20/11/2022 - Juventus Football Club S.p.A.: Informazioni ai sensi dell’articolo 154-ter, comma 7, del D.Lgs. 58/1998

INFORMAZIONI AI SENSI DELL'ARTICOLO 154-TER, COMMA 7, DEL D.LGS. 58/1998

Situazione economico-patrimonialepro-forma degli effetti della Delibera assunta ai sensi dell'art. 154-ter,

comma 7, del TUF, in data 19 ottobre 2022 sulla situazione patrimoniale, sul conto economico e sul

patrimonio netto per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2020, 2021 e, su base volontaria, 2022

Torino, 20 novembre 2022 - Juventus Football Club S.p.A. (la "Società ", l'"Emittente" o "Juventus"), rende noto quanto segue.

Premesso che:

• a conclusione del procedimento finalizzato all'adozione della misura di cui all'art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 ("TUF") (il "Procedimento") di cui alla comunicazione d'avvio in data 28 luglio 2022 (la "Comunicazione di Avvio"), con delibera n. 22482 del 19 ottobre 2022 (la "Delibera n. 22482/2022" o anche solo la "Delibera") Consob ha chiesto alla Società, ai sensi dell'art. 154-ter, comma 7, TUF, di rendere noti al mercato:
• 1. le carenze e criticità rilevate dalla Consob in ordine alla correttezza contabile del bilancio d'esercizio al 30 giugno 2021 di cui sopra;
  2. i principi contabili internazionali applicabili e le violazioni riscontrate al riguardo;
  3. l'illustrazione, in un'apposita situazione economico-patrimonialepro-forma - corredata dei dati comparativi - degli effetti che una contabilizzazione conforme alle regole avrebbe prodotto sulla situazione patrimoniale, sul conto economico e sul patrimonio netto dell'esercizio per i quali è stata fornita un'informativa errata;
• parimenti in data 19 ottobre 2022, Consob, ai sensi dell'art. 114, comma 5, TUF, facendo riferimento al progetto di bilancio d'esercizio e al bilancio consolidato al 30 giugno 2022 approvati dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 23 settembre 2022, ha domandato all'Emittente di rendere pubblici, mediante comunicato stampa, da diffondere in tempo utile per l'assemblea degli azionisti della Società: "1. le considerazioni degli amministratori sulla correttezza dei bilanci 2022" e "2. indicazione di una stima degli effetti economico-patrimonialie finanziari, adeguatamente commentati, idonei a rappresentare la contabilizzazione dei profili oggetto della Delibera assunta ai sensi dell'art. 154-ter,comma 7, del TUF, in data 19 ottobre 2022, dalla Consob sulla situazione consolidata dell'Emittente al 30 giugno 2022" (la "Richiesta ex art. 114 TUF");
• con comunicato stampa in data 21 ottobre 2022 ("Primo comunicato 154-ter"), cui si rinvia e che deve intendersi parte integrante e sostanziale del presente secondo comunicato stampa ai sensi dell'art. 154- ter, comma 7, TUF, al fine di ottemperare alla Delibera, la Società ha già reso noti al mercato gli elementi di informazione di cui alla Delibera, sub A e B, riservandosi di illustrare, con apposito comunicato, previa delibera degli organi competenti della Società, in tempi ragionevolmente brevi stante la complessità delle attività da svolgere - indicativamente, entro metà novembre 2022 -, gli elementi informativi sub C,1

1 Con successivo comunicato stampa in data 13 novembre 2022, la Società ha reso noto che l'illustrazione degli effetti dei rilievi formulati dalla Consob con la Delibera nonché di quanto richiesto da Consob con la Richiesta ex art. 114 TUF, sarebbe stata effettuata entro il 20 novembre 2022.

tutto ciò premesso, con il presente comunicato la Società provvede a fornire le informazioni richieste in base alla Delibera n. 22482/2022, sub C.2

Con riguardo alle carenze e criticità rilevate da Consob, la Società precisa, anzitutto, che gli eventuali effetti dei rilievi sollevati dalla Consob sarebbero sostanzialmente nulli sui flussi di cassa e sull'indebitamento finanziario netto, sia degli esercizi pregressi che di quello appena concluso e futuri, mentre sul piano economico e patrimoniale sostanzialmente si azzererebbero a livello cumulato i) per quanto riguarda le c.d. operazioni "incrociate", nel corso del quinquennio 2019/2020 - 2023/2024, ossia l'arco di tempo nel quale è previsto il completamento del processo di ammortamento dei "diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori" contabilizzati nel contesto delle operazioni di compravendita in esame e ii) per quanto riguarda le c.d. manovre stipendi, nel quadriennio 2019/2020 - 2022/2023, ossia l'arco di tempo entro il quale si prevede saranno integralmente corrisposte le integrazioni salariali previste dagli accordi con il personale tesserato.

