30/09/2024 - Leone Film Group S.p.A.: Bilancio Consolidato Semestrale 2024

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

CORPORATE GOVERNANCE

La Capogruppo e le società controllate hanno adottato il cosiddetto "sistema tradizionale" di gestione e controllo.

In particolare l'Assemblea degli Azionisti della Capogruppo Leone Film Group S.p.A. in data 29 aprile 2022 ha deliberato, per il triennio 2022-2024 e, quindi, fino all'assemblea di approvazione del bilancio che chiuderà al 31 dicembre 2024, la nomina:

• del Consiglio di Amministrazione che ha l'esclusiva responsabilità della gestione dell'impresa;
• del Collegio Sindacale con il compito di vigilare sull'osservazione della Legge, dello Statuto e sul rispetto dei principi di corretta amministrazione;
• della società di revisione a cui è demandata la revisione legale ex art. 13 del D. Lgs. n.39 del 27/01/2010.

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Andrea Leone - Presidente del C.d.A. e Amministratore Delegato

Raffaella Leone - Consigliere e Amministratore Delegato

Bulgari Maite - Vice Presidente

Francesco Polimanti - Consigliere

Fabrizio Marra de Scisciolo - Consigliere Indipendente

COLLEGIO SINDACALE

Maurizio Bernardo - Presidente del Collegio Sindacale

Francesco Rossi - Sindaco effettivo

Reginaldo Mamma - Sindaco effettivo

Maria Carola Vigliocco - Sindaco supplente

Maria Cristina Pietropaoli - Sindaco supplente

SOCIETÀ DI REVISIONE

BDO Italia S.p.A.

ORGANISMO DI VIGILANZA

Avv.to Prof. Niccolò Bertolini Clerici

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

Il bilancio consolidato intermedio abbreviato di Leone Film Group S.p.A. ("Capogruppo" e, con riferimento al perimetro di consolidamento, "Gruppo") al 30 giugno 2024 è stato redatto in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi".

La presente relazione è stata redatta in conformità a quanto previsto dall'art. 2428 del codice civile; essa fornisce le informazioni più significative sulla situazione economica, patrimoniale, finanziaria e sulla gestione della Leone Film Group S.p.A. e del suo Gruppo.

Il bilancio consolidato intermedio evidenzia un utile netto di Euro 244 mila (al 30 giugno 2023: utile netto di Euro 45mila), dopo avere effettuato ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni per Euro 12,9 milioni (al 30 giugno 2023: Euro 17,5 milioni).

INFORMAZIONI RELATIVE ALL'ANDAMENTO DEL TITOLO LEONE FILM GROUP

Per quanto riguarda il corso azionario del titolo, negativamente influenzato dalle conseguenze della pandemia Covid-19, lo stesso ha visto un andamento altalenante nel corso del 2024; alla chiusura di Borsa del 27 settembre 2024 il prezzo dell'azione è pari a Euro 1,7 per azione, equivalente ad una capitalizzazione di 23,6 milioni di Euro.

Di seguito l'andamento del corso azionario nell' dal 2 gennaio 2024 al 27settembre 2024:

In base alle informazioni pervenute alla Società, alla data di formazione del presente bilancio consolidato semestrale, il capitale sociale risulta così suddiviso:

• Andrea Leone: 25,22%
• Raffaella Leone: 25,10%
• LMDV Capital Srl (Leonardo Maria Del Vecchio): 13,78%
• Magari S.r.l. (Maite Bulgari): 10,56%
• Sofia Holding Srl: 5,13%
• Mercato: 19,45%

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

• Azioni proprie detenute dalla Capogruppo: 0,76%

LO SCENARIO DEL SETTORE CINEMATOGRAFICO IN ITALIA

In relazione all'attività di distribuzione il mercato cinematografico ha confermato, cosi come fece l'anno scorso, un'ottima crescita nel primo semestre del 2024. Rispetto al primo semestre 2023, gli incassi sono aumentati del 17,1% sugli incassi e del 16,1% sulle presenze. Entrando più nel dettaglio facendo un confronto con il 2023, secondo fonti Cinetel1, che rileva il 90% circa del mercato, gli incassi da box office si sono attestati a Euro 234,6 milioni (30 giugno 2023: Euro 200,3 milioni) per un totale di 33,4 milioni di biglietti venduti (30 giugno 2022: 28,8 milioni). Secondo la medesima fonte, il prezzo del biglietto nel primo semestre 2024 è stato pari a Euro 7,02 in aumento dello 0,9% rispetto al medesimo periodo del 2023 (Euro 6,95).

