23/04/2025 - Integrated System Credit Consulting Fintech S.p.A.: Bilancio consolidato 31 12 24

GRUPPO ISCC FINTECH

Sede legale: Via Aldo Barbaro n° 15 - 10143 Torino (TO)

Capitale Sociale: Euro 79.000,53 i.v.

Registro Imprese di Torino 12221230019

R.E.A. TO - 1274123

Cod. Fiscale e P.IVA 12221230019

RELAZIONE E BILANCIO CONSOLIDATO

AL 31 DICEMBRE 2024

GRUPO ISCC FINTECH

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024

LETTERA AGLI AZIONISTI

Signori Soci,

il Gruppo ISCC Fintech ha completato quest'anno il suo quinto esercizio di attività, specializzata nell'analisi approfondita del credito, nel successivo acquisto di portafogli granulari di crediti unsecured e deteriorati (cosiddetti "non performing loans" o "NPL") e nella gestione completa del recupero in via giudiziale e stragiudiziale.

Nell'esercizio 2024 la Capogruppo ha proseguito nelle attività di lavorazione del portafoglio crediti e nel consolidamento del suo modello operativo ed organizzativo, con la continua ed intensa formazione del personale nelle diverse fasi del processo, e con particolare riguardo al recupero giudiziale per il tramite della società controllata LAWYERS (con la propria rete di circa 200 studi professionali convenzionati e specializzati nelle attività di recupero crediti) per gestire con efficacia ed efficienza ogni fase dell'attività, da quella stragiudiziale al recupero giudiziale e coattivo, operando così in modo competitivo e con un approccio teso alla creazione di valore nel rispetto dei postulati ESG, nel senso della ricerca e dello sviluppo di approcci tesi alla sostenibilità dei debitori.

La Capogruppo ha quindi potuto proseguire ed intensificare le attività finalizzate alla valorizzazione dei portafogli di crediti NPL, grazie agli investimenti fatti ed alla continua implementazione delle nuove tecnologie, anche nel campo dell'intelligenza artificiale, con un modello di business integrato e tecnologicamente assistito dalla piattaforma informatica e gestionale ISCC WEB, mettendo così ulteriormente in evidenza le sue caratteristiche peculiari che la contraddistinguono sul mercato e le danno un rilevante vantaggio competitivo:

• capacità di valutare i portafogli di crediti NPL da acquisire;
• conoscenza dei debitori che appartengono alla medesima tipologia di clientela (cosiddetti "bad customer") con la quale il personale e i collaboratori della Capogruppo trasferiti dal gruppo Conafi interagiscono da oltre trent'anni;
• modello operativo completo e strutturato che poggia i propri valori distintivi sulla piattaforma tecnologica ISCC WEB, integrata, completa e sviluppata internamente.

La Capogruppo ha chiuso l'esercizio 2024 realizzando ricavi caratteristici per Euro 8.758.794 (rispetto ad Euro 2.694.526 dell'esercizio 2023) con un risultato operativo lordo (EBITDA) positivo pari a Euro 2.401.436 (rispetto al risultato negativo di Euro 2.342.545 dell'esercizio 2023) e un utile netto pari a Euro 1.045.085 (rispetto alla perdita di Euro 3.393.091 dell'esercizio 2023), al netto degli ammortamenti dei costi capitalizzati dalla Capogruppo relativi al processo di quotazione (Euro 296.204) e relativi all'investimento nel sistema gestionale ISCC WEB (Euro 533.750), nonché dell'accantonamento di Euro 80.425 per la svalutazione prudenziale dei crediti in portafoglio.

I ricavi caratteristici traggono sostanzialmente origine dalla lavorazione e dall'attività di valorizzazione dei portafogli di crediti NPL e derivano dal recupero stragiudiziale (in prevalenza da Phone Collection), giudiziale (tramite la LAWYERS) e dalle attività di rivendita, con ricavi da incassi da piani di rientro, recupero spese e transazioni pari a Euro 2.735.998 (Euro 2.092.679 nel 2023) e ricavi da rivendita pari a Euro 5.182.266 (nessun ricavo da rivendita nel 2023).

