15/04/2024 - Leone Film Group S.p.A.: Bilancio Consolidato e d’esercizio al 31 Dicembre 2023 – Disponibile in formato

Leone Film Group S.p.A.

Bilancio d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2023

Leone Film Group S.p.A.

Sede Sociale: Via Birmania, 74/76 - Roma

Capitale Sociale Euro 212.988

N. Registro Imprese del Tribunale di Roma 03570191001

Codice Fiscale/Partita Iva 03570191001

SOMMARIO		PAGINA
Corporate	Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale	3
Governance	e Società di Revisione
Relazione sulla	Lo scenario del settore cinematografico in Italia	5
gestione	L'attività svolta	8
	Le operazioni rilevanti del periodo	10
	Analisi dei risultati economici, patrimoniali e finanziari	11
	Investimenti	16
	Ricerca e sviluppo	16
	Informazioni sui principali rischi ed incertezze	16
	Personale e ambiente	18
	Rapporti con società controllate, collegate, controllanti e parti correlate	19
	Azioni proprie	21
	Altre informazioni	21
	Prospetto di riconciliazione del patrimonio netto consolidato con i dati	21
	della Capogruppo
	Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell'esercizio	22
	Evoluzione prevedibile della gestione	22
	Conclusioni e proposte del Consiglio di Amministrazione	23
Bilancio	Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata	25
Consolidato	Conto economico consolidato	27
	Conto economico complessivo consolidato	27
	Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato	28
	Rendiconto finanziario consolidato	29
	Note al bilancio consolidato	30
Bilancio	Situazione patrimoniale e finanziaria	80
d'esercizio	Conto economico	82
	Conto economico complessivo	82
	Prospetto delle variazioni del patrimonio netto	83
	Rendiconto finanziario	84
	Note al bilancio d'esercizio	85

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CORPORATE GOVERNANCE

La Capogruppo e le società controllate hanno adottato il cosiddetto "sistema tradizionale" di gestione e controllo.

L'Assemblea degli Azionisti della Capogruppo Leone Film Group S.p.A. in data 29 aprile 2022 ha deliberato, per il triennio 2022-2024, e, quindi, fino all'assemblea di approvazione del bilancio che chiuderà al 31 dicembre 2024, la nomina:

• del Consiglio di Amministrazione che ha l'esclusiva responsabilità della gestione dell'impresa;
• del Collegio Sindacale con il compito di vigilare sull'osservazione della Legge, dello Statuto e sul rispetto dei principi di corretta amministrazione;
• della società di revisione a cui è demandato il controllo contabile ex art. 13 del D. Lgs. n.39 del 27/01/2010.

Consiglio di Amministrazione

Andrea Leone - Presidente del CDA e Amministratore Delegato

Raffaella Leone - Consigliere e Amministratore Delegato

Maite Bulgari - Vicepresidente

Francesco Polimanti - Consigliere

Fabrizio Marra de Scisciolo - Consigliere Indipendente

Collegio Sindacale

Maurizio Bernardo - Presidente del Collegio Sindacale

Francesco Rossi - Sindaco effettivo

Reginaldo Mamma - Sindaco effettivo

Maria Carola Vigliocco - Sindaco supplente

Maria Cristina Pietropaoli - Sindaco supplente

Società di revisione

BDO Italia S.p.A.

Organismo di Vigilanza

Avv.to Prof. Niccolò Bertolini Clerici

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RELAZIONE SULLA GESTIONE

Signori Azionisti,

il bilancio d'esercizio ed il bilancio consolidato della Leone Film Group S.p.A. ("Gruppo" o "Gruppo Leone Film") al 31 dicembre 2023 che sottoponiamo al Vostro esame ed approvazione, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali (IFRS).

La presente relazione è stata redatta in conformità a quanto previsto dall'art. 2428 del codice civile; essa fornisce le informazioni più significative sulla situazione economica, patrimoniale, finanziaria e sulla gestione della Leone Film Group S.p.A. e del Gruppo, come di seguito definito.

