30/09/2024 - Lindbergh S.p.A.: Fascicolo Relazione Semestrale Consolidata (Lindbergh investor relation 30 06 2024 rev4)

1. ORGANI SOCIALI

1.1	Consiglio di Amministrazione	p. 3
1.2	Collegio Sindacale	p. 3
1.3	Società di Revisione	p. 3

2. RELAZIONE SULLA GESTIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO DEL GRUPPO LINDBERGH AL 30 SETTEMBRE 2024

2.1	Premesse	p. 4
2.2	Profilo	p. 5
2.3	Il Gruppo Lindbergh al 30 giugno 2024	p. 6
2.4	Il Gruppo Lindbergh al 23 settembre 2024	p. 6
2.5	Certificazioni e autorizzazioni	p. 7
2.6	Fatti rilevanti nel corso del primo semestre 2024	p. 7
2.7	Fatti rilevanti dopo il primo semestre 2024	p. 8
2.8	Lindbergh in Borsa	p. 8
2.9	Azioni proprie e piano di Stock Grant	p. 9
2.10	Situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo Lindbergh	p. 9
2.11	Principali dati economici e finanziari	p. 11
2.12	Numeri semestrali in dettaglio	p. 14
2.13	Evoluzione prevedibile della gestione	p. 15

3. BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024

3.1	Bilancio consolidato del Gruppo Lindbergh al 30 giugno 2024	p. 17
3.2	Note esplicative al Bilancio Consolidato	p. 22
3.3	Relazione della Società di Revisione	p. 48

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1. ORGANI SOCIALI

1.1 Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio di Amministrazione di Lindbergh S.p.a. è composto da 7 membri eletti dall'Assem- blea ordinaria dei Soci in data 29 aprile 2024 (sulla base delle disposizioni statutarie in vigore alla data della relativa nomina) e resterà in carica sino alla data della riunione dell'Assemblea Soci chiamata ad approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2026.

L'attuale composizione del Consiglio di Amministrazione è la seguente:

Carica	Nome e cognome	Luogo di nascita	Data di nascita
Presidente con deleghe (1)	Marco Pomè	Bergamo (BG)	13 giugno 1965
Amministratore Delegato (1)	Michele Corradi	Parma (PR)	27 novembre 1975
Consigliere	Andrea Allegrini	San Giovanni Bianco (BG)	4 febbraio 1986
Consigliere	Monica Ricò	Parma (PR)	29 maggio 1980
Consigliere	Matteo Vaccari	Parma (PR)	15 dicembre 1983
Consigliere	Stefano Pioli	Salsomaggiore Terme (PR)	23 dicembre 1964
Consigliere indipendente (2)	Carlo Alberto Carnevale Maffè	Vigevano (PV)	9 settembre 1961

(1) Amministratore esecutivo.

(2) Amministratore munito dei requisiti di indipendenza

1.2 Collegio Sindacale

Il Collegio Sindacale di Lindbergh S.p.a. è stato nominato dall'Assemblea ordinaria dei Soci di Lindbergh in data 29 aprile 2024 (sulla base delle disposizioni statutarie in vigore alla data del- la relativa nomina) con durata in carica sino alla data dell'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2026.

L'attuale composizione del Collegio Sindacale è la seguente:

Carica	Nome e cognome	Luogo di nascita	Data di nascita
Presidente	Pietro Pellegri	Parma (PR)	19 febbraio 1974
Sindaco effettivo	Filippo Fedi	Cremona (CR)	1 luglio 1975
Sindaco effettivo	Francesca Masotti	Milano (MI)	21 agosto 1969
Sindaco supplente	Lara Rastelli	Cremona (CR)	11 febbraio 1981
Sindaco supplente	Massimo Magnani	Riccione (FO)	1 febbraio 1971

1.3 Società di Revisione Bdo Italia S.p.a.

La Società di Revisione è stata nominata dall'Assemblea ordinaria dei Soci di Lindbergh in data 29 aprile 2024 con durata in carica sino alla data dell'Assemblea chiamata ad approvare il bilan- cio di esercizio al 31 dicembre 2026.

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2. RELAZIONE SULLA GESTIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO DEL GRUPPO LINDBERGH

AL 30 SETTEMBRE 2024

2.1 Premesse

Signori Azionisti,

il presente bilancio semestrale consolidato abbreviato riferito alla data del 30 giugno 2024 è stato redatto, su base volontaria ai sensi del Regolamento Euronext Growth Milan. Si evidenzia, infatti, che il gruppo non è obbligato alla redazione del bilancio consolidato ai sensi del D.lgs. 127/1991.

Come previsto dal Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, Parte Prima, articolo 19, il Gruppo ha esercitato la facoltà di predisporre i bilanci secondo i Principi Contabili Internazio- nali in conformità agli International Financial Reporting Standards (di seguito anche "IFRS").

