09/05/2025 - Interpump Group S.p.A.: IP - Relazione Finanziaria 2024 - 9 maggio 2025

1 Relazione Finanziaria annuale al 31-12-2024 – Interpump Group

TLEBLOWING

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE

ol 3J/J2/2024 (*)

INTERPUMP

GROUP

(*) il presente documento costituisce copia, in formato PDF, della Relazione Finanziaria Annuale

di Interpump Group S.p.A. al 31 dicembre 2024 e non cosfituisce il documento in formato ESEF richiesto dai Technical Standard ESEF di cui al Regolamento Delegato (UE) 2019/815 (c.d. “Regola mento ESEF”).

INDICE

COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI SOCIALI 10

RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’ESERCIZIO 2024 13

SINTESI DEI RISULTATI DEL GRUPPO INTERPUMP 14

FATTI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO 2024 17

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE 27

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO DELL’ESERCIZIO 28

1. RICAVI 29

2. REDDITIVITA’ 30

   CASH FLOW 32

   SITUAZIONE PATRIMONIALE DEL GRUPPO 34

3. INVESTIMENTI 35

4. ATTIVITA’ DI RICERCA, SVILUPPO E PROGETTAZIONE 36

5. LA SOSTENIBILITA’ ED I VALORI DEL GRUPPO 36

   1. Codice Etico38

   2. Linee Guida (Global Compliance Program) 38

   3. Il Modello di Organizzazione e Gestione (MOG 231)39

   4. I Sistemi di gestione40

6. ESPOSIZIONE A RISCHI ED INCERTEZZE E FATTORI DI RISCHIO FINANZIARIO 40

   1. Rischi di mercato 40

   2. Rischio di credito 41

   3. Rischio di liquidità 41

   4. Rischio di prezzo e di cash flow41

   5. Rischi climatici43

7. CORPORATE GOVERNANCE 44

8. PIANI DI STOCK OPTION 45

9. RAPPORTI INFRAGRUPPO ED OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE 47

10. AZIONI PROPRIE 47

11. RICONCILIAZIONE CON IL BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO 47

12. LE SOCIETA’ DEL GRUPPO 48

13. FATTI DI RILIEVO DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 59

14. ALTRE INFORMAZIONI 59

Reporting di sostenibilità – CSRD 60

1. Standard ESRS 2 – INFORMAZIONI GENERALI 60

   1. CRITERI PER LA REDAZIONE 60

   2. Governance 65

   3. Strategia 71

   4. Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità105

2. INFORMAZIONI AMBIENTALI 120

   1. INFORMATIVA A NORMA DEL REGOLAMENTO SULLA TASSONOMIA 120

   2. Valutazione della conformità al Regolamento 121

   3. Garanzie Minime di Salvaguardia 124

3. Standard ESRS E1-CAMBIAMENTI CLIMATICI 130

   1. Governance 130

   2. Strategia 130

BILANCIO CONSOLIDATO al 31/12/2024 195

SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA 196

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO DELL’ESERCIZIO 198

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO COMPLESSIVO DELL’ESERCIZIO 199

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 200

PROSPETTO DEI MOVIMENTI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 202

NOTE ILLUSTRATIVE ALLA RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 203

