RESOCONTO INTERMEDIO
DI GESTIONE AL 31 MARZO 2025
INDICE
-
L'attività del Gruppo 4
-
Andamento economico del Gruppo 5
Ricavi 5
Risultati operativi e netti 6
-
Andamento economico per business unit 7
Sustainable Technology Solutions (STS) 7
Integrated E&C Solutions (IE&CS) 7
-
Portafoglio ordini e acquisizioni 9
-
Andamento patrimoniale e finanziario del Gruppo 11
-
Risorse umane 16
-
Fatti di rilievo avvenuti dopo la fine del periodo 17
-
Evoluzione prevedibile della gestione 18
Guidance 2025 18
-
Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del TUF 19
-
Prospetti contabili consolidati 20
Conto economico consolidato 20
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 21
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato 23
Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto) 24
CHI SIAMO
Siamo un Gruppo di ingegneria che sviluppa e implementa tecnologie innovative e progetti
a supporto della transizione energetica.
Offriamo soluzioni tecnologiche sostenibili e servizi integrati di ingegneria
e costruzione in 50 paesi,
supportati da circa 50.000 persone coinvolte nei nostri progetti nel mondo.
-
L'ATTIVITÀ DEL GRUPPO
MAIRE S.p.A. (la "Società") è a capo di un gruppo integrato attivo sul mercato nazionale e internazionale che fornisce soluzioni tecnologiche, servizi di ingegneria e di gestione di progetti per la realizzazione di impianti energetici nel segmento downstream onshore.
Il Gruppo è organizzato in due business unit che operano in modo indipendente o offrendo ai clienti servizi integrati:
-
Sustainable Technology Solutions ("STS"), che fa capo a NEXTCHEM, in cui sono concentrate le soluzioni e competenze tecnologiche del Gruppo, nonché i servizi ad alto valore aggiunto rivolti prevalentemente alla transizione energetica. STS opera in tre linee di business: Sustainable Fertilizers, dedicata ai fertilizzanti azotati quali urea e ammoniaca; Low-Carbon Energy Vectors, dedicata a carburanti e prodotti chimici quali idrogeno, metanolo, Sustainable Aviation Fuel (SAF) e biocarburanti; Sustainable Materials and Circular Solutions, dedicata alle soluzioni di economia circolare quali il riciclo meccanico e chimico delle plastiche. Data la natura tecnologica dell'offerta, che comprende la vendita di licenze e attrezzature proprietarie e dei servizi di ingegneria associati, le attività di questa business unit esprimono volumi contenuti e una marginalità elevata.
-
Integrated E&C Solutions ("IE&CS"), che fa capo a TECNIMONT e KT Kinetics Technology, alla quale sono riservate le competenze esecutive relative allo sviluppo e alla gestione di progetti pluriennali per la realizzazione di impianti energetici, con un forte track record nella petrolchimica, nel trattamento e monetizzazione del gas e nei fertilizzanti. La business unit IE&CS offre servizi di ingegneria, approvvigionamento e gestione della costruzione (EPC - Engineering, Procurement and Construction) e, in misura minore, di Operations and Maintenance (O&M). Data la natura delle attività svolte, questa business unit genera volumi elevati.
-
-
ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO
Nella tabella che segue sono riportati i dati salienti dell'attività del Gruppo MAIRE al 31 marzo 2025 comparati con i valori analoghi registrati nello stesso periodo dell'esercizio precedente:
Conto economico consolidato riclassificato
Tre mesi chiusi al 31 marzo
Variazione
(in migliaia di euro)
2025
% ricavi
2024
% ricavi
€ migliaia
%
Ricavi
1.706.239
1.263.613
442.626
35,0%
Business Profit1
142.395
8,3%
106.551
8,4%
35.844
33,6%
EBITDA2
113.457
6,6%
82.095
6,5%
31.363
38,2%
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
(15.474)
(0,9%)
(15.252)
(1,2%)
(221)
1,5%
EBIT
97.984
5,7%
66.842
5,3%
31.142
46,6%
Gestione finanziaria netta
(4.567)
(0,3%)
251
0,0%
(4.818)
n.m.
Risultato ante imposte
93.417
5,5%
67.092
5,3%
26.324
39,2%
Imposte
(29.428)
(1,7%)
(20.474)
(1,6%)
(8.954)
(43,7%)
Utile/(perdita) del periodo
63.989
3,8%
46.620
3,7%
17.369
37,3%
Risultato netto di Gruppo
61.539
3,6%
43.782
3,5%
17.757
40,6%
Ricavi
I ricavi del Gruppo MAIRE nei primi tre mesi del 2025 sono pari a 1.706,2 milioni di euro, in aumento del 35,0% rispetto al primo trimestre del 2024, grazie alla progressione costante dei progetti in corso di esecuzione, compreso l'avanzamento di Hail and Ghasha e degli altri principali progetti in Medio Oriente e le fasi iniziali dei progetti in Algeria acquisiti nel precedente esercizio.
Nella tabella che segue è riportata la suddivisione dei ricavi per area geografica per il trimestre chiuso il 31 marzo 2025, confrontata con i valori dello stesso periodo dell'anno precedente:
Ricavi per area geografica
(in migliaia di euro)
2025
Tre mesi chiusi al 31 marzo
% ricavi 2024
% ricavi
Variazione
€ migliaia %
Europa
200.385
11,7%
210.403
16,7%
(10.018)
(4,8%)
Medio Oriente
1.146.443
67,2%
805.474
63,7%
340.970
42,3%
Americhe
41.591
2,4%
48.113
3,8%
(6.523)
(13,6%)
Africa
274.069
16,1%
100.911
8,0%
173.158
171,6%
Asia
43.751
2,6%
98.712
7,8%
(54.962)
(55,7%)
Totale ricavi di Gruppo
1.706.239
1.263.613
442.626
35,0%
Il peso percentuale dei ricavi per area geografica riflette lo sviluppo dell'attuale portafoglio ordini. In particolare, si registra un significativo incremento nell'area Mediorientale a seguito degli sviluppi dei progetti Hail and Ghasha, Ras Laffan e Borouge 4. L'Africa ha raddoppiato i volumi sviluppati nel periodo grazie al contributo del progetto di Port Harcourt in Nigeria e alle fasi iniziali dei progetti in Algeria.
1Per Business Profit si intende il margine industriale prima della allocazione dei costi generali e amministrativi e delle spese di ricerca e sviluppo; l'incidenza percentuale dello stesso sui ricavi è definito come Business Margin.
2L'EBITDA è definito come l'utile netto dell'esercizio al lordo delle imposte (correnti e anticipate/differite), degli oneri finanziari netti, degli utili e delle perdite da valutazione delle partecipazioni, degli ammortamenti delle immobilizzazioni e degli accantonamenti. L'EBITDA è una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo del business. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato e dagli ammortamenti. Poiché l'EBITDA non è una misura la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di riferimento del Gruppo, il criterio di determinazione dell'EBITDA applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi, ed è pertanto non comparabile.