Notevole la crescita degli operatori italiani, i quali hanno prodotto un box office pari ad Euro 129,2 milioni (30 Giugno 2023: Euro 78,5 milioni) per un totale di 18,9 milioni di spettatori (30 giugno 2023: 11,8 milioni) con una crescita rispettivamente del +64,6% e del +60,4%.

Scende leggermente invece la quota di mercato delle tre majors, che con 105,4 milioni di box office (30 Giugno 2023: Euro 121,8 milioni) e 14,5 milioni di presenze (30 Giugno 2023: 17,1 milioni) registrano un aumento rispettivamente del -13,4% e del -15,1%.

I dati del primo semestre 2024 confermano un trend in salita per l'industria cinematografica italiana che sembra essersi ripresa quasi del tutto.

	PRIMO SEMESTRE 2024
MAJORS	INCASSO (EUR)	PRESENZE	INCASSO/TOT.	PRESENZE/TOT.
WALT DISNEY S.M.P. ITALIA	50.910.704,00	7.070.163	21,7%	21,1%
WARNER BROS ITALIA S.P.A.	31.399.655,00	4.235.116	13,4%	12,7%
UNIVERSAL S.R.L.	23.129.920,00	3.214.913	9,9%	9,6%
Totale	105.440.279,00	14.520.192	44,9%	43,4%
ITALIANI	INCASSO (EUR)	PRESENZE	INCASSO/TOT.	PRESENZE/TOT.
EAGLE PICTURES S.P.A.	29.745.736,00	4.192.741	12,7%	12,5%
LUCKY RED DISTRIB.	21.998.545,00	3.269.198	9,4%	9,8%
01 DISTRIBUTION	20.339.978,00	2.954.592	8,7%	8,8%
MEDUSA FILM S.P.A.	15.831.361,00	2.305.365	6,7%	6,9%
VISION DISTRIBUTION	15.228.683,00	2.300.696	6,5%	6,9%
I WONDER PICTURES S.R.L	5.915.039,00	911.976	2,5%	2,7%
NEXO DIGITAL S.P.A.	3.916.792,00	383.145	1,7%	1,1%
Altri	16.203.263,00	2.604.273	6,9%	7,8%
Totale	129.179.397,00	18.921.986	55,1%	56,6%

1 Data di rilevazione: 30 giugno 2024. ll totale di incassi e spettatori potrebbe essere diverso da quanto riportato altrove per la quota dei c.d. "film fittizi", ovvero per la possibilità dell'esercente di una sala cinematografica di programmare un film che non si trova nell'anagrafica Cinetel, immettendo pertanto incassi e presenze su un titolo fittizio (ad esempio, rassegna, cineforum, etc). Questi inserimenti non entrano nelle classifiche di dettaglio Cinetel ma rientrano nel computo di incassi e presenze totali rilevate.

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

• l'impatto della chiusura dei mercati Ucraini e Russo non risulta essere particolarmente importante dato che entrambi i mercati hanno un peso praticamente nullo sulle esportazioni del gruppo;
• l'incremento del costo delle materie prime ha un impatto indiretto, determinato dall'aumento dell'inflazione, e quindi del livello generale dei costi.

L'ATTIVITÀ SVOLTA

Il Gruppo sviluppa la propria attività attraverso due differenti linee operative (le "Business Unit") e, grazie ad un business model integrato, è in grado di fornire ai propri partner commerciali soluzioni personalizzate nonché di accedere con maggiore facilità alle differenti opportunità di mercato. Il Gruppo è attivo nell'intera filiera di sfruttamento dei film, a partire dalla produzione sino alla distribuzione attraverso i diversi canali (Theatrical, Home Video, Free-Tv,Pay Tv, Pay-per-View,VoD, SVoD e altri canali digitali).

Le Business Unit svolgono attività di:

• PRODUZIONE CINEMATOGRAFICA

La produzione di film e serie TV destinate sia al mercato italiano che a quello internazionale è realizzata prevalentemente dalla controllata Lotus Production S.r.l. ("Lotus") e in misura marginale dalla Capogruppo, normalmente con la compartecipazione di soggetti terzi.

Lo sviluppo di nuovi progetti è svolto da entrambe le società del gruppo. Lotus Production S.r.l. è normalmente più impegnata sui progetti nazionali mentre Leone Film Group S.p.A. è normalmente più impegnata sui progetti internazionali.

Con riferimento alla Business Unit Produzione Cinematografica nel corso del primo semestre è stata completata la produzione del film "Here Now".

