14/02/2025 - Interpump Group S.p.A.: IP Risultati Finanziari IV Trimestre 2024 e Preliminari 2024 14 febbraio 2025

APPROVATI I RISULTATI CONSOLIDATI DEL IV TRIMESTRE 2024

E DEI DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2024

Il Presidente Esecutivo Fulvio Montipò:

"Il 2024 ha certamente rappresentato uno degli anni più difficili per il Gruppo, paragonabile solo alla crisi finanziaria del 2009. Ricordando quel momento storico non posso non essere soddisfatto del risultato complessivo. La Società, facendo leva sulla flessibilità del suo modello di business, ha saputo proteggere l'eccellente profittabilità che da sempre ci contraddistingue e superare i valori storici di generazione di cassa"

DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2024

Vendite nette: € 2.078,4 milioni, -7,2% rispetto al 2023 (-9,0%su base organica)

EBITDA: € 456,6 milioni, -14,9% rispetto al 2023

e con un EBITDA margin del 22,0% rispetto al 24% dell'esercizio precedente

(-14,8% con una marginalità del 22,1% rispetto al 23,6% su base organica

ed escludendo il provento non ricorrente registrato nel 2023)

Utile netto consolidato: € 228,5 milioni, -17,7% rispetto all'esercizio 2023

Posizione finanziaria netta: € 409,0 milioni rispetto ai € 486,5 milioni al 31 dicembre 2023

Nel periodo: investimenti netti pari a € 135,3 milioni, FCF pari a € 205,1 milioni,

acquisizioni per € 92,1 milioni., dividendi per € 35,0 millioni e buy back netto per € 9,8 milioni

DATI DEL IV TRIMESTRE 2024

Vendite nette: 489,9 milioni, -5,7% rispetto al IV Trimestre 2023 (-7,8% su base organica)

EBITDA: € 93,1 milioni, -16,2% rispetto al IV Trimestre 2023

e con un EBITDA margin del 19,0% rispetto al 21,4% del corrispondente periodo del 2023

Utile netto consolidato: € 48,1 milioni, +30,2% rispetto al IV Trimestre 2023

INTERPUMP GROUP S.p. A. - Via E. FERMI, 25 - 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E- mail info@interpumpgroup.it

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Sant'Ilario d'Enza (RE), 14 febbraio 2025 - Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Dott. Fulvio Montipò, ha approvato il Resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2024 relativo ai risultati consolidati di Gruppo del IV Trimestre 2024 e i dati preliminari dell'esercizio 2024.1

RISULTATI CONSOLIDATI DEL IV TRIMESTRE 2024

Vendite nette

Le vendite nette del IV Trimestre del 2024 sono state pari a € 489,9 milioni, in calo del 5,7% rispetto ai € 519,6 milioni del corrispondente periodo del precedente esercizio; la variazione, sia a parità di perimetro2 sia su base organica, è pari al 7,8%. Questo dato si confronta con un calo organico nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente pari al 3,4%, dato che rifletteva un fenomeno di normalizzazione che stava interessando solo alcuni mercati finali della divisione Olio: viceversa durante il 2024 tale processo di normalizzazione ha coinvolto sostanzialmente tutti i mercati di sbocco. Nel dettaglio delle divisioni del Gruppo, su base organica, la divisione Olio ha registrato un calo del 14,1% mentre quella Acqua registra una crescita del 7,2%: anche il IV Trimestre conferma quindi la radicale differenza di evoluzione fra le due divisioni del Gruppo nell'esercizio.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
4° trimestre 2024
Settore Olio	54.127	113.409	80.973	32.380	35.582	316.471
Settore Acqua	21.916	56.859	42.348	32.009	20.287	173.419
Totale	76.043	170.268	123.321	64.389	55.869	489.890
4° trimestre 2023
Settore Olio	62.987	134.366	98.285	33.572	36.477	365.687
Settore Acqua	18.885	50.229	45.260	22.340	17.196	153.910
Totale	81.872	184.595	143.545	55.912	53.673	519.597