Risultati operativi e netti
Il Business Profit al 31 marzo 2025 è pari a 142,4 milioni di euro, in aumento del 33,6% rispetto ai 106,6 milioni di euro realizzati nello stesso periodo dell'esercizio precedente a seguito dei maggiori volumi consuntivati. Il Business Margin consolidato è pari all'8,3%, sostanzialmente in linea rispetto agli ultimi trimestri del precedente esercizio.
I costi generali e amministrativi sono pari a 26,5 milioni di euro (21,8 milioni di euro al 31 marzo 2024), in aumento in valore assoluto a seguito dei previsti rafforzamenti della struttura a supporto della crescita complessiva delle attività del Gruppo. L'incidenza sui ricavi consolidati è pari all'1,6%, in riduzione rispetto all'1,7% consuntivato al 31 marzo 2024.
Grazie anche ad una efficiente gestione dei costi di struttura, il Gruppo, al netto dei costi R&D pari a circa 2,5 milioni di euro (2,6 milioni di euro al 31 marzo 2024), ha registrato un EBITDA pari a 113,5 milioni di euro, in aumento del 38,2% rispetto al primo trimestre del 2024 (82,1 milioni di euro), guidato dai maggiori volumi consuntivati ed un differente mix di produzione. Il margine è pari al 6,6%, con un incremento di 10 punti base rispetto a marzo 2024 (6,5%), anche per il contributo di servizi a più alto valore aggiunto.
La voce ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ammonta a 15,5 milioni di euro (per 7,7 milioni di euro riferiti all'ammortamento dei diritti d'uso - leasing contabilizzati secondo l'IFRS 16), sostanzialmente in linea rispetto a marzo 2024 (15,3 milioni di euro).
A seguito di quanto sopra dettagliato, l'EBIT al 31 marzo 2025 è pari a 98,0 milioni di euro, in aumento del 46,6% rispetto a marzo 2024 (66,8 milioni di euro) e con una marginalità del 5,7%, in crescita di 40 punti base rispetto al primo trimestre del 2024 (5,3%).
La gestione finanziaria esprime oneri netti per euro 4,6 milioni, rispetto a 0,3 milioni di euro di proventi netti nel primo trimestre del 2024, risultato che aveva beneficiato di una variazione positiva del mark-to-market degli strumenti derivati.
L'utile ante imposte è pari a 93,4 milioni di euro, a fronte del quale sono state stimate imposte per un ammontare pari a 29,4 milioni di euro, e risulta in aumento di circa 8,9 milioni di euro, in conseguenza del positivo andamento della gestione operativa. Il tax rate effettivo è pari a circa il 31,5% (30,5% al 31 marzo 2024), in linea con i trimestri passati, tenuto conto delle diverse geografie in cui l'attività del Gruppo è svolta.
L'utile netto consolidato al 31 marzo 2025 è pari a 64,0 milioni di euro, in aumento del 37,3% rispetto ai 46,6 milioni di euro del primo trimestre del 2024, a seguito di quanto sopra descritto e con un'incidenza sui ricavi del 3,8%, in aumento di 10 punti base rispetto al primo trimestre del 2024 (3,7%).
L'utile netto di Gruppo è pari a 61,5 milioni di euro, in aumento del 40,6% rispetto al primo trimestre del 2024 (43,8 milioni di euro).
-
ANDAMENTO ECONOMICO PER BUSINESS UNIT
I dati relativi alle business unit sono in linea con la struttura di reportistica interna utilizzata dal management della Società ed in particolare con la reportistica utilizzata dal più alto livello decisionale per prendere le decisioni di business, identificato nell'amministratore delegato.
Il Gruppo valuta l'andamento dei propri settori operativi sulla base del Risultato di Settore. I Ricavi dei settori presentati sono quelli direttamente conseguiti o attribuibili al Settore e derivanti dalla sua attività caratteristica generati da transazioni con i terzi. I costi di Settore sono gli oneri derivanti dall'attività operativa del Settore sostenuti verso terzi. Nella gestione del Gruppo gli ammortamenti, gli accantonamenti per rischi, i proventi ed oneri finanziari e le imposte rimangono a carico dell'ente corporate perché esulano dalle attività operative.
Nelle tabelle che seguono sono riportati i dati salienti dell'attività del Gruppo MAIRE per business unit al 31 marzo 2025 comparati con i valori analoghi registrati nello stesso periodo dell'esercizio precedente .
Sustainable Technology Solutions (STS)
Tre mesi chiusi al 31 marzo
Variazione
(in migliaia di euro)
2025
% ricavi
2024
% ricavi
€ migliaia
%
Ricavi
96.142
76.758
19.384
25,3%
Business Profit
29.184
30,4%
24.319
31,7%
4.865
20,0%
EBITDA
22.931
23,9%
19.510
25,4%
3.420
17,5%
I ricavi al 31 marzo 2025 sono pari a 96,1 milioni di euro, in aumento del 25,3% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (76,8 milioni di euro al 31 marzo 2024), grazie al contributo di soluzioni e servizi tecnologici principalmente per la produzione di fertilizzanti azotati, la carbon capture e i carburanti circolari e a basse emissioni di carbonio.
Il Business Profit è pari a 29,2 milioni di euro, in aumento del 20,0% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (24,3 milioni di euro al 31 marzo 2024), come conseguenza di maggiori volumi. La redditività si attesta al 30,4%.
Tenendo conto anche dei costi generali e amministrativi e di R&D, l'EBITDA è pari a 22,9 milioni di euro in aumento del 17,5% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (19,5 milioni di euro al 31 marzo 2024) e una redditività del 23,9%, grazie ai maggiori volumi e influenzato da un diverso mix di prodotto.
Integrated E&C Solutions (IE&CS)
Tre mesi chiusi al 31 marzo
Variazione
(in migliaia di euro)
2025
% ricavi
2024
% ricavi
€ migliaia
%
Ricavi
1.610.097
1.186.855
423.242
35,7%
Business Profit
113.211
7,0%
82.233
6,9%
30.979
37,7%
EBITDA
90.527
5,6%
62.584
5,3%
27.942
44,6%
I ricavi al 31 marzo 2025 ammontano a 1.610,1 milioni di euro, in aumento del 35,7% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (1.186,9 milioni di euro al 31 marzo 2024) grazie alla costante progressione dei progetti in esecuzione, compresi l'avanzamento del progetto di trattamento del gas e recupero dello zolfo Hail and Ghasha ad Abu Dhabi e degli altri principali progetti in Medio Oriente e del crescente contributo dei progetti algerini acquisiti nel precedente esercizio.
Il Business Profit è pari a 113,2 milioni di euro, in aumento del 37,7%, rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (82,2 milioni di euro al 31 marzo 2024), essenzialmente come conseguenza dei maggiori volumi del periodo come sopra rappresentato. La redditività si attesta al 7,0%.
