MEDIOBANCA
RISULTATI ANNUALI AL 30 GIUGNO 2024
Milano, 1 agosto 2024
Agenda
Sezione 1. Sintesi dei risultati
Sezione 2. Risultati di Gruppo al 30 giugno 2024
Sezione 3. Risultati divisionali
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Scenario macroeconomico
- Risultati divisionali per trimestre
PRIMO ANNO DEL PIANO 23-26 "ONE BRAND-ONECULTURE":
CRESCITA ELEVATA ED EFFICIENZA NELL'UTILIZZO DEL CAPITALE
REMUNERAZIONE ATTRATTIVA PER GLI AZIONISTI
CRESCITA
Ricavi ai massimi storici +9% a €3,6mld, TFA +13% a ~€100mld
Crescita in tutte le divisioni - RWA -7% a €48mld
Margine di interesse +10% a ~€2,0mld, commissioni +11% a oltre €900mln, risultati dell'Insurance elevati
Risultato operativo +12% a €1,8mld, con indice costi/ricavi stabile (al 43%), costo del rischio in calo (a 48pb),
- qualità dell'attivo elevata (att.det./impieghi netti a 0,8%, con ~€220mln di overlay disponibili)
Utile netto record +24% a €1.273mln, EPS +27% a €1,53
TBVPS stabile a €11,6 - ROTE 14% (+1pp) - RoRWA 2,7% (+30pb)
CET1 ratio a 16,1%1 (+20pb A/A e 90pb T/T)
ELEVATA REMUNERAZIONE DEGLI STAKEHOLDERS
FY24: €1,1mld totale distribuito (10% della capitalizzazione di mercato), in aumento del ~50% A/A
(di cui €885mln di dividendo e ~€200mln SBB già eseguito e con azioni cancellate)
Dividendo unitario a €1,07, +26% A/A, di cui €0,51 di acconto pagato a mag.24 e €0,56 da pagare a nov.24
Proposto nuovo SBB2 per €385mln da eseguire nel FY25, interamente dedotto nel CET11 di giu.24
Percorso di sostenibilità e di Responsible Banking ben avviato
3
A/A: 12m giu.24 / 12m giu.23
1) CET1 FL a regime, pro-forma considerando permanente il beneficio del Danish Compromise (beneficio di ~100pb), e non includendo l'impatto negativo di 90pb relativo al buyback di €385mln appena annunciato e da eseguire nel FY25 (CET1 ratio a 15,2%, inclusa la pienadeduzione della nuova proposta di buyback) 2) Soggetto all'autorizzazione della BCE e dell'Assemblea degli azionisti
WM: CRESCITA A DOPPIA CIFRA
GUIDATA DA UN EFFICACE RIPOSIZIONAMENTO: "ONE MEDIOBANCA"
Sintesi dei risultati
Mediobanca Private (NNM 4,5mld):
efficace sviluppo del modello Private Investment Banking con crescente quota di mercato
Mediobanca Premier (NNM 3,1mld): accelerazione del riposizionamento negli ultimi 6M in termini di clienti, bankers e prodotti
Rafforzata l'offerta:
-
Piattaforma del Private Market ampliata con €4mld di
«commitment» - "Piattaforma AM in house" in continuo potenziamento
TFA: ~€100mld (+€11mld A/A), con
€8,6mld di NNM in AUM/AUA
Ricavi: ~€925mln, +13% A/A
Utile netto: ~€210mln, +29% A/A
RoRWA in crescita a 3,6% (+50pb)
Sezione 1
Mediobanca Private Investment Banking
Modello di consulenza globale a imprenditori, rafforzato con l'offerta di
prodotti di private markets
|
K-PRIME |
||
|
Apollo Aligned Alternatives |
||
|
€1mld di liquidity events |
€0,9mld destinati per |
Nuove iniziative |
|
9 operazioni mid-cap co- |
investimenti di private |
|
|
evergreen con i |
||
|
originate con CIB |
equity con TEC (The |
|
|
principali operatori |
||
|
>€2mld di afflussi per prodotti |
Equity Club) |
|
|
strutturati |
Mediobanca Premier
Avvio positivo
4
CIB: PIÙ INTERNAZIONALE, K-LIGHT, TRAINATO DALLE COMMISSIONI
E DIVERSIFICATO IN TERMINI DI SETTORI, CLIENTI E PRODOTTI
|
Sintesi dei risultati |
Sezione 1 |
Avviate le prime iniziative di Piano1:
|
➢ Rafforzato l'Advisory nel Tech con la |
|
partnership con Arma Partners2 |
|
➢ Costituito un team per la transizione |
|
energetica |
|
➢ Ottenuta la qualifica per BTP specialist |