1. Si segnala come i dati economici-finanziari riportati nel presente comunicato siano arrotondati alla prima cifra di decimale rappresentata.
2. Si precisa come, rispetto ai risultati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente, i cambi di perimetro si riferiscano a 6 acquisizioni, tutte effettuate nel 2024: PP China, YRP Flow Technology, Alltube, Alfa Valvole, H.S. e Hidrover. Le prime due e la quarta sono state consolidate nella divisione Acqua rispettivamente da aprile e giugno mentre la seconda, la penultima e l'ultima sono state consolidate nella divisione Olio rispettivamente a partire da maggio, luglio e dicembre.

2

Variazioni percentuali 2024/2023
Settore Olio	-14,1%	-15,6%	-17,6%	-3,6%	-2,5%	-13,5%
Settore Acqua	+16,0%	+13,2%	-6,4%	+43,3%	+18,0%	+12,7%
Totale	-7,1%	-7,8%	-14,1%	+15,2%	+4,1%	-5,7%
Variazioni percentuali 2024/2023 a parità di area di consolidamento
Settore Olio	-16,1%	-15,6%	-17,6%	-3,6%	-5,8%	-14,1%
Settore Acqua	-6,3%	+10,7%	-6,8%	+33,5%	+14,8%	+7,2%
Totale	-13,8%	-8,4%	-14,2%	+11,3%	+0,8%	-7,8%

Redditività

L'EBITDA del IV Trimestre del 2024 è stato pari a a € 93,1 milioni, in calo del 16,2% rispetto ai

• 111,1 milioni del corrispondente periodo del 2023 (-17,8% su base organica). L'incidenza sulle vendite è stata pari al 19,0% (medesma incidenza su base organica), rispetto al 21,4% registrato nel periodo di riferimento del precedente esercizio

La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	4° trimestre	% sui	4° trimestre	% sui
	2024	ricavi	2023	ricavi	Crescita/
	€/000	totali3	€/000	totali3	Decrescita
Settore Olio	48.354	15,2%	70.434	19,2%	-31,3%
Settore Acqua	44.759	25,7%	40.652	26,2%	+10,1%
Totale	93.113	19,0%	111.086	21,4%	-16,2%

L'EBIT del Trimestre è stato pari a € 60,1 milioni, in calo del 26,5% rispetto agli € 81,8 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente e con una incidenza sulle vendite pari al 12,3% (15,7% nel medesimo trimestre del 2023): tale variazione riflette il calo di profittabilità precedentemente menzionato.

Nel Trimestre sono stati registrati proventi finanziari netti pari a € 1,9 milioni, rispetto a € 22,4 milioni di oneri finanziari netti registrati nell'ultimo trimestre del precedente esercizio. A una significava riduzione degli oneri finanziari legata soprattutto al calo di perdite su cambi si è aggiunto un aumento dei proventi finanziari, derivante, in primo luogo, dall'impatto positivo dell'adeguamento della stima del debito connesso agli impegni di acquisto delle quote residue di

3 Le vendite totali comprendono anche quelle ad altre società del Gruppo, mentre le vendite analizzate precedentemente sono solo quelle esterne al Gruppo e pertanto, la percentuale per omogeneità è calcolata sulle vendite totali, anziché su quelle esposte precedentemente

3

società controllate.

L'utile netto consolidato di periodo è stato pari a € 48,1 milioni, in aumento del 30,2% rispetto ai € 36,9 milioni del IV Trimestre del 2023: l'utile per azione base è conseguentemente passato da € 0,337 a € 0,447.

RISULTATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2024

Vendite nette

Rispetto ai € 2.240,0 milioni dell'esercizio precedente, le vendite nette dell'esercizio 2024 sono state pari a € 2.078,4 milioni, in calo del 7,2% sul totale, del 9,2% a parità di perimetro4 e del 9,0% su base organica.