Tenendo conto anche dei costi generali e amministrativi e dei costi R&D, l'EBITDA è pari a 90,5 milioni di euro, in aumento del 44,6% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (62,6 milioni di euro al 31 marzo 2024), essenzialmente a seguito dei maggiori volumi consuntivati e del beneficio anche di una maggiore leva operativa. Il margine è pari al 5,6%, superiore rispetto con quanto consuntivato nel corso sia del primo trimestre che nell'intero esercizio 2024.
-
PORTAFOGLIO ORDINI E ACQUISIZIONI
Nelle tabelle che seguono è riportato il portafoglio ordini del Gruppo per business unit al 31 marzo 2025 al netto della quota di terzi, ed il confronto con i dati al 31 dicembre 2024:
Movimentazione del portafoglio ordini
(in migliaia di euro)
Sustainable Technology Solutions (STS)
Integrated E&C Solutions (IE&CS)
Totale di Gruppo
Portafoglio ordini al 1 gennaio 2025
331.793
13.491.590
13.823.384
Acquisizioni di nuovi ordini e adeguamenti3
123.697
3.135.759
3.259.456
Ricavi
(96.142)
(1.610.097)
(1.706.239)
Portafoglio ordini al 31 marzo 2025
359.348
15.017.253
15.376.601
Portafoglio ordini per business unit
Portafoglio ordini al 31 marzo 2025
Portafoglio ordini al 31 dicembre 2024
Variazione
(in migliaia di euro)
Sustainable Technology Solutions (STS)
359.348
331.793
27.555
Integrated E&C Solutions (IE&CS)
15.017.253
13.491.590
1.525.663
Totale di Gruppo
15.376.601
13.823.384
1.553.218
Nelle tabelle che seguono è riportato il portafoglio ordini del Gruppo suddiviso per area geografica al 31 marzo 2025, al netto della quota di terzi, ed il confronto con i dati al 31 dicembre 2024:
Movimentazione del portafoglio ordini
(in migliaia di euro)
Europa
Medio Oriente
Americhe
Africa
Asia
Totale
Portafoglio ordini al 1 gennaio 2025
964.179
9.476.848
142.480
3.026.309
213.568
13.823.384
Acquisizioni di nuovi ordini e adeguamenti3
49.228
(279.641)
35.425
596.044
2.858.401
3.259.456
Ricavi
(200.385)
(1.146.443)
(41.591)
(274.069)
(43.751)
(1.706.239)
Portafoglio ordini al 31 marzo 2025
813.021
8.050.764
136.314
3.348.284
3.028.218
15.376.601
Portafoglio ordini per area geografica
(in migliaia di euro)
Portafoglio ordini al 31 marzo 2025
Portafoglio ordini al 31 dicembre 2024
Variazione
Europa
813.021
964.179
(151.158)
Medio Oriente
8.050.764
9.476.848
(1.426.084)
Americhe
136.314
142.480
(6.166)
Africa
3.348.284
3.026.309
321.975
Asia
3.028.218
213.568
2.814.650
Totale di Gruppo
15.376.601
13.823.384
1.553.218
Il portafoglio ordini al 31 marzo 2025 è pari a 15.376,6 milioni di euro, in aumento di circa 1.553,2 milioni di euro rispetto al dato del 31 dicembre 2024 (13.823,4 milioni di euro) e ancora tra i più alti registrati dal Gruppo.
Le Acquisizioni di nuovi ordini, comprensive di adeguamenti, nel corso dei primi tre mesi del 2025 sono state pari a 3.259,5 milioni di euro, le acquisizioni lorde nel primo trimestre 2025 sono state pari a €3,5 miliardi.
In particolare, nel corso del primo trimestre del 2025, la business unit Sustainable Technology Solutions guidata da NEXTCHEM, si è aggiudicata nuove commesse per ingegneria ad alto valore aggiunto, vari studi di prefattibilità e forniture di licenze proprietarie per un totale di 123,7 milioni di euro, di cui €112,9 milioni di nuovi ordini tra cui:
-
un contratto di licenza per un'unità di produzione di idrogeno nella bioraffineria di Pengerang in Malesia, basata sulla tecnologia proprietaria NX Reform™;
3Gli adeguamenti del primo trimestre 2025 riflettono principalmente gli adeguamenti legati agli effetti cambi sul portafoglio, aggiustamenti per ricavi non inclusi del portafoglio ordini iniziale (attività di produzione e vendita di MyReplast Industries S.r.l.) ed altri aggiustamenti minori.
-
un Process Design Package basato sulla tecnologia proprietaria NX Stami Urea™ per l'efficientamento di un impianto di urea in Cina;
-
un contratto di licenza da Transition Industries per un impianto di metanolo a basse emissioni di carbonio in Messico, basato sulla tecnologia proprietaria NX AdWinMethanol® Zero;
-
un contratto per servizi di ingegneria ad alto valore aggiunto per un progetto waste-to-chemical nel Sud Europa;
-
un contratto per la fornitura di proprietary equipment per un progetto finalizzato alla produzione di carburanti a bassa impronta carbonica nell'Africa Sub-Sahariana;
-
un contratto triennale aggiudicato da SATORP per la fornitura di servizi tecnologici e di ingegneria relativi al complesso di recupero dello zolfo della raffineria di Jubail, in Arabia Saudita.
La business unit Integrated E&C Solutions, per il tramite di TECNIMONT e KT Kinetics Technology, ha registrate acquisizioni di nuovi ordini, comprensive di adeguamenti per 3.135,8 milioni di euro, le acquisizioni lorde di nuovi ordini sono state pari ad €3,4 miliardi. I principali progetti assegnati nel primo trimestre includono:
-
un contratto EPCC per un'unità di produzione di idrogeno nella bioraffineria di Pengerang in Malesia;
-
due contratti EPC aggiudicati da parte di importanti clienti internazionali per la realizzazione di progetti petrolchimici e di efficientamento di impianti esistenti in Asia Centrale e nell'Africa Sub-Sahariana.
AGGIORNAMENTO SUL PROGETTO HAIL AND GHASHA
Il progetto di trattamento del gas e recupero dello zolfo Hail e Ghasha, assegnato a Tecnimont nell'ottobre 2023 per $8,7 miliardi, il cui completamento è previsto nel 2028, sta procedendo in linea con le tempistiche attese. A fine marzo 2025, il team di progetto ha raggiunto quasi dieci milioni di ore uomo senza incidenti, e l'avanzamento complessivo è di circa il 25%. Le attività di ingegneria procedono in linea con il programma, con alcune attività in anticipo. Le attività di approvvigionamento procedono bene, così come le attività di manufacturing. L'attività di costruzione è in avanzamento e tutti i subappalti sono stati assegnati, principalmente a società locali, in linea con gli obiettivi di In-Country Value del Gruppo.
