15/02/2023 - Interpump Group S.p.A.: Risultati finanziari IV Trimestre 2022 e Risultati preliminari Esercizio 2022

INTERPUMP GROUP APPROVA I RISULTATI DEL IV TRIMESTRE

E I DATI PRELIMINARI DELL'ESERCIZIO 2022 E

ANNUNCIA GLI OBIETTIVI PER IL TRIENNIO 2023-2025

Il Presidente Fulvio Montipò:

"I risultati straordinari del 2022 sono ragione di un fondato sentimento di gratificazione per una serie di ragioni:

1. l'anno 2022 ha ampiamente superato le previsioni prefissate
2. con questo esercizio si chiude anche il triennio 2020-22 per il quale avevamo indicato a inizio 2020 le nostre aspettative che sono state significativamente superate
3. nonostante l'incertezza che ha caratterizzato l'ultimo triennio il Gruppo conferma la

propria straordinaria stabilità di performance.

Con questo spirito convinto affrontiamo il nuovo triennio 2023-25

con l'obiettivo di continuare a crescere mantenendo standard di eccellenza reddituale e di equilibrio dei fondamentali finanziari"

PREVISIONI E RISULTATI 2022

Fatturato superiore ai 2 miliardi di Euro

Fatturato pari a 2.078,0 con una crescita complessiva del 29,5%

e del 18,1% a parità di perimetro

Mantenimento dei livelli di eccellenza della profittabilità

EBITDA margin del 23,7%

Presentazione Piano ESG del Gruppo

Piano ESG 2023-2025: 20 azioni previste nel Piano

RISULTATI E ATTESE LINEE GUIDA TRIENNIO 2020-20221

Crescita fatturato 2020-2022: +51.7% - Crescita attesa nell'intorno del 33%

EBITDA margin 2022: 23,7% - EBITDA margin atteso nell'intorno del 22%2

1. Si rammenta come il Gruppo abbia presentato le Linee Guida per il Triennio 2020-2022 in data 14 febbraio 2020 e come in data 12 febbraio 2021, come conseguenza dello scoppio della pandemia COVID 19, abbia confermato tali obiettivi traslandoli temporalmente di un anno.
2. Considerando la probabilità che le acquisizioni possano avere anche temporanei effetti diluitivi.

INTERPUMP GROUP S.p. A. - Via E. FERMI, 25 - 42049 S. ILARIO - REGGIO EMILIA (ITALY) - TEL.+39.0522.904311 FAX. +39.0522.904444 - E- mail info@interpumpgroup.it

CAP. SOC. Euro 56.617.232,88 I. V. - REG. IMPRESE R. E. - COD. FISCALE 11666900151 - C.C.I. A.A. R.E. A. N. 204185

1.2x la leva finanziaria al 31 dicembre 2022 (comprensivo delle put option)

Mantenimento di un livello di leva finanziaria3 fra 1-1.5x

PREVISIONI TRIENNIO 2023-2025

Crescita complessiva4 del fatturato nell'intorno del 25% con un incremento organico5 previsto per 2023 di circa il 5%

Mantenimento dell'eccellenza nella redditività con un EBITDA margin nell'intorno del 22%

considerando il probabile effetto diluitivo di eventuali acquisizioni effettuate nel periodo

Mantenimento di un livello di leva finanziaria fra 1-1.5x3

Sant'Ilario d'Enza (RE), 15 febbraio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Interpump Group S.p.A., riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Dott. Fulvio Montipò, ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 dicembre 2022 relativo ai risultati consolidati di Gruppo del IV Trimestre 2022 e ai dati preliminari dell'esercizio 2022.

RISULTATI CONSOLIDATI DEL IV TRIMESTRE 2022

Si anticipano i principali indicatori di risultato del periodo di rifermento:

1. vendite nette: 533,0 milioni di Euro, +18,5% rispetto al IV trimestre 2021, con una crescita a parità di perimetro del 17,4%6
2. EBITDA: 127,2 milioni di Euro, +30,0% rispetto al IV trimestre 2021 e con un margine del 23,9% rispetto al 21,8% del corrispondente periodo di confronto

3 Debito totale/EBITDA ("debito totale" inclusivo degli impegni per acquisizione di partecipazioni in società controllate).

