06/11/2019 - M&C S.p.A.: APPROVATE LE INFORMAZIONI FINANZIARIE PERIODICHE AGGIUNTIVE AL 30 SETTEMBRE 2019. SI RICORDA CHE IL 7 NOVEMBRE 2019 SARÀ L’ULTIMO GIORNO DI QUOTAZIONE DI M&C E IL PAGAMENTO DEL VALORE DI LIQUIDAZIONE AGLI AZIONISTI RECEDENTI AVVERRÀ NELLA GIORNATA DELL’8 NOVEMBRE 2019 E DA TALE DATA, M&CL ENTRERÀ IN LIQUIDAZIONE VOLONTARIA

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• costi del personale per circa Euro 0,4 milioni (circa Euro 0,9 milioni nel 2018), di cui circa Euro 0,1 milioni per il personale dipendente, circa Euro 0,2 milioni per costi di competenza del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale e Euro 0,1 milioni per assicurazioni a favore di dipendenti, amministratori e sindaci;
• prestazioni professionali e altre spese generali per circa Euro 1,5 milioni (contro circa Euro 2,0 milioni nel 2018), che includono oltre ai costi amministrativi ricorrenti, anche alcuni costi legali, fiscali e consulenziali (pari a circa Euro 1,0 milioni) per loro natura non ricorrenti in quanto legati all'operazione di fusione, de-listing e messa in liquidazione (che, come riportato nel seguito di questo comunicato, si completerà nei prossimi giorni) e, in minor misura, connessi alla gestione di rischi e adempimenti successivi alla cessione di Treofan Holdings e della divisione americana del gruppo Treofan ("Treofan Americas").

Per effetto della cessione di Treofan Holdings, gli oneri finanziari e i proventi finanziari si sono significativamente ridotti rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Nei primi nove mesi del 2019, gli oneri finanziari includono unicamente oneri bancari, mentre i proventi finanziari comprendono principalmente l'utile su cambi realizzato al momento dell'incasso del credito verso CCL Industries Inc ("CCL") per aggiustamento prezzo e l'utile su cambi non realizzato sull'attività finanziaria non corrente sottostante al contratto di cessione a CCL di Treofan Americas (il "Contratto CCL").

• stata inoltre registrata una svalutazione della partecipazione in M&CL di Euro 80 mila, a fronte del sostenimento, da parte della controllata, di costi operativi (collegio sindacale, spese amministrative e remunerazione amministratore unico) e di costi inerenti all'operazione di fusione con M&C, quali spese notarili e di costituzione.

La perdita registrata da M&C al 30 settembre 2019 ha comportato una riduzione del patrimonio netto a circa Euro 26,9 milioni. A fronte di tale patrimonio, l'attivo netto al 30 settembre 2019 è costituito principalmente da:

• la partecipazione in M&CL, la società di nuova costituzione interamente partecipata da M&C, tramite la quale realizzare la fusione e conseguente de-listing e messa in liquidazione. In data 27 settembre 2019, M&C ha effettuato un versamento in conto capitale di Euro 2,4 milioni in tale controllata al fine di metterla in condizione di far fronte agli obblighi di pagamento connessi alla liquidazione del recesso;
• una posizione finanziaria netta ("PFN") positiva per circa Euro 18,7 milioni (circa Euro 20,7 milioni al 31 dicembre 2018), composta unicamente da cassa e conti correnti bancari disponibili. La variazione della PFN rispetto al 31 dicembre 2018 è principalmente dovuta: (i) al versamento in conto capitale di Euro 2,4 milioni alla controllata M&CL, discusso al punto precedente; (ii) alle spese correnti di M&C nel periodo, parzialmente controbilanciate dall'incasso del credito verso CCL per aggiustamento prezzo;
• un'attività finanziaria non corrente relativa al valore del diritto di ricevere la porzione del prezzo depositata a garanzia in un escrow account, al netto di eventuali indennizzi futuri eventualmente dovuti a CCL, in forza del Contratto CCL. In particolare, al 30 settembre 2019, tale attività finanziaria è iscritta in bilancio (al fair value) per un importo pari a circa Euro 5,3 milioni a fronte di un valore nominale dell'escrow account di Euro 9,2 milioni (ovvero USD 10 milioni); e
• altri crediti, principalmente relativi a imposte per circa Euro 0,7 milioni e risconti attivi per circa Euro 0,2 milioni, controbilanciati da debiti diversi per circa Euro 0,2 milioni e debiti verso fornitori per circa Euro 0,3 milioni.