Tale evoluzione riflette il fenomeno di normalizzazione che ha caratterizzato, a partire dal III Trimestre dell'esercizio precedente, la divisione Olio che sull'anno ha registrato un calo dell'13,9% su base complessiva (-14,1% a parità di perimetro): dopo una manifestazione iniziale legata solo ad alcuni mercati finali - in particolare il settore agricolo, quello delle macchine movimento terra e del sollevamento - il fenomeno si è sostanzialmente esteso a tutti i mercati di sbocco della divisione, generando su base organica una riduzione del 14,0% per l'interno esercizio, dopo un picco negativo nel III Trimestre dell'esercizio. A livello di Gruppo questa evoluzione è stata parzialmente mitigata dai risultati della divisione Acqua che nell'esercizio ha registrato una crescita del 10,8% (4,3% a parità di perimetro) grazie alla ripresa post pandemica che per questa divisione si è manifestata successivamente e più gradualmente rispetto a quello della divisione Olio in virtù delle differenti caratteristiche delle due attività. A livello organico la divisione ha registrato una crescita del 4,6% con una evoluzione particolarmente positiva nella seconda parte dell'esercizio.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
Anno 2024
Settore Olio	241.247	488.258	388.496	146.907	142.586	1.407.494

4 Si precisa come, rispetto ai risultati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente, i cambi di perimetro si riferiscano a 9 acquisizioni, 3 derivanti dal 2023 e 6 effettuate nel 2024. Le acquisizioni derivanti dal precedente esercizio sono Indoshell Automotive System India (ora denominata IPG Mouldtech India), I.Mec e il Gruppo Waikato: la prima, consolidata nella divisione Olio, è stata realizzata nel febbraio 2023 con il 31 di marzo come giorno convenzionalmente designato come data di acquisizione e quindi ha avuto un impatto solo patrimoniale sul I trimestre 2023 e completo dal II trimestre 2023 mentre la seconda e la terza, consolidate nella divisione Acqua, sono state acquisite a maggio 2023 e quindi hanno avuto un impatto a partire dal seguente mese di giugno. Le 6 acquisizioni perfezionate nel 2024 sono PP China, YRP Flow Technology, Alltube, Alfa Valvole, H.S. e Hydrover. Le prime due e la quarta sono state consolidate nella divisione Acqua rispettivamente da aprile e giugno mentre la seconda, la penultima e l'ultima sono state consolidate nella divisione Olio, rispettivamente a partire da maggio, luglio e dicembre.

4

Settore Acqua	69.206	231.800	187.580	114.402	67.917	670.905
Totale	310.453	720.058	576.076	261.309	210.503	2.078.399
Anno 2023
Settore Olio	297.482	591.997	439.806	160.443	144.595	1.634.323
Settore Acqua	66.252	212.892	187.162	78.203	61.207	605.716
Totale	363.734	804.889	626.968	238.646	205.802	2.240.039
Variazioni percentuali 2024/2023
Settore Olio	-18,9%	-17,5%	-11,7%	-8,4%	-1,4%	-13,9%
Settore Acqua	+4,5%	+8,9%	+0,2%	+46,3%	+11,0%	+10,8%
Totale	-14,6%	-10,5%	-8,1%	+9,5%	+2,3%	-7,2%
Variazioni percentuali 2024/2023 a parità di area di consolidamento
Settore Olio	-19,5%	-17,6%	-11,7%	-8,4%	-2,7%	-14,1%
Settore Acqua	-16,7%	+6,3%	-1,2%	+27,7%	+7,6%	+4,3%
Totale	-19,0%	-11,3%	-8,6%	+3,4%	+0,3%	-9,2%

Redditività

L'EBITDA del 2024 è stato pari a € 456,6 milioni rispetto ai € 536,7 milioni dell'esercizio precedente, in calo del 14,9% (-16,2% su base organica) e con una incidenza sulle vendite pari a 22,0% (22,1% su base organica) rispetto al 24,0% del 2023. Sempre base organica ed escludendo anche il provento non ricorrente di € 9 milioni contabilizzato nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente5, la flessione dell'EBITDA è pari al 14,8% che in corrispondenza di un calo del fatturato del 9,0% riflette, da una parte, l'efficacia delle contromisure che il Gruppo ha attuato nella divisione Olio per mitigare gli impatti della riduzione dei volumi di vendita sulle componenti di costo fisse o non totalmente variabili e dall'altra il positivo impatto dell'importante crescita di fatturato registrato dalla divisione Acqua.

