20/05/2024 - Itway S.p.A.: Resoconto intermedio sulla gestione del gruppo Itway al 31 marzo 2024

Resoconto intermedio sulla gestione del Gruppo Itway

al 31 marzo 2024

Indice:

	Organi Sociali	pag. 3
	Resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2024	pag. 4
	o	Andamento del Gruppo e del mercato di riferimento	pag. 4
	o	Struttura e Attività del Gruppo………	pag.6
	o	Andamento dei settori: Cyber Security Products (VAD + PS)	pag.8
	o	Andamento dei settori: Attività della Capogruppo e altri settori in Scale-up………	pag.9
	o	Posizione finanziaria netta…………	pag.12
	o	Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo	pag.13
	o	Evoluzione prevedibile della gestione	pag.13
	o	Rapporti con parti correlate	pag.13
	o	Attività di ricerca e sviluppo	pag.14
	o	Azioni proprie	pag.14
	o	Dichiarazione del dirigente preposto	pag.15

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Organi sociali

Consiglio di Amministrazione

(scadenza approvazione bilancio al 31 dicembre 2025)

Nome e cognome	Carica
Giovanni Andrea Farina	Presidente e Amministratore Delegato
Cesare Valenti	Consigliere delegato
Valentino Bravi	Consigliere indipendente
Piera Magnatti	Consigliere indipendente
Viola Ferretti	Consigliere indipendente

Collegio sindacale

(scadenza approvazione bilancio al 31 dicembre 2025)

Nome e cognome	Carica
Andrea Magnani	Presidente
Alessandro Mengozzi	Sindaco effettivo
Rita Santolini	Sindaco effettivo

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili

Il Consiglio di Amministrazione ha nominato Sonia Passatempi (Direttore Amministrativo del Gruppo) quale dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili delle società del Gruppo Itway.

Società di revisione

HLB Analisi S.p.A.

L'incarico di revisione è stato conferito dall'Assemblea ordinaria del 2 luglio 2018 per il novennio scadente con l'approvazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2026.

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Resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2024

Itway, al fine di dare continuità con il passato, ha ritenuto di predisporre e pubblicare il rendiconto intermedio consolidato sulla gestione alla data del 31 marzo 2024 su base volontaria nonostante non siano richiesti dal Regolamento Emittenti del mercato MTA di Borsa Italiana.

La pubblicazione del presente resoconto intermedio sulla gestione, non sottoposto a revisione contabile, è stata autorizzata dal Consiglio di Amministrazione in data 15 maggio 2024.

Nel presente Resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2024 l'analisi dell'andamento economico è stata svolta con riferimento alla situazione economica del periodo 1° gennaio - 31 marzo 2024 confrontata con quella dell'analogo periodo 2023. La posizione finanziaria netta ed i dati patrimoniali sono forniti con riferimento al 31 marzo 2024 confrontati con quanto risultante dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

I prospetti contabili trimestrali al 31 marzo 2024 sono stati predisposti prima delle imposte e degli effetti fiscali sul risultato del periodo.

Andamento del Gruppo e del mercato di riferimento

I principi contabili, i criteri di valutazione ed i principi di consolidamento a cui si è fatto riferimento per la redazione del Resoconto intermedio sulla gestione al 31 marzo 2024 sono, come nell'esercizio precedente, i principi contabili internazionali, definiti come IFRS. In particolare, tali principi richiedono previsioni ("Forward looking statements"), come indicato nel prosieguo del presente resoconto, in particolare nella sezione "Evoluzione prevedibile della gestione". Nel contesto di incertezza economica sotto illustrata, si segnala che tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità ed incertezza, per cui non si può escludere il concretizzarsi nel prossimo futuro di risultati diversi da quanto stimato e che quindi potrebbero richiedere rettifiche, ad oggi naturalmente né stimabili, né prevedibili, al valore contabile delle relative voci.

Il Gruppo è posizionato nel modello Digital Product Engineering e Digital Transformation. L'ingegneria del prodotto digitale e la trasformazione digitale, sebbene entrambe incentrate sull'uso della tecnologia digitale, si riferiscono a diversi aspetti della strategia digitale di un'organizzazione. L'ingegneria del prodotto digitale si riferisce al processo di progettazione, sviluppo, test, implementazione e manutenzione di prodotti digitali o software che offrono valore agli utenti finali. D'altra parte, la trasformazione digitale si riferisce all'integrazione della tecnologia digitale in tutti gli aspetti di un'azienda o organizzazione, cambiando radicalmente il modo in cui opera e offre valore ai propri clienti. Questo trasferimento avviene concentrandosi su segmenti di business a più alto valore aggiunto, attraverso le 4 Business Unit:

• Cybersecurity - cyber resiliency & Infrastructure
• Cybersecurity products (VAD &PS)

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• Data Science;
• Cyber Safety.

