17/03/2023 - Interpump Group S.p.A.: Approvazioni risultati esercizio 2022

APPROVAZIONE

BILANCIO CONSOLIDATO DELL'ESERCIZIO 2022

Il Presidente Fulvio Montipò:

"I risultati straordinari del 2022 sono ragione di enorme gratificazione per una serie di considerazioni:

1. l'anno 2022 ha ampiamente superato le previsioni
2. con questo esercizio si chiude il triennio 2020-22 per il quale avevamo indicato a inizio 2020 le nostre aspettative che sono state significativamente superate
3. nonostante l'incertezza che ha caratterizzato l'ultimo triennio il Gruppo conferma la propria straordinaria stabilità di performance.

Con questo spirito convinto affrontiamo il nuovo triennio 2023-25

con l'obiettivo di continuare a crescere mantenendo standard di eccellenza reddituale e di equilibrio dei fondamentali finanziari"

Fatturato: 2.078,0, +29,5% a livello complessivo e +18,1% a parità di perimetro rispetto al 2021

Ebitda: 492,3 milioni di euro, +29,6% rispetto 2021 e con un margine del 23,7%, confermando il livello di eccellenza assoluta raggiunto nel precedente esercizio

Utile netto consolidato: 269,7 milioni di euro, +35,9% rispetto al 2021

Posizione finanziaria netta: € 541,8 milioni rispetto ai € 494,9 milioni al 31 dicembre 2021

PROPOSTA DI DIVIDENDO PARI A € 0.30 PER AZIONE

(€ 0.28 nell'esercizio 2021)

APPROVAZIONE

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO RELAZIONE SUL GOVERNO SOCIETARIO E GLI ASSETTI PROPRIETARI

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEGLI AZIONISTI

CONVOCATAPER IL 28 APRILE 2023

Approvazione Progetto di Bilancio 2022

Destinazione utile di esercizio

Presentazione Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario

INTERPUMP GROUP S.p. A. - Via E. FERMI, 25 - 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E- mail info@interpumpgroup.it

CAP. SOC. Euro 56.617.232,88 I. V. - REG. IMPRESE R. E. - COD. FISCALE 11666900151 - C.C.I. A.A. R.E. A. N. 204185

Relazione sulla Politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti per il triennio 2023-2025

Nomina del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale

Autorizzazione acquisto e alienazione azioni proprie

Modifiche statutarie

Sant'Ilario d'Enza (RE), 17 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Dott. Fulvio Montipò, ha approvato il progetto di bilancio dell'esercizio 2022 e i risultati consolidati dell'esercizio 2022, come successivamente indicati.

Vendite nette

Le vendite nette dell'esercizio sono state pari a 2.078,0 milioni di euro, in crescita del 29,5% rispetto ai 1.604,3 milioni di Euro del precedente esercizio (+18,1% la crescita a parità di perimetro1): nello specifico dei settori operativi del Gruppo, il settore Olio ha registrato una crescita del 35,9% a 1.541,6 milioni di Euro (+19,7% a parità di perimetro) mentre il settore Acqua del 14,1% a 536,3 milioni di Euro.

La variazione organica2 registra a una crescita del 13,7% a livello di Gruppo e rispettivamente del 15,9% per il settore Olio e dell'8,5% per il settore Acqua.

Redditività

Nel 2022 il margine operativo lordo (EBITDA) ha registrato una crescita del 29,6% a 492,3 milioni di Euro, rispetto ai 379,8 milioni di euro dell'esercizio precedente e con una incidenza sulle vendite del 23,7%, confermando il livello di eccellenza assoluta conseguito nel precedente esercizio3.