Nella predisposizione del bilancio semestrale consolidato abbreviato, redatto secondo lo IAS 34"Bilanci intermedi", sono stati applicati gli stessi principi contabili già adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, al quale si rinvia per completezza di trattazione.

Per IFRS si intendono tutti i principi contabili internazionali così come emessi dall'International Accounting Standard Board (IASB) e omologati dall'Unione Europea alla data di approvazione del presente bilancio semestrale abbreviato, nonché tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate "Stan- ding Interpretations Commettee" (SIC).

Il Bilancio Consolidato riflette le risultanze delle scritture contabili regolarmente tenute dalla capogruppo e dalle società controllate, rettificate dalle eliminazioni proprie del processo di consolidamento. La situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico del Gruppo sono rappresentati in modo chiaro, veritiero e corretto conformemente alle disposizioni del principio IAS 34 "Bilanci intermedi".

Pescarolo ed Uniti (CR), 23 settembre 2024

Il Presidente del Consiglio Di Amministrazione

Marco Pomè

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2.2 Profilo

Il Gruppo Lindbergh è attivo in Italia e Francia. Offre servizi logistici unici e a valore aggiunto destinati a clienti operanti in diversi settori industriali attraverso reti di assistenza tecnica e gestione operativa sul campo (c.d. "field operations management"). I servizi offerti sono volti a incrementare la produttività dei tecnici. Oltre a questo, il Gruppo è operativo con altre due business Unit: con i servizi di waste management/circular Economy gestisce tutto il flusso dei rifiuti industriali e si pone come unico interlocutore per clienti di grandi dimensioni con esi- genze e richieste particolari in tema di smaltimento e recupero di rifiuti. Nel corso del 2023 il Gruppo ha dato vita a un vero e proprio servizio di Economia Circolare, dove i rifiuti prodotti dai clienti sono isolati, divisi, lavorati e infine ogni singolo materiale di risulta (pelli, gomma, plastiche ecc..) sono avviati a vero recupero presso i centri specializzati in queste lavorazioni e nell'ottenere materia prima secondaria che, attraverso il progetto "Regenesis" lanciato nel 2024, potrà essere rivenduta agli stessi brand produttori del rifiuto. La terza Business Unit ha preso avvio nel corso del 2023 e opera nel settore HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditio- ning). Attraverso la società controllata SMIT, il Gruppo vuole diventare il primo player in Italia nel settore dell'assistenza e dell'installazione degli apparati HVAC. Attraverso l'acquisizione di Centri di Assistenza Tecnica sul territorio nazionale, SMIT si pone come aggregatore in un mer- cato che è ultra-polverizzato. L'ottimizzazione dei costi di struttura, unita all'erogazione dei ser- vizi logistici che da sempre Lindbergh offre ai propri clienti, saranno da subito gli obiettivi per la standardizzazione dei processi e la razionalizzazione dei costi. Oltre a ciò, l'unione di tutte le diverse competenze porterà benefici in termini commerciali e di vendita di servizi.

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2.3 Il Gruppo Lindbergh al 30 giugno 2024

(79%)		Lindbergh Spa			(100%)
Lindbergh	France Sas	Smit		Srl
						(100%)		Gatti Ermanno Srl
	Alberti Srl		(100%)
				(55%)		Climan Srl
	RCR Srl		(100%)
				(65%)		Idro Calor Srl
	Vergottini Srl	(100%)

2.4 Il Gruppo Lindbergh al 23 settembre 2024

(79%)		Lindbergh Spa			(100%)
Lindbergh	France Sas	Smit Srl		(HVAC)
						(100%)		Gatti Ermanno Srl
	Alberti Srl		(100%)
				(59,9%)		Idro Calor Srl*
	RCR Srl		(100%)
				(100%)		EPS Srl
	Vergottini Srl	(100%)
	*: la società ha incorporato Climan Srl da luglio 2024

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2.5 Certificazioni e autorizzazioni

La capogruppo operativa Lindbergh S.p.a. possiede tutte le autorizzazioni necessarie alla con- duzione delle tre Linee di Business, che rappresentano un'importante barriera all'entrata nei relativi settori di riferimento, nonché le certificazioni di qualità rilasciate da enti accreditati.