La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	2024	% sui	2023	% sui
	€/000	ricavi	€/000	ricavi	Crescita/
		totali*		totali*	Decrescita
Settore Olio	279.817	19,8%	368.919	22,5%	-24,2%
Settore Acqua	176.805	26,2%	167.806	27,5%	+5,4%
Totale	456.622	22,0%	536.725	24,0%	-14,9%

5 Si rammenta come nel febbraio 2023 il Gruppo abbia ricevuto il saldo del rimborso assicurativo - € 9 milioni - spettante a seguito dell'incendio che nel maggio 2022 aveva gravemente danneggiato uno degli stabilimenti della controllata I.M.M. in Romania. Tale ammontare era stato contabilizzato nella voce "Altri ricavi" per le corrispondenti quote di competenza: € 3,6m nel I Trimestre e € 5,4m nel II Trimestre. Per completezza si ricorda come l'impatto contabile complessivo dell'accadimento nel 2022 sia stato pari a € 2,3m di costi non ricorrenti.

5

Su base organica, nel dettaglio delle divisioni, la divisione Olio ha registrato una riduzione di profittabilità sostanzialmente in linea con quella totale a causa del calo di fatturato registrato nel periodo; la divisione Acqua ha registrato un incremento della profittabilità ma un EBITDA margin in calo: nonostante un sales mix positivo, hanno pesato inefficienze produttive legate soprattutto alle attività connesse ai "sistemi completi", alcune di esse di natura temporanea e concentratesi nel II e nel III Trimestre dell'esercizio.

Il calo di profittabilità precedentemente descritto rappresenta la principale spiegazione della riduzione dell'EBIT che è passato da € 428,8 milioni del 2023 (19,1% dei ricavi) a € 337,8 milioni (16,3% dei ricavi) con un decremento del 21,2%.

Gli oneri finanziari netti sono stati pari a € 27,1 milioni, in netto calo rispetto ai € 51,7 milioni registrati nel precedente esercizio. Il significativo calo riflette in particolare, dal lato proventi, l'impatto positivo dell'adeguamento della stima del debito connesso agli impegni di acquisto delle quote residue di società controllate, e dal lato degli oneri, una riduzione delle perdite su cambi.

Il tax rate del periodo è stato pari al 26,5%, in linea con l'esercizio precedente.6

L'utile netto è stato pari a € 228,5 milioni rispetto ai € 277,5 milioni del precedente esercizio con un calo del 17,7%.

L'utile per azione base è stato pari a 2,123 rispetto ai 2,565 del 2023.

Il capitale investito è passato dai € 2.370,6 milioni del 31 dicembre 2023 a 2.495,5 milioni del 31 dicembre 2024: la fase finale del programma di investimenti lanciato a fine 2021 per il miglioramento della capacità produttiva del Gruppo e le acquisizioni effettuate nell'esercizio rappresentano le principali ragioni di questo aumento.

Il ROCE è stato pari al 13,5% (18,1% nel 2023) mentre il ROE è stato pari a 11,3% (15,4% nel 2023).

6 Si ricorda come il tax rate del 2023 fosse stato positivamente influenzato da uno storno di imposte precedentemente stanziate pari a € 6,1 milioni a seguito dell'accoglimento da parte dell'Agenzia dell'Entrate di un interpello presentato dalla Capogruppo: al netto di tale importo il tax rate di Gruppo sarebbe stato pari a 28,2%.

6

Situazione finanziaria

Nell'esercizio il free cash flow ha raggiunto i € 205,1 milioni rispetto ai € 147,9 milioni, nonostante la riduzione della liquidita generata dalla gestione reddituale da € 372,2 milioni del 2023 agli attuali € 308,2 milioni, per l'impatto del calo della profittabilità precedentemente illustrato. Tale risultato riflette il proseguimento delle attività attuate dal Gruppo fin dalla seconda parte del 2022 per ottenere un significativo miglioramento della generazione di cassa e la graduale riduzione degli investimenti dopo il significativo picco registrato nell'ultimo triennio.