Il Gruppo Itway nel corso del primo trimestre ha continuato ad investire nei mercati della Cybersecurity, IoT e Artificial Intelligence (AI) Cyber Safety e Big Data, mercati tutti connessi e correlati.

Per una più ampia disamina dell'andamento del Gruppo e del mercato di riferimento si rimanda alla recentissima Relazione sulla gestione del bilancio al 31 dicembre 2023 pubblicata il 30 aprile scorso.

Di seguito è esposto il conto economico sintetico consolidato al 31 marzo 2024, confrontato con quello dell'esercizio precedente:

	Trimestre al 31 marzo
	2024	2023
(migliaia di Euro)
	Gruppo	Gruppo
	Itway	Itway
Ricavi
Ricavi	12.286	9.731
Altri ricavi operativi	271	276
Totale ricavi	12.557	10.007
Costi operativi
Costo per prodotti	10.008	8.175
Costi del personale	1.443	978
Altri costi ed oneri operativi	799	604
Totale costi operativi	12.250	9.757
Risultato operativo lordo (EBITDA)	307	250
Ammortamenti	228	161
Risultato operativo (EBIT)	79	89
Proventi/(Oneri) finanziari netti	(44)	(85)
Risultato prima delle imposte	35	4

Nel trimestre chiuso al 31 marzo 2024 i ricavi si incrementano del 25,5% mentre i risultati operativi del Gruppo sono sostanzialmente stabili: l'EBITDA si incrementa di 57 mila Euro, l'EBIT flette di circa 10 mila Euro ed il risultato prima delle imposte si incrementa di 31 mila Euro.

Il risultato è inficiato dall'incremento dei costi che è principalmente legato agli importanti investimenti in corso, ed in particolare è collegato alla crescita del costo del personale del 47% (+465 mila Euro) e dei collaboratori. Il numero degli addetti medi passa da 79 unità (31 marzo 2023) a 102 unità (31 marzo 2024); 9 unità medie si riferiscono all'acquisto di Seacom che ha effettivi 34 dipendenti, mentre l'inserimento nel Gruppo di personale qualificato ha generato un

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incremento di 14 unità fra dirigenti, account manager senior, account manager junior, project manager, sviluppatori, service desk, cybersecurity consultant, sistemisti e backoffice, così come previsto nei piani di investimento della società.

L'inserimento e l'addestramento di nuove risorse in maniera così importante ha inevitabilmente portato ad una fase di minore efficienza interna nella capacità di erogazione di ricavi, anche se in crescita, causa appunto l'assorbimento delle risorse senior nell'addestramento e nel trasferimento di know-how verso i nuovi ingressi.

Questa fase di minor efficienza e capacità produttiva si stima possa migliorare già a partire dalla seconda metà dell'esercizio 2024.

Anche se non abbiamo clienti o fornitori in Ucraina, non ha certamente aiutato il generale clima di incertezza dovuta alla guerra in corso. Il recente conflitto Israele-Hamas ed i recentissimi scambi di reciproci attacchi tra Israele e Iran, avendo un fornitore israeliano ma anche con direzione negli USA, ci fa aumentare l'attenzione; ad ogni modo, alla data i volumi non subiscono contrazioni.

Va sottolineato, per alcune Business Unit, l'impatto che sta avendo nella PA la gestione del PNRR: se, da una parte, il PNRR ha messo le basi per importanti investimenti nell'innovazione digitale nella PA e nei settori della trasformazione digitale, dall'altra la tempistica molto stretta nel dovere scrivere e presentare i progetti per accedere ai fondi PNRR ha di fatto bloccato lo staff amministrativo della PA per mesi, rallentando e rinviando qualsiasi altra decisione sugli investimenti correnti o già pianificati.

Nonostante queste difficoltà oggettive il valore degli ordini ricevuti nel trimestre è in crescita in tutte le Business Unit del gruppo rispetto all'esercizio precedente.

Struttura e Attività del Gruppo

Il Resoconto intermedio sulla gestione comprende le situazioni contabili delle società del Gruppo Itway, la cui struttura al 31 marzo 2024 era la seguente:

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29% a causa soprattutto della crisi energetica generata dal conflitto ucraino. EBITDA ed EBIT, sono in miglioramento.

Andamento dei settori: Attività della Capogruppo e altri settori in scale-up

La società capogruppo Itway S.p.A è una Holding operativa ed è divisa in due settori di attività: Corporate e Operativo.

Settore Corporate:

• svolge attività di direzione del Gruppo; si occupa di gestione amministrativa e finanziaria, organizzazione, pianificazione strategica e controllo operativo, processo di budget, gestione delle risorse umane, affari generali, affari legali, gestione del marcomm, sistemi informativi societari e delle operazioni di finanza straordinaria delle società del Gruppo. In sintesi, il settore Corporate si occupa della governance strategica, operativa e della gestione finanziaria e del capitale umano del Gruppo.