Ai fini della redazione del bilancio di esercizio e consolidato, la Leone Film Group S.p.A. si è avvalsa della facoltà concessa dalla vigente normativa in materia di bilanci, di presentare una unica relazione sulla gestione a corredo sia del bilancio di esercizio individuale della Capogruppo, che di quello consolidato, dando maggior rilievo, ove non diversamente indicato, ai fenomeni a livello di Gruppo.

Si rammenta che il titolo Leone Film Group della Capogruppo è quotato su Euronext Growth Milan.

In base alle informazioni pervenute alla Società in occasione della distribuzione del dividendo nel 2023, alla data del 31 dicembre 2023 e di formazione del presente bilancio, il capitale sociale, composto da 14.199.199 azioni ordinarie, risulta così suddiviso:

ANDREA LEONE

4.149.410 azioni, pari al 29,22% del capitale sociale

RAFFAELLA LEONE

4.131.411 azioni, pari al 29,10% del capitale sociale

MAGARI S.R.L. (MAITE BULGARI)

1.500.000 azioni, pari al 10,56% del capitale sociale

SOFIA HOLDING S.R.L. (Prof. FRANCESCO BRIOSCHI)

728.100 azioni, pari al 5,13% del capitale sociale

PAOLO GENOVESE

422.805 azioni, pari al 2,98% del capitale sociale

MERCATO

3.158.873 azioni, pari al 22,25% del capitale sociale

AZIONI PROPRIE DETENUTE DA LEONE FILM GROUP S.P.A.

108.600 azioni, pari allo 0,76% del capitale sociale

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Per quanto riguarda l'andamento del corso azionario, nell'esercizio 2023 il titolo ha fatto registrare un andamento oscillante con un minimo attorno a 1,35 Euro e un massimo attorno a 2,22 Euro.

Alla chiusura di Borsa del 29 dicembre 2023 il prezzo dell'azione è stato pari a 1,85 Euro per azione, equivalente ad una capitalizzazione di mercato di circa 26,3 milioni di Euro mentre alla chiusura di Borsa del 28 marzo 2024 il prezzo dell'azione è stato pari a 1,65 Euro per azione, equivalente ad una capitalizzazione di mercato di circa 23,4 milioni di Euro.

Di seguito l'andamento del corso azionario dal 2 gennaio 2023 al 28 marzo 2024:

Il bilancio consolidato evidenzia una perdita netta di Euro 776 mila (nel 2022 un utile netto di Euro 2.471 mila), dopo avere effettuato ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni per Euro 66.505 mila (nel 2022: Euro 34.339 mila).

Il bilancio di esercizio di Leone Film Group S.p.A. evidenzia un utile netto di Euro 102 mila (nel 2022 un utile netto di Euro 1.301 mila), dopo avere effettuato ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni per Euro 26.937 mila (nel 2022: Euro 14.192 mila).

La controllata Lotus Production S.r.l. ha chiuso l'esercizio 2023 con una perdita netta di Euro 877 mila ed un patrimonio netto di Euro 9.837 mila.

LO SCENARIO DEL SETTORE CINEMATOGRAFICO IN ITALIA

Secondo fonti Cinetel, che rileva circa il 90% del mercato, gli incassi al botteghino nel corso del 2023 sono stati 495.692.418 EUR per un numero di presenze in sala pari a 70.639.346; Rispetto al 2022 si tratta di una crescita degli incassi e delle presenze rispettivamente del 61,6% e del 58,6%; Rispetto invece alla media del periodo 2017-2019 si tratta più in generale di un calo del 16,3% degli incassi e del 23,2% delle presenze.

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In crescita la quota del box office della produzione italiana (incluse le co-produzioni) che nel 2023 ha registrato una percentuale pari al 24,3% degli incassi e al 25,9% delle presenze corrispondenti ad un incasso di 120.6 milioni di € e a 18.2 milioni di presenze.

Si tratta di una quota superiore a quella del 2022 (19,7% degli incassi, 21,2% delle presenze), alla media del periodo 2017-2019 (20,6% degli incassi e 21% delle presenze) e vicina a quella del decennio 2010- 2019 (26,2% incassi, 27,1% presenze).

