15/02/2024 - Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A.: Offerta Pubblica di Sottoscrizione e Ammissione a Quotazione

Società per Azioni - Capitale versato Euro 444.509.680,50

Sede sociale in Milano - Piazzetta Enrico Cuccia, 1

Iscritta nel Registro delle Imprese di Milano

Partita IVA 10536040966

Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano, Monza, Brianza, Lodi: 00714490158

Iscritta all'Albo delle banche e dei gruppi bancari al n. 10631.

Capogruppo del Gruppo Bancario Mediobanca S.p.A.

Nota Informativa

relativa al Programma di offerta di Investment Certificates a capitale condizionatamente

protetto e a capitale protetto o parzialmente protetto e denominati:

Certificati Bonus, Certificati Phoenix, Certificati Express, Certificati Twin Win

e Certificati Protection

di

MEDIOBANCA - Banca di Credito Finanziario S.p.A.

Redatta ai sensi della Delibera Consob 11971 del 14 maggio 1999 come successivamente

modificata e integrata, degli artt. 15 e 20 paragrafo 3 e degli allegati 14, 17 e 22 al

Regolamento Delegato (UE) 2019/980 della Commissione del 14 marzo 2019, che integra il Regolamento (UE) 2017/1129 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 14 giugno 2017

Documento depositato presso la Consob in data 15 febbraio 2024 a seguito di

approvazione comunicata con nota n. 0015541/24 del 14 febbraio 2024

La presente nota informativa (la "Nota Informativa"), unitamente al documento di registrazione sull'Emittente depositato presso la Consob in data 16 novembre 2023 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 0100474/23 del 16 novembre 2023, come di volta in volta modificato ed integrato per mezzo di un supplemento e/o rinnovato alla data di scadenza, durante il corso di validità della presente Nota Informativa (il "Documento di Registrazione"), costituisce un prospetto di base (il "Prospetto di Base") ai sensi e per gli effetti del Regolamento (UE) 2017/1129 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 14 giugno 2017 (il "Regolamento Prospetti") e del Regolamento Delegato (UE) 2019/980 della Commissione del 14 marzo 2019 (il "Regolamento Delegato 980").

La presente Nota Informativa è valida per 12 mesi dalla data della sua approvazione e, successivamente alla cessazione della sua validità, non si applicherà più l'obbligo di pubblicare il supplemento alla stessa in caso di nuovi fattori significativi, errori o imprecisioni rilevanti.

La presente Nota Informativa sarà integrata in occasione di ciascuna offerta dalle Condizioni Definitive, che saranno rese pubbliche, congiuntamente alla Nota di Sintesi della specifica emissione, ai sensi dell'articolo 21 del Regolamento Prospetti, mediante pubblicazione sul sito dell'Emittente https://www.mediobanca.com/it/prodotti-emessi/certificati/index.htmled eventualmente su quello del Responsabile del Collocamento (ove diverso dall'Emittente) e del/i Collocatore/i.

Una copia cartacea del Prospetto di Base, ivi inclusa la presente Nota Informativa, delle Condizioni Definitive e della Nota di Sintesi della specifica emissione, unitamente al Documento di Registrazione e ai rispettivi supplementi sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell'Emittente in Milano, Piazzetta Enrico Cuccia, 1, presso la sede di rappresentanza in Roma, Piazza di Spagna, 15 nonché sul sito internet dell'Emittente rispettivamente alle pagine https://www.mediobanca.com/it/prodotti-emessi/index.htmle https://www.mediobanca.com/it/prodotti-emessi/documenti/documentazione-quadro.html.