-
-
ANDAMENTO PATRIMONIALE E FINANZIARIO DEL GRUPPO
Nelle tabelle che seguono sono riportati i principali dati patrimoniali del Gruppo MAIRE al 31 marzo 2025 comparati con i valori analoghi al 31 dicembre 2024:
Stato patrimoniale sintetico consolidato
31 marzo 2025
31 dicembre 2024
Variazione
(in migliaia di euro)
Attività non correnti
942.427
931.053
11.373
Rimanenze/acconti a fornitori
777.494
704.431
73.063
Attività contrattuali
2.564.460
2.560.082
4.378
Crediti commerciali
1.626.390
1.508.009
118.381
Disponibilità liquide
1.221.348
1.153.779
67.570
Altre attività correnti
533.489
551.929
(18.440)
Attività correnti
6.723.181
6.478.229
244.952
Attività in dismissione al netto delle elisioni
0
0
0
Totale attività
7.665.607
7.409.282
256.325
Patrimonio netto di Gruppo
640.823
595.794
45.029
Patrimonio netto di terzi
47.374
45.275
2.098
Debiti finanziari al netto della quota corrente
425.477
397.869
27.608
Altre passività Finanziarie non correnti
233.511
234.461
(949)
Passività finanziarie non correnti - Leasing
101.782
108.135
(6.353)
Altre passività non correnti
296.523
269.106
27.417
Passività non correnti
1.057.294
1.009.571
47.723
Debiti finanziari a breve termine
122.119
99.023
23.095
Passività finanziarie correnti - Leasing
27.863
28.460
(597)
Altre passività finanziarie
230.316
185.172
45.144
Anticipi da committenti
799.635
901.914
(102.279)
Passività contrattuali
447.281
396.656
50.624
Debiti commerciali
3.645.644
3.497.337
148.308
Altre passività correnti
647.259
650.080
(2.821)
Passività correnti
5.920.117
5.758.642
161.475
Passività in dismissione al netto delle elisioni
0
0
0
Totale patrimonio netto e passività
7.665.607
7.409.282
256.325
Stato patrimoniale riclassificato consolidato
(in migliaia di euro)
31 marzo 2025
31 dicembre 2024
Variazione
Attività immobilizzate 794.908 805.799 (10.891)
Capitale di esercizio netto adjusted (350.696) (390.687) 39.991
Capitale investito netto 430.653 402.529 28.124
Fondo per benefici ai dipendenti (13.559) (12.583) (976)
Patrimonio netto di Gruppo 640.823 595.794 45.029
Capitale e riserve di terzi 47.374 45.275 2.098
Posizione finanziaria netta adjusted4 (387.189) (375.135) (12.053)
Passività finanziaria beni in leasing - IFRS 16 129.645 136.595 (6.950)
Coperture 430.653 402.529 28.124
Le attività immobilizzate risultano in diminuzione rispetto alla fine dell'esercizio precedente per effetto della variazione delle attività fiscali differite e del valore dei diritti d'uso - iscritti secondo il principio contabile IFRS 16 - per effetto dell'ammortamento del periodo, al netto degli incrementi delle immobilizzazioni immateriali in conseguenza degli investimenti in tecnologie e nuovi software a supporto del business e della sicurezza aziendale, al netto dell'ammortamento del periodo; anche le immobilizzazioni materiali registrano un aumento in relazione a migliorie su fabbricati di proprietà ed in affitto, acquisto di arredi e macchinari vari per gli uffici, a supporto dell'espansione e dell'incremento delle risorse del Gruppo.
Il capitale di esercizio netto ha registrato un assorbimento nel corso del primo trimestre del 2025 di circa 39,9 milioni di euro, in conseguenza delle attività operative sui principali progetti in corso.
Il capitale investito netto risulta pari a 430,7 milioni di euro, in aumento di circa 28,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024, per effetto degli investimenti del periodo sopra rappresentati e dell'andamento del circolante.
Il Patrimonio Netto contabile del Gruppo al 31 marzo 2025 è pari a 640,8 milioni di euro, con un incremento netto 45,0 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024 (595,8 milioni di euro).
Il Patrimonio Netto di terzi al 31 marzo 2025 è pari a 47,4 milioni di euro, con un incremento netto di 2,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024 (45,3 milioni di euro).
Il totale Patrimonio Netto consolidato, comprensivo della quota dei terzi, al 31 marzo 2025 è pari a 688,2 milioni di euro con un incremento di 47,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024 (641,1 milioni di euro).
La variazione complessiva del Patrimonio Netto consolidato beneficia del risultato positivo del periodo per 64,0 milioni di euro e delle variazioni positive della riserva di Cash Flow Hedge per effetto delle variazioni temporanee del mark-to-market degli strumenti derivati a copertura del rischio di cambio sui flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa e dell'esposizione ai costi delle materie prime, al netto del relativo effetto fiscale, per 15,5 milioni di euro. L'andamento delle valute ha impattato negativamente la riserva di traduzione dei bilanci in valuta alimentata a seguito dell'adozione del metodo di conversione del cambio corrente per le società estere che predispongono il bilancio in valuta funzionale diversa dall'euro per -7,5 milioni di euro. Nel corso del primo trimestre del 2025, la Società ha inoltre effettuato acquisti di azioni proprie per 32,1 milioni di euro a servizio dei piani di compensi e incentivazione basati su azioni MAIRE adottati dal Gruppo, che hanno ridotto di pari importo il Patrimonio Netto consolidato.
Le variazioni dell'area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2024 sono riferite esclusivamente all'inclusione della società kazaka Tecnimont KZ LLP che, da collegata precedentemente valutata col
4Poiché la posizione finanziaria netta non è una misura la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di riferimento del Gruppo, il criterio di determinazione della stessa applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi, ed è pertanto non comparabile.
metodo del patrimonio netto, è divenuta controllata di Tecnimont S.p.A. e, conseguentemente, consolidata con il metodo integrale.
La posizione finanziaria netta adjusted al 31 marzo 2025 mostra disponibilità nette pari a 387,2 milioni di euro, in aumento di 12,1 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024 (375,1 milioni di euro), evidenziando un costante trend di miglioramento nel corso di tutti i trimestri. La generazione di cassa operativa più che compensa gli esborsi relativi al programma di acquisto di azioni proprie e degli investimenti del periodo per sviluppi interni di tecnologie, nuovi software e relativi sviluppi a supporto del business e della sicurezza aziendale.
