28/09/2020 - Innovatec S.p.A.: CS Innovatec – Approvazione bilancio semestrale giugno

COMUNICATO STAMPA

INNOVATEC S.p.A.

IL CDA APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

AL 30 GIUGNO 2020

RICAVI A EURO 12,1 MILIONI vs EURO 23,8 MILIONI

EBITDA A EURO 1,2 MILIONI vs EURO 9,2 MILIONI

UTILE NETTO: EURO 0,3 MILIONI vs EURO 3,1 MILIONI

LA FINE DELLE INCENTIVAZIONI CONNESSE AL PROGETTO SERRE (1°SEM20: EURO 0,6 MILIONI, 1°SEM19: EURO 10 MILIONI) E LA DIFFUSIONE DELLA PANDEMIA DA COVID-19 SONO STATE COLTE DAL MANAGEMENT COME OPPORTUNITÀ PER SVILUPPARE NUOVE LINEE DI INTERVENTO ATTRAVERSO IL PROGETTO HOUSEVERDE

I RISULTATI CONSEGUITI NEL PRIMO SEMESTRE 2020 - CHE EVIDENZIANO UN UTILE NETTO DI EURO 0,3 MILIONI (1°SEM19: EURO 3,1 MILIONI) NONOSTANTE IL LOCKDOWN - VANNO QUINDI INSERITI IN UN PERCORSO DI RINNOVAMENTO VOLTO A TRAGHETTARE IL GRUPPO OLTRE IL PERIODO CRITICO RAPPRESENTATO DALL'ATTUALE CRISI PANDEMICA

GIÀ NEI PRIMI MESI DEL SECONDO SEMESTRE IL MANAGEMENT È STATO CAPACE DI

SOTTOSCRIVERE CONTRATTI RELATIVI A NUOVE COMMESSE DI EFFICIENZA ENERGETICA e

HOUSE VERDE PER COMPLESSIVI EURO 16 MILIONI LA CUI PIENA OPERATIVITÀ VERRÀ

CONSEGUITA NEL 2021

RISULTA CONFERMATA LA SOLIDITA' PATRIMONIALE E FINANZIARIA DEL GRUPPO:

• PATRIMONIO NETTO A EURO 16 MILIONI
• • PFN POSITIVA A EURO 7,3 MILIONI

Milano, 28 settembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Innovatec S.p.A. ("Innovatec" e/o "Società " e/o "Emittente"), quotata sul mercato AIM Italia, riunitosi oggi, ha esaminato ed approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2020.

Nella più difficile congiuntura mai affrontata, i risultati semestrali testimoniano la solidità delle strutture commerciali, tecniche ed operative del Gruppo, capaci di resistere con determinazione a condizioni avverse senza sacrificare le potenzialità di crescita futura. Di converso, da una situazione di forte crisi globale, il management è stato in grado di concretizzare un progetto di sostanziale rinnovamento - HOUSE VERDE - i cui benefici si apprezzeranno appieno nel corso del prossimo esercizio. I risultati consuntivati nel primo semestre non possono che riflettere le conseguenze del prolungato lockdown, con una significativa flessione rispetto a quelli registrati nel primo semestre del 2019, i quali peraltro beneficiavano di proventi da TEE connessi al Progetto Serre - sia di periodo che non recurring - per complessivi Euro 10 milioni rispetto agli Euro 0,6 milioni del primo semestre 2020.

La pandemia, con l'escalation delle misure preventive e restrittive sia a livello nazionale che internazionale, ha impattato in modo significativo sulle attività del Gruppo inibendo la possibilità di procedere al normale sviluppo commerciale a partire dal mese di marzo con una inevitabile contrazione delle opportunità di contrattualizzare nuovi clienti nel periodo. Per mantenere attive le strutture commerciali e produttive sono state prontamente adottate tutte le misure di sicurezza e prevenzione atte a tutelare la salute dei lavoratori, limitando anche dove possibile, la presenza dei lavoratori in azienda col ricorso allo smart working. Ciò nonostante, sposando appieno lo spirito insito nella denominazione sociale, il management del Gruppo ha voluto considerare tale situazione

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contingente come un'opportunità per rinnovare la propria offerta di servizi, varando nel periodo successivo al lockdown il progetto HOUSE VERDE ed investendo importanti risorse commerciali - in un momento nel quale la reazione naturale sarebbe di ridurre gli investimenti - ed iniziando a raccogliere già nel secondo semestre 2020 i primi frutti dei propri sforzi, concludendo contratti con nuovi clienti per un controvalore complessivo superiore ad Euro 16 milioni del cui riflesso economico beneficerà soprattutto l'esercizio venturo.

