28/09/2022 - Intek Group S.p.A.: Il CdA di KME Group SpA in data odierna ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022

KME Group SpA

Sede Legale: 20121 Milano (MI) Foro Buonaparte, 44

Capitale sociale Euro 335.069.967,44 i.v.

Reg. Imprese Milano - Cod. fiscale 00931330583

www.itkgroup.it

COMUNICATO STAMPA

• APPROVATA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2022 IL CUI BILANCIO SEPARATO EVIDENZIA:

		IN MILIONI DI EURO
		30/06/2022	31/12/2021
	INVESTIMENTI NETTI	651,3	643,1
 INDEBITAMENTO FIN. NETTO HOLDING	92,3	91,4
	PATRIMONIO NETTO	558,9	551,7
	RISULTATO NETTO	6,7	31,61

• KME SE:

REALIZZATE OPERAZIONI STRAORDINARIE DI CESSIONI ATTIVITÀ (TRASFERIMENTO CONTROLLO BUSINESS SPECIALI, CESSIONE BUSINESS CAVI ED ACQUISIZIONE DEL BUSINESS LAMINATI DI AURUBIS)

RIMBORSO ANTICIPATO PARZIALE PER EURO 190 MILIONI DEL BOND E POSIZIONE FINANZIARIA NETTA IN DISCESA DA EURO 249,5 MILIONI A EURO 59,5 MILIONI

EBITDA AL 30 GIUGNO 2022 PARI AD EURO 45,6 MILIONI; SUPERIORE DEL 78,1% AL 30 GIUGNO 2021, A PARITÀ DI PERIMETRO

RISULTATO CONSOLIDATO NETTO DI EURO 98,9 MILIONI (EURO 6,7 MILIONI NEL 2021)

• CULTI MILANO:
  EBITDA CONSOLIDATO DI EURO 2,3 MILIONI (EURO 1,7 MILIONI NEL PRIMO SEMESTRE 2021)

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Il Consiglio di Amministrazione di KME Group SpA, fino al 23 settembre 2022 denominata Intek Group SpA (di seguito anche la "Società " o la "Capogruppo"), in data odierna ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2022, primo documento di questo tipo pubblicato dopo la decisione della Società di concentrare la propria attività sulla gestione industriale della partecipazione in KME SE.

Al fine di garantire una miglior comparabilità di lettura, considerato il recente avvio del nuovo percorso strategico che non ha ancora potuto completamente dispiegare i propri effetti, viene mantenuta

1Dato relativo al 30 giugno 2021. Tale importo riflette la rideterminazione di alcuni dati atta a considerare retroattivamente gli effetti di un aggiornamento della "Policy per le modalità di determinazione del fair value" applicata alla voce di bilancio "Investimenti in partecipazioni e quote di fondi". Nello specifico, tale modifica è relativa all'eliminazione della previsione secondo cui non venivano rilevate modifiche nel valore di carico degli investimenti qualora il risultato della loro valutazione, nell'ambito di bilanci infrannuali, si fosse discostato meno del 10%, in valore assoluto, dal valore di carico ante valutazione. Inoltre sono state rimodulate alcune previsioni di calcolo per tener conto della disponibilità di minor elementi informativi in sede infrannuale. Tale modifica ha comportato un incremento di Euro 35,5 milioni del risultato del primo semestre 2021. Per maggiori approfondimenti si rimanda a quanto riportato nel comunicato stampa del 18 febbraio u.s. ed alla relazione finanziaria annuale 2021.

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un'analisi focalizzata sulla Capogruppo, sulle singole partecipazioni e sui loro risultati in continuità con l'informativa presentata nelle precedenti relazioni finanziarie.

Gli investimenti netti facenti capo alla Società al 30 giugno 2022 ammontavano ad Euro 651,3 milioni (Euro 643,1 milioni a fine 2021), di cui l'89% nel settore "rame" ed il residuo nel settore dei profumi e della cosmesi e nell'ambito delle attività finanziarie.

La Società mantiene una solida struttura patrimoniale: il patrimonio netto al 30 giugno 2022 ammontava ad Euro 558,9 milioni, rispetto ad Euro 551,7 milioni al 31 dicembre 2021. La variazione è determinata prevalentemente dal risultato del periodo, positivo per Euro 6,7 milioni (Euro 31,6 milioni nel primo semestre 2021).

