e all'1,7% nel 2025 rispetto allo 0,2% del 2023.

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