Si evidenzia inoltre il positivo impatti sui ricavi dell'esercizio 2024 dei compensi e dei riaddebiti pari a Euro 616.185 maturati a fronte delle attività di Special Servicing e Master Legal (Euro 395.971 nel 2023), svolte nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione avviata nel 2022 e degli incarichi di gestione del recupero del credito affidati nel 2024 da altri operatori professionali.

L'andamento dei ricavi rispetto allo scorso anno mostra una crescita del 30% circa dei proventi derivanti dalla lavorazione del portafoglio per effetto del progressivo sviluppo delle azioni di recupero e delle strategie di valorizzazione dei portafogli di crediti NPL adottate dalla Capogruppo e rese possibili grazie all'innovativo ed efficiente suo modello di business.

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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024

Si consideri oltretutto che nei ricavi dell'esercizio 2024 risulta rilevante ed in significativa crescita la quota sul totale relativa agli incassi derivanti dall'attività di recupero giudiziale (circa il 67% rispetto al 55% dello scorso anno), per effetto delle azioni legali compiute ed in corso di effettuazione.

I ricavi dell'esercizio 2024 includono, a differenza dello scorso anno, l'effetto economico pari a Euro 5.182.266 delle attività di valorizzazione e rivendita dei portafogli di crediti NPL realizzate dalla Capogruppo a partire dal mese di marzo 2024, con un importante flusso di operazioni di cessione pro soluto di portafogli di crediti NPL per un valore nominale (GBV) complessivamente pari a circa 315 milioni di Euro.

Si segnala peraltro che in data 12/11/2024 si è conclusa l'operazione avente ad oggetto la sottoscrizione da parte della Capogruppo delle quote di un fondo comune di investimento alternativo mobiliare italiano di tipo chiuso riservato istituito da Illimity SGR S.p.A. (di seguito, anche "Fondo Granulare NPL").

In particolare, la sottoscrizione è avvenuta mediante apporto degli strumenti emessi dalla società di cartolarizzazione Cinnamon SPV per finanziare l'acquisto pro soluto dalla Capogruppo di un portafoglio di crediti NPL (unsecured individual riconducibili al mercato secondario e derivanti prevalentemente da contratti di origine bancaria/finanziaria) con un perimetro di circa 30 mila posizioni ed un valore nominale (GBV) di circa 250 milioni di Euro, ad un corrispettivo di Euro 3.598.490 e con un impatto economico nell'esercizio di Euro 1.593.676.

Si evidenzia infine che le intense, approfondite e diversificate attività svolte sui portafogli di crediti NPL hanno oltretutto consentito alla Capogruppo di enucleare ulteriori circa n. 4.000 posizioni per un GBV di circa 45 milioni di Euro caratterizzate da una piena solvibilità e aventi dunque le caratteristiche idonee per il loro positivo recupero giudiziale tramite assegnazione in gestione alla controllata LAWYERS, consentendo così di realizzare progressivamente nei prossimi periodi un flusso di ricavi stabile.

Per quanto riguarda invece la struttura dei costi, si osserva complessivamente una crescita rispetto allo scorso anno di Euro 1.288.048 (per incremento pari a Euro 1.320.287 dei costi della produzione e riduzione pari a Euro 32.239 degli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni) significativamente inferiore all'aumento dei ricavi.

In particolare, stante una riduzione complessivamente pari a circa il 5% circa del costo del lavoro, delle consulenze e dei costi generali e di struttura, nell'esercizio 2024 l'incidenza sui ricavi dei costi variabili diretti connessi alle attività di lavorazione del portafoglio crediti, ai recuperi stragiudiziali e giudiziali e alle rivendite si è ridotta al 40% circa (rispetto al 65% del 2023) con conseguente significativo impatto sulla marginalità.

Il patrimonio netto al 31 dicembre 2024, dopo la rilevazione del risultato dell'esercizio e le variazioni intervenute nelle riserve, ammonta a Euro 12.067.378 (di cui Euro 12.008.041 di pertinenza del Gruppo e Euro 59.337 di pertinenza dei Terzi) a fronte di un patrimonio netto rilevato alla fine dello scorso esercizio di Euro 11.022.293, con una variazione che deriva dall'effetto patrimoniale dell'utile netto del periodo.