Vengono di seguito illustrati i principali avvenimenti che hanno caratterizzato l'attività della Società e delle sue controllate nel corso del primo semestre 2022:

1. Operazioni di finanza straordinaria
   A partire dal 25 luglio di quest'anno si sono realizzate le tre offerte pubbliche di scambio volontarie su azioni ordinarie, azioni di risparmio e warrant della Società che erano state annunciate in data 22 aprile 2022. Il periodo di offerta si è chiuso il 13 settembre per le azioni di risparmio e i warrant ed il 16 settembre per le azioni ordinarie. Sono stati portati in adesione complessivamente n. 82,3milioni di azioni ordinarie, n. 1,1 milioni di azioni di risparmio e n. 20,2 milioni di warrant. A fronte di tali adesioni, sono state emesse come corrispettivo n. 63.533.259 Obbligazioni "KME Group S.p.A. 2022 - 2027", per un controvalore nominale complessivo di Euro 63,5 milioni.
2. Settore Rame
   In questo ambito sono state realizzate, nel corso del 2021 e dei primi mesi del 2022, importanti operazioni volte all'implementazione della strategia del gruppo KME di concentrarsi sui prodotti laminati in rame e sue leghe, in cui il gruppo è leader europeo e intende focalizzarsi e crescere nel futuro, dati gli interessanti tassi di crescita previsti per i principali mercati di riferimento:
3. • nel mese di gennaio 2022 è stata data esecuzione all'accordo con Paragon Partners GmbH ("Paragon"), fondo di private equity tedesco, per il trasferimento del controllo del business Speciali. L'accordo ha comportato la creazione di una società, posseduta al 55% da Paragon e al 45% da KME SE, in cui è stato conferito il predetto business. L'operazione ha consentito a KME SE di incassare circa Euro 200 milioni, oltre al rimborso di circa Euro 20 milioni di finanziamenti infragruppo, relativi al capitale circolante, e dopo la concessione di un prestito di Euro 32 milioni in favore della società neocostituita;
   • un'ulteriore dismissione è stata completata nel mese di febbraio 2022 con la cessione del business Wires (cavi), divenuto proprietà di KME a seguito dell'acquisizione di MKM. Tale operazione ha consentito l'incasso di un importo complessivo di circa Euro 20 milioni oltre al valore del magazzino;
   • nel mese di luglio 2022 è stato completato l'acquisto di parte del segmento produttivo dei laminati piani di Aurubis AG. Il perimetro dell'operazione include lo stabilimento FRP di Zutphen (Olanda), nonché i centri di taglio di Birmingham (Regno Unito), Dolný Kubín (Slovacchia) e Mortara (Italia).

Gli incassi delle operazioni straordinarie hanno consentito un notevole miglioramento della posizione finanziaria netta di KME SE (da Euro 249,5 milioni al 31 dicembre 2021 ad Euro 59,4 milioni al 30 giugno 2022) ed il rimborso anticipato parziale per Euro 190 milioni del Prestito Obbligazionario KME SE di complessivi Euro 300 milioni in scadenza nel 2023.

I ricavi delle vendite sono stati pari a Euro 951,4 milioni (+4,7% rispetto al 2021 a parità di perimetro), mentre quelli al netto del valore delle materie prime pari ad Euro 212,7 milioni (+27,1% rispetto al 2021, sempre a parità di perimetro). Questa performance ha consentito

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Al 30 giugno 2022 il capitale sociale ammontava ad Euro 335.069.758,93 ed era suddiviso in n. 405.531.454 azioni di cui n. 389.206.391 azioni ordinarie e n. 16.325.063 azioni di risparmio. La grandezza in analisi si è incrementata di Euro 548,03 rispetto al 31 dicembre 2021 per l'esercizio di n. 54.803 warrant e la conseguente emissione di altrettante azioni ordinarie.

Al 30 giugno 2022 la Società deteneva n. 6.937.311 azioni ordinarie proprie (pari all'1,78% delle azioni di tale categoria).

Successivamente alla chiusura del primo semestre sono state annullate complessivamente n. 83.380.752 azioni, di cui n. 82.302.194 azioni ordinarie e n. 1.078.558 azioni di risparmio, portate in adesione alle rispettive Offerte Pubbliche di Scambio. L'annullamento non ha prodotto effetti sul capitale sociale.

Per effetto dell'esercizio di ulteriori n. 20.851 warrant, sono state inoltre emesse n. 20.851 azioni ordinarie, con un aumento del capitale sociale di Euro 208,51.

Alla data odierna il capitale sociale è rappresentato da n. 322.171.553 azioni, di cui n. 306.925.048 azioni ordinarie e n. 15.246.505 azioni di risparmio; le n. 6.937.311 azioni ordinarie proprie detenute in portafoglio rappresentano il 2,26% del capitale ordinario ed il 2,15% del capitale complessivo.