In particolare, la Società:

• è iscritta all'Albo Autotrasporto tenuto dal Ministero delle Infrastrutture e delle Mobilità So- stenibili;
• è iscritta all'Albo Nazionale Gestori Ambientali tenuto dal Ministero della Transizione Ecolo- gica quale soggetto autorizzato (i) alla raccolta e trasporto di rifiuti speciali non pericolosi, (ii) alla raccolta e trasporto di rifiuti pericolosi, e (iii) all'intermediazione e commercio di rifiuti senza detenzione;
• è autorizzata dagli enti locali (Province e Città Metropolitane) per lo stoccaggio di rifiuti speciali (nelle unità locali di Opera (MI), Calderara di Reno (BO), Vigonza (PD), Fiano Romano (RM);
• è certificata secondo la norma UNI EN ISO 9001:2015 ("Sistemi di gestione per la qualità");
• è certificata secondo la norma UNI EN ISO 14001:2015 ("Sistemi di gestione ambientale");
• è certificata secondo la norma UNI EN ISO 45001:2018 ("Sistemi di gestione per la salute e sicurezza sul lavoro")
• è certificata secondo la norma UNI EN ISO 27001:2018 ("Sistemi di gestione della sicurezza delle informazioni").

Dal mese di novembre 2021 è stato altresì adottato un modello di organizzazione, gestione e controllo ex D. Lgs. 231/2001, quale insieme di protocolli che regolano e definiscono la strut- tura aziendale e la gestione dei suoi processi sensibili, nonché nominato il relativo Organismo di Vigilanza.

2.6 Fatti rilevanti nel corso del primo semestre 2024

In data 11 gennaio 2024 la società ha comunicato che Sun Mountain Fund LP, primario inve- stitore con sede a Boston (US), ha raggiunto una partecipazione pari a circa il 3,86% del capita- le sociale di Lindbergh detenendo 328.000 azioni ordinarie.

In data 31 gennaio 2024 la società ha comunicato che PINVEST Srl (società riconducibile al Presidente del CDA Marco Pomè) ha ceduto n. 100.000 azioni ordinarie ad un primario investi- tore istituzionale, rappresentative dell'1,18% del capitale sociale di Lindbergh.

In data 29 febbraio 2024 la società ha comunicato che Algebris Investments LTD ha superato la soglia rilevante del 5% del capitale sociale di Lindbergh.

In data 7 marzo 2024 la società ha comunicato di aver concluso, per il tramite della controllata Smit Srl, un accordo per l'acquisizione di due rami d'azienda rispettivamente della società Al- berti Sas e RCR Impianti Tecnologici Srl, operanti da oltre 30 anni nell'assistenza e installazione di impianti termici e termoidraulici nel basso Veneto.

In data 27 marzo 2024 la società ha comunicato il closing delle operazioni di acquisizione, tramite la controllata SMIT Srl, dei rami d'azienda delle società Alberti Sas e RCR Impianti Tec- nologici Srl.

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In data 11 aprile 2024 la società ha comunicato di aver concluso, per il tramite della control- lata Smit Srl, un accordo preliminare per l'acquisizione della società valtellinese Vergottini Srl, operante nel settore HVAC. Il closing dell'operazione di acquisizione è avvenuto in data 13 maggio 2024.

In data 29 aprile 2024 l'assemblea ordinaria degli azionisti ha approvato il bilancio al 31 di- cembre 2023. L'assemblea ha proceduto alle nomine del nuovo Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della società di revisione, che resteranno in carica fino all'approva- zione del bilancio al 31 dicembre 2026. L'assemblea ha inoltre approvato il nuovo piano di buyback della durata di 18 mesi.

In data 28 maggio 2024 la società ha comunicato di aver firmato un accordo triennale con il Gruppo LVMH per l'erogazione di servizi di economia circolare, attraverso il progetto deno- minato "CircularITALIE". La partnership è mirata all'offerta, da parte di Lindbergh, di servizi e soluzioni innovative per la gestione logistica, documentale e informatica di tutti i processi di recupero, con l'obiettivo di valorizzare i materiali non utilizzati dalle manifatture delle Maison del Gruppo LVMH e dai loro principali fornitori.

In data 27 giugno 2024 la società ha comunicato di aver firmato, tramite la controllata SMIT Srl, un accordo preliminare per l'acquisizione della società EPS Energy Pro. System Srl di Lecco. Dopo l'acquisizione di Vergottini Srl, Lindbergh conferma così la linea strategica di diventare la prima realtà industriale italiana in grado di erogare servizi di assistenza tecnica e installazione nel settore HVAC.

In data 28 giugno 2024 la società ha comunicato di aver raggiunto il 100% della partecipazio- ne in SMIT Srl, società veicolo per il percorso di sviluppo nel settore HVAC.