1. Informazioni generali 203

2. Area di consolidamento 203

   1. Diritti dei soci di minoranza di cedere le proprie quote (put options) 206

   2. Diritti ed obblighi dei soci di minoranza di cedere le proprie quote (put and call options)207

   3. Obblighi del Gruppo all’acquisto di quote di minoranza207

3. Principi contabili adottati207

   1. Principi contabili di riferimento207

   2. Principi di consolidamento 211

   3. Informazioni settoriali213

   4. Trattamento delle operazioni in valuta estera215

   5. Immobili, impianti e macchinari216

   6. Avviamento 217

   7. Altre immobilizzazioni immateriali218

   8. Impairment di attività219

   9. Partecipazioni 220

   10. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti220

   11. Attività finanziarie (Crediti commerciali, Altre attività finanziarie ed Altre attività) 220

   12. Rimanenze 221

   13. Capitale sociale ed Azioni Proprie 221

   14. Passività finanziarie (Debiti commerciali, Debiti bancari, Debiti Finanziari fruttiferi di

       interessi ed Altre passività) 222

   15. Passività per benefit ai dipendenti222

   16. Imposte sul reddito 223

   17. Fondi rischi ed oneri 224

   18. Ricavi 225

   19. Costi225

4. Informazioni settoriali226

5. Aggregazioni aziendali (Business combination) 231

6. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti241

7. Crediti commerciali242

8. Rimanenze 242

9. Crediti tributari ed Altre attività correnti243

10. Immobili, impianti e macchinari244

11. Avviamento 245

12. Altre immobilizzazioni immateriali247

13. Altre attività finanziarie248

14. Imposte differite attive e passive250

15. Attività e passività destinate alla vendita250

16. Debiti finanziari fruttiferi di interessi e Debiti bancari251

17. Debiti commerciali, Debiti tributari ed Altre passività correnti254

18. Fondi rischi ed oneri 255

19. Passività per benefit ai dipendenti256

20. Altre passività non correnti257

21. Capitale sociale 258

22. Riserve 263

23. Patrimonio netto di terzi265

24. Ricavi ed Altri ricavi netti266

25. Costi per natura267

26. Compensi amministratori e sindaci 267

27. Proventi ed oneri finanziari268

28. Imposte sul reddito 269

29. Utile per azione273

30. Informazioni sulle attività e passività finanziarie274

31. Informazioni sui rischi finanziari276

    1. Rischio di cambio276

    2. Sensitivity analysis relativa al rischio di cambio278

    3. Rischio di tasso d’interesse 278

    4. Sensitivity analysis relativa al rischio tasso d’interesse278

    5. Rischio di credito 279

    6. Rischio di liquidità 279

    7. Rischio di prezzo 280

    8. Rischi climatici281

32. Note al rendiconto finanziario282

    1. Immobili, impianti e macchinari282

    2. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti282

    3. Posizione finanziaria netta e rendiconto finanziario282

33. Impegni 282

34. Operazioni con parti correlate283

regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed

integrazioni 286

Allegato 2: Attestazione della rendicontazione di sostenibilità ai sensi dell’art. 81-ter, comma 1, del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive

‌COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI SOCIALI

1. Membro del Comitato Controllo e Rischi

2. Membro del Comitato per la Remunerazione e del Comitato Nomine

3. Membro del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate

4. Membro del Comitato Sostenibilità

‌SULLA GE”S. TIONE

DELL ESERCIZIO

"RELAZIONE

‌SINTESI DEI RISULTATI DEL GRUPPO INTERPUMP

ROE: Utile netto consolidato / Patrimonio netto consolidato

ROCE: Utile operativo consolidato / (Patrimonio netto consolidato + Indebitamento finanziario netto) I dividendi si riferiscono all’anno di formazione dell’utile distribuito.

‌1Inclusivo del debito per acquisto partecipazioni.

‌FATTI DI RILIEVO DELL’ESERCIZIO 2024

Nel corso del 2024 l’economia globale continua a mostrare una crescita moderata ma stabile, contrassegnata da prospettive future che restano incerte con particolare riferimento alle persistenti tensioni geopolitiche in varie aree strategiche.

Se da un lato le tensioni geopolitiche pongono dubbi sull’evoluzione degli scambi commerciali, con il rischio di possibili inasprimenti nelle politiche proibizionistiche da parte di alcuni paesi, dall’altro gli esiti delle elezioni politiche dell’ultimo trimestre potrebbero cambiare gli equilibri tra le nazioni, con il rischio di nuove spinte inflazionistiche e conseguenti politiche monetarie restrittive per contenere l’aumento dei prezzi.

Inoltre, a fronte del persistere dei principali fronti di guerra, le rotte commerciali globali sono state modificate con impatti potenzialmente rilevanti sull’aumento dei costi di spedizione e sull’ allungamento nei tempi di consegna delle merci.

In questo contesto di profonda incertezza, i governi si sono trovati ad affrontare costi più elevati poiché il debito pubblico si rinnova a tassi di interesse maggiori, le grandi aziende globali hanno frenano il loro impegno in progetti di investimento a lungo termine ed anche i consumatori privati riducono le richieste di finanziamento a causa dei tassi di interesse elevati.

Con riferimento alle principali economie, gli indicatori macroeconomici disponibili segnalano:

• nell’ area Euro, prosegue la politica di riduzione dei tassi di riferimento a sostegno dell’economia (2,9% a fine dicembre 2024). Stando alle previsioni della BCE ci si attende che l’inflazione complessiva si collochi al 2,1% nel 2025, all’1,9% nel 2026 e al 2,1% nel 2027, anno dell’entrata in vigore del sistema ampliato di scambio di quote di emissione dell’EU. Le prospettive di crescita sembrano essere stabili per l’intera area, a fronte di solide condizioni del mercato del lavoro ed il calo dei prezzi. Inoltre, si prevede che l’attività economica venga trainata dagli investimenti finanziati dal programma Next Generation EU.

• negli Stati Uniti, si prevede una crescita economica annua contenuta del PIL, che sarà tuttavia attenuata dall'allentamento della politica monetaria, con una crescita prevista dell'1,6 % nel 2025.

• in Cina, le previsioni indicano che la crescita subirà un rallentamento, scendendo al 4,5% nel 2025, mentre gli stimoli aggiuntivi derivanti dalle politiche monetarie saranno controbilanciati dalla domanda contenuta dei consumatori e dalla profonda correzione del mercato immobiliare attualmente in crisi.

  Secondo le proiezioni, nel 2025 si osserverà una stabilizzazione del PIL a livello globale al 3,2%, accompagnata da un’ulteriore disinflazione, da miglioramenti dei redditi reali e da una politica monetaria meno restrittiva in molte economie, il che contribuirà a sostenere la domanda.

  L’inflazione complessiva, nei paesi OCSE, dovrebbe scendere gradualmente al 3,4% nel 2025, avvicinandosi, nelle maggiori economie, agli obiettivi delle banche centrali.

