15/11/2018 - K.R.Energy S.p.A.: Il CdA approva i risultati al 30 settembre 2018: Ricavi pari a 87,0 milioni di Euro rispetto a 25,3 milioni di Euro al 30 settembre 2017

MUNICATOTAMPA

K.R.ENERGY S.p.A.:

Il Consiglio di amministrazione approva i dati relativi al terzo trimestre 2018

• Ricavi delle vendite e delle prestazioni pari a 87,0 milioni di Euro rispetto a 25,3 milioni di Euro al 30 settembre 2017

• Altri ricavi e proventi pari a 9,8 milioni di Euro rispetto a 1,9 milioni di Euro al 30 settembre 2017

S. Potito Sannitico, 15 novembre 2018- Il Consiglio di Amministrazione diK.R.ENERGY S.p.A.ha esaminato e approvato, in data odierna,l'andamentodei ricavi consolidati del Gruppo relativi al terzo trimestre 2018.

Le informazioni di seguito presentate sono fornite su base volontaria al fine di fornire alla comunità finanziaria informative periodiche trimestrali selezionatesull'andamento della gestione.

Le informazioni sono fornite con riferimento ai primi novemesi dell'esercizio2018 e ai primi nove mesi del medesimo periodo dell'esercizio 2017.

Il confronto con il periodo di nove mesi del 2017 non è comparabilecon l'andamento del 2018in quanto, per effetto del conferimento del 100% di Seri Industrial S.p.A. in K.R.Energy S.p.A. avvenuto a fine giugno 2017, le grandezzeeconomiche relative al Ramo Industrial per l'esercizio 2017si riferiscono al solo terzo trimestre 2017.

A partire dal secondo semestre 2017 infatti il Gruppo ha focalizzato le proprie attività in nuovi comparti di attività iniziando ad operare lungo l'intera filiera degli accumulatori elettrici(il "Ramo Industrial") che presenta livellidimensionali completamente diversi dai precedenti.

Il Gruppo continua ad operare, in misura marginale, attraverso la partecipata Tolo Energia S.r.l., nel settore della produzione di energia da fonti rinnovabili(il "Ramo Energy Solution"). Tali attività sono in fase di dismissione in quanto ritenute non strategiche. Di seguito, per questo ramo di attività, sono esposti solo i ricavi prodotti nel settore della cogenerazione in quanto i ricavi degli altri settori sono riportati separatamente nella voce"risultato delle attività in corso di dismissione".

Nel presente comunicato sono presenti le informazioni previste,ai sensi e per gli effetti dell'art. 114, comma 5°, D. Lgs.n.° 58/1998 a seguito della richiesta di Consob del 14.07.2009, prot. 9065375.

Dove non espressamente indicato i valori sono esposti in migliaia di Euro.

Nel priminove mesi dell'esercizio2018 i ricavi consolidati ammontano ad Euro 96.826 migliaia di cui Euro 87.046 migliaia relativi a vendite e prestazioni e per la parte rimanente, pari ad Euro 9.780 migliaia ad altri ricavi e proventi.

Ricavi consolidati (in Euro migliaia)

2018

2017

delta

% sul totale ricavi

Ricavi da vendite Altri ricaviTotale ricavi

87.046 9.78096.826

25.334 1.85927.193

61.712 243,6%

7.921 426,1%

69.633256,1%

Nel prospetto che segue si fornisce la ripartizione dei ricavi separata per ramo di attività.

Ramo di Attività (in Euro migliaia)

Ricavi da vendite

Altri ricaviTotale

% sul totale ricavi

Ramo Industrial Ramo Energy Solutions

86.047 999

9.236 544

95.283 98,4%

1.543 1,6%

Totale ricavi

87.046

9.780

96.826 100,0%

Di seguito si riportano i ricavi in cui suddivisa l'attività del Grupponella filiera degli accumulatori elettrici. Gli stessi sono relativi a:

• 1. la produzione impianti: progettazione e costruzione di impianti completi o parte degli stessi per laproduzione di piombo secondario recuperato da batterie esauste effettuato dai così detti "smelters" ( linea di "businessimpianti");

• 2. la produzione di compound di polipropilene attraverso due linee di prodotti Serilene e Serifill;

• 3. la produzione di cassette per batterie: produzione di cassette e componenti in plastica delle batterie;

• 4. gli accumulatori elettrici: produzione di batterie al piombo trazione, stazionario e automotive e batterie al litio;