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Gestione finanziaria

L'Indebitamento Finanziario Netto holding (che esclude i finanziamenti infragruppo e le passività per leasing) ammontava al 30 giugno 2022 ad Euro 92,3 milioni. La medesima grandezza al 31 dicembre 2021 era pari ad Euro 91,4 milioni. Il suo incremento è dovuto agli oneri finanziari ed ai costi di gestione del periodo.

L'Indebitamento Finanziario della Società al 30 giugno 2022, a raffronto con il 31 dicembre 2021, può essere invece così sintetizzato:

Indebitamento finanziario (*)

	(in migliaia di Euro)	30 giu 2022	31 dic 2021
A	Disponibilità liquide	1.010	4.698
B	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-
C	Altre attività finanziarie	63.266	1.067
D	Liquidità (A+B+C)	64.276	5.765
E	Debito finanziario corrente	1.767	3.954
F	Parte corrente del debito finanziario non corrente	644	603
G	Indebitamento finanziario corrente (E+F)	2.411	4.557
H	Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)	(61.865)	(1.208)
I	Debito finanziario non corrente	22.193	2.441
J	Strumenti di debito	92.427	92.372
K	Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-
L	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	114.620	94.813
M	Totale indebitamento finanziario (H + L)	52.755	93.605

1. Determinato conformemente a quanto previsto nel documento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 - Orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto, così come evidenziato nel richiamo di attenzione di CONSOB 5/21 del 29 aprile 2021.
2. • * *

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Il conto economico in forma scalare evidenzia la formazione del risultato netto del periodo attraverso l'indicazione di grandezze comunemente utilizzate per dare rappresentazione sintetica dei risultati aziendali.

Conto economico individuale riclassificato

	(in migliaia di Euro)	1° semestre	1° semestre
	2022		2021 (*)
	Proventi da partecipazioni e altri oneri/proventi gestione investimenti	10.129		35.959
	Costi di gestione investimenti	(65)	(119)
	Risultato lordo degli investimenti	10.064		35.840
	Commissioni attive su garanzie prestate (a)	431		433
	Costi netti di gestione (b)	(2.700)	(2.405)
	Costo struttura (a) - (b)	(2.269)	(1.972)
	Risultato operativo riclassificato	7.795		33.868
	Oneri finanziari netti	(2.428)	(1.711)
	Risultato ante imposte e poste non ricorrenti	5.367		32.157
	Proventi/(Oneri) non ricorrenti	1.176		(710)
	Risultato ante imposte	6.543		31.447
	Imposte dell'esercizio	148		186
	Risultato netto del periodo	6.691		31.633

(*) si veda la nota riportata a pagina 1.

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Andamento delle principali partecipazioni

KME SE

I Ricavi consolidati al 30 giugno 2022 sono stati pari a complessivi Euro 1.025,3 milioni, in calo del 7,3% rispetto al primo semestre 2021 (Euro 1.106,2 milioni). Al netto del valore delle materie prime, i ricavi sono passati da Euro 264,7 milioni a Euro 229,0 milioni, con una riduzione del 13,5%.

Analizzando la medesima grandezza a perimetro omogeneo, considerando cioè la vendita dei business degli speciali e dei cavi, i ricavi totali sono aumentati del 4,7%, passando da Euro 908,9 milioni ad Euro 951,4 milioni, mentre i ricavi al netto del valore delle materie prime hanno registrato un aumento importante, passando da Euro 167,4 milioni ad Euro 212,7 milioni (+27,1%).

L'utile operativo lordo (EBITDA) al 30 giugno 2022 è pari ad Euro 45,6 milioni, leggermente inferiore ai dati del 2021 (Euro 47,6 milioni) che includevano anche il contributo dei due business ceduti. L'EBITDA del primo semestre 2022, grazie al miglioramento dei margini derivante dalla revisione delle politiche di copertura del costo della materia prima e di determinazione dei prezzi dei prodotti, registra un forte incremento (+78,1%) rispetto a quello a parità di perimetro dello scorso anno, pari ad Euro 25,6 milioni.

L'utile operativo netto (EBIT) è pari ad Euro 30,0 milioni (Euro 26,4 milioni nel 2021).

Il Risultato ante componenti non ricorrenti è positivo per Euro 12,2 milioni (Euro 6,4 milioni nel 2021).

Nel semestre in esame i componenti non ricorrenti hanno inciso positivamente per Euro 106,5 milioni, di cui Euro 114,0 milioni derivanti dalla plusvalenza per la cessione dei business degli speciali e dei cavi. La valutazione delle rimanenze e dei contratti a termine al netto delle imposte ha inciso

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