  In questo contesto, che continua ad essere caratterizzato da forti elementi perturbativi e da grandi incertezze, il Gruppo Interpump, nel 2024 continua ad ottenere risultati che, seppur in calo rispetto a quelli raggiunti nello stesso periodo del 2023, restano significativamente positivi sia per quanto riguarda i ricavi, la marginalità e la generazione di cassa.

  Per il Gruppo Interpump, si conferma una limitata esposizione nei paesi coinvolti dal conflitto militare in Ucraina. Nel 2024 il Gruppo Interpump ha registrato ricavi per 17 milioni di euro verso clienti dei paesi Russia, Bielorussia ed Ucraina (21,7 milioni di euro nel 2023), e ha crediti aperti per 2,7 milioni di euro (2,3 milioni di euro nel 2023).

  I ricavi, pari a 2.078 milioni di euro, sono diminuiti del 7,2% rispetto al 2023 quando erano stati pari a

  2.240 milioni di euro. L’analisi a livello di settore di attività evidenzia per il Settore Olio una diminuzione dei ricavi del 13,9% rispetto al 2023; il Settore Acqua ha registrato ricavi in crescita del 10,8%.

  L’EBITDA è stato pari a 456,6 milioni di euro (22,0% dei ricavi). Nel 2023 l’EBITDA era stato pari a 536,7 milioni di euro (24,0% dei ricavi).

  Si ricorda che al 31 dicembre 2023 il conto economico beneficiava di un provento non ricorrente pari a 9 milioni di euro, relativi ad un rimborso assicurativo. Al netto di questo effetto l’EBITDA 2024 registra una riduzione del 13,5% rispetto a quello, rettificato, dello stesso periodo dell’esercizio precedente.

  L’utile netto del 2024 è stato pari a 228,5 milioni di euro (277,5 milioni di euro nel 2023), con un decremento del 17,7%.

  Il Gruppo, pur proseguendo nell’importante piano di investimenti, ha generato nel corso dell’esercizio 2024, un free cash flow pari a 205,1 milioni di euro (147,9 milioni di euro nel 2023). La posizione finanziaria netta è stata pari a 409,0 milioni di euro (486,5 milioni di euro al 31 dicembre 2023), principalmente influenzata dal pagamento di 34,9 milioni di dividendi e per un importo di 92,1 milioni di euro dagli esborsi per l’acquisto di partecipazioni e quote residue di minoranze.

  Come già indicato nel paragrafo dedicato ai “Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio”, nella relazione sulla gestione della Relazione Finanziaria Annuale relativa all’esercizio 2023, il 31 gennaio 2024 Interpump Group ha annunciato il perfezionamento di un accordo con PGIM Inc. per un Note Purchase and Private Shelf Agreement (“Shelf Facility”) di US$ 300 milioni e la contestuale emissione di un prestito obbligazionario iniziale per € 100 milioni a valere su detto importo, collocato privatamente nelle forme di un US Private Placement.

  In particolare, l’accordo di Shelf Facility concede la facoltà e non l’obbligo al Gruppo di emettere nell’arco dei prossimi 3 anni obbligazioni fino ad un massimo complessivo di US$ 300 milioni, alle stesse condizioni contrattuali negoziate inizialmente, con pricing da definirsi al momento del singolo tiraggio e durata massima di 20 anni.

  Contestualmente sono stati emessi in una unica tranche titoli obbligazionari senior unsecured per un importo pari a € 100 milioni con scadenza a 10 anni (gennaio 2034), durata media di 8 anni, a un tasso pari al 4,17%. Tali titoli, collocati presso fondi gestiti da Pricoa Private Capital, divisione di private capital di PGIM Inc investment manager globale della compagnia assicurativa statunitense Prudential Financial Inc., pagano una cedola semestrale a tasso fisso, sono privi di rating e non saranno quotati su mercati regolamentati.

  In data 18 ottobre 2024 è stato concluso il programma di acquisto di azioni proprie, comunicato al mercato in data 27 settembre 2024 e precedentemente autorizzato dall’Assemblea degli Azionisti in data 26 aprile 2024, per un totale di n. 250.000 azioni proprie (di cui n. 39.000 azioni acquisite nel terzo trimestre 2024), ad un prezzo medio di € 41,3496 per un esborso complessivo di 10.337 €/000. Tale programma ha la duplice finalità di garantire l’attuazione di piani di incentivazione basati su azioni a favore di amministratori, dipendenti e collaboratori chiave del Gruppo, nonché l’alienazione e/o permuta di azioni proprie nell’ambito di acquisizioni e/o accordi con partner strategici a sostegno dello sviluppo di Gruppo.

  In data 21 novembre il Gruppo ha annunciato di aver firmato un Corporate Power Purchase Agreement2 con Statkraft Markets GmbH per una fornitura decennale di energia prodotta al 100% da fonte rinnovabile. In virtù dell’accordo, a partire da gennaio 2025, il Gruppo acquisterà annualmente, a un prezzo prestabilito e fisso per l’intera durata dell’accordo, 20 GWh di energia prodotta in Italia principalmente da impianto fotovoltaico di recente completamento nel Lazio: tale volume contribuirà

  ‌2Contratto di compravendita di energia fra un produttore e un acquirente.

  in modo significativo alla copertura del fabbisogno energetico di 5 fra le principali controllate italiane3.L’accordo segna un importante passo verso il raggiungimento degli obiettivi di riduzione del 30% della Carbon Intensity e di incremento dell’utilizzo di fonti di energia rinnovabile al 25% del fabbisogno complessivo del Gruppo entro il 20254.