L'adempimento della pubblicazione della presente Nota Informativa non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

Indice

DEFINIZIONI		7
1.	Descrizione generale del programma di offerta	26
2.	Fattori di rischio		30
	2.1 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLA NATURA DEI CERTIFICATI	30
	2.1.1	Rischio correlato alla complessità dei Certificati	30
	2.1.2	Rischio di perdita totale o parziale dell'importo investito	30
	2.1.3	Rischio di credito per il sottoscrittore/acquirente dei Certificati	32
	2.1.4	Rischio connesso all'utilizzo del "bail in"	33
	2.1.5	Rischio di cambio connesso alla Valuta di Emissione dei Certificati	34

2.1.6 Rischio connesso alla Protezione, eventualmente maggiorata di un Airbag, inferiore al 100% 35

2.1.7	Rischio relativo alla Barriera	35
2.1.8	Rischio relativo alla presenza di un valore massimo (cap)	37
2.1.9	Rischio relativo ai Certificati Bonus Extra e Short Bonus Extra	38

2.1.10 Rischio legato alla liquidazione anticipata automatica (in caso di caratteristica Autocallable) 38

2.1.11 Rischio relativo al Trigger Level	39
2.1.12 Rischio relativo alla presenza di un Fattore	39
2.1.13	Rischio relativo alla Partecipazione	41
2.1.14	Rischio relativo al livello dello Strike	42

2.1.15 Rischio relativo al mancato pagamento dell'Importo Addizionale Condizionato ovvero

	dell'Importo Addizionale Condizionato(n), dell'Importo Addizionale Condizionato Accrual e
	dell'Importo Addizionale Condizionato Range Accrual ovvero al mancato pagamento degli
	Importi Addizionali Condizionati successivi	42
2.1.16 Rischio relativo all'Importo Addizionale Condizionato variabile	43
2.1.17	Rischio inflazione	43
2.1.18 Rischio di vendita degli strumenti finanziari prima della scadenza	43
2.1.19	Rischio di liquidità	44

2.1.20 Rischio connesso alla presenza di eventuali costi/commissioni inclusi nel Prezzo di

	Emissione/Offerta	45
2.1.21	Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'Emittente	45
2.1.22	Rischio di prezzo	45
2.1.23	Rischio di estinzione anticipata e liquidazione	46
2.1.24	Rischio di ritenuta relativo al Hiring Incentives to Restore Employment Act	46
2.1.25	Rischio di cambiamento del regime fiscale	47
2.1.26	Rischio di assenza di rating dei Certificati	47
2.2 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI AL SOTTOSTANTE	47
2.2.1	Rischio relativo alla dipendenza dal valore del Sottostante	47
2.2.2	Rischio relativo alla volatilità del Sottostante	48
2.2.3	Rischio relativo ai Certificati su Fondi	48
2.2.4	Rischio relativo ai Certificati su Exchange Traded Fund	49
2.2.5	Rischio relativo ai Panieri di Sottostanti	49
2.2.6	Rischio connesso alla regolamentazione sugli indici usati come indici di riferimento	50
2.2.7	Rischio relativo alla caratteristica Worst of e rischio di correlazione	52
2.2.8	Rischio relativo alla caratteristica Rainbow	52
2.2.9	Rischio relativo al Sottostante Multiplo	53
2.2.10	Rischi connessi a mercati emergenti	53
2.2.11	Rischio relativo all'assenza di interessi/dividendi	53

2.2.12 Rischio connesso alla coincidenza delle date di valutazione con le date di stacco dei

dividendi azionari dei sottostanti	54
2.2.13	Rischio di Eventi Rilevanti e di estinzione anticipata dei Certificati	54
2.2.14	Rischio di Eventi di Turbativa di mercato	55
2.2.15	Rischio di assenza di informazioni relative al Sottostante successivamente all'emissione	55
2.3 RISCHI CONNESSI ALL'OFFERTA PUBBLICA	55

2.3.1 Rischio relativo alla presenza di eventuali costi/commissioni in aggiunta al Prezzo di

Emissione/Offerta	55
2.3.2	Rischio relativo alla presenza di costi/commissioni di negoziazione sul mercato secondario	55
2.3.3	Rischio connesso all'acquisto dei Certificati sul mercato secondario	55