1. Fatti rilevanti dopo il primo semestre 2024
   In data 29 luglio 2024 la società ha comunicato il closing, per il tramite della controllata SMIT Srl, dell'operazione di acquisizione del 100% del capitale di EPS Energy Pro. System Srl di Lecco.
   In data 1 agosto 2024 la società ha comunicato di aver firmato, tramite la controllata SMIT Srl, un accordo preliminare per l'acquisizione delle società ITR Srl ed EcoManutenzioni Impianti Srl di Roma.
   In data 17 settembre 2024 la società ha comunicato l'avvio del progetto Regenesis per la for- nitura di materiali riciclati e tracciati al 100%. Il progetto vedrà la collaborazione di importanti player che copriranno le differenti fasi del processo di nobilitazione.
2. Lindbergh in Borsa
   L'ammissione alle negoziazioni è avvenuta in data 16 dicembre 2021 a seguito del colloca- mento, ad un prezzo di offerta pari ad euro 1,70 per azione, di complessive n. 2.675.000 azioni ordinarie, di cui di cui n.2.499.000 azioni in aumento di capitale e n. 176.000 azioni collocate nell'ambito dell'esercizio dell'opzione di over-allotment in vendita concessa dagli azionisti Pi- bes S.r.l., Pinvest S.r.l., Livingston S.r.l. a Integrae SIM S.p.A., in qualità di Global Coordinator.
   Il controvalore complessivo delle risorse raccolte attraverso il collocamento è pari a Euro 4.547.500,

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di cui Euro 4.248.300 in aumento di capitale ed Euro 299.200 rivenienti dall'esercizio dell'opzione di over-allotment in vendita concessa dagli azionisti Pibes S.r.l., Pinvest S.r.l., Livingston S.r.l.

Il flottante della Società post quotazione è stato pari al 29.74% del capitale sociale. Sulla base del prezzo di offerta, la capitalizzazione di mercato post money è stata di euro 14.448.300.

Nell'ambito dell'operazione di quotazione, inoltre, sono stati emessi n. 2.528.000 "Warrant Lin- dbergh 2021-2024", assegnati gratuitamente, nel rapporto di n. 1 Warrant ogni n. 1 Azione, per ogni azione ordinaria a tutti coloro che hanno sottoscritto le azioni ordinarie nell'ambito dell'Of- ferta o che le abbiano acquistate nell'ambito dell'esercizio dell'opzione di over allotment.

Il rapporto di conversione è pari a n. 1 Azione ogni n. 2 warrant posseduti, con strike-price pari al prezzo di collocamento maggiorato del 30%, per ciascuno dei tre periodi di esercizio previsti secondo le condizioni e le modalità del Regolamento Warrant disponibile sul sito www.lind- berghspa.it, nella sezione Investor Relations.

Il capitale sociale di Lindbergh S.p.A., post aumento di capitale, è composto da complessive n. 8.499.000 azioni ordinarie prive del valore nominale. Sono stati attribuiti i seguenti codici identificativi:

• Azioni (Codice Alfanumerico: LDB - Codice ISIN: IT0005469272)
• Warrant (Codice Alfanumerico: WLDB24 - Codice ISIN: IT0005469207)

2.9 Azioni proprie e piano di Stock Grant

Con delibere assembleari del giorno 8 settembre 2022 (per il primo piano) e del giorno 29 apri- le 2024 (per il secondo piano), è stato approvato il Piano di acquisto e disposizione di azioni proprie. Alla data del 30 giugno 2024, la società detiene n. 149.500 azioni proprie, pari a circa l'1,8% del Capitale Sociale. Il Piano di Stock Grant 2023, approvato anch'esso con delibera as- sembleare del giorno 8 settembre 2022, si è concluso con l'assegnazione gratuita di 13.500 azioni ai dipendenti.

2.10 Situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo Lindbergh

Indicatori alternativi di performance

In conformità a quanto indicato nella raccomandazione ESMA in materia di indicatori alternati- vi di performance (ESMA/2015/1415), nelle tabelle al paragrafo 2.11 sono evidenziati i pricipali indicatori alternativi di performance utilizzati per monitorare l'andamento economico e finan ziario del Gruppo.

EBITDA - è una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBITDA è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari e ammortamenti e svalutazioni. Si segnala che l'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi con- tabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determi- nato da questi ultimi.

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EBIT - è una misura non-GAAP utilizzata dal Gruppo per misurare la propria performance. L'EBIT è calcolato come la somma algebrica dell'utile di periodo al lordo delle imposte, dei proventi finanziari (inclusi utile e perdite su cambi), degli oneri finanziari. Si segnala che l'EBIT non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS/IFRS adottati dall'Unione Europea. Conseguentemente, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo otte- nuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.

Indebitamento Finanziario Netto - rappresenta un valido indicatore della struttura finan- ziaria del Gruppo. È determinato quale risultante dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, nonché delle attività finanziarie correnti. Si sono inoltre inseriti gli effetti sull'indebitamento finanziario netto delle passività per Leasing e i debiti non correnti riferiti alle acquisizioni effettuate dalla Capogruppo.

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