  Rispetto al 2023, nel corso del 2024 nel settore Acqua sono state registrate le seguenti variazioni di perimetro:

• il 9 aprile 2024 il Gruppo Interpump annuncia di aver acquisito, tramite la controllata Inoxpa S.A.U., il 60%5del capitale della Società Process Partner China Co., Ltd. (ora ShangHai PuPeng Flow Technology Co., Ltd) e di aver incrementato la propria partecipazione al 60% nella Società YRP (Shangai) Flow Technology Co., Ltd. (ora Inoxpa China Flow Technology Co., Ltd), entrambi realtà operanti in Cina. Inoxpa China Flow Technology Co., Ltd è stata fondata nel 2015 ed è specializzata nella produzione e vendita di impianti e soluzioni complete per le attività del settore alimentare, caseario. Shanghai PuPeng Flow Technology Co., Ltd è stata creata nel 2016 anche grazie al supporto del Gruppo Inoxpa, per distribuire in Cina componenti, valvole, pompe e attuatori, e rappresenta il distributore in esclusiva del Gruppo Inoxpa nella Regione. Complessivamente le due realtà nel 2023 hanno generato ricavi di quasi 11 milioni di euro, con un EBITDA di circa il 10%. Attraverso queste transazioni, da una parte il Gruppo entra nel mercato cinese dell’impiantistica, dall’altro amplia le opportunità di contatto con i clienti finali per i propri prodotti facendo leva su una struttura manageriale locale che conosce perfettamente i prodotti del Gruppo grazie a diversi anni di comune collaborazione. Gli attuali soci continueranno a essere coinvolti nelle attività delle Società. Il prezzo complessivo delle due operazioni è stato pari a 2,9 milioni di euro. Entrambe le società sono state consolidate integralmente a partire dal 31 marzo 2024 ed hanno contribuito ai risultati consolidati al 31 dicembre 2024 per nove mesi.

• Il 3 giugno 2024 il Gruppo Interpump annuncia di aver acquisito 100% del capitale di Alfa Valvole S.r.l. dalla statunitense IDEX Corporation. La società è un player internazionale che opera nel settore delle valvole posizionandosi nel segmento di alta gamma per qualità e servizio offerto al cliente, nel 2021 si è fusa con OBL, società specializzata nella progettazione e produzione di pompe volumetriche, diventando così fornitore integrato di soluzioni per lo spostamento e la gestione dei fluidi di processo industriale. I principali mercati di riferimento sono quelli del trattamento delle acque, delle attività minerarie, dell’Oil&Gas, del trasporto marino e ferroviario, nonché quello alimentare e farmaceutico. Nel 2023 la Società ha generato un fatturato pari a circa 28 milioni di euro, con un EBITDA di circa il 26%. Il prezzo complessivo dell’operazione è fissato in 55,2 milioni di euro. La società è stata consolidata integralmente a partire dal 31 maggio 2024 ed ha contribuito ai risultati consolidati al 31 dicembre 2024 per sette mesi.

• Nel corso del primo trimestre 2024 il Gruppo ha acquisito un ulteriore 8% delle quote di minoranza della società SIT S.p.A. incrementando la percentuale di possesso all’attuale 88%.

• Infine, nel corso del terzo trimestre 2024 il Gruppo ha acquistato un ulteriore 16,71% delle

  quote di minoranza di Inoxpa Colombia SAS incrementando la percentuale di possesso al 100%.

  ‌3Per ulteriori informazioni si veda la presentazione “Corporate Power Purchase Agreement” sul sito Corporate di Gruppo.

  ‌4Rispettivamente azioni E.2 e E.3 del Piano ESG 2023-25.

  ‌5Il Gruppo deteneva già, tramite la controllata Inoxpa SAU il 10% di YRP (Shangai) Flow Technology Co.

  Per quanto riguarda il settore Olio, rispetto al 2023, nel corso del 2024 sono intervenute le seguenti variazioni di perimetro:

• il 22 aprile 2024 il Gruppo Interpump annuncia di aver acquisito, tramite la controllata inglese Interpump Hydraulics Ltd., il 100% del capitale della Società Alltube Engineering Ltd., operante nel settore dei tubi e dei raccordi. La società, fondata nel 1986, è specializzata nella lavorazione di tubi rigidi e flessibili: con una pluriennale esperienza nel campo della progettazione e della produzione. Alltube offre servizi che includono piegatura, saldatura, brasatura, laminazione circolare, deformazione dei tubi, lavaggio, test di pressione e deformazione di estremità. Nel precedente esercizio6la società ha generato ricavi nell’intorno dei 5 milioni di euro, con un EBITDA di circa il 15%. Il prezzo complessivo dell’operazione è stato pari a 2,3 milioni di euro. Grazie ad Alltube, il Gruppo disporrà di una presenza importante per potenziare le attività nel territorio inglese. La società è stata consolidata integralmente a partire dal 30 aprile 2024 ed ha contribuito ai risultati consolidati al 31 dicembre per otto mesi.