2.3.4 Rischio connesso alla coincidenza fra il ruolo di emittente e quello di responsabile del collocamento/market maker/o similare e rischio connesso a situazioni di potenziale conflitto d'interesse

del/i collocatore/i dei Certificati		55
2.3.5	Rischio di revoca o ritiro dell'Offerta		56
2.3.6	Rischio di chiusura anticipata dell'offerta	Error! Bookmark not defined.
2.3.7	Rischio relativo alla presenza di restrizioni alla sottoscrizione dell'Offerta	57
2.3.8	Rischio di sostituzione dell'Emittente e dell'Agente per il Calcolo		57
2.3.9	Rischio connesso all'eventuale distribuzione su un MTF		57
	4

3. Persone responsabili, informazioni provenienti da terzi, relazioni di esperti e approvazione da parte delle

autorità competenti	58
	3.1	Persone responsabili	58
	3.2	Dichiarazione di responsabilità	58
	3.3	Relazioni e pareri di esperti	58
	3.4	Informazioni provenienti da terzi	58
	3.5	Dichiarazione dell'Emittente	58
4.	Informazioni essenziali	59
	4.1	Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all'emissione e/o all'offerta	59
	4.2	Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi	59
5.	Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e Condizioni	60
	5.1	Informazioni relative ai titoli	60
	(i) Descrizione della tipologia e della classe dei titoli	60
	(ii) Codice ISIN	65
	5.2	Descrizione di come il valore dell'investimento è influenzato dal valore delle attività sottostanti	65
	5.3	Valuta di emissione dei Certificati	66
	5.4	Data di Emissione dei Certificati	66
	5.5	Ranking dei Certificati	66
	5.6	Forma e trasferimento dei Certificati	67
	5.7	Data di Scadenza e data di esercizio	67

5.8 Descrizione delle modalità secondo le quali si generano i proventi dei Certificati, la data di pagamento e

		di consegna e il metodo di calcolo	68
		5.8.1	Importo di Liquidazione	69
		5.8.2	Ulteriori importi pagabili al Portatore	117
		5.8.3	Modalità di rilevazione del valore dell'attività sottostante	122
		5.8.4	Agente per il Calcolo	124
	5.9	Descrizione dei diritti connessi ai Certificati e procedura per il loro esercizio	124
	5.10	Descrizione delle modalità di regolamento dei Certificati	129
	5.11	Informazioni relative al Sottostante	129
		5.11.1	Tipologia di Sottostanti e reperibilità delle informazioni relative al Sottostante	129
		5.11.2	Eventi di Turbativa di Mercato ed Eventi Rilevanti	131
	5.12	Delibere, autorizzazioni ed omologazioni in virtù delle quali i titoli sono emessi	152
	5.13	Descrizione di eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari	152
	5.14	Legislazione in base alla quale i Certificati sono stati creati	153
	5.15	Regime Fiscale	153
6.	Termini e condizioni dell'offerta pubblica dei titoli	159

6.1 Condizioni, statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione o acquisto dei

Certificati		159
6.1.1	Condizioni alle quali l'offerta è subordinata	159
6.1.2	Ammontare totale dell'offerta/emissione	160
6.1.3	Validità dell'offerta	160

6.1.4 Descrizione della possibilità di ridurre la sottoscrizione e delle modalità di rimborso

dell'ammontare eccedente versato dai sottoscrittori	167
6.1.5	Indicazione dell'ammontare minimo e/o massimo della sottoscrizione o dell'acquisto	167
6.1.6	Modalità e termini per il pagamento e la consegna dei titoli	167