Il saldo liquido in giacenza in cassa e sui conti correnti del Gruppo ammonta a Euro 1.938.585 (Euro 1.969.514 nel 2023) con una lieve variazione negativa rispetto allo scorso esercizio sostanzialmente determinata dall'assorbimento dei flussi generati dall'utile operativo per la variazione del capitale circolante e gli investimenti nel sistema gestionale.

Con riferimento alle immobilizzazioni si segnalano gli investimenti della Capogruppo in attività immateriali relativi ai costi del processo di quotazione di Euro 1.481.018 (al lordo del fondo ammortamento pari Euro 1.169.838) e all'acquisto dalla controllante Conafi in data 13/12/2021 (supportato da perizia) per Euro 3.500.000 della piattaforma informatica, gestionale e tecnologica ISCC WEB, sviluppata e appositamente reingegnerizzata per gestire l'intero processo di valorizzazione e recupero del credito (oltre IVA per Euro 770.000 e al lordo del fondo ammortamento pari a Euro 1.601.250).

Le partecipazioni includono invece il valore delle quote del Fondo Granulare NPL sottoscritte dalla Capogruppo con apporto nell'esercizio 2024 pari a Euro 3.598.490, con iscrizione pari al costo rappresentato dal fair value risultante da perizia rilasciata da un esperto indipendente nell'ambito del processo di perfezionamento dell'operazione.

Con riferimento all'attivo circolante si evidenzia il saldo dei crediti NPL iscritto a fine esercizio ad un valore pari a Euro 5.259.625 (Euro 7.399.336 nel 2023) a fronte di un valore nominale dei crediti (GBV) di Euro 963.563.847 (Euro 852.801.492 nel 2023).

La Capogruppo nell'esercizio 2024 ha effettuato acquisti di portafogli di crediti NPL unsecured individual, riconducibili al mercato secondario e finanziario, derivanti prevalentemente da contratti di origine bancaria e di credito al consumo, per un corrispettivo complessivamente pari a Euro 738.000 a fronte di un valore nominale (GBV) di Euro 429.688.324 (due portafogli con complessive n. 12.955 posizioni).

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Si evidenzia poi che gli incassi realizzati nell'esercizio 2024, complessivamente pari a Euro 6.993.625 (rispetto a Euro 2.040.688 dello scorso anno) sono stati frutto sia di piani di rientro e transazioni pari a Euro 2.681.819 (con un incremento del 30% circa rispetto agli incassi dello scorso anno) che di attività di rivendita pari a Euro 4.311.806 (nessun incasso da rivendita lo scorso anno).

Si evidenzia infine che gli incassi realizzati nell'esercizio 2024 a fronte di piani di rientro e di rivendite hanno generato, per la parte eccedente il prezzo pagato per il credito NPL, ricavi pari a Euro 7.768.181 (di cui Euro 2.585.915 da piani di rientro e transazioni e Euro 5.182.266 da rivendita) rispetto ai ricavi di Euro 1.926.371 dello scorso anno (in assenza di attività di rivendita).

Con riferimento al passivo dello stato patrimoniale si segnalano i debiti infragruppo, principalmente relativi al debito della Capogruppo verso la controllante Conafi per l'acquisto del sistema gestionale ISCC WEB pari a Euro 2.713.421 (Euro 3.256.105 nel 2023) e per il consolidato fiscale pari a Euro 242.533, nonché il finanziamento soci di Euro 1.350.000 (invariato rispetto al 2023) che include il totale dei versamenti effettuati dalla Conafi quali finanziamenti fruttiferi (tasso fisso pari al 2%).

Si precisa che la ISCC potrà qualificare i finanziamenti ricevuti dalla controllante come versamenti in conto futuri aumenti di capitale ove il Consiglio di Amministrazione lo ritenesse necessario ai fini dell'osservanza delle norme di settore, previa comunicazione al finanziatore.

La Capogruppo intende proseguire nell'anno 2025 le attività di acquisto di portafogli di crediti NPL nonché quelle finalizzate alla loro gestione e valorizzazione, forte di un modello di business completo e strutturato che, come già indicato, la contraddistingue e le assegna un rilevante vantaggio competitivo in termini di capacità di valutazione, conoscenza del debitore, efficienza ed integrazione di processo, grazie alla piattaforma informatica e gestionale.