1. Si ricorda come rispetto all'esercizio 2021 il cambio di perimetro si riferisca alle seguenti società: White Drive Products e controllate (acquisite il 1° ottobre 2021 e consolidate per l'ultimo trimestre del 2021 e i primi 9 mesi del
   2022), Draintech, (acquisita il 27 maggio 2022 e consolidata a partire da giugno 2022) e a Eurofluid (acquisita il 20 di ottobre 2022 e consolidata per i mesi di novembre e dicembre 2022). Viceversa, la società Berma (acquisita l'11 novembre 2021) è stata fusa nella controllata Reggiana Riduttori il 28 febbraio 2022 e quindi risulta in costanza di perimetro. Tutte le menzionate società sono inserite nel settore "Olio" del Gruppo.
2. Variazione a parità di perimetro di consolidamento e di tasso di cambio
3. Si ricorda come nel maggio 2022 un incendio abbia gravemente danneggiato uno degli stabilimenti della controllata I.M.M. in Romania. L'evento ha comportato nel II trimestre costi non ricorrenti pari € 6,3m (€ 1,6m per svalutazioni di magazzino e € 4,7m per svalutazioni di cespiti) mentre nel III trimestre un provento non ricorrente pari a € 4.0m relativo all'acconto del rimborso assicurativo. Di conseguenza l'impatto contabile a livello di EBITDA è rappresentato da un provento non ricorrente pari a € 2,4m mentre a livello complessivo da costi non ricorrenti pari a € 2,3m.

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Il dettaglio evidenzia come l'EBITDA del settore Olio sia stato pari a 337,4 milioni di Euro, in crescita del 36,7% rispetto ai 246,9 milioni di euro del 2021 e con una marginalità passata dal 21,7% al 21,8%, mentre quello del settore Acqua è stato pari a 154,9 milioni di Euro, in crescita del 16,6% rispetto ai 132,8 milioni del precedente esercizio e con una incidenza sulle vendite che è passata dal 28,0% al 28,7%.

Il risultato operativo (EBIT) ha raggiunto i 384,0 milioni di Euro, in aumento del 30,1% rispetto ai 295,0 milioni di Euro del 2021 e con una incidenza sulle vendite pari al 18,5% (18,4% nell'esercizio precedente).

L'utile netto consolidato di periodo è passato dai 198,5 milioni di Euro ai 269,7 milioni di Euro, in crescita del 35,9%.

L'utile per azione base è stato pari a 2,524 Euro rispetto al 1,836 Euro del precedente esercizio.

Al 31 dicembre 2022 il capitale investito è stato pari a 2.170,7 milioni di Euro rispetto ai 1.912,4 milioni di Euro del 31 dicembre 2021. L'aumento del capitale circolante ne rappresenta la principale causa e riflette, da una parte, la significativa crescita del fatturato che è naturalmente accompagnata da un incremento dei crediti commerciali e, dall'altra, l'approccio del Gruppo di tutelare la continuità produttiva, e quindi la capacità di servizio al cliente e la profittabilità, attraverso un adeguato livello di scorte di materie prime e di consumo.

Il ROCE è stato pari al 17,7% (15,4% nel 2021) e il ROI è stato pari al 17,2% (14,8% nel 2021).4

Situazione finanziaria

La liquidità netta generata dalla gestione reddituale è stata di 395,8 di milioni di Euro (317,8 milioni di Euro nell'esercizio precedente) e il free cash flow è stato pari a 51,1 milioni di Euro (133,8 milioni di Euro nel 2021). Tale calo riflette l'aumento del capitale circolante precedentemente illustrato e la prosecuzione del programma di investimenti di medio-lungoperiodo destinati a rafforzare la capacità produttiva lanciato nel 2021.

Al 31 dicembre 2022 la posizione finanziaria netta è pari a 541,8 milioni di Euro rispetto ai 494,9 milioni di euro al 31 dicembre 2021. Le attività di sviluppo hanno rappresentato la voce principale

4 Rendimento sul capitale investito (ROCE): EBIT su Capitale investito - Rendimento del capitale proprio (ROE): utile del periodo su patrimonio netto

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alla quale sono state dedicate le risorse del Gruppo nel periodo di riferimento, con 170,5 milioni di Euro: 127,5 milioni di Euro investimenti e 43,0 milioni di Euro per acquisto di partecipazioni, in particolare le Società Draintech ed Eurofluid. L'acquisto di azioni proprie e il pagamento di dividendi hanno comportato un esborso netto rispettivamente pari a 31,7 milioni5 e 31,2 milioni di Euro. Al 31 di dicembre il Gruppo aveva impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente 62,8 milioni di Euro rispetto ai 77,8 milioni al 31 dicembre 2021.

Al 31 dicembre 2022 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 1.987.863 azioni proprie pari al 1,826% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 38,7871.