6.1.7 Indicazione della data in cui i risultati dell'offerta verranno resi pubblici e descrizione completa

		delle modalità seguite	168
	6.2	Piano di ripartizione e di assegnazione	168
		6.2.1	Investitori potenziali	168
		6.2.2	Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato	169
	6.3	Prezzo di emissione e di offerta	169
	6.4	Collocamento e sottoscrizione	170
		6.4.1	Nome ed indirizzo dei coordinatori dell'offerta e dei collocatori	170
		6.4.2	Organismi incaricati del servizio finanziario	171
		6.4.3	Soggetti che si sono assunti un impegno di assunzione a fermo dell'emissione	171
		6.4.4	Data dell'accordo di sottoscrizione/collocamento	172
7.	Ammissione alla negoziazione e/ quotazione e modalità di negoziazione	173
	7.1	Ammissione alla Negoziazione	173
	7.2	Mercati regolamentati o di paesi terzi, o il mercato di crescita per le PMI o gli MTF	173

7.3 Soggetti che si sono assunti l'impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario

		fornendo liquidità al titolo oggetto della presente offerta	173
8.	Informazioni supplementari	175
	8.1	Consulenti che hanno agito nell'ambito della presente emissione	175
	8.2	Informazioni sottoposte a revisione	175
	8.3	Informazioni successive all'emissione	175
		5

9.	Informazioni in relazione al consenso dell'Emittente all'utilizzo del Prospetto di Base	176
	9.1	Consenso esplicito all'utilizzo del Prospetto di Base	176
	9.2	Indicazione del periodo per il quale viene concesso il consenso	176
	9.3	Indicazione del periodo di offerta per procedere al collocamento finale di strumenti finanziari	176

9.4 Indicazione degli Stati membri in cui gli intermediari finanziari potranno utilizzare il Prospetto di Base per

una successiva rivendita o per il collocamento finale di strumenti finanziari

176

9.5 Altre condizioni chiare e oggettive annessa al consenso e pertinenti ai fini dell'utilizzo del Prospetto di

	Base	176
9.6	Ulteriori informazioni da parte degli intermediari che utilizzeranno il Prospetto di Base	176
9.7	Informazioni supplementari	176
10. Modello di Condizioni Definitive	177
TABELLA APPLICABILE IN CASO DI NEGOZIAZIONE	199
NOTA DI SINTESI RELATIVA ALL'EMISSIONE	200

6

DEFINIZIONI

Ai fini della presente Note Informativa, i termini sotto elencati avranno il significato di seguito indicato:

Agente per il Calcolo indica l'Emittente, oppure il soggetto indicato nelle Condizioni Definitive.

L'Emittente si riserva il diritto di nominare un nuovo soggetto che svolga le funzioni di Agente per il Calcolo, purché la revoca del mandato divenga efficace successivamente alla nomina del nuovo Agente per il Calcolo.

La nomina, sostituzione o revoca deve essere comunicata ai Portatori secondo le disposizioni contenute alla voce "Comunicazioni" del Paragrafo 5.9 (Descrizione dei diritti connessi ai Certificati e procedura per il loro esercizio) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa.

L'Agente per il Calcolo (ad esclusione del caso in cui tale ruolo venga svolto dall'Emittente stesso) agisce in via esclusiva per conto dell'Emittente e non può assumere obblighi o doveri né alcun rapporto di mandato con rappresentanza o fiduciario nei confronti dei Portatori.

Qualora lo ritenga opportuno, l'Agente per il Calcolo può, con il consenso dell'Emittente, delegare le proprie attività ad un soggetto terzo. L'eventuale delega non implica esonero o limitazione della responsabilità dell'Agente per il Calcolo;

Airbag indica, ai fini del calcolo dell'Importo di Liquidazione, la percentuale o il valore puntuale riportati nelle Condizioni Definitive. A seconda di quanto indicato nelle Condizioni Definitive, ove previsto, l'Airbag potrà sommarsi (i) alla Protezione, ovvero (ii) al Prezzo di Liquidazione, determinando così un incremento dell'Importo di Liquidazione;

Ammontare di Cessazione indica l'ammontare che potrà essere corrisposto ai Portatori nel caso in cui si verifichino gli Eventi Rilevanti;