La posizione finanziaria netta è rappresentata in dettaglio nella tabella seguente:
Posizione finanziaria netta
31 marzo 2025
31 dicembre 2024
Variazione
(in migliaia di euro)
Debiti finanziari a breve termine
122.119
99.023
23.095
Passività finanziarie correnti - Leasing
27.863
28.460
(597)
Altre passività finanziarie correnti
230.316
185.172
45.144
Strumenti finanziari - Derivati passivi correnti
2.708
15.381
(12.673)
Debiti finanziari al netto della quota corrente
425.477
397.869
27.608
Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti
4.948
6.104
(1.157)
Altre passività finanziarie non correnti
233.511
234.461
(949)
Passività finanziarie non correnti - Leasing
101.782
108.135
(6.353)
Totale indebitamento
1.148.725
1.074.606
74.119
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
(1.221.348)
(1.153.779)
(67.570)
Investimenti temporanei di liquidità
(1.727)
(1.700)
(27)
Altre attività finanziarie correnti
(28.293)
(15.298)
(12.995)
Strumenti finanziari - Derivati attivi correnti
(53.511)
(39.624)
(13.887)
Strumenti finanziari - Derivati attivi non correnti
(1.742)
(0)
(1.742)
Altre attività finanziarie non correnti
(73.798)
(75.922)
2.124
Totale disponibilità
(1.380.421)
(1.286.323)
(94.098)
Altre passività finanziarie di attività in dismissione
0
0
0
Altre attività finanziarie di attività in dismissione
0
0
0
Posizione finanziaria netta
(231.696)
(211.717)
(19.979)
Debiti finanziari "Project Financing - Non Recourse"
(6.200)
(6.471)
271
Altre attività non correnti - Rimborsi attesi
(17.198)
(17.904)
705
Debiti finanziari Warrant
(2.449)
(2.449)
0
Debiti finanziari Leasing IFRS 16
(129.645)
(136.595)
6.950
Posizione finanziaria netta adjusted
(387.189)
(375.135)
(12.053)
La posizione finanziaria al 31 marzo 2025 evidenzia complessivamente un incremento dell'indebitamento lordo dovuto principalmente ad un maggiore utilizzo nei primi mesi del 2025 del programma di Euro Commercial Paper e alla sottoscrizione da parte di NEXTCHEM di un nuovo finanziamento da 125 milioni di euro, assistito per il 70% dell'importo dalla Garanzia Archimede di SACE, a supporto degli investimenti in innovazione tecnologica e R&S, utilizzato per 30 milioni di euro al 31 marzo 2025. Nel primo trimestre del 2025 NEXTCHEM ha sottoscritto un ulteriore finanziamento con Cassa Depositi e Prestiti, assistito da garanzia EU tramite lo strumento InvestEU, per un ammontare complessivo pari a 12,5 milioni di euro; il finanziamento è finalizzato al sostegno della realizzazione di un distretto di ricerca e innovazione per lo
sviluppo di tecnologie a supporto della transizione energetica denominato "Green Innovation District" ("GID").
I debiti finanziari a breve termine al 31 marzo 2025 risultano in leggero aumento per effetto dell'utilizzo di linee di working capital a sostegno delle esigenze temporanee legate alla gestione del circolante di alcuni progetti, principalmente tramite operazioni di smobilizzo crediti e di factoring.
Con riferimento al programma di Euro Commercial Paper lanciato inizialmente nel 2021 e successivamente rinnovato a dicembre 2024 per ulteriori 3 anni per l'emissione, da parte di MAIRE, di una o più note non convertibili e collocato presso selezionati investitori istituzionali per massimi 300 milioni di euro, al 31 marzo 2025 il programma risulta utilizzato per un importo di 208,1 milioni di euro, con un incremento di 45,2 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024. Le note hanno scadenze in varie tranche tra aprile 2025 e marzo 2026 e un tasso di interesse medio ponderato pari a circa 3,884%.
Alla formazione della posizione finanziaria netta di fine marzo 2025 hanno concorso le variazioni temporanee del mark-to-market degli strumenti derivati, i quali, al 31 marzo 2025 hanno un valore positivo complessivo di 47,6 milioni di euro e, nel corso del primo trimestre del 2025, hanno espresso una variazione positiva di 29,5 milioni di euro. La variazione positiva risente principalmente dell'andamento degli strumenti a copertura del rischio di oscillazione del prezzo dell'azione MAIRE per finalità correlate ai piani di incentivazione del personale, e degli strumenti derivati stipulati a copertura dell'esposizione al rischio di cambio sui flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa, influenzati dal significativo rafforzamento dell'euro nei confronti del dollaro.
In ultimo, la posizione finanziaria netta ha registrato un incremento delle disponibilità liquide che, al 31 marzo 2025, ammontano a 1.221,3 milioni di euro, registrando una variazione positiva pari a 296,2 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2024 (925,1 milioni di euro).
I principali flussi del rendiconto finanziario sono rappresentati nella tabella seguente:
Rendiconto finanziario sintetico consolidato
31 marzo 2025
31 marzo 2024
Variazione
(in migliaia di €)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A)
1.153.779
917.372
236.407
Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B)
46.519
63.444
(16.925)
Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C)
(12.572)
(8.738)
(3.834)
Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D)
33.623
(46.948)
80.571
Incremento/(decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D)
67.570
7.758
59.812
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D)
1.221.348
925.129
296.219
di cui disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le attività destinate alla vendita
0
725
(725)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio riportati in bilancio
1.221.348
924.404
296.944
I flussi di cassa derivanti dall'attività operativa evidenziano una generazione di cassa operativa per 46,5 milioni di euro trainata dal risultato del periodo; i flussi dell'attività operativa recepiscono inoltre gli esborsi per il pagamento di imposte che, nel corso del primo trimestre 2025, hanno inciso per 5,5 milioni di euro.
Il flusso dell'attività di investimento ha assorbito cassa per complessivi 12,6 milioni di euro, principalmente in relazione agli investimenti in tecnologie e nuovi software, a migliorie su fabbricati di proprietà ed in affitto e arredi per gli uffici, a supporto della crescita e dell'espansione globale del Gruppo.
Infine, la gestione finanziaria nel suo complesso ha generato cassa per 33,6 milioni di euro per effetto della sottoscrizione di nuove linee da parte di NEXTCHEM e al maggiore utilizzo del programma di Euro Commercial Paper, al netto dei rimborsi dei finanziamenti in essere e dei leasing IFRS 16 e, in ultimo, del programma di acquisto di azioni proprie.
-
RISORSE UMANE
L'organico del Gruppo MAIRE al 31 marzo 2025 è pari a 9.966 unità, rispetto alle 9.739 registrate al 31 dicembre 2024, con una variazione positiva di 227, a fronte di 549 assunzioni e 322 cessazioni registrate nel periodo. L'organico medio del primo trimestre del 2025 è stato pari a 9.912 unità.