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In relazione al Procedimento, si rammenta, anzitutto, che le criticità rilevate dalla Consob e oggetto della Comunicazione di Avvio riguardavano, segnatamente, (a) n. 15 "operazioni incrociate presenti nel bilancio al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2021", qualificate dall'Autorità come "operazioni di cessione e contemporaneo acquisto di diritti alle prestazioni sportive dei calciatori concluse con la medesima controparte", di cui n. 10 afferenti al bilancio al 30 giugno 2020 e n. 5 afferenti al bilancio al 30 giugno 2021, (b) la "competenza delle plusvalenze su operazioni realizzate prima del 30 giugno 2020", e (c) le "manovre sui compensi del personale tesserato", con particolare riferimento agli esercizi 2019/2020 e 2020/2021.

A conclusione del Procedimento, i rilievi della Consob, attinenti il bilancio d'esercizio al 30 giugno 2021 e i principi contabili internazionali indicati nel Primo comunicato 154-ter, riguardano le c.d. operazioni "incrociate" e le manovre stipendi. Con la Delibera Consob non ha, invece, rilevato criticità in relazione alla competenza temporale delle cessioni, che era stata oggetto del Procedimento.

L'informativa di seguito presentata è stata predisposta per ottemperare alle richieste formulate dalla Consob con la Delibera al fine di rappresentare i potenziali effetti delle carenze e criticità rilevate dalla Consob sulle situazioni economico-patrimoniali della Società per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2020, 2021 e 2022. Nello specifico, sono riportate:

1. le situazioni economico-patrimonialipro-forma della Società per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 e 2021, predisposte ai fini di ottemperare alla Delibera,
2. la situazione economico-patrimonialepro-forma della Società per l'esercizio chiuso al 30 giugno 20223, predisposta su base volontaria per completezza,

1. In ragione di quanto comunicato dall'Emittente in data 25 ottobre 2022 a proposito del ricevimento, in data 24 ottobre 2022, di un avviso di conclusione delle indagini preliminari e informazione di garanzia da parte della Procura della Repubblica presso il Tribunale di Torino, che verte, in parte, sui medesimi fatti oggetto del Procedimento, l'Emittente, al fine di fornire al mercato la più ampia informativa possibile, provvede a fornire, nell'Appendice al presente comunicato, nei limiti della doverosa tutela dei diritti alla riservatezza dei soggetti indagati e di soggetti terzi, ulteriori elementi informativi relativi al sopra richiamato avviso, con particolare riferimento, pertanto, alle risultanze quantitative degli effetti bilancistici derivanti dal contenuto dei capi d'incolpazione provvisoria relativi ai reati di cui agli artt. 2622 cod. civ. in relazione agli esercizi finanziari oggetto di contestazione, atteso che né gli stessi, né le contestazioni della Procura della Repubblica di Torino con riguardo agli esercizi in questione, coincidono con gli esercizi, e i rilievi, considerati da Consob.
2. Come indicato nel Primo comunicato 154-ter, con la Comunicazione di Avvio Consob ha rappresentato di aver rilevato alcune criticità con riferimento alla contabilizzazione operata da Juventus di talune operazioni e fatti di gestione relativi (a) al bilancio d'esercizio al 30 giugno 2020, (b) al bilancio consolidato e d'esercizio al 30 giugno 2021, e (c) alla relazione finanziaria semestrale al 30 dicembre 2021, e ha dato formalmente avvio al procedimento volto all'adozione delle misure di cui all'art. 154-ter, comma 7, TUF, con riferimento alle relazioni finanziarie indicate ai punti (b) e (c). Sebbene nella Delibera Consob abbia sollevato censure anche in ordine al bilancio d'esercizio della Società chiuso

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corredate dalle relative note esplicative (di seguito, congiuntamente, i "Prospetti Pro-forma").