• 5. il recupero e riciclo batterie esauste: smelter

primi nove mesi 2018

terzo trimestre 2017

Settore di Attività : Ramo Industrial

(in Euro migliaia)

Ricavi da vendite

Altri ricaviTotale ricavi

% sui ricaviRicavi da vendite

Altri ricaviTotale ricavi

% sui ricavi

Progettazione e costruzione impianti Produzione di compound di polipropilene Lavorazione e stampaggio mat plastici Produzione accumulatori

21.701

190

21.890

23,0%

413

163

576 2,2%

14.716

117

14.833

15,6%

5.115

45

5.160 20,1%

41.277

2.374

43.652

45,8%

10.582

542

11.124 43,3%

42.553

8.285

50.838

53,4%

10.632

Altro

1.734

322

2.056

2,2%

63

593 -

11.225 43,7%

63 0,2%

Operazioni intersettoriali e intercompany

(35.934)

(2.052)

(37.986)

Totale ricavi

86.047

9.236

95.283

-39,9%100,0%

(2.387)

(70)

24.417

1.273

(2.457) -9,6%25.691 100,0%

Nella tabella che segue sono forniti i ricavi al netto dei rapporti intersettoriali:

primi nove mesi 2018

terzo trimestre 2017

Settore di Attività : Ramo Industrial

(in Euro migliaia)

Ricavi da venditeAltri ricaviTotale ricavi

% sui ricaviRicavi da vendite

Altri ricaviTotale ricavi

% sui ricavi

Progettazione e costruzione impianti Produzione di compound di polipropilene Lavorazione e stampaggio mat plastici Produzione accumulatori

2.771

188

2.959

3,1%

350

163

513 2,0%

8.117

79

8.196

8,6%

3.189

38

3.226 12,6%

35.056

978

36.035

37,8%

10.230

485

10.715 41,7%

39.841

7.761

47.601

50,0%

10.631

587

11.218 43,7%

Altro

Totale ricavi

26186.047

2309.236

49195.283

0,5%100,0%

1724.417

0

1.273

17 0,1%25.690 100,0%

Le informazioni di confronto presentate non sono comparabili, in quanto le stesse, per i primi sei mesi dellesercizio 2017, fanno riferimentoad un periodo antecedente all'ingressodelle attività del Ramo Industrial nell'area diconsolidamento.

Di seguito si riportano i ricavi per area geografica relativi al primi nove mesi del 2018, comparati con i ricavi pro-forma per area geografica relativi ai primi nove mesi del 2017 del Ramo Industrial (e ai ricavi relativi al terzo trimestre 2017).

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Ricavi (in Euro migliaia)

Primi nove mesi 2018

Primi nove mesi 2017 proforma

Terzo trimestre 2017

ITALIA EUROPA AFRICA ASIA AMERICA OCEANIA

39.181

35.604 11.423

33.120

30.134 8.867

2.252

547 113

9.195

11.723 3.707

2.237

1.320 307

Totale

6286.047

14

79.342 24.417

Per completezza di informativa al fine di poter apprezzare nel suocomplesso l'andamento del Ramo Industrial si riportadi seguitol'andamento economico "pro - forma" relativo alle attività del Ramo Industrialsuddiviso per settore di attività,relativo ai primi nove mesi dell'esercizio 2017.

Settore di Attività

(in € migliaia)

Ricavi da vendite

Altri ricaviTotale ricavi primi nove mesi 2017

Progettazione e costruzione impianti Produzione di compound di polipropilene Lavorazione e stampaggio mat plastici Produzione accumulatori

1.169 17.014 34.835 35.059

477 1.646

124 17.138

1.499 36.335

1.572 36.630

Altro

192 192

Operazioni intersettorialiTotale

(8.926)79.342

(216)3.456

(9.142)82.799

I ricavi delle vendite e delle prestazioni e gli altri ricavi del Ramo Energy Solutions sono relativi alla produzione di energia attraverso due impianti di cogenerazione ad alto rendimento.

Nella tabella che segue è presentatol'andamentodei ricavi realizzato nei primi nove mesi dell'esercizio 2018 confrontato con quello dello stesso periodo dell'esercizio2017.