Nelle tabelle che seguono sono riportati i dati occupazionali di Gruppo al 31 marzo 2025 con la movimentazione (per qualifica, business unit ed area geografica) rispetto al 31 dicembre 2024:
Movimentazione dell'organico per qualifica
Organico al 31 dicembre 2024
Assunzioni
Cessazioni
Modifiche di inquadramento5
Organico al 31 marzo 2025
Variazione organico
Dirigenti
745
10
(11)
2
746
1
Quadri
3.301
104
(89)
14
3.330
29
Impiegati
5.460
431
(200)
(16)
5.675
215
Operai
233
4
(22)
0
215
(18)
Totale di Gruppo
9.739
549
(322)
0
9.966
227
Numero medio dipendenti
8.841
9.912
1.071
Movimentazione dell'organico per business unit
Organico al 31 dicembre 2024
Assunzioni
Cessazioni
Modifiche di inquadramento5
Organico al 31 marzo 2025
Variazione organico
IE&CS
9.057
533
(310)
0
9.280
223
STS
682
16
(12)
0
686
4
Totale di Gruppo
9.739
549
(322)
0
9.966
227
Movimentazione dell'organico per geografia
Organico al 31 dicembre 2024
Assunzioni
Cessazioni
Modifiche di inquadramento5
Organico al 31 marzo 2025
Variazione organico
Italia e resto dell'Europa
4.301
181
(95)
119
4.506
205
India, Mongolia,
Sud-est asiatico, Australia
3.474
49
(102)
(10)
3.411
(63)
Medio Oriente
1.390
270
(75)
(109)
1.476
86
Africa
393
42
(29)
0
406
13
Americhe
84
5
(5)
0
84
0
Asia centrale,
area del Caspio e Turchia
97
2
(16)
(1)
83
(14)
Totale di Gruppo
9.739
549
(322)
0
9.966
227
Il prospetto che segue riporta l'organico per area di effettiva operatività al 31 marzo 2025, con relativa variazione rispetto al 31 dicembre 2024:
Organico per geografia di operatività
31 marzo 2025
31 dicembre 2024
Variazione
Italia e resto dell'Europa
4.254
4.181
73
India, Mongolia, Sud-est asiatico, Australia
3.060
3.144
(84)
Medio Oriente
1.909
1.690
219
Africa
522
498
24
Asia centrale, area del Caspio e Turchia
109
125
(16)
Americhe
112
101
11
Totale di Gruppo
9.966
9.739
227
5Le modifiche di inquadramento professionale comprendono promozioni, variazioni di qualifica a seguito di trasferimenti infragruppo/riclassificazione di job title, nonché le cessioni di contratto riferite alla Fondazione MAIRE, che non rientra nel perimetro di consolidamento. La classificazione delle qualifiche sopra riportate non riflette necessariamente l'inquadramento contrattuale previsto dalla normativa lavoristica italiana, ma risponde a criteri di identificazione adottati dal Gruppo in funzione di ruoli, responsabilità e mansioni.
-
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA FINE DEL PERIODO
ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI
In data 14 aprile 2025 si è riunita l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di MAIRE che ha, tra gli altri, approvato il Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2024 e la distribuzione di un dividendo di 0,356 euro per azione, in aumento dell'81% rispetto all'anno precedente, con data di pagamento a partire dal 24 aprile 2025. Tenuto conto delle azioni proprie in portafoglio alla data del 23 aprile 2025 (c.d. record date), l'importo complessivo del dividendo è pari a 114,46 milioni di euro.
L'Assemblea ha, altresì, nominato i nuovi organi sociali per il triennio 2025-2027, che resteranno in carica fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2027, e determinato i relativi compensi.
Il nuovo Consiglio di Amministrazione risulta composto da: Fabrizio Di Amato, Alessandro Bernini, Luigi Alfieri, Valentina Casella, Paolo Alberto De Angelis, Cristina Finocchi Mahne, Stefano Fiorini, Isabella Nova - tratti dalla lista presentata dall'azionista di maggioranza GLV Capital S.p.A. - e Michela Schizzi - tratta dalla lista di minoranza presentata congiuntamente da alcuni investitori istituzionali. L'Assemblea ha inoltre confermato Fabrizio Di Amato quale Presidente del Consiglio di Amministrazione.
Il nuovo Collegio Sindacale è composto da: Raffaella Annamaria Pagani (Presidente) - tratta dalla lista di minoranza presentata congiuntamente da alcuni investitori istituzionali, Pietro Carena e Andrea Bonelli (Sindaci Effettivi), entrambi tratti dalla lista presentata dall'azionista di maggioranza GLV Capital S.p.A; i Sindaci Supplenti Massimiliano Leoni e Mavie Cardi sono stati tratti dalla lista di maggioranza , mentre il Sindaco Supplente Riccardo Foglia Taverna è stato nominato dalla lista di minoranza.
L'Assemblea ha inoltre assunto delibere in materia di governance, remunerazione, acquisto e disposizione di azioni proprie.
Nella medesima data, si è riunito il Consiglio di Amministrazione che ha confermato Alessandro Bernini quale Amministratore Delegato.
COMPLETAMENTO PROGRAMMA DI ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE A SERVIZIO DEI PIANI DI INCENTIVAZIONE
Il 28 aprile 2025, MAIRE ha completato il programma di acquisto di azioni proprie a servizio dei piani di incentivazione, avviato in data 5 marzo 2025. Nell'ambito del programma, la Società ha acquistato n.
7.700.000 azioni ad un prezzo medio ponderato di Euro 8,227 per un totale complessivo di Euro 63.349.887.
Alla luce degli acquisti effettuati, alla data del 28 aprile 2025 la Società detiene numero 7.886.150 azioni proprie.
CONTRATTI AGGIUDICATI AD APRILE
Il 29 aprile 2025, TECNIMONT e KT- Kinetics Technology - anche grazie al supporto tecnologico e di ingegneria di NEXTCHEM - si sono aggiudicate lavori aggiuntivi di ordini precedentemente annunciati e nuove aggiudicazioni per un valore complessivo di circa €900 milioni relativi ad attività di ingegneria, procurement e costruzione (EPC) per progetti petrolchimici e servizi ad alto valore aggiunto per impianti di idrogeno verde in Asia Centrale e Sud Europa.
-
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
In un contesto geopolitico e macroeconomico complesso, il Gruppo beneficia di un solido portafoglio ordini, ulteriormente rafforzato e diversificato dai contratti di recente acquisizione e composto da progetti non direttamente impattati dalle attuali tensioni sul commercio globale. Al tempo stesso, la domanda di soluzioni tecnologiche innovative e, più in generale, il segmento downstream, sono caratterizzati da fondamentali robusti e resilienti, idonei ad esprimere opportunità commerciali che si ritiene possano concretizzarsi in nuovi contratti nei prossimi mesi, in linea con le aspettative di €8 miliardi di nuovi ordini per l'anno 2025.
Guidance 2025
Nel primo trimestre dell'anno il Gruppo ha espresso una performance operativa superiore a quanto programmato, in particolare per quanto riguarda i progetti in corso di realizzazione in Medio Oriente.
La pianificazione delle attività dei progetti in portafoglio, compresi quelli di recente acquisizione, nonché di quelli di cui si prevede l'acquisizione nel corso dell'anno, consente di prevedere una crescita dei volumi di produzione e un miglioramento dei margini in particolare nella seconda parte dell'esercizio per le attività della business unit STS, con una conseguente possibile revisione in aumento delle performance del Gruppo attese per l'anno in corso.