• DISTRIBUZIONE

Lo sfruttamento dei diritti di distribuzione dei film acquisiti, unitamente a quelli già di proprietà e costituenti la Library, è realizzato principalmente dalla Capogruppo e avviene con la messa in commercio degli stessi attraverso i canali Theatrical, Home Video, Free-Tv, Pay Tv, Pay-per-View, VoD, SVoD e altri canali digitali.

Con riferimento alla Distribuzione Cinematografica, nel primo semestre sono usciti in sala "Beekeeper","Emma e il giaguaro nero", "Un altro ferragosto" e "Civil War" che hanno totalizzato rispettivamente Euro 1,9 milioni, Euro 1,7 milioni, Euro 1,8 milioni e Euro 1,8 milioni di ricavi al botteghino.

LE OPERAZIONI RILEVANTI DEL PERIODO

Il semestre chiuso al 30 giugno 2024 è stato caratterizzato dai seguenti eventi:

• Leone Film ha distribuito in sala 4 film portando a casa ottimi risultati. Nello specifico:
• L'11 Gennaio 2024 è uscito nelle sale italiane il film "THE BEEKEEPER" che ha totalizzato Euro 1.9 milioni di incassi al botteghino con 250 mila presenze;
• Il 22 Febbraio 2024 è uscito nelle sale italiane il film "EMMA E IL GIAGUARO NERO" che ha totalizzato
  Euro 1.7 milioni di incassi al botteghino con 260 mila presenze;
• Il 7 Marzo 2024 è uscito nelle sale italiane il film "UN ALTRO FERRAGOSTO" che ha totalizzato Euro 1.8 milioni di incassi al botteghino con 265 mila presenze;
• Il 18 Aprile 2024 è uscito nelle sale italiane il film "CIVIL WAR" che ha totalizzato Euro 1.8 milioni di incassi al botteghino con 250 mila presenze;

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

• in data 29 aprile 2024 l'assemblea ordinaria della capogruppo ha approvato il bilancio 2023, che ha evidenziato una perdita di esercizio pari a Euro 0,8 milioni, l'assemblea ha deliberato la compensazione della perdita con la riserva utili esercizi precedenti;

ANALISI DEI RISULTATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI

Di seguito viene illustrato l'andamento del Gruppo nel primo semestre 2024.

1. Risultati Reddituali Consolidati

I ricavi e proventi consolidati ammontano ad Euro 21.635 mila (Euro 27.940 mila primo semestre 2023), suddivisi nel seguente modo:

• Ricavi delle vendite e prestazioni di servizi: Euro 19.110 mila ( Euro 26.096 mila primo semestre 2023);
• Altri proventi: Euro 1.423 mila ( Euro 976 mila primo semestre 2023);
• Contributi pubblici: Euro 1.102 mila (Euro 867 mila primo semestre 2023).

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO SINTETICO
(Importi in euro/000)	30/06/2024	30/06/2023
Ricavi e proventi operativi	21.635	27.940
Margine Operativo Lordo (EBITDA)	15.591	19.699
Risultato operativo (EBIT)	2.654	2.198
Risultato ante imposte	297	201
Risultato Netto	244	45

Nell'ambito dei ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, l'attività di distribuzione ha conseguito ricavi pari ad Euro 10,4 milioni (30 giugno 2023: Euro 12,0 milioni) mentre l'attività di produzione ha conseguito ricavi per Euro 11,2 milioni (al 30 giugno 2023 Euro 15,6 milioni).

L'attività di distribuzione è principalmente riconducibile alla Capogruppo Leone Film Group S.p.A. mentre l'attività di Produzione e co-produzione cinematografica è principalmente riconducibile alla controllata Lotus Production S.r.l..

I ricavi dell'attività di distribuzione, pari ad Euro 10,00 milioni (30 giugno 2023: Euro 12,0 milioni), si riferiscono ai ricavi relativi a proventi Theatrical (Euro 1,3 milioni), per vendite sul canale PAY-TV / PPV (Euro 6,0 milioni), per vendite diritti (Euro 1,0 milioni), per vendita diritti televisivi (Euro 1,0 milioni), diritti digitali e altri diritti (Euro 0,7 milioni)

I ricavi dell'attività di produzione pari ad Euro 9,1 milioni (30 giugno 2023: Euro 12,0 milioni), derivano per Euro 1 milioni da ricavi Theatrical che ricomprendono anche i ricavi per produzioni esecutive cinematografiche sia estere che italiane, per Euro 4,8 milioni per vendita diritti, per Euro 1,4 milioni per vendita diritti televisivi e per Euro 1,9 milioni per Home Video, diritti digitali ed altri proventi su produzioni cinematografiche.