Settore di Attività

(in euro migliaia)

2018 2017 Variazione Variaz. %

Ricavi da vendite	999	917	82	9,0%
Altri ricavi	544	519	25	4,8%
Totale ricavi	1.543	1.436	107	7,5%

Come sopra descritto i ricavi si riferiscono esclusivamente alla produzione di energia da impianti a cogenerazione. Nel periodo causa vizi non si son realizzati ricavi nel settore mini eolico

I ricavi relativi alle attività per le quali è già stato avviato un piano di dismissione, come approvato dal consiglio diamministrazione della Società nel corso dell'esercizio 2017, sonoespostiseparatamente ai sensi e per gli effetti dell'IFRS 5 e non sono considerati nell'ambito dei ricavi delle vendite e delle prestazione e degli altri ricavi. In particolare i ricavi conseguiti nei settori idroelettrico e fotovoltaicopartecipano, unitamente ai relativi costi, al "risultato delle attività in corso di dismissione".

Settore di Attività : Ramo Energy Solutions

(in Euro migliaia)

2018 2017 Variazione Variaz. %

Fotovoltaico	2.102	2.095	7	0,3%
Idroelettrico	1.248	1.004	244	24,3%
Totale ricavi in corso di dismissione	3.350	3.099	251	24,7%

Nella sezione successiva sono riportati informazioni sullo stato di attuazione del piano di dismissione e sugli accordi3

sottoscritti.

L'informativa per area geografica non è significativa in quanto il fatturato è realizzato tutto in Italia nell'area del centro sud.

Informazioni ai sensi e per gli effetti dell'art. 114, comma 5°, D. Lgs. n.° 58/1998

A decorrere dal mese di dicembre 2007 la società, ai sensi e per gli effetti dell'art. 114, comma 5°, D. Lgs. n.° 58/1998 e secondo le modalità di cui all'art.66 della delibera Consob n.° 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche, K.R.Energy S.p.A. è tenuta a fornire mensilmente al mercato le seguenti informazioni, come da richiesta di Consob del 14.07.2009, prot.9065375:

• -la posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo, con individuazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine;

• -le posizioni debitorie scadute del gruppo K.R.Energy ripartite per natura e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori del Gruppo;

• -i rapporti verso parti correlate della Società e del gruppo K.R.Energy.

Si rimanda al comunicato stampa pubblicato in data 31 ottobre 2018 per quanto concerne le informazioni aggiornate in relazione a quanto indicato sopra.

La Società è tenuta altresì a fornire su base trimestrale ulteriori informazioni.

A) Riguardo allostato di implementazione del piano industriale, l'organo amministrativo, insediatosi ad agosto 2016, verificate le criticità della situazione economica e finanziaria, a cominciare dalle difficoltà nel realizzare i precedenti piani di investimento, ad esito di una fase di studio e verifica, ha dato avvio ad una serie di iniziative mirate al risanamento del Gruppo. Il Consiglio di Amministrazione in data 13 aprile 2017 ha quindi approvato nuove linee strategiche, per lacui esecuzione ha ottenuto le necessarie autorizzazioni da parte dell'Assemblea dei Socidel 25 maggio 2017. In particolare è stata data esecuzione ad un Aumento di Capitale in Natura con il quale è stato realizzato il conferimentodi Seri Industrial all'interno del Gruppo KREad esito del quale le attività si sono focalizzate nella filiera della produzione di accumulatori elettrici.

È stato quindi predisposto un piano industriale, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 26 giugno 2017, che prevede (i) la crescita e lo sviluppo delle attività nella filiera degli accumulatori elettrici e (ii) la cessione degli asset per la produzione di energia da fonti rinnovabili (il"Piano").

Il Piano ha gettato le basi per il rilancio industriale del Gruppo KRE mediante il raggiungimento di livelli dimensionali più adeguati con fondamentali di natura economica, patrimoniale e finanziaria sostanzialmente diversi da quelli precedenti.

Detto Piano prevede perla linea di business del ramoIndustrialuna crescita dei ricavi per linee interne, accompagnata ad una crescente marginalità operativa per effetto: (i) di una maggiore integrazione verticale all'interno della filieraindustriale degli accumulatori (ii) un consolidamento del proprio posizionamento (iii) una serie di interventi volti almiglioramento dell'efficienza produttiva, e (iv) l'acquisizione di nuovi ordini.

Il Piano in particolare prevede di realizzare un nuovo impianto a Teverola per la produzione di celle al Litio che è alla base dellastrategia del Gruppo di posizionamento lungo l'intera catena del valore della produzione di accumulatoridi energia in un mercato con importanti prospettive di crescita.