In considerazione delle persistenti condizioni di incertezza e volatilità dei mercati internazionali, tuttavia, allo stato attuale, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di confermare la guidance economico -finanziaria comunicata al mercato il 4 marzo 2025, in occasione della presentazione del Piano Strategico 2025-2034.
Un'eventuale revisione delle stime sarà oggetto di comunicazione in occasione della presentazione dei risultati relativi al primo semestre del corrente esercizio.
-
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, COMMA 2, DEL TUF
Il sottoscritto Mariano Avanzi, in qualità di "Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari" di MAIRE S.p.A., dichiara, ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2025 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili della Società.
Milano, 29 aprile 2025
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Mariano Avanzi
-
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
Conto economico consolidato
|
(Valori in migliaia di Euro) |
31 Marzo 2025 |
31 Marzo 2024 |
Δ % |
|
Ricavi |
1.689.338 |
1.244.495 |
|
|
Altri ricavi operativi |
16.901 |
19.118 |
|
|
Totale Ricavi |
1.706.239 |
1.263.613 |
35,0% |
|
Consumi di materie prime e materiali di consumo |
(717.776) |
(471.949) |
|
|
Costi per servizi |
(611.872) |
(526.764) |
|
|
Costi per il personale |
(194.258) |
(157.708) |
|
|
Altri costi operativi |
(68.876) |
(25.098) |
|
|
Totale Costi |
(1.592.782) |
(1.181.519) |
34,8% |
|
Margine Operativo Lordo |
113.457 |
82.095 |
38,2% |
|
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni |
(15.474) |
(14.969) |
|
|
Svalutazione attivita' correnti |
0 |
(283) |
|
|
Accantonamenti per rischi ed oneri |
0 |
0 |
|
|
Utile operativo |
97.984 |
66.842 |
46,6% |
|
Proventi finanziari |
10.800 |
17.071 |
|
|
Oneri finanziari |
(15.389) |
(16.812) |
|
|
Proventi /(Oneri) su partecipazioni |
23 |
(7) |
|
|
Risultato prima delle imposte |
93.417 |
67.092 |
39,2% |
|
Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti e differite |
(29.428) |
(20.474) |
|
|
Utile del periodo |
63.989 |
46.620 |
37,3% |
|
Risultato di Gruppo |
61.539 |
43.782 |
40,6% |
|
Risultato di Terzi |
2.450 |
2.838 |
|
|
Utile base per azione |
0,189 |
0,134 |
|
|
Utile diluito per azione |
0,189 |
0,134 |
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
|
(Valori in migliaia di Euro) |
31 Marzo 2025 |
31 Dicembre 2024 |
|
Attività |
||
|
Attività non correnti |
||
|
Immobili, impianti e macchinari |
54.748 |
53.655 |
|
Avviamento |
368.066 |
368.105 |
|
Altre attività immateriali |
158.076 |
152.506 |
|
Diritto D'uso - Leasing |
126.602 |
134.482 |
|
Partecipazioni in imprese collegate |
14.312 |
14.030 |
|
Strumenti finanziari - Derivati attivi non correnti |
1.742 |
0 |
|
Altre attività finanziarie non correnti |
78.504 |
80.757 |
|
Altre attività non correnti |
67.339 |
44.498 |
|
Attività fiscali differite |
73.036 |
83.020 |
|
Totale attività non correnti |
942.427 |
931.053 |
|
Attività correnti |
||
|
Rimanenze |
9.963 |
10.273 |
|
Anticipi a fornitori |
767.531 |
694.158 |
|
Attivita' Contrattuali |
2.564.460 |
2.560.082 |
|
Crediti commerciali |
1.626.390 |
1.508.009 |
|
Attività fiscali correnti |
227.719 |
276.526 |
|
Strumenti finanziari - Derivati attivi correnti |
53.511 |
39.624 |
|
Altre attività finanziarie correnti |
30.021 |
16.999 |
|
Altre attività correnti |
222.237 |
218.779 |
|
Disponibilità liquide |
1.221.348 |
1.153.779 |
|
Totale attività correnti |
6.723.181 |
6.478.229 |
|
Attività non correnti classificate come detenute per la vendita |
0 |
0 |
|
Totale Attività |
7.665.607 |
7.409.282 |
|
(Valori in migliaia di Euro) |
31 Marzo 2025 |
31 Dicembre 2024 |
|
Patrimonio Netto |
||
|
Capitale sociale |
19.921 |
19.921 |
|
Riserva da sovrapprezzo azioni |
272.921 |
272.921 |
|
Altre riserve |
(129.007) |
(97.263) |
|
Riserva di valutazione |
(28.271) |
(43.765) |
|
Totale capitale e riserve |
135.564 |
151.814 |
|
Utili/(perdite) portati a nuovo |
443.719 |
245.298 |
|
Utile/(perdita) dell'esercizio |
61.539 |
198.682 |
|
Totale Patrimonio Netto di Gruppo |
640.823 |
595.794 |
|
Totale Patrimonio Netto di Terzi |
47.374 |
45.275 |
|
Totale Patrimonio Netto |
688.197 |
641.069 |
|
Passività non correnti |
||
|
Debiti finanziari al netto della quota corrente |
425.477 |
397.869 |
|
Fondi per oneri - oltre 12 mesi |
12.055 |
11.161 |
|
Passività fiscali differite |
69.174 |
60.842 |
|
TFR ed altri benefici ai dipendenti |
13.559 |
12.583 |
|
Altre passività non correnti |
196.788 |
178.416 |
|
Strumenti finanziari - Derivati passivi non correnti |
4.948 |
6.104 |
|
Altre passività finanziarie non correnti |
233.511 |
234.461 |
|
Passività finanziarie non correnti - Leasing |
101.782 |
108.135 |
|
Totale Passività non correnti |
1.057.294 |
1.009.571 |
|
Passività correnti |
||
|
Debiti finanziari a breve termine |
122.119 |
99.023 |
|
Passività finanziarie correnti - Leasing |
27.863 |
28.460 |
|
Fondi per oneri - entro 12 mesi |
71.137 |
63.085 |
|
Debiti tributari |
160.016 |
140.822 |
|
Strumenti finanziari - Derivati passivi correnti |
2.708 |
15.381 |
|
Altre passività finanziarie correnti |
230.316 |
185.172 |
|
Anticipi da committenti |
799.635 |
901.914 |
|
Passivita' Contrattuali |
447.281 |
396.656 |
|
Debiti commerciali |
3.645.644 |
3.497.337 |
|
Altre Passività Correnti |
413.398 |
430.792 |
|
Totale passività correnti |
5.920.117 |
5.758.642 |
|
Passività direttamente associate ad attività non correnti classificate come detenute per la vendita |
0 |
0 |
|
Totale Patrimonio Netto e Passività |
7.665.607 |
7.409.282 |