Ammontare di Liquidazione Anticipata Automatica indica, con riferimento ai Certificati con caratteristica Autocallable, l'ammontare specificato nelle Condizioni Definitive e determinato secondo le modalità ivi previste. L'Ammontare di Liquidazione Anticipata Automatica potrà essere un importo fisso, oppure un ammontare legato alla performance registrata dal Sottostante, come specificato al Paragrafo 5.8 (Descrizione delle modalità secondo le quali si generano i proventi dei Certificati, la data di pagamento e di consegna e il metodo di calcolo) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa. Resta inteso che possono essere previsti diversi Ammontari di Liquidazione Anticipata Automatica alle diverse Date di Liquidazione Anticipata Automatica, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive;

Autocallable indica, se previsto nella denominazione dei Certificati, i Certificati, da emettersi sulla base del Programma, in cui è prevista la Condizione di Liquidazione Anticipata Automatica;

Barriera indica il livello in relazione al quale è condizionato il verificarsi dell'Evento Barriera e indica, con riferimento a ciascuna Serie, il valore del Sottostante, indicato nelle Condizioni Definitive, come specificato al Paragrafo 5.8 (Descrizione delle modalità secondo le quali si generano i proventi dei Certificati, la data di pagamento e di consegna e il metodo di calcolo) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa.

7

Nel caso dei Certificati Bonus e dei Certificati Bonus Cap, le Condizioni Definitive potranno indicare due differenti livelli di Barriera ("Barriera 1" e "Barriera 2"), come specificato al Paragrafo 5.8 (Descrizione delle modalità secondo le quali si generano i proventi dei Certificati, la data di pagamento e di consegna e il metodo di calcolo) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa.

Resta inteso che possono essere previsti diversi valori di Barriera alle diverse Date di Valutazione, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive;

Best of indica, se previsto nella denominazione dei Certificati, quei Certificati, da emettersi sulla base del Programma, che hanno come Sottostante un determinato numero di Sottostanti (maggiore di uno) della medesima tipologia e che al fine di rilevare il Valore di Riferimento del Sottostante considerano il Sottostante che abbia ottenuto la migliore performance (Best of);

Bonus indica, in relazione ai Certificati Bonus, ai Certificati Bonus Cap, ai Certificati Short Bonus, ai Certificati Short Bonus Cap, il valore percentuale, almeno pari al 100%, specificato nelle Condizioni Definitive.

Nel caso dei Certificati Bonus e dei Certificati Bonus Cap, le Condizioni Definitive potranno indicare due differenti livelli di Bonus ("Bonus 1" e "Bonus 2"). Il Bonus 1 sarà maggiore o sarà uguale al Bonus 2, a seconda di quanto previsto nelle Condizioni Definitive;

Borsa di Negoziazione dei Contratti Derivati indica la borsa sulla quale sono negoziati derivati aventi il medesimo Sottostante (i Derivati), come determinata dall'Agente per il Calcolo tenendo in considerazione la liquidità di tali Derivati e come indicato nelle Condizioni Definitive;

Borsa di Negoziazione Sostitutiva dei Contratti Derivati indica la borsa indicata dall'Agente per il Calcolo in caso di cambiamento sostanziale nelle condizioni di mercato della Borsa di Negoziazione dei Contratti Derivati;

Borsa Rilevante indica la borsa nella quale il Sottostante (singolo o Componente il Paniere) è negoziato, come determinata dall'Agente per il Calcolo tenendo in considerazione la liquidità di tale Sottostante e come indicato nelle Condizioni Definitive;

Business Centre indica il centro finanziario specificato nelle Condizioni Definitive;

Cap indica, con riferimento ai Certificati per cui sia previsto un Cap, il valore percentuale specificato nelle Condizioni Definitive utilizzato per il calcolo del valore massimo dell'Importo di Liquidazione.

Nel caso dei Certificati Bonus e dei Certificati Phoenix, il Cap, ove previsto, sarà sempre fissato al di sopra del livello previsto dalla Protezione.