Roberto Maggio, Presidente e Amministratore Delegato di Innovatec commenta: "Il Covid-19- con l'interruzione delle attività prima in Cina e poi nel resto del mondo - ha determinato uno scenario socio-economicodi significativa contrazione dal quale non siamo ancora del tutto usciti. In tale contesto, il Gruppo ha messo già in atto una serie di azioni - la principale delle quali ha portato al varo del Progetto HOUSE VERDE - volte a cogliere nella maniera più efficace possibile la prossima ripresa. Alla luce delle nuove commesse sottoscritte per circa Euro 16 milioni di cui Euro 6,7 milioni per il solo Progetto HOUSE VERDE si può guardare con cauto ottimismo al prossimo esercizio, nel corso del quale verrà ulteriormente potenziata la linea di sviluppo di nuovi progetti di efficientamento energetico del patrimonio edilizio privato nonché delle realtà produttive nazionali, la cui finalizzazione dipenderà comunque dall'evoluzione della pandemia nei prossimi mesi. Nonostante questo difficile scenario, che sovrappone alla crisi pandemica una ferma volontà di rinnovamento, i risultati consuntivati dal Gruppo nel primo semestre confermano la solidità del nostro modello di business la quale, unita alla nostra immediata capacità di reazione, ci sta permettendo di attenuare quanto più possibile gli effetti negativi del lockdown grazie alla diversificazione di prodotto e di presenza geografica, tanto da chiudere il primo semestre con un utile di periodo, per quanto modesto. Rimaniamo concentrati sulla nostra strategia di attenzione ai fattori chiave di successo sui nostri mercati, garantendo la sicurezza dei nostri dipendenti e mettendo in atto tutte le azioni necessarie per cogliere nella maniera più efficace la prossima ripresa".

Questi, in sintesi, i principali dati confrontati con il corrispondente periodo dell'esercizio precedente:

I Risultati Consolidati

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è una misura utilizzata dal Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo e non è definito come misura contabile nell'ambito dei Principi ITA GAAP e pertanto non deve essere considerato una misura alternativa ai risultati di bilancio per la valutazione dell'andamento operativo. Poiché la composizione del Margine Operativo Lordo (EBITDA) non è regolamentato dai Principi Contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto potrebbe non essere comparabile.

I dati economici consolidati del primo semestre 2020 mostrano Ricavi a Euro 12,1 milioni (1°Sem19: Euro 23,8

milioni -49%), un EBITDA a Euro 1,2 milioni (1°Sem19: Euro 9,3 milioni -87%) ed un EBIT a Euro 0,9 milioni

(1°Sem19: Euro 4,7 milioni -81%). I ricavi e le marginalità del semestre risentono degli effetti del Covid-19 nonché della fine del periodo di incentivazione TEE quinquennale connesso al Progetto Serre i cui proventi contribuivano ai ricavi e alle marginalità operative del primo semestre dello scorso esercizio per Euro 10 milioni rispetto agli Euro 0,6 milioni del primo semestre 2020. Nonostante ciò il Gruppo è stato in grado di conseguire un positivo Utile netto che si è attestato a Euro 0,3 milioni rispetto ad un utile realizzato nello stesso periodo dello scorso esercizio di Euro 3,1 milioni.

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Risulta confermata la solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo: Il Patrimonio Netto si attesta a Euro 16 milioni

(31 dicembre 2019: 13,9 milioni) mentre la Posizione Finanziaria Netta è positiva a Euro 7,3 milioni (31

dicembre 2019: positiva a Euro 5 milioni).