Al 31 dicembre 2024 la posizione finanziaria netta è pari ai € 409,1 milioni rispetto ai € 486,5 milioni al 31 dicembre 20237. Gli investimenti sono stati pari a € 135,3 milioni mentre € 92,1 milioni ha rappresentato l'esborso per l'acquisto di partecipazioni8.

La seguente tabella riassume le informazioni relative alle principali partecipazioni acquisite nel periodo di riferimento9:

Società

KPI10

Prezzo

Consolidamento

Denominazione

Stato

Fatturato

EBITDA

Ulteriori

Margin

informazioni

PP China

Cina

€ 10m

10%

-

€ 2.9m

Divisione Acqua

YRP FlowTechnology11

Da aprile 2024

Alltube12

U.K.

€ 5m

15%

€ 1m

€ 2.3m

Divisione Olio

di cassa

Da maggio 2024

1. Al 31 dicembre 2024 il Gruppo aveva impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate valutati complessivamente € 67,1 milioni rispetto ai € 81,2 milioni al 31 dicembre 2023.
2. Acquisizione di partecipazioni, comprensivo dell'indebitamento finanziario ricevuto ed al netto delle azioni proprie cedute.
3. Si ricorda, per la divisione Olio, l'esercizio delle opzioni put del rimanente 20% di Transtecno e Draintech che ha permesso di portare le percentuali di possesso del Gruppo in entrambe le società al 100% mentre per la divisione Acqua l'acquisto di un ulteriore 8% di SIT, che ha portato la percentuale di possesso del Gruppo all'88%, e dell'ultimo
   16,7% di Inoxpa Colombia SAS. In particolare, l'acquisizione del rimanente 20% di Transtecno ha comportato un esborso pari a € 31,8 milioni.
4. Dati esercizio 2023 per PP China, YRP Flow Tecnology, Alltube e Alfa Valvole, stime chiusura esercizio 2024 per Hydrover.
5. Per ulteriori dettagli v. comunicato stampa Gruppo 9 aprile 2024.
6. Per ulteriori dettagli v. comunicato stampa Gruppo 22 aprile 2024.

7

Alfa Valvole13	Italia	€ 28m	26%	€ 11m	€ 55.2m	Divisione Acqua
di cassa	Da giugno 2024
Hydrover14	Brasile	€ 23m	26%	€ 3m	€ 17.5m	Divisione Olio
di cassa	Da dicembre 2024

Il rafforzamento del reticolo di presenza del Gruppo nelle regioni dove opera rappresenta l'obiettivo strategico delle prime tre e dell'ultima operazione. In particolare, attraverso la doppia acquisizione in Cina, il Gruppo entra nel mercato cinese dell'impiantistica e amplia le opportunità di contatto con i clienti finali per i propri prodotti, con Alltube potenzia le attività nel territorio inglese e infine con Hydrover rafforza la presenza in Brasile. L'ampliamento del catalogo prodotti rappresenta invece l'obiettivo dell'acquisizione di Alfa Valvole, attraverso la quale il Gruppo potrà ampliare la gamma delle pompe e delle valvole offerte a quelle "dosatrici".

Al 31 dicembre 2024 Interpump Group S.p.A. aveva in portafoglio n. 2.138.363 azioni pari al 1,963% del capitale, acquistate ad un costo medio di € 39,0842.15

Infine, si rammenta come il 31 gennaio sia stato annunciato il perfezionamento di un accordo con PGIM Inc.16 per un Note Purchase and Private Shelf Agreement ("Shelf Facility") di US$ 300 milioni e la contestuale emissione di un prestito obbligazionario di € 100 milioni, a valere su detto importo, collocato nelle forme di un US Private Placement. Nel dettaglio i titoli obbligazionari emessi hanno scadenza decennale (gennaio 2034), una durata media di 8 anni, pagano una cedola semestrale a tasso fisso pari al 4,17%, sono privi di rating e non saranno quotati su mercati regolamentati.