Nel caso dei Certificati Twin Win, indica il valore percentuale, specificato nelle Condizioni Definitive, utilizzato per il calcolo del valore massimo dell'Importo di Liquidazione, indicato con riferimento alla Partecipazione Up ("Cap Up" indicato nelle Condizioni Definitive) e alla Partecipazione Down ("Cap Down" indicato nelle Condizioni Definitive).

Inoltre, nel caso dei Certificati Bonus Cap, le Condizioni Definitive potranno indicare due differenti livelli di Cap ("Cap 1" e "Cap 2"). Il Cap 1 sarà maggiore o sarà uguale al Cap 2, a seconda di quanto previsto nelle Condizioni Definitive;

Certificati indica i Certificati Bonus, i Certificati Phoenix, i Certificati Express, i Certificati Twin Win e i Certificati Protection che saranno di volta in volta offerti ai sensi del Programma, come

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specificato alla voce "Tipologie di Certificati da emettersi sulla base del programma" del Paragrafo 5.1 (Informazioni relative ai titoli) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa;

Certificati Bonus indica i Certificati Bonus, i Certificati Bonus Cap, i Certificati Bonus Extra, Certificati Short Bonus, i Certificati Short Bonus Cap e i Certificati Short Bonus Extra;

Certificati Express indica i Certificati Express e i Certificati Short Express;

Certificati Phoenix indica i Certificati Phoenix e i Certificati Short Phoenix;

Certificati Protection indica i Certificati Protection, i Certificati Protection con Cap, i Certificati Short Protection e i Certificati Short Protection con Cap;

Certificati Long indica i Certificati che permettono all'investitore di trarre vantaggio dall'investimento in caso di crescita del valore del Sottostante, e pertanto i Certificati Bonus, i Certificati Bonus Cap, i Certificati Bonus Extra, i Certificati Phoenix, i Certificati Express, i Certificati Protection e i Certificati Protection con Cap, ovvero i Certificati che permettono al Portatore di trarre vantaggio dall'investimento in caso di crescita del valore del Sottostante rispetto allo Strike e in caso di riduzione del valore del Sottostante se non si verifica l'Evento Barriera, e pertanto i Certificati Twin Win e i Certificati Twin Win con Cap;

Certificati Short indica i Certificati che permettono all'investitore di trarre vantaggio dall'investimento in caso di diminuzione del valore del Sottostante, e pertanto i Certificati Short Bonus, i Certificati Short Bonus Cap, i Certificati Short Bonus Extra, i Certificati Short Phoenix, i Certificati Short Express, i Certificati Short Protection e i Certificati Short Protection con Cap ovvero i Certificati che permettono al Portatore di trarre vantaggio dall'investimento in caso di riduzione del valore del Sottostante rispetto allo Strike e in caso di crescita del valore del Sottostante se non si verifica l'Evento Barriera, e pertanto i Certificati Short Twin Win e i Certificati Short Twin Win con Cap;

Certificati Twin Win indica i Certificati Twin Win, i Certificati Twin Win con Cap, i Certificati Short Twin Win e i Certificati Short Twin Win con Cap;

Clearing System o Sistema di Gestione Accentrata indica il relativo clearing system o sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive, come specificato nel Paragrafo 5.6 (Forma e trasferimento dei Certificati) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa;

Collocatori indica, ove presenti, le banche e gli intermediari finanziari, indicati nelle Condizioni Definitive, incaricati dell'attività di collocamento dei Certificati;

Componenti il Paniere indica due o più Sottostanti che compongono il Paniere. I Componenti il Paniere apparteranno alla medesima tipologia di Sottostante, rappresentato da Azioni, Indici, Commodities, Tassi di Cambio, Tassi di Interesse, Fondi e ETF ovvero a più di una tra le seguenti tipologie: Azioni, Indici azionari, Fondi e ETF;