• In data 11 luglio 2024 Interpump Group ha acquisito 100% del capitale della società H.S S.r.l tramite la controllata Inoxihp S.r.l. La società opera nel settore oleodinamico ed è specializzata nella progettazione e produzione di sistemi idraulici e oleodinamici, contraddistinti da elevati standard qualitativi e produttivi. Nel 2023 la Società ha generato un fatturato pari a circa 4 milioni di euro. Il prezzo complessivo dell’operazione è fissato in 0,1 milioni di euro. La società è stata consolidata integralmente a partire dal 30 giugno 2024 ed ha contribuito ai risultati consolidati al 31 dicembre per sei mesi.

• Nel corso del primo trimestre 2024 sono state liquidate le società Reggiana Riduttori (Suzhou) Co. Ltd e Transtecno USA LLC.

• Nel corso del secondo trimestre 2024 sono state esercitate le opzioni put per il rimanente 20% di Transtecno S.r.l. e di Draintech S.r.l. portando la percentuale di possesso del Gruppo, in entrambe le società dall’80% al 100%.

• Nel terzo trimestre 2024 Draintech S.r.l. è stata fusa in Transtecno S.r.l con effetto retroattivo dal 1° gennaio 2024.

• In data 24 ottobre 2024 il Gruppo Interpump annuncia di aver sottoscritto un contratto vincolante (signing) per l’acquisizione del 59% del capitale, tramite la controllata IPH Brasile, della Società Hidrover Equipamentos Hidraulicos Ltda operante nel settore dei cilindri idraulici. Il contratto è stato firmato in data 2 dicembre 2024. La società è specializzata nella produzione di cilindri idraulici coprendo l’intero processo produttivo e avendo come mercati di riferimento quelli delle costruzioni e dell’agricoltura. Hidrover stima di chiudere il 2024 con un fatturato di circa 23 milioni di Euro, un EBITDA margin nell’intorno del 26% e una cassa pari a circa 3 milioni di Euro7. L'ingresso del Gruppo nel settore dei cilindri è datato 2008 con le acquisizioni di Contarini, Modenflex, Cover, Panni Oleodinamica e HS Penta tutte operanti, pur con specializzazioni diverse, nel settore dei cilindri oleodinamici e dei relativi componenti; nel 2019 un ulteriore importante passo di sviluppo è stato fatto con l’acquisizione della canadese Hydra Dyne Tech. Il prezzo dell’operazione è stato pari a circa 17,5 milioni di euro e sono già stati definiti i meccanismi di “put &call” attraverso i quali Interpump Group potrà acquisire le

  ‌6Esercizio fiscale 31 ottobre 2022-31 ottobre 2023.

  ‌7Tasso di cambio al 30 settembre R$/€6,0504. Il dato di cassa si riferisce al 30 settembre 2024.

  rimanenti quote. La società è stata consolidata integralmente a partire dal 1° dicembre 2024 ed ha contribuito ai risultati consolidati al 31 dicembre 2024 per un mese.

• Infine, nel quarto trimestre 2024 è stata costituita Walvoil Fluid Power Mexico, consolidata con il metodo del patrimonio netto a partire da dicembre 2024.

Paesi in cui è presente

il G ru ppo Interpump

Legenda

0 Distri buzio ne e su p porco c0-mmerciale G Prod usi ono

Canada

G H ydra Dyne Tech @ Reggiana Pidel tori

Hessico

G lnoxp

‹B Trbn5{ecno

Stati Uniti

0 GG Hyd ro G Amer ic an Mobile Power e H lmann G Caneral Pump

e Reggiana Ridu1lci‹i M Muncie Power

0 Walvoi I @ NLB

O lnoxpa R l noxpa

@ Wa ikato 0 While Drove

Russia

@ 141ON B

Cina

G Walvorl @ G S Hydra

0 I nterpump H ydravlic s €i H amm e lmann

' Tran s tccno @ I noxpa

0 Reggiana R iduttori

@ 5hangHai Pu Peng Flcrw

7ec hnology

Corea del Sud

GS Hyd ro

VWdlVOll

Hank Kong

Brasile

6 H id•ovc r £qui p H idr4u I‹COS

6 Tnto r p ump Hydrauliss

w GS Hydra Cile

@ Interpqmp Hydraulic s

@ [nterpump Hyd r4ul)C8

Singapore

@ GS Hydra

Australia

•9 Hammclmanr B Mela Paci fie

B R eggiana R iduttor i

Sud Alrica

8 Interpump Hyd rau lics

8 Inoapa

India

G [n\erpump H ydraulic s

€' Walvoi I ' [noxpa

g Pid ul tori

Nuova Zelanda

G Wai kato

0 N eda Pac‹h c

Paesi in cui è presente il Gruppo Interpump

- Focus Europa

Legenda

O Distribuzione e su pporto commerciale @ Produzion e

Irlanda

0 W aikato

Regno Unito

e' GS Hydra Olanda

0 Inoxpa ” CS Hyd ro

O h B e Transtecno

0 W aikato 0 Reggiana Ridultor i

Svizzera

0 Hammelmann

Germania

G Hann metmann

0 GS Hyd ro O IN M

6 Reg gian a R idut tori

0 White Drive

Danimarca e cs H/d e O Ino x pa

Sveia

O GSHydro

Austria

O .’G5Wydro’

