31/03/2023 - Juventus Football Club S.p.A.: Relazione di revisione sulla relazione finanziaria semestrale consolidata al 31 dicembre 2022

Relazione di revisione sulla relazione finanziaria semestrale consolidata al 31 dicembre 2022

Torino, 31 marzo 2023 -Juventus Football Club S.p.A. (la "Società " o "Juventus") comunica che la relazione di revisione sulla relazione finanziaria semestrale consolidata al 31 dicembre 2022 emessa da Deloitte & Touche S.p.A., società di revisione di Juventus, è a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società in Torino, via Druento n. 175, sul sito internet della Società (www.juventus.com,sezione Club, Investitori, Bilanci Prospetti, Bilanci Relazioni) nonché sul sito di stoccaggio autorizzato "1Info" (www.1info.it).

La relazione di revisione contiene l'aggiornamento degli effetti economici e patrimoniali dei rilievi relativi alla competenza degli accordi di riduzione ed integrazione dei compensi sottoscritti con il personale tesserato negli esercizi 2019/2020, 2020/2021 e 2021/2022, nonché rilievi relativi a effetti o possibili effetti di operazioni con altri club originatisi in esercizi precedenti.

I potenziali effetti di tali rilievi sarebbero positivi, a livello economico, nel primo semestre sia dell'esercizio corrente che di quello precedente e sarebbero non significativi sul patrimonio netto al 31 dicembre 2022; i potenziali effetti sarebbero inoltre sostanzialmente nulli sui flussi di cassa e sull'indebitamento finanziario netto, sia degli esercizi pregressi che di quello in corso.

Per maggiori informazioni si rinvia alla nota 59 della relazione finanziaria annuale al 30 giugno 2022 e alla Nota 57 della relazione finanziaria semestrale al 31 dicembre 2022 disponibili sul sito internet della Società (www.juventus.com,sezione Club, Investitori, Bilanci e Prospetti, Bilanci e Relazioni) nonché sul sito di stoccaggio autorizzato "1Info" (www.1info.it).

La relazione di revisione è allegata al presente comunicato stampa.

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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE

AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D. LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39

Agli Azionisti della

Juventus Football Club S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal prospetto di conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note illustrative della Juventus Football Club S.p.A. e sue controllate (il "Gruppo Juventus" o il "Gruppo") al 31 dicembre 2022. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. È nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Elementi alla base delle conclusioni con rilievi

Manovre sui compensi del personale tesserato relativi alle stagioni sportive 2019/20 e 2020/21

Come già segnalato nelle nostre relazioni di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio d'esercizio al 30 giugno 2022 datate 5 dicembre 2022, nei precedenti esercizi Juventus Football Club S.p.A. (di seguito anche l'"Emittente" o la "Società" o "Juventus") ha raggiunto: i) taluni accordi per la riduzione dei compensi da corrispondere al personale tesserato della Prima Squadra nella stagione 2019/20 e altri accordi per l'integrazione dei compensi delle successive stagioni 2020/21 e 2021/22; ii) successivi ulteriori accordi per la riduzione dei compensi con parte dei propri tesserati a valere sulla stagione 2020/21 e altri accordi per il riconoscimento ad alcuni di essi di premi legati alla permanenza in squadra ad una certa data (c. d. "loyalty bonus") a valere sulla stagione 2021/22 e, in taluni casi, sulla stagione 2022/23.

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Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.

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Le nostre relazioni di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio d'esercizio dell'Emittente al 30 giugno 2022 precedentemente richiamate includevano un rilievo con riferimento alla mancata rilevazione negli esercizi di riferimento degli effetti contabili relativi alle predette manovre sui compensi del personale tesserato. In relazione a tale tematica, quale conseguenza della mancata rilevazione nei passati esercizi di tali manovre secondo corretti principi contabili, riteniamo che: i) con riferimento ai dati del precedente periodo presentati ai fini comparativi, la perdita del semestre chiuso al 31 dicembre 2021 e il patrimonio netto al 30 giugno 2022 risultino sovrastimati rispettivamente di Euro 23 milioni e di Euro 5 milioni; ii) la perdita del semestre chiuso al 31 dicembre 2022 e il patrimonio netto alla medesima data risultino sovrastimati rispettivamente di Euro 2 milioni e di Euro 3 milioni.

Effetti di operazioni con altre squadre di calcio

Nell'ambito della nostra revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato abbiamo richiesto e acquisito dalla Direzione della Juventus gli atti relativi al procedimento penale pendente nei confronti della Società presso l'Autorità Giudiziaria di Torino depositati dalla Procura della Repubblica in data 27 febbraio 2023 e in data 21 marzo 2023, di cui l'Emittente fornisce informativa nella nota illustrativa n. 57. Dall'esame della documentazione inclusa nei suddetti atti sono emersi diversi documenti relativi agli anni 2018, 2019 e 2020 che non ci erano stati forniti nel corso del nostro incarico di revisione dei bilanci dell'Emittente per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2022 e che, ove a noi noti, sarebbero stati rilevanti anche ai fini delle nostre relazioni di revisione datate 5 dicembre 2022. Detti documenti, che non risultano depositati presso la Lega Nazionale Professionisti Serie A, includono taluni memorandum, promemoria e accordi (di seguito "side letter"), prevalentemente relativi a operazioni di calciomercato con altre squadre di calcio effettuate dalla Società nei precedenti esercizi, alcune delle quali avevano dato luogo alla rilevazione di plusvalenze. Alcune di tali side letter prevedono, tra le altre, talune clausole aggiuntive rispetto a quelle stabilite negli accordi - conclusi e depositati dall'Emittente nei precedenti esercizi - relativi alla cessione dei diritti alle prestazioni sportive di alcuni tesserati quali opzioni o obblighi di riacquisto in capo all'Emittente o opzioni di rivendita concesse all'altra squadra contraente. In particolare, tali side letter stabiliscono termini per l'esercizio di tali opzioni e obblighi che in alcuni casi risultano ricompresi nei periodi oggetto di rendicontazione nel bilancio consolidato semestrale abbreviato dell'Emittente.