I Prospetti Pro-forma sono stati predisposti per rappresentare, sui dati storici degli esercizi in parola, gli effetti delle seguenti operazioni, che, ad avviso di Consob, come indicato nella Delibera4, risultano rappresentate nei bilanci interessati in modo non conforme alle norme che disciplinano la redazione dei bilanci stessi:

1. talune c.d. operazioni "incrociate" di cessione dei diritti alle prestazioni sportive di un calciatore a una controparte e contestuale acquisizione, dalla medesima controparte, dei diritti alle prestazioni sportive di uno o più calciatori, realizzate dalla Società nel corso degli esercizi chiusi al 30 giugno 2020 e 2021 e, nello specifico, 6 operazioni poste in essere nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020 e 4 operazioni poste in essere nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, per le quali la Società non avrebbe fornito alla Consob una adeguata evidenza della ragionevolezza dei fair value concordati tra le parti (le "Operazioni Incrociate"),
2. la conclusione nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020, e precisamente nei mesi di maggio e giugno 2020, di accordi individuali di riduzione dei compensi di 23 membri della prima squadra maschile (di seguito la "Prima Squadra") e la successiva conclusione, nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, e precisamente nei mesi di luglio e agosto 2020, di accordi individuali di integrazione dei compensi di 22 membri della Prima Squadra (tali accordi, di seguito, congiuntamente la "Prima Manovra"),
3. la conclusione nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, e precisamente nei mesi di aprile e maggio 2021, di accordi individuali di riduzione dei compensi della maggioranza dei membri della Prima Squadra (n. 17 tesserati) e la successiva conclusione, nell'esercizio chiuso al 30 giugno 2022, di accordi individuali di integrazione dei compensi di 11 membri della Prima Squadra (tali accordi, di seguito, congiuntamente la "Seconda Manovra"; nel presente comunicato per "Prima Manovra" e "Seconda Manovra" si farà congiuntamente riferimento alle "Manovre Stipendi").

I Prospetti Pro-forma sono stati pertanto predisposti con riguardo, rispettivamente,

1. al bilancio d'esercizio della Società per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2020, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 18 settembre 2020 (anche solo il "Bilancio 2020") e assoggettato a revisione contabile da parte di EY S.p.A., che sullo stesso ha emesso una relazione senza rilievi in data 22 settembre 2020;
2. al bilancio d'esercizio della Società per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 17 settembre 2021 (anche solo il "Bilancio 2021") e assoggettato

al 30 giugno 2020, l'«accertamento della non conformità» delle relazioni finanziarie alle norme che ne disciplinano la redazione contenuto nella Delibera è, tuttavia, limitato al bilancio d'esercizio della Società al 30 giugno 2021, e ciò con particolare riguardo ai Principi contabili indicati nel Primo comunicato 154-ter. In ragione dell'intervenuta pubblicazione da parte della Società del bilancio consolidato al 30 giugno 2022, che aggiorna le informazioni contenute nel bilancio consolidato al 30 giugno 2021 e nella semestrale al 31 dicembre 2021 (che avevano formato oggetto della Comunicazione di Avvio), Consob ha ritenuto di non adottare il provvedimento di cui all'art. 154-ter nei confronti del suddetto bilancio consolidato al 30 giugno 2021 e della semestrale al 31 dicembre 2021 e di svolgere specifica istruttoria sui bilanci al 30 giugno 2022 allo scopo di verificare l'eventuale incidenza dei profili di criticità individuati sul bilancio d'esercizio al 30 giugno 2021. Alla luce di quanto precede, la Società provvede a rappresentare i potenziali effetti delle carenze e criticità rilevate dalla Consob sulle situazioni economico-patrimoniali della Società per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2022 su base volontaria e al fine di attuare la massima trasparenza, così anticipando altresì quelli che sarebbero gli effetti dell'adozione di una futura misura adottata ai sensi dell'art. 154-ter TUF in relazione a tale esercizio. Per completezza si precisa che, peraltro, con la Richiesta ex art. 114 TUF, pervenuta all'Emittente in pari data rispetto alla Delibera, Consob ha comunque richiesto la indicazione di una stima degli effetti economico-patrimoniali e finanziari, adeguatamente commentati, idonei a rappresentare la contabilizzazione dei profili oggetto della Delibera assunta in data 19 ottobre 2022 dalla Consob sulla situazione consolidata dell'Emittente al 30 giugno 2022, ragione per la quale la predisposizione dei Prospetti Pro-forma anche con riguardo alla relazione finanziaria individuale alla medesima data di riferimento (30 giugno 2022) appare coerente con le misure di trasparenza richieste, nel loro complesso, dall'Autorità di vigilanza.

4 Per maggiori informazioni si rinvia, dunque, al Primo comunicato 154-ter.

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a revisione contabile da parte di EY S.p.A., che sullo stesso ha emesso una relazione senza rilievi in data 27 settembre 2021;

3. al progetto di bilancio d'esercizio della Società per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2022, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 23 settembre 2022 (anche solo il "Bilancio 2022") e assoggettato a revisione contabile da parte di Deloitte & Touche S.p.A., che sullo stesso ha emesso una relazione con rilievi con riguardo alle Manovre Stipendi in data 17 ottobre 2022.

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