Polonia

0 GS Hyd ro

0 White Drive

Slovacchia

G Reggian. a Riduttori

Ue raIn”a

O Inoxpa

fdoldavla

G Ino.xpa Rorriania

Bulgarìa

Spagna

O G S Hydra

O Hann ine lix aia il

0 Transtec no

G Inoxpa

24 Relazione Finanziaria annuale al 31-12-2024 – Interpump Group

Struttura di Gruppo - Sintesi

INTERPUMP GROUP

Settore

Gruppo Hammelmann

Gruppo Inoxpa Gruppo Waikato Alfa Valvole General Pump

H.S.

I. Mec

Inoxihp NLB Corporation

Pioli

Servizi Industriali

Sit

Gruppo Contarini Gruppo GS Hydro GruppoIMM

Gruppo Interpump Hydraulics Gruppo Reggiana Riduttori Gruppo Transtecno

Gruppo Walvoil Gruppo White Euroffuid Hydraulic

Hidrover Equipam. Hidràulicos Hydra Dyne Technology Nluncie Power Products Oleodinamìca Panni

Tekno Tubi Tubiflex

Relazione Finanziaria annuale al 31-12-2024 – Interpump Group

SETTORE ACQUA

SETTORE OLIO

Struttura di Gruppo - Dettaglio / Interpump Group SpA

g g Inaxfhp srl (5Z.719a)

Servizi Industriali Srl (80%)

Pioli Srl

sit SpA (88a)

I É I. MEC. Srl (70%)

• Alfa Valvole Srl

• NLB Corporation Inc.

  ' @ GP Companies (China) Inc.

  HammelmaM GmbH Hammelmann Corporation Inc.

  Hammelmann Australia Ry Ltd

  Oleodlnamica Panni Srl I Hydroven Srl

  Hydrocar Chile S.A. (90K)

  • Wuxi Interpump Weifu Hydr. Company Ltd (65%) lnterpump Hydraulics India Ltd

    Interpump Hydraulics Middle East FZE

  • lnterpump Hydraulics France Sarl (99,77%)

  • lnterpump South Africa Pty Ltd

  • @ Interpump Hydraulics RUS '

    I I @ Interpump Hydraulics Peru Sac (909a)

    — Hidro«er Equip mentos Hidraulicas Ltda (59%) ,

  • E urofluid Hydraulic k.r.ì. |B0'fij

• § Tubiflex spA

  (3596 restante detenuto da Interpump Hydraulics SpA) Walvoil Fluid Power Corporation

  ,D;) Walvoil Fluid Power Korea Mc

  Walvoil Fluid Power (lndia) Put. Ltd (99,97%)

  (0,03% restante detenuto da Interpump Hydraulics India Ltd) Walvoil Fluid Power France San

  Walvoil Fluid Power Australasia

• 0+I '^'•!••iICanada tra.

• WaIvoil FIuid Power (Dorgguan) Ea. Ltd

  ° ¥VaIvoiI Fluid Power Mexico 5A. de CV.

• White Drive Motors and steering Sp. ZoO

• White Drive Motors arxJ Steerirg LLC @White Drive Motors arxJ Steerirgg GmbH

  Hammelmann Pumps Systems Co. Ltd (909£)

  Hammelmann S.L.

  • Hammelmann France SARL

  • Hammelmann Swiss GmbH

  • Hammelmann Vostok (99.99a)

    • unidró contanni sas

      IPG Mouldtech In dia PVT LTD (B59{,) _ g B

      • g GS-Hydra Denmark AS

      • GS-Hydra UK Ltd

      • GS-Hydra System Gmb H

      • 1nterp u mp filuid Snlufions ferma ny £ìmbH

        (0,1% restante detenuto da Interpump Hydraulics RUS}

        I GS-Hydro Plping Systems (Shanghai) Co. Ltd.

        Inoxpa lndia Prlvate Inoxpa Solutions France

        Improved Solutions Portugal Unipessoal Lda

      • Mega Pacific Pty Ltd Mega Pacific NZ Pty Ltd

        IMM Hydraulics Ltd @ Bristol Hase Ltd

      • Alltube Engineering Ltd

North American Manufacturing Inc.

• g 9 rs» sri

  IMM Hydra Est

• IFS France Sarl

• Tekno Tubi Srl

• lnnova tiv Gummi Tech Srl

• Gs-t-lydro Austria tsmbH

  Suministros Frarxjuesa SA GS-Hydra Benelux B.V.

• GS-Hydra Itorea Ltd.

• |GS-Hydra Singajx+re Pte Ltd.

• GS-Hydra do Brasil Ltda

• Inoxpa (UK) Ltd

• Inoxpa Solutions Moldova (66,67%)

— I

Inoxpa Colombia SAS Inoxpa Italia S.r.I.