E' invece rispettivamente del 55,2% e del 53,6% la quota di incassi e presenze del cinema statunitense per un totale di circa 273.5 milioni di € (+52,6% rispetto al 2022) e 37.8 milioni di presenze (+51,5%). Si tratta in questo caso di un dato in % inferiore sia al 2022 (58,5% degli incassi, 56,1% delle presenze) che alla media del periodo 2017-2019 che registrava il 62,6% degli incassi e il 61,8% delle presenze del totale mercato.

I film usciti nelle sale nel 2023 sono stati 736 rispetto ai 498 del 2022. 348 sono italiani (222 nel 2022), 102 dagli STATI UNITI (74 nel 2022) e 80 Francesi (58 nel 2022).

I film italiani hanno rappresentato il 22.4% del box office annuale (16,1% nel 2022 ), quelli statunitensi il 55.2% (58.5% nel 2022 ) e quelli inglesi il 13.2% (11,1% nel 2022).

La stagionalità (in termini di incassi e di presenza di spettatori), in confronto al triennio 2017-19, subisce una forte perdita nei mesi iniziali 2023, il periodo estivo ne risente meno complici anche le grandi uscite tra cui titoli del calibro di BARBIE e OPPENHEIMER. Fine anno con leggere perdite, ma numeri che ritornano nella media anche grazie a C'E' ANCORA DOMANI.

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				I CONFRONTI 2023/MEDIA 2017-2019
					TOTALI
	2023	Media 2017-2019		Diff. %
Mese		incasso	presenze	incasso	presenze	incasso		presenze
Gennaio	49.200.728	6.750.291	81.966.013	12.779.258		-40,0%	-47,2%
Febbrai	28.425.089	4.087.002	58.697.669	9.362.735		-51,6%	-56,3%
Marzo	31.226.622	4.562.085	51.226.464	8.260.609		-39,0%	-44,8%
Aprile	43.860.542	6.165.058	52.439.414	8.346.635		-16,4%	-26,1%
Maggio	40.089.808	5.455.158	38.422.383	6.085.364		4,3%	-10,4%
Giugno	28.632.538	4.593.661	24.268.794	3.779.819		18,0%	21,5%
Luglio	40.039.622	5.513.609	20.282.312	3.300.922		97,4%	67,0%
Agosto	41.919.611	5.781.196	31.037.413	4.820.149		35,1%	19,9%
Settembre	42.756.428	6.590.796	46.887.246	7.084.123		-8,8%	-7,0%
Ottobre	35.948.556	5.022.574	53.490.252	8.087.708		-32,8%	-37,9%
Novembre	57.571.782	8.255.551	54.569.791	8.335.762		5,5%	-1,0%
Dicembre	56.021.093	7.862.365	78.766.249	11.710.121		-28,9%	-32,9%
	495.692.418		70.639.346	592.053.999	91.953.205		-16,3%	-23,2%

Dati Cinetel

I primi 10 titoli del 2023 hanno totalizzato 25.3 milioni di presenze, contro i 16.2 milioni degli omologhi del 2022. In generale, le performance del settore continuano ad essere dipendenti da un numero relativamente ristretto di film: nel corso del 2022, i primi dieci film hanno registrato il 35.8% delle presenze totali (nel 2022: 36.3%).

Con riferimento alle presenze settimanali, il week-end (incluso il venerdì) continua a rappresentare il momento di maggior presenza nelle sale cinematografiche con il 57.4% del totale settimanale (nel 2022: 57,1%).