Eventi successivi al 31 dicembre 2022

Lo scorso febbraio il Gruppo ha annunciato l'acquisizione dell'85% capitale della Società indiana Indoshell Automotive System India P.L., specializzato nella fusione di metalli ferrosi e non. Si stima come la Società, a fine 2023, possa raggiungere un fatturato stimato di circa 12 milioni di Euro e un EBITDA di circa 2 milioni di Euro e in base a questi parametri il valore dell'operazione

• stato fissato in circa 8 milioni di Euro. Tale acquisizione evidenzia come la "riduzione del rischio" sia un principio di gestione fondamentale del Gruppo: attraverso questa operazione il Gruppo rafforza difatti la propria capacità di autonomia e approvvigionamento delle fusioni, fondamentale nel settore "valvole" e importante per molti altri settori operativi del Gruppo.

Evoluzione prevedibile della gestione e previsioni per il triennio 2023-2025

L'evoluzione del portafoglio ordini e la capacità di garantire la continuità delle proprie attività operative anche in contesti complessi permettono di ipotizzare per l'esercizio in corso una crescita organica nell'intorno del 5%. Ampliando l'orizzonte temporale di riferimento e focalizzandosi sul triennio 2023-2025, il Gruppo è determinato a proseguire nel proprio percorso di crescita confermando i propri livelli di eccellenza da un punto di vista della profittabilità in un quadro di disciplina finanziaria. Tale aspirazione si traduce per il triennio 2023-2025 in:

1. una crescita complessiva6 del fatturato di circa il 25%

1. Importo derivante dalla differenza fra l'esborso complessivo per acquisto di azioni proprie pari a 94,8 milioni di Euro e l'incasso totale derivante dalla cessione di azioni proprie ai beneficiari dei piani di stock option pari a 63,1 milioni di Euro.
2. Variazione comprensiva sia della crescita organica sia dell'impatto di eventuali acquisizioni calcolata a tassi di cambio costanti (fatturato di partenza di riferimento: € 2.078,0 milioni di Euro dell'esercizio 2022).

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1. un mantenimento dei livelli di eccellenza della profittabilità, con un EBITDA margin nell'intorno del 22% considerando il probabile effetto diluitivo di eventuali acquisizioni effettuate nel periodo visto l'elevato livello di profittabilità che caratterizza il Gruppo;
2. la conferma del disciplinato approccio del Gruppo da un punto di vista finanziario, con una leva finanziaria compresa fra le 1-1.5x7.

APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO 2022

Il Consiglio di Amministrazione ha quindi deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti, che si terrà in unica convocazione il 28 aprile 2023, per l'approvazione del bilancio di esercizio 2022

PROPOSTA DI DIVIDENDO

Il Consiglio di Amministrazione nella seduta odierna ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di approvare la distribuzione di un dividendo pari a 0,30 euro per azione (0,28 euro nell'esercizio precedente). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento a partire dal 24 maggio 2022 con riferimento alle evidenze dei conti relative al termine della giornata contabile del 23 maggio 2022 (cosiddetta "record date"), con stacco della cedola n. 30 in data 22 maggio 2023.8

DICHIARAZIONE CONSOLIDATA DI CARATTERE NON FINANZIARIO

Il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario, redatta ai sensi del D.Lgs. n. 254/2016. La Dichiarazione verrà pubblicata, nei termini di legge, con le medesime modalità previste per il fascicolo di Bilancio 2022.

AGGIORNAMENTO SULL'ATTUAZIONE DEL PIANO ESG 2023-2025

In relazione al Piano ESG approvato lo scorso 5 ottobre, si rende noto come la nuova versione del Codice Etico che recepisce i principi di sostenibilità definiti nel Piano sia stata approvata e recepita da tutte le Società facenti parte del Gruppo Intermpump. Si tratta della prima delle azioni previste per il biennio 2023-2024 che ambisce a integrare nella strategia del Gruppo i principi fondamentale in ambito ESG creando il contesto valoriale e organizzativo (azione G.2 con scadenza 1H2023).

7 Debito totale/EBITDA ("debito totale" inclusivo degli impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate).

8 Si precisa che ai fini fiscali l'intero dividendo di € 0,30 per azione è tassabile in capo al percipiente ed è stato attinto dalle riserve di utili del 2016 e del 2017.

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