Inoxpa Skandina vien A/S

Inoxpa South Africa Proprie tary Ltd

(14,999a

Hydra Dyne Technology Inc. (75,0096) GS-Hydra U.S. Inc.

Transtecno Aandrijfte chniek 6V (5 T%)

• Transtecno Iberica (7d.Oh)

• @ RR India Pvt. Ltd. (99,999s)

• RR Pacific PTY Ltd.

  RR Slovakia A.S.

  Inoxpa SpeciaI Processing Equipment Co. Ltd Inoxpa China Flow Technology Co., Ltd (6096) shanghai PuPeng Flow Technology Co.. Ltd (60%) Inoxpa Ukralne

  Inoxpa USA Inc

  LTD Inoxpa (7096)

  • Inoxpa México (99%)

  [1% restante detenu to da Inoxpa Italia S.r.I.]

• Waikato hfilking SyMerro LP

  $[g WMS GP Limited

  • Waikato Milking Systems un Ltd

    Waikato Mil king Systems lreland Ltd

  • @ Hi-Tech Envira Solution Ltd

•g MA Transtecno SAPI de C.V. (704K)

— Hangzho u Interpump Power Transmissions

RR USA Inc

• RR Canada Inc

• RR Holland BV

• RR France Sarl (95%)

• @l lnterpump AntTiebsteGmbH

  Par tal zsc w non altrimenti apecificaro ¥oaetè nacóva. •ae/o n iisviaazane @

  Haikato MilkJng Systems USA LLC

  25

  ‌INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

  Il Gruppo utilizza alcuni indicatori alternativi di performance, che non sono identificati come misure contabili nell’ambito dei principi contabili IFRS emanati dall’International Accounting Standards Board ed adottati dall’Unione Europea, per consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Tali indicatori rappresentano inoltre strumenti che facilitano gli amministratori nell’individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa investimenti, allocazione di risorse ed altre decisioni operative. Pertanto, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e quindi con esso comparabile. Tali indicatori alternativi di performance sono costituiti esclusivamente a partire da dati storici del Gruppo e determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di performance emessi dall’ESMA/2015/1415 ed adottati da Consob con comunicazione n. 92543 del 3 dicembre 2015. Essi si riferiscono solo alla performance del periodo contabile oggetto del presente Resoconto Intermedio di Gestione e dei periodi posti a confronto e non alla performance attesa e non devono essere considerati sostitutivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento IFRS emanati dall’International Accounting Standards Board ed adottati dall’Unione Europea. Infine, essi risultano elaborati con continuità ed omogeneità di definizione e rappresentazione per tutti i periodi per i quali sono incluse informazioni finanziarie nella presente Relazione Finanziaria Annuale.

  Gli indicatori di performance utilizzati dal Gruppo sono definiti come segue:

  • Utile/(Perdita) ordinario prima degli oneri finanziari (EBIT): è rappresentato dalla somma dai Ricavi e dagli Altri ricavi operativi meno i costi operativi (Costo del venduto, Spese commerciali, amministrative e generali, ed Altri costi operativi);

  • Utile/(Perdita) prima degli oneri finanziari, delle imposte e degli ammortamenti (EBITDA): è

    definito come l’EBIT più gli ammortamenti, le svalutazioni e gli accantonamenti;

  • Posizione finanziaria netta: è calcolata come somma dei Debiti finanziari e dei Debiti bancari meno Disponibilità liquide e mezzi equivalenti;

  • Indebitamento finanziario netto: è calcolato come somma della Posizione finanziaria netta e dei debiti per acquisto di partecipazioni;

  • Investimenti in capitale fisso (CAPEX): calcolato come somma tra investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali al netto dei disinvestimenti;

  • Free Cash Flow: rappresenta il flusso di cassa disponibile per il Gruppo ed è dato dalla differenza tra il flusso di cassa dalle attività operative e il flusso di cassa per investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali;

  • Capitale investito: calcolato come somma tra Patrimonio Netto e Posizione Finanziaria Netta, inclusi i Debiti per acquisto partecipazioni;

  • Rendimento del capitale investito (ROCE): EBIT su Capitale investito;

  • Rendimento del capitale proprio (ROE): Utile del periodo su Patrimonio Netto.

Il Gruppo presenta il conto economico per funzione (altrimenti detto “a costo del venduto”), forma ritenuta più rappresentativa rispetto alla cosiddetta presentazione per natura di spesa, peraltro riportata nelle note della Relazione Finanziaria Annuale. La forma scelta è, infatti, conforme alle modalità di reporting interno e di gestione del business.

Il rendiconto finanziario è presentato con il metodo indiretto.

‌CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO DELL’ESERCIZIO

1. ‌RICAVI

   I ricavi nel 2024 sono stati pari a 2.078,4 milioni di euro, inferiori del 7,2% rispetto a quelli del 2023 quando erano stati pari a 2.240,0 milioni di euro (-9,2% a parità di area di consolidamento e -9,0% anche a parità di cambi).