				Anno 2023				Media 2017_2019					Variazione %
			incasso	presenze	pr. Medio			incasso	presenze	pr. Medio				incasso	presenze
lunedi	43.465.153	6.479.877	6,71	46.359.385	7.681.272	6,04	-6,24%	-15,64%
martedi	49.560.389	7.569.033	6,55	52.059.466	8.771.665	5,93	-4,80%	-13,71%
mercoledi	55.047.271	8.656.446	6,36			65.598.011	12.053.542	5,44			-16,08%	-28,18%
giovedi	49.775.164	7.411.814	6,72			59.110.079	9.412.266	6,28			-15,79%	-21,25%
venerdi	67.081.429	9.342.904	7,18	73.055.293	11.261.346	6,49	-8,18%	-17,04%
sabato	117.443.084	15.545.489	7,55	146.603.646	20.994.366	6,98	-19,89%	-25,95%
domenica	113.319.928	15.633.783	7,25			149.268.119	21.778.748	6,85			-24,08%	-28,22%
Totale		495.692.418	70.639.346	7,02			592.053.999	91.953.205	6,44

Il canale della distribuzione Theatrical è gestito da un numero ridotto di operatori (i primi 5 quest'anno rappresentano il 75.6% delle presenze) e in particolare le tre Majors (o Studios) giocano un ruolo preponderante (54.8% delle presenze). Nel corso del 2023 gli studios occupano ancora una volta le

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prime 3 posizioni lasciando fuori dal podio le principali società italiane. Più nello specifico, le prime 4 società italiane hanno cubato il 25.4% di presenze (Fonte Cinetel)1.

			BOX OFFICE 2023 - ALL MARKET
	DISTRIBUTORS	INCASSO (EUR)	PRESENZE	INCASSO/TOT	PRESENZE/TOT
1	WALT DISNEY S.M.P. ITALIA	85.667.581,00	11.814.216	17,3%	16,7%
2	WARNER BROS ITALIA S.P.A.	101.356.616,00	14.142.609	20,4%	20,0%
3	UNIVERSAL S.R.L.	84.817.389,00	11.504.710	17,1%	16,3%
4	VISION DISTRIBUTION	56.371.203,00	8.383.646	11,4%	11,9%
5	EAGLE PICTURES S.P.A.	47.578.804,00	6.867.539	9,6%	9,7%
6	01 DISTRIBUTION	40.643.007,00	6.112.311	8,2%	8,7%
7	MEDUSA FILM S.P.A.	24.658.064,00	3.624.559	5,0%	5,1%
8	LUCKY RED DISTRIB.	13.341.743,00	2.095.752	2,7%	3,0%
9	I WONDER PICTURES S.R.L.	8.448.449,00	1.309.426	1,7%	1,9%
10	NEXO DIGITAL S.P.A.	6.663.731,00	569.410	1,3%	0,8%
11	BIM DISTRIB. S.R.L.	5.327.897,00	879.002	1,1%	1,2%
-	Altri	20.907.678,00	3.351.702	4,2%	4,7%
	TOT.	495.782.162,00	70.654.882	100,0%	100,0%

Per quanto riguarda specificatamente il rischio di credito, si evidenzia che le principali controparti delle società del Gruppo hanno sostanzialmente rispettato le scadenze commerciali previste.

Non si rilevano inoltre problematiche di fornitura, né particolari tensioni finanziarie dei fornitori strategici per il Gruppo.

In generale, dall'analisi condotta non sono emerse criticità tali da poter avere impatti duraturi sulla situazione economico-patrimoniale del Gruppo.

L'ATTIVITÀ SVOLTA

Il Gruppo sviluppa la propria attività attraverso due differenti linee operative (le Business Unit) e questo gli consente di accedere con maggiore facilità alle differenti opportunità di mercato. Il Gruppo

• attivo nell'intera filiera di sfruttamento dei film, a partire dalla produzione sino alla distribuzione

1 Il totale di incassi e spettatori può essere diverso da quanto riportato in altre parti del documento per la quota dei c.d. "film fittizi", ovvero per la possibilità dell'esercente di una sala cinematografica di programmare un film che non si trova nell'anagrafica Cinetel, immettendo pertanto incassi e presenze su un titolo fittizio (ad esempio, rassegna, cineforum, etc.). Questi inserimenti non entrano nelle classifiche di dettaglio Cinetel ma rientrano nel computo di incassi e presenze totali rilevate.

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attraverso i diversi canali (Theatrical, Home Video, Pay-per View, Free-Tv, Pay Tv, SVoD e tutti i nuovi canali digitali).