Le significative potenzialità espresse dal mercato sono confermate dalla sostanziale tenuta nel prossimo biennio dello stock complessivo di NPL e UTP (i crediti cosiddetti "unlikely to pay", cioè ad uno stadio prossimo a quello dei crediti NPL), mediamente pari a circa 285 miliardi di Euro.

Il costante impegno nello sviluppo del rapporto con la controllata LAWYERS consentirà gradi crescenti di efficacia ed efficienza sia nei processi di analisi che nelle fasi del recupero del credito.

Matureranno progressivamente gli effetti delle azioni poste in essere per la valorizzazione del portafoglio di crediti NPL, sia in relazione alle attività di recupero stragiudiziale sia, in particolare, in relazione allo stato d'avanzamento delle attività di recupero giudiziale, con una stratificazione del saldo dei crediti NPL al 31 dicembre 2024 e una sua evoluzione rispetto allo scorso anno che mostrano chiaramente lo stato di avanzamento delle azioni di recupero poste in essere ed evidenziano difatti l'effetto delle strategie di valorizzazione del portafoglio NPL adottate dalla Capogruppo e rese possibili grazie al proprio modello di business.

La Capogruppo si pone certamente quale operatore credibile, serio e specializzato, capace di attrarre l'interesse da parte di soggetti terzi per le attività di servicing dei loro portafogli anche tramite modelli di servizi innovativi e ad alto valore aggiunto nelle strategie di de-risking per gli istituti di credito.

Al contempo si aprono anche significative possibilità per la Capogruppo in quanto soggetto altamente focalizzato sui crediti NPL, capace di valutarli, acquistarli e lavorarli, di agevolare l'investimento nel settore ad investitori professionali ed istituzionali, attratti dai rendimenti ottenibili e confortati dalle garanzie implicitamente fornite dalla capacità che la ISCC ha dimostrato di avere con il modello di business implementato e con i risultati raggiunti.

Il Presidente

Dott. Nunzio Chiolo

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SOMMARIO

Governance
Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale e Revisore	pag.	6
Struttura del Gruppo	pag.	7
Relazione sulla gestione al 31 dicembre 2024
Premessa
Attività del Gruppo	pag.	8
IPO della ISCC Fintech S.p.A. sul mercato Euronext Growth Milan	pag.	9
Composizione dell'azionariato della Capogruppo e del Gruppo	pag.	9
Business overview
Business model	pag. 10
Il mercato dei crediti NPL	pag. 11
Andamento della gestione
Risultato della gestione al 31 dicembre 2024	pag. 11
Situazione patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 2024	pag. 13
Analisi dei portafogli crediti NPL	pag. 14
Analisi dell'operatività effettuata nell'esercizio 2024 sui portafogli crediti NPL	pag. 16
Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell'esercizio 2024	pag. 17
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio 2024	pag. 19
Evoluzione prevedibile della gestione	pag. 20
Operazioni con parti correlate
I rapporti con le società del Gruppo	pag. 20
I rapporti con parti correlate	pag. 21
Criticità e fattori di rischio ed incertezza
Principali rischi e incertezze	pag. 21
Continuità aziendale	pag. 21
Altre informazioni
Le attività di ricerca e sviluppo	pag. 22
Operazioni su azioni proprie o della società controllante	pag. 22
Proposta di approvazione del Bilancio	pag. 22
Bilanci individuali al 31 dicembre 2024	pag. 23
ISCC Fintech S.p.A.
LAWYERS Società tra Avvocati S.r.l.
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024	pag. 25
Schemi di bilancio
Rendiconto Finanziario
Nota Integrativa
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GOVERNANCE

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ISCC FINTECH S.P.A
Presidente	Nunzio Chiolo
Vice Presidente	Pasquale Lavacca
Amministratore Delegato	Gianluca De Carlo
Amministratore	Giorgio Beretta
Amministratore Indipendente	Gianluca Marzinotto

COLLEGIO SINDACALE DI ISCC FINTECH S.P.A.
Presidente	Fabrizio Fiordiliso
Sindaci Effettivi	Salvatore De Bellis
	Maria Cristina Blefari
Sindaci Supplenti	Monica Mazzone
	Rocco Dattilo

SOCIETA' DI REVISIONE

Audirevi S.p.A.

Capitale Sociale: Euro 79.000,53 i.v.

