Mediobanca presenta un'Offerta Pubblica di Scambio sulla totalità delle azioni di Banca Generali
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MEDIOBANCA PRESENTA UN'OFFERTA PUBBLICA DI SCAMBIO VOLONTARIA SULLA TOTALITÀ DELLE AZIONI DI BANCA GENERALI PER UN VALORE DI €6,3MLD, CORRISPOSTO INTERAMENTE IN AZIONI DI ASSICURAZIONI GENERALI
L'operazione imprime una forte accelerazione all'esecuzione del Piano "ONE BRAND - ONE CULTURE" trasformando il Gruppo Mediobanca in un leader nel Wealth Management per attivi in gestione (€210mld TFA), ricavi (€2mld), capacità di crescita (oltre €15mld NNM annui).
Il WM diviene il business prevalente, oltre che prioritario, del Gruppo Mediobanca: ricavi1 raddoppiati a €2mld (45% dei ricavi consolidati), utile netto quadruplicato a €0,8mld (50% dell'utile di Gruppo).
La combinazione crea un leader nel mercato Europeo, distintivo per posizionamento, brand, qualità del capitale umano. Il comune DNA di eccellenza e la forte complementarità manageriale e di competenze tra Mediobanca e Banca Generali rafforzano ulteriormente il razionale industriale dell'operazione, rendendo il conseguimento delle sinergie visibile e a basso rischio di esecuzione.
Sinergie per €300m, 50% da costi, 28% da ricavi, 22% da funding.
Significativa creazione di valore per gli azionisti Mediobanca
- ROTE dal 14% ad oltre il 20%
- Utile netto consolidato a €1,5mld, in crescita del 15%
- EPS accretive: mid single digit stated, double digit banking EPS2
- CET1 al 14%3
- Confermata la distribuzione cumulata di €4mld del Piano 23-26, coerente con uno yield cumulato4 del 22% nei prossimi 18 mesi.
L'operazione comporta per Mediobanca la cessione della partecipazione in Generali ed il simultaneo investimento in Banca Generali per €6,3mld. Tramite una massiccia riallocazione del capitale nel WM, l'aggregazione consente l'evoluzione del rapporto tra Mediobanca e Generali che da finanziario si trasforma in una forte partnership industriale.
Con un modello unico di Private & Investment Banking ed un approccio olistico e sinergico tra i segmenti di attività, il Gruppo Mediobanca intende eccellere come trusted-advisor per imprese ed imprenditori, come partner per propri dipendenti e clienti, come investimento di valore per i propri azionisti.
L'Assemblea Ordinaria di Mediobanca ex art.104 TUF è convocata per il 16 giugno 2025.
1 Dati: Mediobanca 6m Dic24 annualizzati; Banca Generali 12m Dic24 + sinergie a regime
2 Banking EPS: excluding Assicurazioni Generali contribution
3 Incluse CTA e PPA
4 Inclusi dividendi e riacquisto di azioni proprie e calcolato sul prezzo medio di MB nell'ultimo mese
Allegati