1. Variazione comprensiva sia della crescita organica sia dell'impatto di eventuali acquisizioni calcolata a tassi di cambio costanti (fatturato di partenza di riferimento: € 2.077,9m dell'esercizio 2022).
2. Variazione a parità di perimetro di consolidamento e di tasso di cambio.
3. Si precisa come rispetto al corrispondente periodo di riferimento del 2021 il cambio di perimetro si riferisca a Draintech, società entrata a far parte del Gruppo lo scorso 27 maggio e consolidata a partire dal mese di giugno, e a Eurofluid, acquisita lo scorso 20 ottobre e consolidata per i mesi di novembre e dicembre. Entrambe le società sono inserite nella divisione "Olio" del Gruppo.

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3. utile netto consolidato: 54,8 milioni di Euro, rispetto ai 20,1 milioni di Euro al IV trimestre 20217

Vendite nette

Le vendite nette del IV trimestre 2022 sono state pari a 533,0 milioni di euro, in aumento del 18,5% rispetto ai € 449,7 milioni del corrispondente periodo del 2021 (+17,4% la crescita a parità di perimetro). Nel dettaglio delle divisioni operative del Gruppo, la divisione Olio ha registrato una crescita del 22,3% (+20,7% a parità di perimetro) mentre la divisione Acqua del 9,1%.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
4° trimestre 2022
Settore Olio	74.012	145.280	101.886	40.174	31.817	393.169
Settore Acqua	15.002	46.086	44.867	18.779	15.122	139.856
Totale	89.014	191.366	146.753	58.953	46.939	533.025
4° trimestre 2021
Settore Olio	55.884	122.993	80.309	35.713	26.613	321.512
Settore Acqua	17.455	41.027	39.747	19.652	10.294	128.175
Totale	73.339	164.020	120.056	55.365	36.907	449.687
Variazioni percentuali 2022/2021
Settore Olio	+32,4%	+18,1%	+26,9%	+12,5%	+19,6%	+22,3%
Settore Acqua	-14,1%	+12,3%	+12,9%	-4,4%	+46,9%	+9,1%
Totale	+21,4%	+16,7%	+22,2%	+6,5%	+27,2%	+18,5%

Da un punto di vista organico8 il Gruppo ha registrato un incremento del 14,0%, con le divisioni "Olio" e "Acqua" rispettivamente in crescita del 17,8% e del 4,4%.

Redditività

1. Si ricorda come l'utile netto consolidato del IV Trimestre 2021 fosse stato penalizzato da due eventi straordinari manifestatesi interamente nel periodo di riferimento: l'adeguamento del valore delle put option sulle quote di minoranza e la svalutazione di imposte differite attive sulla rivalutazione dei marchi e sull'affrancamento dell'avviamento della Capogruppo (per un impatto rispettivamente pari a € 14,9m e € 19,6m).
2. Variazione a parità di perimetro di consolidamento e di tasso di cambio

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Il margine operativo lordo (EBITDA) del IV trimestre 2022 ha raggiunto i 127,2 milioni di Euro, in crescita del 30,0% rispetto ai 97,8 milioni di euro del corrispondente periodo del 2021 e con una incidenza sulle vendite pari a 23,9% rispetto al 21,8% del IV trimestre del precedente esercizio.

La seguente tabella mostra l'EBITDA per settore di attività:

	4° trimestre	% sulle	4° trimestre	% sulle
	2022	vendite	2021	vendite	Crescita/
	€/000	totali 9	€/000	totali 9	Decrescita
Settore Olio	86.622	22,0%	62.603	19,3%	+38,4%
Settore Acqua	40.539	28,8%	35.216	27,2%	+15,1%
Totale	127.161	23,9%	97.819	21,8%	+30,0%

La redditività di questo trimestre - che non è stata influenzata dall'impatto del consolidamento del Gruppo White Drive e nemmeno dai costi e proventi non ricorrenti connessi all'incendio di uno degli stabilimenti della controllata rumena di I.M.M. - riflette appieno la capacità del Gruppo di gestire le tensioni inflazionistiche che hanno caratterizzato l'intero periodo. Difatti, all'insorgere nell'autunno del precedente esercizio di significativi incrementi dei prezzi delle materie prime e successivamente nel 2022 anche dei costi energetici, il Gruppo ha adottato una serie di contromisure che hanno dispiegato via via il loro effetto manifestando in modo compiuto la loro forza nell'ultima parte dell'esercizio.