Registro Imprese di Torino 12221230019

R.E.A. TO - 1274123

Cod. Fiscale e P.IVA 12221230019

Sede legale: Via Aldo Barbaro n° 15 - 10143 Torino (TO)

Indirizzo internet: www.isccfintech.it

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STRUTTURA DEL GRUPPO

33%

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Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024

RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2024

La presente relazione è redatta dall'organo amministrativo della ISCC Fintech S.p.A. (di seguito, anche, "ISCC" o la "Capogruppo") in conformità all'art. 2428 del Codice Civile, ed è fornita ai Soci ad integrazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2024, di seguito allegato e composto dagli Schemi di bilancio esposti secondo quanto previsto dagli artt. 2424 e 2425 del Codice Civile, dal Rendiconto Finanziario predisposto secondo quanto previsto dall'art. 2425-ter del Codice Civile e dalla Nota Integrativa redatta secondo i criteri previsti dall'art. 2427 del Codice Civile.

Si fa presente che, pur ricorrendo le condizioni previste dall'art. 2435-bis del Codice Civile che disciplina la redazione del bilancio in forma abbreviata, si è provveduto alla sua redazione in forma ordinaria allo scopo di fornire al lettore una migliore e completa informazione.

PREMESSA

Attività del Gruppo

La Capogruppo ISCC Fintech S.p.A., costituita in data 24/12/2019 dal gruppo Conafi ed autorizzata con licenza ricevuta dalla Questura in data 20/04/2020 ai sensi dell'art. 115 T.U.L.P.S., è una società specializzata nella gestione del credito e nella riscossione parziale o totale di crediti insoluti (Credit Management).

La sua attività consiste dunque nell'analisi approfondita, nel successivo acquisto di portafogli granulari di crediti unsecured (finanziari e utilities senza garanzia sottostante) e deteriorati (cosiddetti "non performing loans" o "NPL") e nella gestione completa del recupero del credito in via giudiziale e stragiudiziale.

In particolare la sua attività ha per oggetto:

• la prestazione, anche attraverso sistemi informativi e piattaforme tecnologiche, di servizi di gestione, tutela e recupero di crediti (ai sensi dell'art. 115 del T.U.L.P.S.) per conto proprio e per conto di terzi, quali istituti di credito, società finanziarie, privati, aziende di qualsiasi tipo ed in generale di qualunque genere di soggetti terzi, in qualsiasi modalità di contatto con il debitore, a domicilio o a distanza, e con qualsiasi mezzo di comunicazione; detta attività include la gestione stragiudiziale, il controllo, la valutazione forfettaria ed analitica di portafogli di crediti;
• la prestazione di servizi di consulenza ed assistenza alla gestione dei crediti, la predisposizione di piani di rientro, l'esecuzione di verifiche e visure di vario tipo presso gli archivi pubblici e privati, la fornitura di servizi tecnici, amministrativi, contabili, gestionali e di elaborazione dati e l'assistenza ausiliaria per il recupero in sede giudiziale, con relativo servizio di incasso e rimessa, il tutto finalizzato al recupero dei crediti e delle sofferenze, in conformità alla normativa ed alle consuetudini vigenti;
• l'assunzione e concessione a terzi, nei limiti previsti dalla normativa anche regolamentare di volta in volta applicabile, di mandati per la gestione di crediti, sottoscrivendo all'uopo i relativi contratti;
• l'acquisto, a titolo definitivo, ai sensi del D.M. del 2 aprile 2015, n. 53 di crediti quando ricorrano tutte le condizioni previste dalla normativa vigente.

Obiettivo della Capogruppo è la creazione e lo sviluppo di una struttura innovativa, efficiente e snella nel settore del recupero crediti che possa sfruttare l'esperienza trentennale del Gruppo Conafi nel settore finanziario e del credito, anche mediante l'utilizzo del suo database, completo di tutte le informazioni finanziarie e reddituali dei soggetti a cui è stata fornita consulenza, oltre all'annessa piattaforma gestionale tecnologica originariamente sviluppata dalla Conafi S.r.l. (di seguito, anche "Conafi"), appositamente reingegnerizzata per gestire l'intero processo di recupero del credito.

