28/09/2022 - Medica S.p.A.: 28.09.2022 18.03 - Medica SpA - Approvazione risultati 30 giugno 2022

Comunicato stampa

MEDICA S.P.A.

APPROVAZIONE DELLA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2022

NONOSTANTE GLI EVENTI ESOGENI DELLA PANDEMIA E DEL CONFLITTO RUSSO UCRAINO, IL GRUPPO HA CONFERMATO LA PROPRIA SOLIDITA'

DATI DI SINTESI

Medolla (MO), 28 settembre 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Medica S.p.A., gruppo italiano integrato del biomedicale e del MedTech con uno spiccato footprint internazionale, ha approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022.

Nel commentare l'andamento del Gruppo, il Presidente Luciano Fecondini ha dichiarato:

"Lo scenario macroeconomico poco favorevole dettato dal perdurare della pandemia e dal conflitto Russo Ucraino, sta rendendo ancora più difficoltoso per il Gruppo Medica proseguire nel trend di crescita organica segnato negli anni precedenti, con andamenti di fatturati non omogenei tra le diverse divisioni del Gruppo e con l'aggravante di ritardi nelle consegne delle macchine della divisione Automation. Pur tuttavia, posso ritenermi soddisfatto della solidità del Gruppo che conferma una marginalità complessiva molto elevata, un consistente portafoglio ordini in crescita nonché un trend positivo nell'Acute e Aferesis. Sono inoltre molto contento delle operazioni straordinarie che abbiamo completato in questi ultimi mesi, fortemente sinergiche al nostro modello di business, e fiducioso che daranno un significativo contributo alla crescita del Gruppo".

1. il dato include l'impatto derivante dai costi sostenuti per l'aumento di capitale
2. il dato comparativo include l'effetto delle maggiori imposte anticipate nette contabilizzate nel semestre 2021

Andamento della gestione

Il risultato del periodo è caratterizzato da situazioni molto diversificate nell'ampio portafoglio prodotti del Gruppo.

Continua la sostenuta crescita dei ricavi legati ai nostri prodotti (linee e filtri) per aferesi, trainata anche dalle significative vendite di macchine elettromedicali degli anni precedenti. In particolare, le crescite più importanti sono state registrate nei prodotti di nicchia ad elevata marginalità quali plasmafiltri ed emoconcentratori, nonché nella linea prodotti per trapianto di rene e fegato. Positivo il trend nelle tuberie di supporto alla chirurgia laser dell'occhio.

Confermato il rallentamento in linea con le attese della divisione OEM e l'andamento ancora altalenante della divisione Water. Quest'ultima continuando a risentire del forte impatto della pandemia nelle strutture ospedaliere ha registrato nel primo semestre una crescita complessiva molto contenuta.

La divisione Automation ha realizzato una importante crescita rispetto al semestre dell'esercizio precedente grazie al contributo di THF Srl (acquisita a inizio 2021 e consolidata dal 1 luglio 2021) e alle macchine consegnate nel semestre. La generazione di ricavi di questa divisione è fortemente condizionata dai tempi di fornitura dei componenti, in particolare elettronici, essenziali per completare, tra i vari lavori in corso, la realizzazione di importanti commesse ordinate lo scorso esercizio del valore complessivo intorno ai 3,8 milioni di euro.

In generale continua il rallentamento globale del mercato della dialisi, avendo la pandemia colpito particolarmente pazienti emodializzati. Anche Medica ha risentito di questo calo dei volumi dei filtri dialisi e delle linee dialisi.

Dal punto di visto finanziario, gli effetti della pandemia e del conflitto Russo Ucraino sono le principali cause dell'aumento di magazzino. Il Gruppo, nonostante gli investimenti straordinari sui nuovi capannoni programmati negli esercizi precedenti, è riuscito a limitare l'assorbimento significativo della cassa operativa nel semestre grazie ad una buona gestione del credito, ai maggiori acconti incassati dai clienti sulle commesse e all'elevata redditività del business.

Andamento economico

La voce "Ricavi delle vendite e delle prestazioni" pari ad Euro 20,4 milioni nel primo semestre 2022, evidenzia un incremento di Euro 0,1 milioni (1%) rispetto al primo semestre 2021. Tale incremento è prevalentemente riconducibile a una significativa e robusta crescita della linea di business Acute & Aferesis, passata da Euro 4,9 milioni nel primo semestre 2021 a Euro 6,0 milioni nel primo semestre 2022 (+22%), e da una crescita più contenuta, impattata dagli effetti della pandemia e del conflitto Russo Ucraino, delle linee di business Tecnoideal Automation che, anche grazie al contributo della

neoacquisita THF Srl per Euro 1,5 milioni, è passata da Euro 2,6 milioni a Euro 4,4 milioni (+69%) e Water, passata da Euro 1,4 milioni a Euro 1,8 milioni (+29%). Tale crescita è stata affiancata da una flessione nelle altre linee di business: il segmento OEM ha registrato una riduzione, in linea con le nostre attese, del 29% (pari a Euro -1,8 milioni) rispetto a Euro 6,2 milioni realizzati nel primo semestre 2021; la linea Chronic, ridotta del 24% (pari a Euro -0,7 milioni) rispetto a Euro 3,0 milioni realizzati nel primo semestre 2021, continua a risentire significativamente degli effetti della pandemia.

Il diverso mix dei ricavi realizzati nel semestre 2022 rispetto al 2021, a favore delle linee di business a più elevata marginalità, ha determinato l'incremento del primo margine nonostante le difficoltà economiche generali legate agli effetti della pandemia e del conflitto Russo Ucraino, ma dall'altro lato l'incremento dei costi per servizi principalmente di natura commerciale, amministrativo e generale e l'incremento del costo del personale hanno complessivamente determinato una riduzione dell'EBITDA rispetto al semestre 2021 di Euro 0,5 milioni (circa 3 punti percentuali sul fatturato).