Leader nel segmento Tech/Digitale con Arma Partner2, il più grande team di Advisory nel settore tech in EMEA
Solida attività M&A nella transizione energetica in Italia e Spagna
Operativi come BTP specialist a partire da giu.24 Apertura del nuovo ufficio a Francoforte dal 1 Luglio
focalizzato nel segmento Mid in Germania
|
➢ Avviati il CO2 trading e la piattaforma di |
|
certificates in Svizzera |
|
➢ Potenziata la piattaforma Mid-cap in |
|
Germania |
Potenziamento della copertura di Private Capital
Efficace collaborazione tra CIB e PB
Importante evoluzione a favore di un approccio più k-light(ricavi/RWA da 3,6%
a 4,5%) grazie a 1) crescita nell'Advisory;
- diminuzione della RWA density di 23pp a 38% per effetto di erogazioni più selettive in ottica di cross-selling e di maggiore ricorso a misure di mitigazione del rischio
Utile netto: >€240mln (+8% A/A)
RoRWA al 1,4% (+20pb)
Piattaforma di distribuzione in UK
e US
Un franchise leader
nell'M&A e IB in
Francia
CIB stabilito con successo in Spagna
La principale società di
advisory europea nel Tech
Nuovo ufficio in Germania
MB LUX
Banca di
Investimento leader in Italia
5
- Le nuove iniziative rappresentano il 35% della crescita dei ricavi CIB nel BP23/26
- Consolidata da Ott.23
CF: SFRUTTARE LA TECNOLOGIA PER RAGGIUNGERE PIÙ CLIENTI,
MIGLIORANDO AL CONTEMPO L'ESPERIENZA DELL'UTENTE
Sintesi dei risultati
Leadership nella rete di distribuzione digitale:
- 35% dei prestiti personali diretti distribuiti attraverso canali digitali
- BNPL: 26 mila punti vendita convenzionati, beneficiando anche dell'accordo con Nexi
Record di erogato: €8,4mld in 12M (di cui €2,2mld nel 4T) nonostante il riprezzamento e i criteri più selettivi di accesso al credito
Rischio: costo del rischio a ~170pb; €175mln di overlay disponibili
Ottimizzazione del capitale: primo SRT (€500mln di riduzione di RWA) che compensa l'adozione AIRB
Utile netto ai massimi storici >€380mln, +3% A/A
Redditività elevata: RoRWA 2,7%
Sezione 1
HeyLight
Pagolight - ridenominato HeyLight - rappresenterà il nuovo ecosistema internazionale di BNPL con miglioramento dell'esperienza per i merchant ed i clienti
6
|
FY24: MIGLIORI RISULTATI DI SEMPRE… |
|
|
RICAVI A €3,6MLD, UTILE NETTO >€1,2MLD, ROTE AL 14% |
|
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Sintesi dei risultati |
Sezione 1 |
Risultati finanziari
GRUPPO MEDIOBANCA - 12 mesi a giu.24
|
EPS |
DPS |
TBVPS |
N. azioni/ |
||||
|
di cui proprie |
|||||||
|
PER |
|||||||
|
Mag.24: €0,51 |
832,9mln, |
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|
AZIONE |
€1,53 |
€11,6 |
|||||
|
+27% A/A |
Nov.24: €0,56 |
stabile A/A |
-2% A/A |
||||
|
+26% A/A |
6,3mln az. prop. |
||||||
|
Ricavi |
Indice |
Risultato |
Utile netto |
||||
|
costi/ricavi |
operativo |
||||||
|
P&L |
|||||||
|
€3.607mln |
43% |
€1.813m |
€1.273mln |
||||
|
+9% A/A |
stabile A/A |
+12% A/A |
+24% A/A |
||||
|
Impieghi |
Provvista |
TFA |
NNM |
||||
|
A&L |
€52mld |
€64mld di cui |
€99mld |
€8,4mld |
|||
|
WM1 €36mld |
|||||||
|
stabile A/A |
+13% A/A |
+15% A/A |
|||||
|
+5% A/A |
|||||||
|
Att. detetiorate |
Costo del |
ROTE |
RoRWA |
||||
|
lorde/impieghi |
rischio |
||||||
|
Ratio |
2,5% |
48pb |
14% |
2,7% |
|||
|
stabile A/A |
-4pb A/A |
+1pp A/A |
+30pb A/A |
||||
|
RWA |
Density di |
Indice CET1 |
Indice Leverage |
||||
|
Gruppo2 |
|||||||
|
K |
|||||||
|
€48mld |
48% |
16,1%3 |
7,1% |
||||
|
-7% A/A |
-8pp A/A |
+20pb A/A |
-130pb A/A |
||||
In sintesi
EPS: +27% a €1,53, TBVPS: stabile A/A a €11,6
Dividendo unitario: +26% A/A a €1,07, con €0,51 acconto pagato a mag.24 e saldo di €0,56 da pagare a nov.24