Lo sviluppo di tale piattaforma integrata ingloba al suo interno know-how, tecnologia, modelli matematici di scoring economico/patrimoniali e di gestione degli incassi e solleciti relativi all'analisi e alla valutazione di fattibilità del recupero del credito, sia per l'operatività diretta sia per affiancare gli intermediari creditizi e professionisti (banche, società di gestione, studi legali ecc.) agevolando così ed accelerando le fasi del recupero di ogni genere di credito nei confronti della clientela retail (dipendenti statali, pubblici, privati o pensionati), sia che si tratti di accordi per cui è già stato definito un

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piano di rientro sia per i casi più complessi dove a fronte del credito deteriorato nessuna attività è stata ancora fatta o le azioni condotte non abbiano dato alcun risultato.

IPO della ISCC Fintech S.p.A. sul mercato Euronext Growth Milan

Nel dicembre 2021 si è completato il processo di quotazione della Capogruppo, con l'ammissione in data 22/12/2021 delle azioni e dei warrant della ISCC alle negoziazioni sull'Euronext Growth Milan.

L'operazione di IPO, finalizzata all'ottenimento di risorse finanziarie per l'acquisto e la valorizzazione di portafogli granulari di crediti NPL unsecured con size ticket contenute, ha consentito la raccolta di un controvalore complessivo di risorse pari a 14,5 milioni di Euro (escluso l'esercizio della greenshoe in vendita), rivolto principalmente a primari investitori istituzionali e professionali, al prezzo di Euro 5,00 per azione ordinaria (di cui Euro 0,01 a titolo di capitale ed Euro 4,99 a titolo di sovrapprezzo azioni), per complessive n. 2.900.000 azioni ordinarie, di nuova emissione alla data di inizio delle negoziazioni.

L'operazione ha previsto anche l'emissione di massimi n. 4.825.000 warrant, denominati "Warrant ISCC Fintech S.p.A. 2021-2024", da assegnare gratuitamente, nel rapporto di n. 1 warrant ogni n. 2 azioni ordinarie (per massimi n. 1.600.000 warrant), a tutti coloro che hanno sottoscritto le azioni ordinarie nell'ambito del collocamento o che le abbiano acquistate nell'ambito dell'esercizio dell'opzione di over allotment e nel rapporto di n. 1 warrant ogni n. 4 azioni ordinarie (per massimi n. 3.225.000 warrant) a tutti coloro che detenevano azioni ordinarie alla data di stacco che il Consiglio d'amministrazione della Capogruppo del 19/05/2022, nei termini e alle condizioni disciplinate dal regolamento dei warrant, ha individuato nel giorno 30 maggio 2022.

In data 30 dicembre 2022 si è concluso il Primo periodo di esercizio dei warrant (dal 1° dicembre 2022 al 30 dicembre 2022), nel corso del quale sono stati esercitati n. 87 warrant e conseguentemente sottoscritte, al prezzo di Euro 6,50 per azione (nel rapporto di n. 1 azione per ogni n. 1 warrant esercitato), n. 87 azioni ISCC Fintech S.p.A. di nuova emissione, prive dell'indicazione di valore nominale, aventi godimento regolare e le medesime caratteristiche delle azioni ordinarie della Capogruppo, per un controvalore complessivo pari ad Euro 565,50.

In data 29 dicembre 2023 si è concluso il Secondo periodo di esercizio dei warrant (dal 1° dicembre 2023 al 29 dicembre 2023 compresi), nel corso del quale nessun warrant è stato esercitato.

In data 30 dicembre 2024 si è concluso il Terzo e ultimo periodo di esercizio dei warrant (dal 2 dicembre 2024 al 30 dicembre 2024 compresi), nel corso del quale nessun warrant è stato esercitato.

Si precisa dunque che, ai sensi del Regolamento "Warrant ISCC Fintech S.p.A. 2021-2024", i n. 4.824.902 warrant in circolazione per i quali non è stata presentata una richiesta di sottoscrizione sono decaduti da ogni diritto, divenendo definitivamente privi di ogni effetto.

Composizione dell'azionariato della Capogruppo e del Gruppo

L'Azionariato della ISCC Fintech S.p.A.

