04/09/2019 - M&C S.p.A.: Comunicato Stampa - APPROVATA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2019

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Risultati consolidati del primo semestre 2019

Al 30 giugno 2019, i dati consolidati del gruppo di società controllate da M&C S.p.A. (il "Gruppo M&C"), composto dalla controllante M&C e dalla controllata M&CL evidenziano una perdita netta di periodo pari a Euro 1,3 milioni, in calo rispetto alla perdita di Euro 27,9 milioni nel corrispondente periodo del 2018 (che include il risultato negativo di Treofan, registrato come "attività in dismissione", per Euro 26,7 milioni).

La perdita consolidata del primo semestre 2019 è stata determinata principalmente dai costi operativi pari a circa Euro 1,4 milioni (circa Euro 2,1 milioni nel primo semestre 2018), costituiti da:

• costi del personale per circa Euro 0,3 milioni (circa Euro 0,5 milioni nel primo semestre 2018), di cui circa Euro 0,1 milioni per il personale dipendente, circa Euro 0,1 milioni per costi di competenza del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale e Euro 0,1 milioni per assicurazioni dipendenti e amministratori;
• prestazioni professionali e altre spese generali per circa Euro 1,1 milioni (contro circa Euro 1,6 milioni nel primo semestre 2018), che includono oltre ai costi amministrativi ricorrenti, anche alcuni costi legali, fiscali e consulenziali (pari a circa Euro 0,6 milioni) per loro natura non ricorrenti in quanto legati all'operazione di fusione, de-listing e messa in liquidazione e, in minor misura, connessi alla gestione di rischi e adempimenti successivi alla cessione di Treofan Holdings e della divisione americana del gruppo Treofan ("Treofan Americas").

Per effetto della cessione di Treofan Holdings, gli oneri finanziari e i proventi finanziari si sono significativamente ridotti rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente e, nel primo semestre 2019, includono rispettivamente alcuni oneri bancari e l'effetto cambi sul credito verso CCL Industries Inc ("CCL") per aggiustamento prezzo e sull'attività finanziaria non corrente sottostante al contratto di cessione a CCL (il "Contratto CCL") di Treofan Americas.

La perdita registrata dal Gruppo M&C al 30 giugno 2019 ha comportato una riduzione del patrimonio netto a circa Euro 27,2 milioni. A fronte di tale patrimonio netto, l'attivo netto al 30 giugno 2019 è costituito principalmente da:

• una posizione finanziaria netta ("PFN") positiva per circa Euro 21,1 milioni (circa Euro 20,7 milioni al 31 dicembre 2018), composta unicamente da cassa e conti correnti bancari disponibili. Il miglioramento della PFN rispetto al 31 dicembre 2018 è principalmente dovuto all'incasso di parte del credito verso CCL iscritto a fronte dell'accordo raggiunto il 19 dicembre 2018 sull'aggiustamento prezzo previsto dal Contratto CCL, parzialmente controbilanciato dalle spese correnti di M&C nel semestre;
• il credito verso CCL per l'importo residuo dell'aggiustamento prezzo (circa Euro 1,0 milioni), incassato il 19 agosto 2019;
• un'attività finanziaria non corrente relativa al valore del diritto di ricevere la porzione del prezzo depositata a garanzia in un escrow account, al netto di eventuali indennizzi futuri eventualmente dovuti a CCL, in forza del Contratto CCL. In particolare, al 30 giugno 2019, tale attività finanziaria è iscritta in bilancio (al fair value) per un importo pari a circa Euro 5,1 milioni a fronte di un valore nominale dell'escrow account di circa Euro 8,8 milioni (ovvero circa USD 10 milioni);
• altri crediti (principalmente relativi a imposte) per circa Euro 0,8 milioni e risconti attivi per circa Euro 0,1 milioni, controbilanciati da debiti diversi per circa Euro 0,2 milioni e debiti verso fornitori per circa Euro 0,6 milioni.

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Eventi rilevanti successivi

In data 31 luglio 2019 M&C ha reso noto al mercato che in data 30 luglio 2019 si è conclusa l'offerta in opzione delle 56.502.705 azioni ordinarie della Società oggetto di recesso, nell'ambito della quale per effetto dell'esercizio dei diritti di opzione e prelazione sono state attribuite n. 93.881 azioni (rispettivamente n. 82.222 azioni in opzione e n. 11.659 azioni in prelazione). In data 2 agosto 2019, M&C ha annunciato di riservarsi di considerare, nel corso delle successive settimane, la tempistica e l'opportunità di effettuare l'offerta in borsa di tutte le residue n. 56.408.824 azioni ordinarie oggetto di recesso rimaste inoptate.

In data 14 agosto 2019, M&C ha annunciato al mercato di aver ricevuto comunicazione da CCL circa il positivo realizzarsi della condizione per l'incasso del credito relativo alla porzione residua dell'aggiustamento prezzo relativo alla cessione di Treofan Americas. In data 19 agosto 2019, M&C ha ricevuto il pagamento dell'importo pari a USD 1,083 mila (ovvero circa Euro 973 mila al cambio della data dell'operazione), in linea con i valori contabili espressi nella situazione contabile al 30 giugno 2019.