Condizione di Liquidazione Anticipata Automatica indica, con riferimento ai Certificati con caratteristica Autocallable, il verificarsi dell'evento alla relativa Data di Osservazione a seguito del quale i Certificati saranno liquidati anticipatamente e indicato al Paragrafo 5.8 (Descrizione delle modalità secondo le quali si generano i proventi dei Certificati, la data di pagamento e di consegna e il metodo di calcolo) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa;

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Condizioni Definitive indica le condizioni definitive relative all'Offerta dei Certificati. Le Condizioni Definitive sono comunicate agli investitori e trasmesse all'autorità competente in occasione di ogni singola Offerta, non appena disponibili e, se possibile, prima dell'inizio dell'Offerta e, in ogni caso, nel rispetto della normativa vigente, dall'Emittente;

CONSOB indica la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa;

Controparte di Copertura indica le banche o società finanziarie con cui l'Emittente o società controllate o collegate allo stesso possono concludere contratti di copertura, le quali possono coincidere con il, o essere selezionati dal, Responsabile del Collocamento e/o dal Collocatore;

Data/e di Determinazione indica, ove applicabile, la data ovvero ciascuna data - indicate nelle Condizioni Definitive - nella/e quale/i viene rilevato, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive, il valore del Sottostante singolo ai fini della determinazione dello Strike, del Livello di Liquidazione Anticipata Automatica (ove rilevante), del Livello Importo Addizionale Condizionato (ove rilevante), della Barriera (ove rilevante) o, in caso di Certificati che abbiano un Paniere come Sottostante, il Valore Iniziale del Paniere, fatte salve le previsioni di cui al Paragrafo 5.11.2 (Eventi di Turbativa di Mercato ed Eventi Rilevanti) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa.

Qualora una o più date non coincidessero con un Giorno di Negoziazione, tale data verrà spostata al primo Giorno di Negoziazione successivo;

Data di Emissione indica la data indicata nelle Condizioni Definitive. Qualora tale data non coincidesse con un Giorno Lavorativo, tale data verrà spostata al primo Giorno Lavorativo successivo;

Data/e di Liquidazione Anticipata Automatica indica, con riferimento ai Certificati con caratteristica Autocallable, la/e data/e specificata/e nelle Condizioni Definitive nella/e quale/i l'Ammontare di Liquidazione Anticipata Automatica sarà liquidato, nel caso in cui si sia verificata la Condizione di Liquidazione Anticipata Automatica.

Qualora tale data non coincidesse con un Giorno Lavorativo, tale data verrà spostata al primo Giorno Lavorativo successivo;

Data/e di Osservazione indica, con riferimento ai Certificati con caratteristica Autocallable, la data ovvero ciascuna data - indicate nelle Condizioni Definitive - nella/e quale/i viene rilevato, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive, il Valore di Riferimento del Sottostante o, in caso di Certificati che abbiano un Paniere come Sottostante, il Valore Finale del Paniere, ai fini della Liquidazione Anticipata Automatica, come indicata/e nelle Condizioni Definitive, fatte salve le previsioni di cui al Paragrafo 5.11.2 (Eventi di Turbativa di Mercato ed Eventi Rilevanti) del Capitolo 5 (Informazioni riguardanti i titoli da offrire al pubblico - Termini e condizioni) della presente Nota Informativa.

Qualora una o più date non coincidessero con un Giorno di Negoziazione, tale data verrà spostata al primo Giorno di Negoziazione successivo;

Data/e di Osservazione della Barriera Storica indica, nel caso di Certificati aventi la Barriera Storica, a seconda di quanto stabilito nelle Condizioni Definitive, la data ovvero ciascuna data

• indicate nelle Condizioni Definitive - nella/e quale/i viene rilevato, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive, il Valore di Riferimento ai fini della valutazione dell'Evento Barriera, fatte salve le previsioni di cui al Paragrafo 5.11.2 (Eventi di Turbativa di Mercato ed

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