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Eventi successivi al 30 settembre 2019

Si informa che successivamente al 30 settembre 2019 e fino al 6 novembre 2019, data di approvazione delle informazioni periodiche aggiuntive al 30 settembre 2019 da parte del Consiglio di Amministrazione, non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in tali informazioni finanziarie periodiche aggiuntive. Il principale evento successivo riguarda l'operazione di fusione, delisting e messa in liquidazione e si riferisce alla stipulazione (avvenuta in data 16 ottobre 2019) dell'atto di fusione inversa per incorporazione di M&C in M&CL.

Prevedibile evoluzione della gestione

L'ultimo trimestre del 2019 sarà caratterizzato dal completamento della procedura di recesso, fusione, revoca dalla quotazione e messa in liquidazione, come meglio illustrato dal successivo paragrafo. Una volta perfezionate tali operazioni, verrà avviato il processo liquidatorio.

Completamento dell'operazione di fusione, recesso, de-listing e messa in liquidazione Si ricorda che:

• a seguito della stipula dell'atto di fusione inversa per incorporazione di M&C nella società interamente controllata M&CL (la "Fusione"), è stato stabilito che gli effetti civilistici della Fusione decorreranno a partire dal giorno 8 novembre 2019 (la "Data di Efficacia"). A partire dalla Data di Efficacia, per effetto della Fusione, M&CL subentrerà in tutti i rapporti giuridici attivi e passivi facenti capo a M&C;
• posto che l'intero capitale sociale della società incorporante M&CL è e continuerà ad essere detenuto da M&C sino alla Data di Efficacia - la Fusione darà luogo ad un concambio alla pari tra le azioni di M&C e di M&CL e quindi ogni azione di M&C priva di valore nominale verrà concambiata con una nuova azione di M&CL, anch'essa priva di valore nominale;
• tutte le azioni rappresentanti l'intero capitale sociale della società incorporante (ovvero M&CL) post Fusione saranno emesse in regime di materializzazione;
• tramite Monte Titoli S.p.A. e gli intermediari depositari, agli azionisti che hanno validamente esercitato il diritto di recesso, in data 8 novembre 2019 sarà accreditato il valore di liquidazione stabilito per il recesso (pari ad Euro 0,0433 per ciascuna azione M&C), mentre a coloro che hanno esercitato i diritti di opzione e prelazione sarà addebitato il controvalore delle azioni M&C così acquisite;
• poiché l'esecuzione della Fusione inversa avviene contestualmente alla liquidazione dell'azionariato di recesso, dal giorno successivo a quest'ultima seguirà l'uscita da Monte Titoli e tutti gli Intermediari che deterranno sui propri conti azioni M&C dovranno segnalare allo Studio Segre S.r.l. - Via Valeggio, 41 - 10129 Torino, quantità e tagli delle azioni M&CL che dovranno essere emesse e consegnate in forma cartolare (nel rapporto di una azione M&CL ogni azione M&C posseduta);
• per effetto della Fusione, le azioni M&C saranno revocate dalla quotazione sul Mercato degli Investment Vehicles ("MIV") organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. Pertanto, l'ultimo giorno di negoziazione delle azioni M&C sul MIV sarà il 7 novembre 2019 mentre il delisting avverrà in data 8 novembre 2019.

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Le informazioni finanziarie periodiche aggiuntive al 30 settembre 2019 saranno pubblicate da &C entro i termini di legge sul proprio sito internet all'indirizzo www.mecinv.com nella sezione Investor Relations/Bilanci e Relazioni Intermedie e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage all'indirizzo www.emarketstorage.com.

Milano, 6 novembre 2019

M&C S.p.A.

Investor Relations

Claudio Bondardo - Tel. +39 02 89041351 ir@mecinv.com| www.mecinv.com

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Allegato alle informazioni finanziarie periodiche aggiuntive al 30 settembre 2019:

SCHEMI CONTABILI DI M&C S.p.A.

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