Prevedibile evoluzione della gestione

Il secondo semestre del 2019 sarà caratterizzato dal completamento della procedura di recesso, fusione, revoca dalla quotazione e messa in liquidazione. Una volta perfezionate tali operazioni, verrà avviato il processo liquidatorio.

DECISIONE DI NON EFFETTUARE L'OFFERTA IN BORSA DELLE AZIONI RIVENIENTI DAL RECESSO

Come è noto, ai sensi del comma 4 dell'art. 2437-quater del Codice Civile gli amministratori di M&C hanno la facoltà di collocare presso terzi le azioni inoptate oggetto di recesso, mediante l'offerta delle medesime sul mercato regolamentato degli Investment Vehicles (MIV) ad un prezzo unitario pari al valore di liquidazione definito per il recesso, corrispondente a Euro 0,0433 per ciascuna azione.

Tuttavia, considerato che alla data odierna e negli ultimi tre mesi il titolo M& è stato scambiato sul mercato a prezzi inferiori a tale valore di liquidazione, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di non procedere all'offerta in Borsa delle residue n. 56.408.824 azioni ordinarie oggetto di recesso rimaste inoptate, poiché appare assai improbabile che il collocamento possa avere esito positivo e quindi giustificare i costi che la Società dovrebbe sostenere per l'esecuzione di tale operazione.

VERSAMENTO IN CONTO CAPITALE A FAVORE DELLA CONTROLLATA M&CL E SUCCESSIVA MESSA IN LIQUIDAZIONE DELLA STESSA

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato due operazioni strumentali ai fini del completamento della complessa operazione di fusione, revoca della quotazione e liquidazione di M&C:

• Versamento in conto capitale nella controllata M&CL. Al fine di mettere M&CL in condizione di far fronte agli obblighi di pagamento connessi alla liquidazione delle 56.408.824 azioni M&C oggetto di recesso contestualmente alla data di efficacia della fusione, il Consiglio di

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Amministrazione ha ritenuto opportuno anticipare il trasferimento alla controllata della liquidità necessaria; a tal fine è stato deliberato un versamento in conto capitale in favore della stessa M&CL per un importo di Euro 2.442.502,08. Il rapporto di correlazione tra M&C e M&CL deriva dall'esistenza di una relazione partecipativa tra le due società, essendo quest'ultima interamente posseduta da M&C. Inoltre, il Dott. Claudio Bondardo, amministratore unico di M&CL, ricopre al contempo in M&C la carica di Dirigente Preposto ex art. 154-bis del TUF.

L'operazione di versamento in conto capitale costituisce un'operazione con parte correlata di maggior rilevanza ai sensi degli artt. 1.1 e 1.2 del Regolamento Operazioni Parti Correlare adottato da Consob con delibera 17221/2010 e successive modifiche e integrazioni ("Regolamento OPC") in quanto supera la soglia dell'indice di rilevanza del controvalore richiamata alla lettera a), e pertanto il Comitato per le Operazioni con Parti Correlate di M&C si è riunito per esaminare l'operazione di versamento in conto capitale e ha espresso il proprio parere favorevole non vincolante circa la convenienza e la correttezza sostanziale dei termini e delle condizioni previste per l'operazione.

Entro sette giorni dalla data odierna, tale parere sarà pubblicato in allegato ad un addendum al documento informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con parti correlate pubblicato in data 5 aprile 2019 e, a seguito di integrazione, in data 17 maggio 2019, redatto ai sensi dell'art. 5 in conformità all'Allegato 4 del suddetto Regolamento OPC.

• Messa in liquidazione della controllata M&CL. Al fine di rendere più lineare la prosecuzione del processo di fusione, revoca della quotazione e liquidazione, con l'obiettivo di assicurare contestualità tra l'efficacia della fusione e dell'apertura della fase liquidatoria, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di far sì che l'assemblea dei soci di M&CL deliberi lo scioglimento e messa in liquidazione volontaria di M&CL e la nomina del liquidatore prima del perfezionamento dell'atto di fusione, con differimento dell'efficacia di tale deliberazione alla data di efficacia della fusione stessa, data che sarà fissata nell'atto di fusione. Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di proporre la nomina del Dott. Giovanni Canetta Roeder come liquidatore unico di M&CL. Su proposta del Comitato per la Remunerazione e atteso il parere favorevole del Comitato per le Operazioni Correlate, il Consiglio di Amministrazione ha infine deciso di proporre l'attribuzione di un compenso annuo di Euro 60 mila per i 3 anni successivi alla data di messa in liquidazione, conferendo mandato al Presidente, con facoltà di subdelega, di rappresentare M&C all'assemblea della sua controllata, al momento prevista nel corso della prossima settimana.

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La relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2019 sarà pubblicato da M&C sul proprio sito internet all'indirizzo www.mecinv.come sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage all'indirizzo www.emarketstorage.com.

Milano, 4 settembre 2019

M&C S.p.A. Investor Relations

Claudio Bondardo - Tel. +39 02 890 41 351 ir@mecinv.com

www.mecinv.com

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Gruppo M&C

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2019

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA(in migliaia di Euro)

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