Il capitale sociale della Capogruppo si compone come segue:

• Conafi S.r.l., che detiene n. 7.850.000 azioni per una quota pari al 60,85%
• AcomeA SGR S.p.A., che detiene n. 700.000 azioni per una quota pari al 5,43%
• Altri azionisti con quote inferiori al 5%, che detengono complessivamente n. 1.850.000 azioni per una quota pari al 14,34%
• Mercato, che detiene complessivamente n. 2.500.087 azioni per una quota pari al 19,38%

Per completezza di informazione rispetto al gruppo della controllante, si precisa infine che Conafì, che fa capo al fondatore Nunzio Chiolo (64,5%) a sua volta detiene anche la totalità del capitale sociale di Prestitò S.r.l. (di seguito, anche, "Prestitò"), società di mediazione creditizia specializzata nel settore dei finanziamenti con cessione del quinto dello stipendio, della pensione e con delegazione di pagamento.

Il Gruppo

La Capogruppo detiene il 33% della LAWYERS Società tra Avvocati S.r.l. (di seguito, anche "LAWYERS"), che oltre ad una decina di risorse interne direttamente impiegate conta circa 200 studi professionali convenzionati e specializzati nelle attività di recupero crediti giudiziale.

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La restante parte del capitale sociale è divisa fra i soci professionisti avvocati, tra cui Simona Chiolo (45%) co-fondatrice di LAWYERS e consigliere di amministrazione di Conafi.

La ISCC Fintech S.p.A. esercita sulla LAWYERS il controllo di fatto per influenza dominante in conseguenza dei rapporti contrattuali in essere, e per tale ragione consolida integralmente la partecipata.

La LAWYERS, costituita a fine maggio 2020, e iscritta all'Ordine degli Avvocati di Torino, si è inserita nel progetto di completamento dell'attività di recupero crediti, affiancando la gestione giudiziale delle posizioni all'ambito stragiudiziale svolto direttamente dalla Capogruppo.

La costituzione di una società tra avvocati rappresenta per la Capogruppo l'opportunità di curare con efficacia ed efficienza ogni fase dell'attività di recupero crediti, dalla gestione stragiudiziale delle posizioni al recupero giudiziale e coattivo, operando così in modo competitivo nel settore del recupero dei crediti.

BUSINESS OVERVIEW

Business Model

La catena del valore su cui si fonda il modello di business della Capogruppo è sintetizzata nel seguente flow chart che identifica le fasi fondamentali del processo di valorizzazione dei portafogli NPL.

Il processo inizia con l'Individuazione di nuovi portafoglida acquistare sul mercato, scegliendo tra molteplici canali d'acquisto che differiscono a seconda del segmento/tipologia di crediti (principalmente unsecured finanziari, senza alcuna garanzia sottostante).

La Capogruppo è avvantaggiata in questa attività da una forte conoscenza del mercato e del merito creditizio della clientela grazie all'appartenenza al Gruppo Conafi.

Individuato un target d'acquisto, inizia la fase di Due Diligence, l'attività di investigazione e approfondimento di dati e informazioni relative ai crediti oggetto di trattativa.

Questo passaggio comprende le seguenti fasi:

• Segmentazione dei portafogli;
• Raccolta delle informazioni;
• Analisi della documentazione;
• Verifica dei dati con il database proprietario;
• Elaborazione di un Credit Scoring proprietario;
• Individuazione di tipologie di lavorazione per segmento/rating;
• Elaborazione del Business Plan del singolo portafoglio.

Tramite la Due Diligence si possono anticipare le modalità di lavorazione e prevedere i costi delle operazioni in modo puntuale e definito.

La piattaforma gestionale ISCC WEB consente di avere in tempo reale dati organizzati, statistiche puntuali, elaborazione di rating e pianificazione delle strategie di lavorazione. Ciò rende il processo altamente velocizzato e permette di valutare, singolarmente e in breve tempo, migliaia di posizioni tramite una serie di verifiche incrociate sulla possibilità di identificare percorsi di recupero e rimborso sostenibili.

Il risultato di queste valutazioni è un output di fattibilità, da cui dipende il prezzo di acquisto e la tipologia di lavorazione e procedure da seguire per ogni posizione, sempre in base al segmento e al rating.

Per ogni portafoglio viene elaborato un Business Plan che valuta le prospettive dell'investimento e le sue tempistiche: qualora la Due Diligence sia positiva, si procede con l'offerta e l'eventuale acquisto.

La fase successiva è l'Onboardingsulla piattaforma ISCC WEB del nuovo portafoglio acquisito.

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