SBB: completati ~€200mln con 17mln di azioni cancellate, nuova proposta di €385m annunciata per il FY254
Ricavi in crescita a €3.607mln (+9% A/A), grazie
all'aumento delle attività a basso assorbimento di capitale
(+17%), e contributo positivo da tutte le divisioni, in particolare WM e INS
Elevata efficienza (indice costi/ricavi al 43%) con continui investimenti in distribuzione, digitale e talenti
Ampia provvista: record di emissioni obbligazionarie, ben diversificate e con spread in calo, depositi stabili
Indicatori di liquidità robusti: LCR 159%, CBC pari a €18,3mld, NSFR 117%
Elevata qualità degli asset (att. det. lorde al 2,5%), elevati livelli di copertura (deteriorate 69%, bonis 1,31%)
Costo del rischio a 48pb, con ~€220mln di overlay disponibili (in diminuzione di €47mln nel FY24)
RWA in calo (-7% a €48mld), con RoRWA in aumento (+30pb a 2,7%)
CET13 16,1%, +20pb A/A (15,2% includendo il secondo SBB)
ROTE al 14%
7
A/A: 12m giu.24 / 12m giu.23
- Inclusi depositi WM e obbligazioni collocate presso le reti WM proprietarie e di terzi
- RWA di Gruppo / Totale attivo
- CET1 FL a regime, pro-forma considerando permanente il beneficio del Danish Compromise (beneficio di ~100pb), e non includendo l'impatto negativo di 90pb relativo al secondo buyback di €385mln appena annunciato e da eseguire nel FY25
- Soggetto all'approvazione della BCE e dell'Assemblea degli azionisti
CHIUDENDO IL 4T CON SOLIDI RISULTATI
RICAVI A ~€980MLN, COSTO DEL RISCHIO A 43PB, UTILE NETTO A ~€330MLN
Sintesi dei risultati
Gruppo: solido trimestre
Ricavi elevati a €979mln (+11% A/A e +9% T/T):
NII >€490mln, commissioni record (€279mln), elevato contributo di INS
Costo del rischio sotto controllo a 43pb (-3pbA/A e -5pbT/T)
Utile netto a €327mln (+39% A/A, -2% T/T, esclusivamente a causa di poste non operative, incl. ~€25mln di contributo DGS dovuto a lug.24)
|
Sezione 1 |
|||
|
Gruppo Mediobanca - 4T a giu.24 |
|||
|
Ricavi |
Commissioni |
Costo del rischio |
Utile netto |
|
€979mln |
€279mln |
43pb |
€327mln |
|
+11% A/A |
+51% A/A |
-3pb A/A |
+39% A/A |
|
+9% T/T |
+17% T/T |
-5pb T/T |
-2% T/T |
WM: record di NNM, elevato afflusso di depositi
Prosegue il rafforzamento della rete (30 professionisti assunti in 3M)
Le TFA salgono a ~€100mld, con record di NNM (€3,3mld), di cui €1,8mld di in AUM/AUA e €1,5mld di nuovi depositi grazie alla campagna promozionale/eventi di liquidità
Utile netto record (€55mln) e ricavi elevati (€234mln)
CIB: Attività dell'IB in ripresa
Record di commissioni a €136mlm, +49% T/T e ~3x A/A
Elevate commissioni da Advisory, solido contributo del lending,
continuo rafforzamento della presenza internazionale nel
segmento mid-cap con l'apertura di un nuovo ufficio in Germania
Qualità degli attivi confermata eccellente, RWA in calo del 9% T/T
CF: erogato e ricavi a livelli record
Erogato solido a €2,2mld, nonostante politiche di erogazione più
selettive, e performance del BNPL sostenuta (~€140mln erogati nel 4T)
Ricavi confermati >€300mln (+8% A/A) con marg. di interesse in crescita grazie al repricing e alla diversificazione prodotto/canale
Costo del rischio sotto controllo a 174pb (€7mln overlay utilizzati nel 4T)
Wealth Management - 4T a giu.24
|
Ricavi |
Commissioni |
TFA |
Utile netto |
|
€234mln |
€126mln |
€99mld |
€55mln |
|
+13% A/A |
+16% A/A |
+13% A/A |
+70% A/A |
|
+1% T/T |
+3% T/T |
+3% T/T |
+5% T/T |
Corporate & Inv.Banking - 4T a giu.24
|
Ricavi |
Commissioni |
Costo del rischio |
Utile netto |
|
€227mln |
€136mln |
(17)pb |
€74mln |
|
+53% A/A |