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato
|
(Valori in migliaia di Euro) |
Capitale Sociale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Altre riserve |
Riserva di traduzione |
Riserva di valutazione |
Utili e perdite esercizi precedenti |
Utile e perdita dell'esercizio |
Patrimonio Netto di Gruppo |
Capitale e riserve di terzi |
Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo e di terzi |
|
Saldi al 31 Dicembre 2023 |
19.921 |
272.921 |
35.035 |
(40.266) |
(31.543) |
145.616 |
89.890 |
491.574 |
36.477 |
528.051 |
|
Destinazione del risultato |
125.356 |
(125.356) |
0 |
0 |
||||||
|
Variazione Area di consolidamento |
0 |
0 |
||||||||
|
Distribuzione Dividendi |
0 |
(3.437) |
(3.437) |
|||||||
|
Altri movimenti |
192 |
192 |
(38) |
154 |
||||||
|
IFRS 2 (Piani Azioni dipendenti ) |
4.862 |
4.862 |
4.862 |
|||||||
|
Utilizzo Azioni Proprie per piani personale |
0 |
0 |
0 |
|||||||
|
Acquisto Azioni Proprie 2024 |
(20.952) |
(20.952) |
(20.952) |
|||||||
|
Utile (perdita) complessiva del periodo |
(13.231) |
(2.418) |
43.782 |
28.133 |
2.838 |
30.971 |
||||
|
Saldi al 31 Marzo 2024 |
19.921 |
272.921 |
34.905 |
(119.223) |
(21.515) |
308.284 |
43.782 |
539.075 |
52.222 |
591.296 |
|
(Valori in migliaia di Euro) |
Capitale Sociale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Altre riserve |
Riserva di traduzione |
Riserva di valutazione |
Utili e perdite esercizi precedenti |
Utile e perdita dell'esercizio |
Patrimonio Netto di Gruppo |
Capitale e riserve di terzi |
Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo e di terzi |
|
Saldi al 31 Dicembre 2024 |
19.921 |
272.921 |
38.108 |
(135.371) |
(43.766) |
245.299 |
198.682 |
595.794 |
45.275 |
641.069 |
|
Destinazione del risultato |
198.682 |
(198.682) |
0 |
0 |
||||||
|
Variazione Area di consolidamento |
0 |
0 |
||||||||
|
Distribuzione Dividendi |
0 |
0 |
||||||||
|
Altri movimenti |
(261) |
(261) |
(350) |
(611) |
||||||
|
IFRS 2 (Piani Azioni dipendenti ) |
7.901 |
7.901 |
7.901 |
|||||||
|
Utilizzo Azioni Proprie per piani personale |
0 |
0 |
||||||||
|
Acquisto Azioni Proprie 2025 |
(32.097) |
(32.097) |
(32.097) |
|||||||
|
Utile (perdita) complessiva del periodo |
(7.549) |
15.495 |
61.539 |
69.485 |
2.450 |
71.935 |
||||
|
Saldi al 31 Marzo 2025 |
19.921 |
272.921 |
13.912 |
(142.920) |
(28.271) |
443.720 |
61.539 |
640.823 |
47.374 |
688.197 |
Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)
|
(Valori in migliaia di Euro) |
31 Marzo 2025 |
31 Marzo 2024 |
|
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio (A) |
1.153.779 |
917.372 |
|
Attività Operativa |
||
|
Risultato Netto del Gruppo e di Terzi |
63.989 |
46.620 |
|
Rettifiche per: |
||
|
- Ammortamenti di attività immateriali |
6.001 |
6.071 |
|
- Ammortamenti di attività materiali non correnti |
1.818 |
1.697 |
|
- Ammortamenti diritto d'uso - Leasing |
7.655 |
7.201 |
|
- Acccantonamenti a fondi |
0 |
283 |
|
- (Rivalutazioni)/Svalutazioni partecipazioni |
(23) |
7 |
|
- Oneri Finanziari |
15.389 |
16.812 |
|
- (Proventi) Finanziari |
(10.800) |
(17.071) |
|
- Imposte sul reddito e differite |
29.428 |
20.474 |
|
- (Plusvalenze)/Minusvalenze |
151 |
15 |
|
- (Incremento) / Decremento rimanenze/anticipi a fornitori |
(73.063) |
(67.683) |
|
- (Incremento) / Decremento di crediti commerciali |
(118.381) |
65.910 |
|
- (Incremento) / Decremento crediti per attivita' contrattuali |
(16.102) |
65.906 |
|
- Incremento/(Decremento) di altre passività |
867 |
3.918 |
|
- (Incremento)/Decremento di altre attività |
(26.909) |
(27.114) |
|
- Incremento / (Decremento) di debiti commerciali / anticipi da clienti |
103.522 |
18.651 |
|
- Incremento / (Decremento) debiti per passivita' contrattuali |
50.624 |
(87.086) |
|
- Incremento / (Decremento) di fondi (incluso TFR) |
17.822 |
17.436 |
|
- Imposte corrisposte |
(5.467) |
(8.607) |
|
Flussi di cassa derivanti dall'attività operativa (B) |
46.519 |
63.444 |
|
Attività di Investimento |
||
|
(Investimenti)/Disinvestimenti in attività materiali non correnti |
(2.912) |
(2.691) |
|
(Investimenti)/Disinvestimenti in attività immateriali |
(9.355) |
(6.047) |
|
(Investimenti)/Disinvestimenti in partecipazioni in imprese collegate |
(305) |
0 |
|
(Incremento)/Decremento in altre attività di investimento |
0 |
0 |
|
(Investimenti)/Disinvestimenti in imprese al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti acquisite |
0 |
0 |
|
Flussi di cassa derivanti dall'attività di investimento (C) |
(12.572) |
(8.738) |
|
Attività di Finanziamento |
||
|
Rimborso quota capitale passivita' finanziarie Leasing |
(6.724) |
(6.095) |
|
Pagamento interessi passivita' finanziarie Leasing |
(1.492) |
(1.433) |
|
Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari correnti |
(1.314) |
(40.771) |
|
Rimborso di debiti finanziari non correnti |
(511) |
(22.952) |
|
Assunzione di debiti finanziari non correnti |
41.395 |
0 |
|
Incrementi/(Decrementi) obbligazioni |
45.200 |
36.200 |
|
Variazione delle altre attività/passività finanziarie |
(10.834) |
12.492 |
|
Dividendi |
0 |
(3.437) |
|
Azioni Proprie |
(32.097) |
(20.952) |
|
Flussi di cassa derivanti dall'attività di finanziamento (D) |
33.623 |
(46.948) |
|
Incremento/(Decremento) delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (B+C+D) |
67.570 |
7.758 |
|
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio (A+B+C+D) |
1.221.348 |
925.129 |
|
di cui: Disponibilità e mezzi equivalenti inclusi tra le Attività destinate alla vendita |
0 |
725 |
|
DISPONIBILITÀ E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO RIPORTATI IN BILANCIO |
1.221.348 |
924.404 |
Allegati