Il risultato operativo (EBIT) del IV trimestre del corrente esercizio è stato pari 94,0 milioni di Euro, in aumento del 30,1% rispetto agli 72,2 milioni di Euro e con una incidenza sulle vendite pari al 17,6% rispetto al 16,1% del corrispondete periodo dell'esercizio precedente.

Il IV trimestre si chiude con un utile netto consolidato di 54,8 milioni di Euro rispetto ai 20,1 milioni di Euro del corrispondente periodo del precedente esercizio.

RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI AL 31 DICEMBRE 2022

Si anticipano i principali indicatori di risultato del periodo di rifermento:

9 Le vendite totali comprendono anche quelle ad altre società del Gruppo dell'altro settore, mentre le vendite analizzate precedentemente sono solo quelle esterne al Gruppo (vedi nota 2 delle Note Esplicative). Pertanto, la percentuale per omogeneità è calcolata sulle vendite totali, anziché su quelle esposte precedentemente.

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1. vendite nette: 2.078,0 milioni di Euro, +29,5% rispetto al 2021, con una crescita a parità di perimetro del 18,1%10
2. EBITDA: 492,3 milioni di Euro, +29,6% rispetto 2021 e con un margine del 23.7%, in linea con il risultato del precedente esercizio11
3. utile netto consolidato: 269,6 milioni di Euro, +35,8% rispetto al 2021
4. posizione finanziaria netta12: € 541,8 milioni rispetto ai € 494,9 milioni al 31 dicembre 2021
   (nel periodo: investimenti pari a 129,5 milioni di Euro, acquisto azioni proprie per 94,8 milioni13, dividendi per 31,2 milioni di Euro, acquisizioni per 43,0 milioni di Euro14)

Vendite nette

Le vendite nette dell'esercizio sono state pari a 2.078,0 milioni di euro, in crescita del 29,5% rispetto ai 1.604,3 milioni di Euro del corrispondete periodo del precedente esercizio (+18,1% la crescita a parità di perimetro). Focalizzandosi sulle divisioni operative del Gruppo, la divisione Olio ha registrato una crescita del 35,9% (+19,7% a parità di perimetro) mentre la divisione Acqua del 14,1%.

Il fatturato per area di attività e per area geografica è il seguente:

		Resto	Nord	Far East e	Resto del
(€/000)	Italia	d'Europa	America	Oceania	Mondo	Totale
Anno 2022
Settore Olio	281.502	558.010	409.417	165.248	127.446	1.541.623

1. Si ricorda come rispetto all'esercizio 2021 il cambio di perimetro si riferisca alle seguenti società: White Drive Products e controllate (acquisite il 1° ottobre 2021 e consolidate per l'ultimo trimestre del 2021 e i primi 9 mesi del 2022), Draintech, (acquisita il 27 maggio 2022 e consolidata a partire da giugno 2022) e a Eurofluid (acquisita il 20 di ottobre 2022 e consolidata per i mesi di novembre e dicembre 2022). Viceversa, la società Berma (acquisita l'11 novembre 2021) è stata fusa nella controllata Reggiana Riduttori il 28 febbraio 2022 e quindi risulta in costanza di perimetro. Tutte le menzionate società sono inserite nella divisione "Olio" del Gruppo.
2. Si ricordano gli impatti dell'incendio in Romania. L'evento ha comportato nel II trimestre costi non ricorrenti pari € 6,3m (€ 1,6m per svalutazioni di magazzino e € 4,7m per svalutazioni di cespiti) mentre nel III trimestre un provento non ricorrente pari a € 4.0m relativo all'acconto del rimborso assicurativo. Di conseguenza l'impatto a livello di EBITDA è rappresentato da un provento non ricorrenti pari a € 2,4m mentre a livello complessivo da costi non ricorrenti pari a € 2,3m.
3. Importo al netto degli impegni per acquisizione di partecipazione in società controllate. Al 31 dicembre il Gruppo l'ammontare di tali impegni era valutato complessivamente in € 62,8m rispetto ai € 77,8m al 31 dicembre 2021.
4. Importo al lordo dell'incasso totale derivante dalla cessione di azioni proprie ai beneficiari dei piani di stock option pari a € 63,1m.
5. Nel corso del 2022, oltre all'acquisizione dell'80% di Draintech,e dell'80% di Eurofluid sono state esercitate le opzioni per l'acquisto delle quote residue di Mega Pacific e Gummi Tech e di un ulteriore 20% e 15% rispettivamente di Transtecno e di SIT.

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