In merito all'andamento dell'EBIT, si segnala che gli ammortamenti del primo semestre includono Euro 0,1 milioni di costi sostenuti per la quotazione e capitalizzati a novembre 2021.

Il carico fiscale del semestre, pari a 16% del risultato ante imposte, risulta in incremento rispetto al primo semestre 2021 per effetto di maggiori imposte anticipate contabilizzate nel 2021 rispetto al 2020, principalmente sui contributi in conto capitale e sui fondi svalutazione, che ne avevano determinato nel 2021 un effetto positivo non ricorrente.

Andamento patrimoniale e finanziario

Il peggioramento della posizione finanziaria netta, passata da un saldo attivo di Euro 10,8 milioni al 31 dicembre 2021 ad un saldo attivo di Euro 8,8 milioni al 30 giugno 2022, è principalmente dovuto agli investimenti straordinari per i nuovi fabbricati in fase di realizzazione nelle due controllate Sar-med e Medica Mediterranee, per Euro 1,1 milioni, e alla crescita significativa del magazzino per Euro 4,3 milioni rispetto al 31 dicembre 2021, principalmente dovuto ai ritardi nelle consegne dei materiali da parte dei fornitori che hanno causato quindi allungamenti dei tempi di produzione e di consegna dei prodotti ai clienti.

Principali fatti avvenuti dopo la chiusura del periodo

Nel mese di luglio 2022 Medica SpA ha acquistato il 51% di Spindial SpA, specializzato nella commercializzazione e assistenza tecnica di dispositivi medici per la dialisi ospedaliera e domiciliare e nella gestione di centri dialisi, per un corrispettivo totale di Euro 7,5 milioni (di cui Euro 2,7 milioni in aumento di capitale). Il corrispettivo totale è stato pagato per Euro 3,5 milioni mentre i restanti Euro 4,0 milioni sono stati trattenuti da Medica a garanzia degli obblighi a carico dei venditori. L'acquisizione di Spindial S.p.A.

contribuisce al percorso di crescita del Gruppo Medica, prospettato sin dalla quotazione all'Euronext Growth Milan, che così potrà integrare le elevate competenze commerciali di Spindial S.p.A. con l'ampia gamma di prodotti di Medica e rafforzare la propria presenza sul mercato italiano e poter meglio competere con le multinazionali del settore. L'integrazione di Spindial S.p.A. nel perimetro del Gruppo Medica avrà quindi un valore strategico rilevante. A riprova della fiducia nelle sue capacità gestionali, abbiamo confermato come CEO Marcello Grondelli, fiduciosi che con il supporto dei nuovi consiglieri Marco Fecondini e Giovanni Plasmati riuscirà a raggiungere gli ambiziosi obiettivi di crescita che ci siamo posti.

I ricavi di Spindial SpA al 31 dicembre 2021 ammontano a circa 15,5 milioni di euro e l'EBITDA adjusted (che non include gli oneri non ricorrenti) a circa 2,0 milioni di euro, con prospettive di crescita nel breve-medio periodo sia in termini di volumi di fatturato sia in termini di EBITDA ed EBITDA margin.

Con l'acquisizione di Spindial SpA, entrerà nel perimetro di consolidamento di Medica anche Dialpoint Srl, posseduta al 60% da Spindial SpA, i cui ricavi al 31 dicembre 2021 ammontano a circa 0,8 milioni di euro con un EBITDA di circa 0,1 milioni di euro.

Nel mese di settembre Tecnoideal Srl ha acquistato il 100% di Slom Srl, specializzato nelle lavorazioni meccaniche di precisione, per un corrispettivo totale di Euro 0,6 milioni. Il corrispettivo totale è stato pagato per Euro 0,5 milioni mentre i restanti Euro 0,1 milioni sono stati trattenuti da Tecnoideal a garanzia degli obblighi a carico dei venditori. L'acquisizione di Slom Srl contribuisce al percorso di integrazione verticale del Gruppo Medica, che così potrà avvalersi di servizi qualificati sul territorio a favore sia di una riduzione dei costi di produzione delle macchine sia di un miglior efficientamento del reparto produttivo. E', inoltre nostra intenzione procedere a breve all'incorporazione di Slom Srl in Tecnoideal Srl.

I ricavi di Slom Srl al 31 dicembre 2021 ammontano a circa 1,3 milioni di euro e l'EBITDA a circa 0,1 milioni di euro mentre il patrimonio netto al 31 dicembre 2021 è pari a circa 0,5 milioni di euro.

Nel mese di settembre Tecnoideal Srl ha acquistato il restante 40% del capitale sociale di Tecnoideal America Inc per un corrispettivo di Euro 0,3 milioni, diventando così socio unico di Tecnoideal America. Ludovico Giavotto è confermato nel ruolo di CEO della società.

Prevedibile evoluzione dell'attività per l'esercizio in corso

Il Gruppo continuerà a operare per dare risposte celeri alle esigenze del mercato e dei propri clienti anche se le condizioni attuali di reperimento di materie prime (plastiche, metalli, componenti elettronici) mettono a dura prova la programmazione delle varie produzioni. A questo si aggiunge il generalizzato aumento dei prezzi che potrebbe complicare in parte le relazioni industriali sia con i fornitori che con i clienti. Il gruppo ha un potenziale di crescita ancora inespresso ma è difficile in questa congiuntura stimare i