Le due Business Unit svolgono attività di:

• DISTRIBUZIONE

Lo sfruttamento dei diritti di distribuzione dei film acquisiti, unitamente a quelli già di proprietà e costituenti la Library, è realizzata dalla Capogruppo attraverso la messa in commercio degli stessi attraverso tutti i canali di distribuzione.

• PRODUZIONE CINEMATOGRAFICA

La produzione dei film destinati al mercato italiano e la distribuzione degli stessi è realizzata sia dalla Capogruppo che dalla controllata Lotus Production S.r.l..

• PRODUZIONE ESECUTIVA

La produzione esecutiva di film sia italiani che stranieri è principalmente realizzata dalla controllata Lotus Production S.r.l.

• SVILUPPO DI NUOVI PROGETTI FILMICI E SERIE TV

Lo sviluppo di nuovi progetti è svolto da entrambe le società del gruppo. Lotus Production S.r.l. è normalmente più impegnata sui progetti nazionali mentre Leone Film Group S.p.A. è normalmente più impegnata sui progetti internazionali.

Con riferimento alla Business Unit Produzione Cinematografica, la Capogruppo ha continuato ad esplorare opportunità di crescita sia attraverso le proprie risorse che mediante la propria controllata Lotus Production S.r.l. Nel 2023 sono stati distribuiti in sala 3 film prodotti da Lotus Production S.r.l.:

"Viaggio Leggendario" (per la regia di Alessio Liguori), "Felicità " (per la regia di Micaela

Ramazzotti) e "Mia" (per la regia di Ivano De Matteo). Sono state invece distribuite direttamente su piattaforma SVOD due serie cinematografiche ("A casa tutti bene 2" e "Leoni di Sicilia") e un film ("Il Migliore dei Mondi").

Con riferimento alla distribuzione cinematografica, la Capogruppo ha scelto di distribuire una parte del prodotto al cinema insieme a 01 DISTRIBUTION, partner storico della società, ed una parte del proprio prodotto attraverso le piattaforme SVOD e la Pay TV, ottenendo anche quest'anno risultati importanti in termini di visualizzazioni assolute e massimizzando i profitti.

I titoli distribuiti nel 2023 sono 9 (8 nel 2022), tra cui il nuovo capolavoro di Martin Scorsese KILLERS OF THE FLOWER MOON e il quarto capitolo della saga JOHN WICK.

Il totale degli incassi al botteghino dei film distribuiti o prodotti dal gruppo, co-distribuiti con 01 Distribution è stato pari a circa 16.4 milioni di Euro. Il Gruppo distribuisce i propri film attraverso partner esterni. Se la distribuzione fosse avvenuta direttamente, Leone Film Group S.p.A. sarebbe stata

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nel 2023 l'ottavo operatore in classifica assoluta (il quinto tra gli operatori italiani) sia in termini di presenze che in termini di incassi al botteghino.

Il Canale della distribuzione Free TV continua ad essere dominato dai due principali operatori RAI e Mediaset, ma la capogruppo è riuscita a instaurare un ottimo dialogo anche con Discovery.

Continua la grande evoluzione dei canali distributivi relativi alla Pay TV ed alle varie finestre Digitali per le quali si è notato negli ultimi anni, oltre all'ingresso di Netflix e Amazon sul mercato italiano, anche il progressivo emergere di altri operatori quali, solo per citarne alcuni, Appletv, Disney Plus, Paramount Plus, Google Play, TimVision, Chili, Nowtv, Infinity e altre.

LE OPERAZIONI RILEVANTI DEL PERIODO

L'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 è stato caratterizzato dai seguenti eventi:

• il 29 settembre 2023 il Consiglio di Amministrazione di Leone Film Group S.p.A. ha approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2023.
• nel mese di novembre 2023 sono state concluse le riprese del film Here Now, per la regia di Gabriele Muccino mentre nel mese di dicembre 2023 è stata completata la post-produzione del film "Un altro ferragosto", per la regia di Paolo Virzì.

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