Nel primi nove mesi del 2018 si è assistito ad una crescita sia in termini di ricavi di vendita che di risultato operativolordo rispetto all'andamento storico (considerando anche l'andamento del Ramo Industrial ante conferimento in KRE).

L'andamento dei ricavi di vendita e degli altri ricavi conferma un trend in crescita. Nel Ramo Industrial gli stessi ammontano a Euro 95 milioni, rispetto agli Euro 83 milioni consuntivati nello stesso periodo dell'esercizio precedentesegnando una crescita di Euro 12 milioni. Rispetto alle previsioni di Piano al 30 settembre 2018 i ricavi da vendite e prestazioni consolidati sono stati pari ad Euro 87 milioni e gli altri ricavi ammontano a Euro 10 milioni; gli stessi, complessivamente sono pari a Euro 97 milioni; erano previsti pari a Euro 99 milioni. I ricavi da vendite e prestazioni nelloro complesso sono in crescita rispetto a quanto realizzato nello stesso periodo dell'esercizio precedente, macon un trend inferiore a quanto previsto a Piano, compensato dalla voce altri ricavi, che risente di ricavi non ricorrenti pari a Euro 3,75 milioni, come già descritto nella relazione semestrale al 30 giugno 2018 a cui si rinvia. A fronte di ricavi in crescita nei vari comparti si permangono performances nel settore della produzione di compound di propilene inferiori alle previsioni.

Rispetto a quanto previsto nel Piano Industriale si è assistito ad uno slittamento di circa sei mesi dell'avvio del piano diinvestimenti relativi al Progetto Litio che tuttavia non presenta impatti rispetto alle linee strategiche del Gruppo, che rimangono confermate. Infatti, sebbene a seguito di detto slittamento si realizzerà uno sfasamento temporale iniziale di circa sei mesi delle vendite e quindi dei ricavi, si ritiene che detto ritardo possa essere recuperato e quindi gli obiettivi

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in termini di ricavi e di risultato operativo lordo complessivamente previsti nel Piano per il biennio 2019-2020 possanoessere confermati rispetto a quanto ipotizzato nel Piano Industriale per il periodo di avvio dell'attività dell'impianto.Siè assistito inoltre ad unoslittamento dell'avvio dell'impianto Smelter di Repiombo che non ha registrato ricavi nel primonove mesi del 2018, tutti infragruppo che qualora realizzati avrebbero portato ad un miglioramento della marginalità complessiva del Gruppo.

Si segnala che,alla luce delle risorse effettivamente raccolte attraverso l'aumento di capitale sociale in opzione, si èfatto ricorso e si prevede di far ulteriore ricorso a forme di copertura diverse da quelle previste originariamente nel Piano Industriale per la realizzazione del programma di investimenti. Rispetto a quanto previsto nel Piano il fabbisogno è stato coperto da fonti rinvenenti da finanziamenti bancari, da finanziamenti da parte del socio Industrial e dal finanziamento agevolato concesso da Invitalia, che per loro natura sono a titolo oneroso e comportano rispetto a quantoprevisto nel Piano Industriale, l'emergere di maggiori oneri finanziari. Si farà inoltre ricorso ad un contributo a fondoperduto sempre da parte di Invitalia.

Per lalinea di business del ramoEnergy Solutionsnel Piano è prevista la progressiva dismissione di tutti gli asset ritenuti non più strategici. Di seguito si forniscono dettagli sullo stato di attuazione di detto Piano di dismissione.