La flessione dei Ricavi registrata nel semestre è attribuibile alla diminuzione del fatturato generato dal core business storico che si attesta a Euro 6,2 milioni (1°sem19: Euro 17,4 milioni) a cui si aggiungono Euro 5,8 milioni (1°sem19: Euro 6,4 milioni) derivanti dal business dell'intermediazione rifiuti della controllata Sostenya Green che non ha risentito di significative flessioni nonostante il lockdown a riprova della rigidità della domanda di tali servizi. Nel dettaglio, i principali ricavi del core business storico sono imputabili all'attività di realizzazione impianti di smaltimento rifiuti per Euro 2,5 milioni (1°sem19: Euro 5,6 milioni) e al business dell'efficienza energetica per Euro 1,7 milioni (1°sem19: Euro 11,6 milioni). L'attività di realizzazione impianti di smaltimento rifiuti ha subito nel semestre una flessione di Euro 3,1 milioni rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente a seguito della conclusione nel corso del primo trimestre della prima fase di costruzione della discarica denominata Bossarino situata nel Comune di Vado Ligure (SV) commissionata dalla correlata Green Up S.r.l. e di un allungamento delle tempistiche di avvio della seconda fase dei lavori per l'ampliamento della medesima discarica. Il business dell'efficienza energetica ha registrato ricavi pari a Euro 0,6 milioni relativi alla vendita degli ultimi certificati TEE connessi del "Progetto Serre" (1°sem19: Euro 3,9 milioni) e Euro 1,1 milioni relativi alla realizzazione di impianti di efficienza energetica della Innovatec Power (1°sem19: Euro 1,6 milioni). I proventi non recurring del semestre connessi al business core sono risultati pari a Euro 1,9 milioni rispetto agli Euro 6,1 milioni del primo semestre 2019, questi ultimi interamente connessi al riconoscimento da parte del TAR del Lazio dei TEE rivenienti dal "Progetti Serre" indebitamente trattenuti dal GSE. Nel primo semestre l'attività commerciale di Innovatec Power dedicata all'efficientamento energetico di utenze industriali ha forzatamente risentito delle limitazioni conseguenti al lockdown imposto dal Governo con una progressiva ripresa dal mese di luglio grazie al lancio del progetto HOUSE VERDE per la riqualificazione energetica sostenibile e messa in sicurezza del patrimonio immobiliare italiano grazie al c.d. "ecobonus 110%". Alla data della presente Relazione, Innovatec Power ha sottoscritto nuove commesse per circa Euro 16 milioni di cui Euro 6,7 milioni riconducibili al progetto HOUSE VERDE la cui piena operatività è attesa per il prossimo esercizio 2021 con un auspicato ulteriore incremento dei risultati per il prossimo anno. Il business d'intermediazione rifiuti ha subito una limitata flessione contenuta nel solo mese di aprile 2020 a causa del periodo di lockdown imposto dalle autorità governative: gli spazi intermediati hanno difatti registrato un calo del 50% rispetto al trend di periodo durante tale mese, con segnali di ripresa già a partire da maggio, ripresa confermatasi anche nei mesi successivi, portando il management a confermare i risultati attesi a fine anno per tale attività. Nei primi sei mesi del 2020 Sostenya Green ha intermediato circa 35 mila tonnellate di rifiuti a fronte di una disponibilità complessiva di 80 mila tonnellate di spazi acquistati nelle discariche di proprietà di società correlate per l'esercizio in corso.

La dinamica dei ricavi si è riflessa anche sull'EBITDA che è risultato pari a Euro 1,2 milioni (1°sem19 Euro 9,3 milioni). Il venir meno del contributo apportato alla marginalità del Gruppo dai proventi derivanti dalla vendita dei certificati TEE - Euro 0,6 milioni rispetto agli Euro 10 milioni del primo semestre dello scorso esercizio - vanno ad aggiungersi alla diminuzione degli utili conseguiti dal settore realizzazione impianti di efficienza energetica conseguente al COVID-19 ed al rallentamento delle attività di costruzione di impianti di smaltimento rifiuti i quali sono passati da Euro 1,4 milioni a Euro -0,2 milioni. La redditività del business dell'intermediazione dei rifiuti risulta pari a Euro 0,5 milioni nel semestre, sostanzialmente in linea a quanto consuntivato nel medesimo periodo del precedente esercizio.

A seguito di quanto sopra esposto l'EBIT si attesta a Euro 0,9 milioni rispetto a Euro 4,7 milioni dei primi sei mesi del 2019 beneficiando di una minore incidenza nel semestre 2020 degli ammortamenti e svalutazioni che sono passati da Euro 4,6 milioni a Euro 0,4 milioni.

Gli oneri finanziari e le rettifiche di valore delle attività finanziarie sono sostanzialmente in linea a quanto consuntivato nel primo semestre del 2019 attestandosi complessivamente a Euro 0,4 milioni (1°sem19: Euro 0,3 milioni).

L'Utile Netto rimane in territorio positivo a Euro 0,3 milioni rispetto a Euro 3,1 milioni del primo semestre dello scorso esercizio e riflette la redditività operativa del Gruppo dopo aver scontato imposte di periodo per Euro 0,1 milioni.

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Il Capitale Investito Netto, pari a Euro 8,7 milioni risulta sostanzialmente in linea con la fine dell'esercizio precedente quando era pari a Euro 9 milioni.