   I ricavi per area di attività e per area geografica sono i seguenti:

   €/000	Italia	Europa (Italia esclusa)	Nord America	Far East e Oceania	Resto del Mondo	Totale
   2024
   Settore Olio	241.247	488.258	388.496	146.907	142.586	1.407.494
   Settore Acqua	69.206	231.800	187.580	114.402	67.917	670.905
   Totale	310.453	720.058	576.076	261.309	210.503	2.078.399
   2023
   Settore Olio	297.482	591.997	439.806	160.443	144.595	1.634.323
   Settore Acqua	66.252	212.892	187.162	78.203	61.207	605.716
   Totale	363.734	804.889	626.968	238.646	205.802	2.240.039
   Variazioni percentuali 2024/2023
   Settore Olio	-18,9%	-17,5%	-11,7%	-8,4%	-1,4%	-13,9%
   Settore Acqua	+4,5%	+8,9%	+0,2%	+46,3%	+11,0%	+10,8%
   Totale	-14,6%	-10,5%	-8,1%	+9,5%	+2,3%	-7,2%
   Variazioni percentuali 2024/2023 a parità di area di consolidamento
   Settore Olio	-19,5%	-17,6%	-11,7%	-8,4%	-2,7%	-14,1%
   Settore Acqua Totale	-16,7% -19,0%	+6,3% -11,3%	-1,2% -8,6%	+27,7% +3,4%	+7,6% +0,3%	+4,3% -9,2%

2. ‌REDDITIVITA’

Il costo del venduto ha rappresentato il 65,7% dei ricavi (65,2% nel 2023). I costi di produzione sono stati pari al 26,8% dei ricavi (26,3% nel 2023) ed ammontano a 556,4 milioni di euro (588,2 milioni di euro nel 2023 che però non includevano i costi di 3 mesi di IPG Mouldtech India Pvt Ltd e di 5 mesi I.MEC S.r.l e del gruppo Waikato, nonché le nuove società acquisite nel 2024). I costi di acquisto delle materie prime e dei componenti acquistati sul mercato, inclusa la variazione delle rimanenze, la cui incidenza è stata pari al 38,9% (38,9% nel 2023) sono pari a 808,3 milioni di euro (871,8 milioni di euro nel 2023, che però non includevano i costi di 3 mesi di IPG Mouldtech India Pvt Ltd e di 5 mesi I.MEC

S.r.l e del gruppo Waikato, nonché le nuove società acquisite nel 2024).

Le spese commerciali, a parità di area di consolidamento, sono state inferiori del 0,6% rispetto al 2023, con l’incidenza sui ricavi pari a 8,3% (7,6% nel 2023).

Le spese generali ed amministrative, anch’esse a parità di area di consolidamento, sono risultate

superiori del 2,8% rispetto al 2023, con l’incidenza percentuale sui ricavi pari a 10,8% (9,6% nel 2023).

Il costo del personale complessivo è stato pari a 469,7 milioni di euro (464,0 milioni di euro nel 2023), che però non includevano i costi di che però non includevano i costi di 3 mesi di IPG Mouldtech India Pvt Ltd e di 5 mesi I.MEC S.r.l e del gruppo Waikato, nonché le nuove società acquisite nel 2024). Il costo del personale a parità di area di consolidamento è stato pari a 460,2 milioni di euro con un decremento del 0,8% a causa di un aumento del costo pro-capite del 0,7% e di un decremento del numero medio di dipendenti di 140 unità.

Il numero medio totale dei dipendenti del Gruppo nel 2024 è stato pari a 9.310 unità (9.185 unità a parità di area di consolidamento) a fronte di 9.325 nel 2023. Il decremento del numero medio complessivo dei dipendenti, pari a 15, è così composto: più 26 unità in Europa, meno 121 unità nel Nord America e più 80 unità nel Resto del Mondo.

Inoltre, il Gruppo impiega 1.534 lavoratori interinali (1.741 nel 2023) per un costo di 28,8 milioni di euro (39,3 milioni nel 2023).

Il margine operativo lordo (EBITDA) è stato pari a 456,6 milioni di euro (22,0% dei ricavi) a fronte dei 536,7 milioni di euro del 2023, che rappresentava il 24,0% dei ricavi.

La seguente tabella mostra l’EBITDA per settore di attività:

* = I ricavi totali comprendono anche quelli ad altre società del Gruppo dell’altro settore, mentre i ricavi analizzati precedentemente sono solo quelli esterni al Gruppo (vedi Nota 4 delle note illustrative). Pertanto, la percentuale per omogeneità è calcolata sui ricavi totali, anziché su quelli esposti precedentemente.

Si ricorda che il 31 dicembre 2023 ha beneficiato di un provento non ricorrente pari a 9 milioni di euro, relativo a rimborsi assicurativi, interamente ascrivibile al settore Olio. Al netto di tale importo la riduzione dell’EBITDA complessivo sarebbe stata pari a -13,5%, mentre quella del settore Olio sarebbe stata pari a -22,3%.

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 337,8 milioni di euro (16,3% dei ricavi) a fronte dei 428,8 milioni di euro del 2023 (19,1% dei ricavi) con un decremento del 21,2%.

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Interpump Group S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 09 maggio 2025, ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da , senza apportare modifiche o alterazioni, il 09 maggio 2025 alle 12:28 UTC.