• In data 31 ottobre 2018 è stato sottoscritto un contratto preliminare (l'"Accordo Preliminare") per la cessionea Energy Opportunity S.r.l. (o a soggetto da nominare) e Tolo Energia S.r.l del 100% delle quote di Idroelettrica Tosco Emiliana S.r.l. (di seguito "ITE"), società titolare di due impianti idroelettrici ubicati sull'appennino tosco emiliano. Ilcorrispettivo di Euro5,37 milioni verrà corrisposto alla data della stipula dell'atto notarile di cessione del 100% delle quote di ITE (di seguito il "Closing"). E' previsto che, entro la data del Closing, Tolo: (i) acquisisca da ITE ad uneuro un credito fallimentare chirografario del valore nominale di Euro1.040 migliaia in considerazione dell'aleatorietà in ordine all'esistenza e solvenza di detto credito, e (ii) acquisisca da ITE i crediti attuali e futuri rinvenienti da indennizzi assicurativi relativi a sinistri accorsi ad un impianto idroelettrico. Tolo e K.R.Energy rinunceranno ai crediti finanziari maturati nei confronti di ITE per Euro 898 migliaia, oltre interessi, restando inteso che finanziamenti erogati successivamente al 30 settembre 2018 verranno ceduti a parte acquirente e rimborsati dalla stessa alla data del Closing. Per maggiori informazioni si rinvia al comunicato stampa pubblicato il 30ottobre 2018. L'Accordo Preliminare èsospensivamente condizionato, come di prassi in analoghe operazioni di mercato, al verificarsi di alcune condizioni da realizzarsi entro la data del Closing. Qualora, decorso il termine del 31 dicembre 2018, tali condizioni non si dovesseroverificare l'Accordo Preliminare rimarrà privo di efficacia e le parti non avranno più nulla da pretendere l'una dall'altra.

• In data 30 ottobre 2018 è stato sottoscritto un Quota Purchase Agreement(l'"Accordo Preliminare") per la cessione del 100% delle quote di Murge Green Power S.r.l. (di seguito "MGP"), società titolare di 5 impianti fotovoltaiciubicati in provincia di Bari (Puglia) da 1 MW ciascuno. tra Tolo Energia S.r.l .e Clere AG, società di diritto tedesco. Le parti hanno determinato, sulla base del bilancio di MGP chiuso al 31 dicembre 2017, il corrispettivo in Euro 5,85 milionida versarsi alla data della stipula dell'atto notarile di cessione del 100% delle quote di MGP, previsto entro il 30 dicembre2018 o diversa datada concordarsi tra le parti (di seguito il "Closing"). Il corrispettivo definitivo sarà determinato alladata del Closing, considerando le variazioni intervenute alla situazione patrimoniale di MGP a tale data rispetto a quelladel 31 dicembre 2017. L'Accordo Preliminare è sospensivamente e risolutivamente condizionato, come di prassi in analoghe operazioni di mercato, al verificarsi di una serie di condizioni da realizzarsi entro la data del Closing. Per maggiori informazioni si rinvia al comunicato stampa pubblicato il 30 ottobre 2018.E' inoltre previsto che Tolo si facciacarico, a proprie spese, di una serie di interventi di manutenzione per un costo stimato di circa Euro 349 migliaia, da eseguirsi entro la data del Closing. Preliminarmente Tolo Energia S.r.l. ha acquisito dal socio di minoranza Vas S.r.l. le quote corrispondenti al 49,02% del capitale sociale di Murge Green Power S.r.l. sulla base di un accordo preliminare sottoscritto il 27 luglio 2018 e comunicato al mercato in pari data.

• In data 4 ottobre 2018 Tolo Energia S.r.l. ha ceduto a Giuggia Costruzioni S.r.l., il 100% del capitale sociale di

Italidro S.r.l., società titolare di una centrale idroelettrica situata nella Regione Toscana denominata "Zeri" e di unprogetto che prevede la realizzazione di un ulteriore impianto denominato "Bagnone". Il corrispettivo, di Euro 2.800migliaia, è stato regolato come segue: quanto ad Euro 2.600 migliaia, già versati e la restante parte, pari a ad Euro 200 migliaia, entro il 31 dicembre 2018. Detto importo di Euro 200 mila sarà incassato entro il predetto termine, quanto ad Euro 150 migliaia, al rilascio di adeguata garanzia bancaria o assicurativa a copertura di eventuali indennizzi in materia fiscale e quanto ad Euro 50 migliaia alla consegna della documentazione societaria e al rilascio di una garanzia corporate da parte di K.R.Energy.

• Per quanto riguarda il settore mini eolico in data 27 settembre 2018 è stato sottoscritto da Tolo Energia un accordo preliminare per la cessione del 100% delle quote di krenergy Undici S.r.l. società titolare di due impianti mini eolici per complessivi Euro 400 migliaia, di cui Euro 300 migliaia già incassati a titolo di caparra confirmatoria e il saldo di Euro 100 migliaia alla data del trasferimento della intera quota prevista entro il 1 dicembre 2018. Tale accordo è stato raggiuntoa seguito di una proposta transattiva formulata da Ascent Resources Italia S.r.l. nell'ambito di unProcedimento Arbitrale avviato dalla società Krenergy Undici S.r.l.

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