I flussi generati dall'attività operativa, i positivi apporti di cassa garantiti dalla conversione in capitale di circa metà dei Warrant Innovatec 2018-2021 in circolazione per un controvalore di Euro 1,6 milioni e di Euro 1 milione di parte del Green Bond oggetto nel semestre di rimborso anticipato, hanno portato ad un forte miglioramento della Posizione Finanziaria Netta la quale al 30 giugno 2020 risulta positiva per Euro 7,3 milioni rispetto al dato di fine dicembre scorso di Euro 5 milioni.

Fatti Rilevanti Avvenuti nel primo Semestre 2020

Emergenza sanitaria virus COVID-19 e gestione dell'emergenza

Con riferimento all'emergenza COVID-19, il Gruppo Innovatec ha attuato misure di gestione della crisi nonché di identificazione di adeguate azioni mitiganti prospettiche legate al possibile protrarsi di impatti negativi nel futuro. Il Gruppo è dotato di una procedura interna finalizzata a gestire eventi di crisi imprevisti attraverso l'identificazione del sistema organizzativo, delle attività e delle procedure necessarie a tutelare le risorse umane interne ed esterne al Gruppo, contenere i danni materiali e immateriali, garantire la corretta gestione dei flussi comunicativi verso l'esterno e la continuità del servizio offerto, ripristinando in tempi rapidi le normali condizioni di operatività e salvaguardando la reputazione e l'immagine aziendale. Il processo ha trovato applicazione anche nella gestione della crisi COVID-19 definendo le seguenti principali azioni di presidio e mitigazione, volte soprattutto a garantire la salvaguardia della salute dei dipendenti:

• misure organizzative di rimodulazione dell'operatività;
• Smart Working;
• sospensione di trasferte (internazionali, nazionali, intraregionali salvo quelle che presentavano un'assoluta indifferibilità);
• sospensione di formazione in presenza a eventi interni e di partecipazione a eventi esterni;
• sospensione dell'accesso dei consulenti e dei visitatori presso la sede;
• costante distribuzione di DPI al personale (mascherine protettive, guanti monouso, gel disinfettante);
• pulizia e sanificazione straordinaria dei posti di lavoro, nonché sanificazione della flotta aziendale;
• integrazione polizza sanitaria dipendenti al fine di agevolare le persone eventualmente contagiate. Anche a livello formale e documentale l'Emittente si è adoperata per adottare misure di mitigazione del rischio, attraverso:
• l'aggiornamento del Documento di Valutazione dei Rischi;
• l'aggiornamento del Modello Organizzativo 231/01 (Parte Speciale Sicurezza);
• l'adozione in CdA del Regolamento ad hoc elaborato dall'Organismo di Vigilanza e l'emissione di una policy di comportamento rivolta a dipendenti e amministratori.

Operazioni sul capitale avvenute nel primo semestre 2020

Nel corso del primo semestre sono avvenute diverse operazioni che hanno portato ad un aumento del patrimonio dell'Emittente. In particolare in data 28 febbraio 2020 è stato sottoscritto un aumento di capitale e riserva sovrapprezzo azioni, rispettivamente per Euro 441.250 e Euro 970.750, a seguito dell'esecuzione dell'impegno di sottoscrizione ad aumentare il capitale sociale di SEI Energia S.r.l. mediante la conversione di crediti vantati nei confronti di Innovatec S.p.A. Tale impegno irrevocabile ad aumentare il capitale sociale di Innovatec, era già stato sottoscritto nel 2018 ed iscritto al 31 dicembre 2018 nella specifica voce di patrimonio netto denominato "riserva in c/futuro aumento di capitale". Inoltre, a seguito della delibera del consiglio di amministrazione del 10 marzo 2020 di rimborsare anticipatamente (cfr. comunicati stampa del 10 marzo e 27 maggio 2020) il prestito obbligazionario convertibile ("Green Bond") e in accordo a quanto previsto dal regolamento dello stesso, la maggior parte degli obbligazionisti ha preferito esercitare il proprio diritto alla conversione rispetto al rimborso per cassa, convertendo le proprie obbligazioni in azioni di nuova emissione per un valore incrementale di capitale sociale pari ad Euro 179.929,20 ed una riserva sovrapprezzo per Euro 809.681,40. Infine, nel mese di giugno (cfr. comunicati stampa del 10 aprile, 14 aprile, 12 maggio, 22 maggio e 5 giugno 2020) il mercato ha esercitato

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