AGGIORNAMENTO SULL'ATTUAZIONE DEL PIANO ESG 2023-2025

Il Piano ESG 2023-2025 del Gruppo prevede due fasi temporali distinte corrispondenti alle azioni del biennio 2023-2024 e a quelle relative del 2025. L'aspirazione della prima fase era quella di

1. Per ulteriori dettagli v. comunicato stampa Gruppo 3 giugno 2024.
2. Per ulteriori dettagli v. comunicato stampa Gruppo 24 ottobre 2024.
3. Si ricorda come lo scorso 27 settembre Interpump Group S.p.A abbia avviato, nell'ambito del piano di acquisto di azioni proprie autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti in data 26 aprile 2024 ai sensi dell'art. 144-bis del Regolamento Consob 11971/1999, un programma di acquisto di azioni proprie per un totale di n. 250.000 azioni da effettuarsi tra il 25 settembre e il 23 dicembre 2024 sul Mercato Telematico Azionario, al prezzo massimo di € 44,00 per azione e quindi per un esborso massimo di € 11,000,000 milioni. Il programma si è concluso in data 18 ottobre con l'acquisto del totale di n. 250.000 azioni a un prezzo medio di € 41.3496 per un controvalore pari a € 10.377.406 milioni.
4. PGIM Inc è investment manager globale della compagnia assicurativa statunitense Prudential Financial Inc

8

integrare nella strategia del Gruppo i principi fondamentali in ambito ESG creando il contesto valoriale e organizzativo: a oggi tale prima fase può ritenersi conclusa.

La seguente tabella riassume tutte le azioni relative al 2024 e ricorda come la realizzazione dell'azione S.4 - il programma di Global Mobility - originariamente prevista per il 2025 sia stata anticipata di un anno.

PIANO ESG 2023-25

	AZIONI 2024	Note
E.7	Definizione Linee Guida di Gruppo	Approvazione da parte del Consiglio di
per Eco-design dei prodotti	Amministrazione il 14 novembre 2024
	Mantenimento indice di "incidenza infortuni	Il dato verrà reso disponibile a marzo 2025
	a conclusione del processo di raccolta ed elaborazione
S.117	medio" 2022-24 dei dipendenti al di sotto della
di tutti i dati relativi alla rendicontazione finanziaria
	media 2019-2021
	e non finanziaria annuale.
	Estensione a tutte le società produttive	Adozione dalla totalità delle società manifatturiere
S.6	italiane del modello di valutazione dei
italiane del modello di valutazione.
	fornitori secondo criteri ambientali e sociali
G.4	Consolidamento compliance fiscale e	Approvazione da parte del Consiglio di
allineamento con best practices tributarie	Amministrazione il 14 novembre 2024
		L'aggiornamento verrà reso disponibile a marzo 2025
G.518	Aggiornamento annuale informazioni GRI 207-	a conclusione del processo di raccolta ed elaborazione
4 in tema di Rendicontazione "Paese per Paese"	di tutti i dati relativi alla rendicontazione finanziaria
		e non finanziaria annuale.
	Comunicazione attuazione	Si rimanda al sito di Gruppo - sezioni IR e
G.63	Sostenibilità - per il materiale descrittivo redatto
Piano ESG 2023-2025
	per illustrare le azioni fino a ora realizzate.19
	AZIONI 2025	Note

1. Si rammenta come questa azione, avente come scadenza l'esercizio 2024, in realtà copra il biennio 2023-24.
2. Si ricorda come questo obiettivo abbia natura annuale nell'orizzonte di Piano.
3. A seconda della tipologia di azione, il materiale illustrativo è rappresentato da documentazione ad hoc (p.e. le azioni E.7 e G.4) oppure da informazioni contenute nella presentazione relative ai Risultati Finanziari periodici (p.e. azione S.4).

9