Settore Operativo:

• Sono operative due Business Unit nella holding: Cyber Security e Cyber Safety.

• Cyber Security- Cyber Resiliency: si occupa di consulenza, progettazione, system integration; in sintesi IT Services in ambito Cyber Security IT e OT, in particolare su Cyber Risk Management, GDPR, Cyber Resiliency;
• Cyber Safety: con il prodotto brevettato e di proprietà ICOY ™ ® opera nel mercato della sicurezza sul lavoro nel cosiddetto segmento EH&S (Environment, Health & Safety). Questa Business Unit, oggetto di importanti investimenti su un prodotto estremamente innovativo, è in fase avanzata di start up.

Altri settori in scale-up:

• 4Science S.p.A: è la Business Unit Data Science, specializzata in servizi e soluzioni di Data Science e Data Management per il mercato dei digital repository della ricerca scientifica, dei beni culturali e dei Big Data. 4 Science è in Scale-up.

Di seguito è esposto il conto economico sintetico, confrontato con i valori dell'esercizio precedente, contenente i dati del settore di Attività della Capogruppo e altri settori in scale-up:

( migliaia di €uro)	Trimestre chiuso al
	31/03/2024	31/03/2023
Ricavi	2.085	1.180
Risultato operativo lordo (Ebitda)	(388)	(412)
Risultato Operativo (Ebit)	(562)	(556)
Risultato prima delle imposte	(652)	(684)

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Questo è il settore dove vi sono stati i maggiori investimenti nelle tre Business Unit che la compongono (Cyber Security, Cyber Safety, Data Science), dove in totale sono state inserite 14 risorse altamente professionali e ad alta specializzazione oltre alle risorse dipendenti della Società Seacom S.r.l. acquistata nel trimestre.

In Itway S.p.A sono proseguite le attività delle due Business Unit, Cyber security e Cyber safety. Come commentato in precedenza si è avuto l'ingresso di nuovo personale tecnico e commerciale e la pipeline delle opportunità è in forte crescita.

Nella Business Unit Cyber security è stata creata una nuova linea di prodotti chiamata "Itway Cyber Security & Cyber Resiliency 360 ™" che risponde alle problematiche del nuovo mercato definito di Cyber Risk Management ampliato al Cyber Resiliency meglio definito ora grazie al Cyber Resiliency Act di emanazione UE.

Queste attività sono svolte dalla Capogruppo, grazie all'ingresso delle nuove competenze sopra citate, ed usufruendo della partnership con la società Be Innova. Sono stati ulteriormente ampliati i servizi di sicurezza gestiti (MSP) h24x365gg., attraverso una maggior segmentazione, affiancando i servizi offerti alle aziende medio grandi con una famiglia di servizi studiati e specializzati per la PMI, competitivi nel prezzo e semplici nella loro vendita ed installazione. Sono anche stati definiti importanti accordi di rivendita di prodotti e servizi avanzati. E' stata aggiunta l'offerta di prodotti e servizi per le infrastrutture informatiche data center, integrated data protection e cyber resilience in completa assonanza con l'offerta di cyber security e sono continuate le attività di direct marketing che stanno incrementando la pipeline di prospect interessati ai nostri prodotti.

Nella Business Unit Cyber safety, in ICOY, ottenuto il brevetto in Italia, sempre assistiti da Bugnion S.p.A., si è presentata domanda di brevetto Europeo ed ora si è in attesa dell'accettazione (Patent Pending). La linea ICOY MOVER Bridge Crane si è arricchita di nuove funzionalità e questo ha consentito di dare inizio ai primi piani di acquisto con il principale cliente. Sono inoltre stati collaudati i POC avviati nel corso del 2021, basati sul prodotto ICOY MOVER Forklift, con un'importante azienda del territorio specializzata nei servizi di logistica - movimentazione merce. Sono continuati gli investimenti e aggiornamenti nel motore e cuore del prodotto ICOY, che è nel software ICOY AI ™, la potente intelligenza artificiale che vive nel prodotto. Dalla versione 1.0 si sta rilasciando la versione 2.0, con ICOY sempre più veloce (+60%) e preciso.

E' inoltre continuata la massiccia attività di Direct Marketing rivolto alle aziende del settore metalmeccanico e siderurgico: i riscontri avuti dal mercato denotano un crescente e concreto interesse che crediamo si concretizzi presto in una crescente domanda di adozione del prodotto ICOY da parte di quelle aziende operanti nel manifatturiero, metallurgico, oil&gas, trasporti&logistica, in modo particolare quella portuale, che hanno notevolmente aumentato la sensibilità verso la sicurezza dei propri lavoratori.

Per meglio comprendere l'andamento della Capogruppo Itway S.p.A. di seguito si espone il conto economico sintetico di questa società, al lordo dei componenti economici infragruppo:

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