Con riferimento a una delle suddette operazioni, per la quale era stata originariamente rilevata una plusvalenza pari a Euro 14 milioni nel bilancio chiuso al 30 giugno 2019 dell'Emittente a seguito della cessione dei diritti alle prestazioni sportive di un tesserato, la documentazione da noi acquisita, inclusiva altresì dell'evidenza del consenso del tesserato al riacquisto dei diritti alle sue prestazioni sportive, configurava a nostro giudizio la sussistenza di diritti e obbligazioni esigibili ai sensi dell'IFRS 15 (c.d. "enforceability") in presenza dei quali, ai sensi del citato principio contabile, la suddetta plusvalenza non avrebbe dovuto essere contabilizzata. I diritti alle prestazioni sportive di tale tesserato sono stati successivamente riacquistati dall'Emittente e, da ultimo, ceduti a una terza squadra. Qualora la Società non avesse rilevato la suddetta cessione di diritti sportivi nel bilancio chiuso al 30 giugno 2019, anche a seguito dei successivi eventi intercorsi connessi al riacquisto del calciatore: i) con riferimento ai dati del periodo precedente presentati ai fini comparativi, la perdita del semestre chiuso al 31 dicembre 2021 sarebbe risultata inferiore di Euro 1 milione e il patrimonio netto al 30 giugno 2022 inferiore di Euro 7 milioni; ii) la perdita del semestre chiuso al 31 dicembre 2022 risulterebbe inferiore di Euro 7 milioni, senza effetti sul patrimonio netto alla medesima data.

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Possibili effetti di ulteriori operazioni con altre squadre di calcio

Con riferimento alle altre side letter menzionate nel precedente paragrafo "Effetti di operazioni con altre squadre di calcio", il quadro informativo rinveniente dalle stesse e dagli ulteriori elementi da noi acquisiti risulta incompleto in quanto, tra l'altro, non fornisce evidenza in merito al consenso dei tesserati, circostanza a nostro giudizio necessaria per poter concludere in merito alla enforceability dei relativi accordi. In presenza di una enforceability la rilevazione delle plusvalenze contabilizzate dall'Emittente per la cessione dei diritti alle prestazioni sportive avrebbe dovuto essere differita fino al termine per l'esercizio delle opzioni ivi previste; d'altro canto, l'eventuale assenza di enforceability non consentirebbe di comprendere il motivo per cui tali side letter siano state predisposte e quindi, in assenza di appropriati elementi informativi, non è possibile appurare la sostanza economica di detti accordi e, conseguentemente, essere conclusivi al riguardo. Fermo restando quanto segnalato, qualora al momento della stipula - avvenuta in esercizi precedenti - le side letter avessero generato le condizioni di enforceability tra le parti e quindi si fossero qualificate come "contratti" ai sensi dell'IFRS 15, gli effetti sul bilancio semestrale abbreviato sarebbero i seguenti: i) con riferimento ai dati del periodo precedente presentati ai fini comparativi, la perdita del semestre chiuso al 31 dicembre 2021 risulterebbe inferiore di massimi Euro 18 milioni e il patrimonio netto al 30 giugno 2022 risulterebbe inferiore di massimi Euro 4 milioni; ii) la perdita del semestre chiuso al 31 dicembre 2022 risulterebbe inferiore di massimi Euro 4 milioni, senza effetti sul patrimonio netto alla medesima data.

In relazione a tutto quanto precedentemente descritto, tenuto altresì conto delle modalità con cui sono state acquisite le citate side letter, non possiamo escludere che possano emergere ulteriori elementi informativi a oggi non noti.

Conclusioni con rilievi

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, ad eccezione degli effetti di quanto descritto nel paragrafo "Manovre sui compensi del personale tesserato relativi alle stagioni sportive 2019/20 e 2020/21" e nel paragrafo "Effetti di operazioni con altre squadre di calcio" della sezione "Elementi alla base delle conclusioni con rilievi", oltre che dei possibili effetti di quanto descritto nel paragrafo "Possibili effetti di ulteriori operazioni con altre squadre di calcio" della medesima sezione, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Juventus al 31 dicembre 2022 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.

Altri aspetti

I conti economici consolidati pro-forma per i semestri chiusi al 31 dicembre 2021 e 2022 e la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata pro-forma al 31 dicembre 2022, inclusi nella nota 56 delle note illustrative, non sono stati oggetto di esame da parte nostra.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Giorgio Barbieri

Socio

Torino, 31 marzo 2023