I restanti Euro 2,5 milioni di ricavi sono determinati per Euro 1,1 milioni da contributi pubblici e Euro 1,4 milioni sono altri proventi.

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

Il risultato operativo (Ebit) consolidato è pari ad Euro 2,7 milioni (Euro 2,2 milioni al 30 giugno 2023). Gli ammortamenti del semestre sono stati pari ad Euro 12,9 milioni, in diminuzione di Euro 4,6 milioni rispetto agli Euro 17,5 milioni del primo semestre 2023.

Il risultato netto consolidato evidenzia un utile netto di circa Euro 0,2 milioni (al 30 giugno 2023 utile netto di 0,04 milioni).

2. Situazione Patrimoniale Consolidata

Il decremento del valore delle Attività immateriali da circa Euro 79 milioni al 31 dicembre 2023 a circa Euro

71 milioni al 30 giugno 2024 è riconducibile ai minori investimenti effettuati per l'acquisizione di diritti di distribuzione cinematografica e per le produzioni cinematografiche in corso, tenuto conto degli ammortamenti di periodo.

Il decremento delle attività correnti da circa Euro 102 milioni a circa Euro 86 milioni è riconducibile alla diminuzione della liquidità apportata per la realizzazione delle produzioni esecutive internazionali e ad una più lineare sistematicità degli incassi dei crediti commerciali.

Le passività non correnti risultano in decremento rispetto all'anno precedente per Euro 16 mila il decremento è riconducibile a minori finanziamenti richiesti rispetto al semestre precedente.

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO SINTETICO
(Importi in euro/000)	30/06/2024	31/12/2023
Attività non correnti
Attività immateriali	71.406	78.550
Attività materiali	470	424
Diritti d'uso su beni in leasing	96	206
Altre attività non correnti	7.422	7.422
Totale attività non correnti	79.394	86.603
Attività correnti	86.663	102.998
Totale attività	166.056	189.600
Patrimonio netto	46.676	46.432
Passività non correnti	45.008	57.862
Passività correnti	74.372	85.307
Totale passività	119.380	143.169
Totale patrimonio netto e passività	166.056	189.600

3. Situazione Finanziaria Consolidata

La posizione finanziaria netta di Gruppo presenta alla data del 30 giugno 2024 un saldo negativo di 70,5 milioni di Euro, in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2023 di Euro 15 milioni. Tale diminuzione è riconducibili all'effetto netto di minori finanziamenti richiesti per produzioni ed incassi puntuali dei crediti.

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BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

Di seguito una tabella riassuntiva della Posizione Finanziaria Netta:

SITUAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA
(Importi in euro/000)	30/06/2024	31/12/2023
Cassa e altre disponibilità liquide	4.828	9.727
Attività Finanziarie correnti	320	351
Passività finanziarie correnti	(31.021)	(36.140)
Passività finanziarie correnti su beni in leasing	(97)	(155)
Passività finanziarie non correnti	(44.498)	(57.280)
Passività finanziarie non correnti su beni in leasing	0	(40)
Posizione finanziaria netta	(70.468)	(83.538)

4. Analisi degli indicatori economici e finanziari del Gruppo

I principali indici sono rappresentativi della situazione reddituale:

	INDICATORI ECONOMICI DEL GRUPPO
	30/06/2024	31/12/2023
ROE Netto	0,52%	-1,67%
ROE Lordo	0,64%	-1,85%
ROI	0,18%	-0,45%

ROE Netto (Return On Equity) - Esso descrive il rapporto tra il reddito netto ed il patrimonio netto (comprensivo dell'utile o della perdita del semestre) del Gruppo. Esprime in misura sintetica la redditività e la remunerazione del capitale proprio.

ROE Lordo (Return On Equity) - Esso descrive il rapporto tra il reddito prima delle imposte ed il patrimonio netto.

ROI (Return On Investment) - Esso descrive il rapporto tra l'Utile Ante Imposte e il Totale delle Attività, esprimendone la redditività caratteristica.

Gli indici sopra riportati evidenziano una redditività crescente rispetto al precedente esercizio conseguente al risultato positivo del primo semestre 2024.

INVESTIMENTI

Gli investimenti effettuati nel corso del semestre, prevalentemente in nuove opere a prioritario sfruttamento cinematografico e televisivo, sia prodotte dal Gruppo che acquistate da terzi, ammontano a 13,6 milioni di Euro. Nello stesso periodo sono stati rilevati ammortamenti per 12,8 milioni di Euro.

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