+2.7x A/A |
-15pb A/A |
+90% A/A |
|
+17% T/T |
+49% T/T |
-12pb T/T |
+23% T/T |
Consumer Finance - 4T a giu.24
|
Ricavi |
Impieghi |
Costo del rischio |
Utile netto |
|
€301mlm |
€2,2mld |
174pb |
€91mln |
|
+8% A/A |
+15% A/A |
+26pb A/A |
+13% A/A |
|
-1% T/T |
+1% T/T |
+5pb T/T |
-6% T/T |
8
AMPIE OPPORTUNITA' DI CRESCITA FUTURA
IN UN CONTESTO DI TASSI DI INTERESSE DECRESCENTI
Sintesi dei risultati
Ricavi in costante crescita con …
(Ricavi, €mln)
|
Sezione 1 |
||||
|
il marg. di int. che prosegue la crescita sostenuto dagli |
||||
|
impieghi a tasso fisso del CF ed… |
||||
|
(Margine di interesse e commissioni, €mln) |
Margine di |
|||
|
3,8mld |
1.985 |
interesse |
||
+9%
3.303
2.851
2.525 2.513 2.628
3.607
3YBP CAGR +5%
|
1.801 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1.396 |
1.442 |
1.415 |
1.479 |
+10% |
Commissioni |
||||||||||||||||||||||||||||
|
939 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
745 |
851 |
843 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
611 |
630 |
+11% |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Giu.19 Giu.20 Giu.21 Giu.22 Giu.23 Giu.24 Giu.25 BP26TGiu.19 Giu.20 Giu.21 Giu.22 Giu.23 Giu.24 Giu.25 BP26T
|
il WM che favorisce l'accelerazione delle commissioni e… |
e la crescita degli attivi ottimizzata/orientata al valore |
|
|
(TFA, AUM/AUA, €mld) |
||||||||||||||||||
|
+13% 99 |
||||||||||||||||||
|
80 |
88 |
|||||||||||||||||
|
71 |
72 |
|||||||||||||||||
|
61 |
64 |
60 +20% |
||||||||||||||||
|
51 |
||||||||||||||||||
|
46 |
||||||||||||||||||
|
40 |
||||||||||||||||||
|
39 |
3YBP CAGR +9% |
|||||||||||||||||
3YBP CAGR +12%
|
(Libro impieghi, RWA, €mld) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
115 |
TFA |
57 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
52 |
53 stabile52 |
Impieghi |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
85 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
AUM/ |
46 |
48 |
48 |
RWA |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
AUA |
51 -7% |
51 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
50 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
47 |
47 |
48 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
44 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3YBP CAGR +3% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3YBP CAGR stabile |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Giu.19 Giu.20 Giu.21 Giu.22 Giu.23 Giu.24 Giu.25 BP26T |
Giu.19 Giu.20 Giu.21 Giu.22 Giu.23 Giu.24 Giu.25 BP26T |
9
CONFERMATA LA TRAIETTORIA DI PIANO 23-26
Sintesi dei risultatiSezione 1
|
Indice costi/ricavi stabile, nonostante gli investimenti in |
Confermata l'eccellente qualità dell'attivo |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
tecnologia/talenti e gli elevati costi normativi |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Costi e indice costi/ricavi, €mln, %) |
(indice att. det. lorde/impieghi e costo del rischio, %, pb) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
47% |
47% |
82 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
46% |
46% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
44% |
52 |
52 |
52 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
43% |
43% |
48 |
48 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4,1% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3,9% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1.162 |
1.189 |
1.238 |
1.312 |
1.413 |
1.542 |
3,2% |
2,5% |
2,5% |
2,5% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Giu.19 |
Giu.20 |
Giu.21 |
Giu.22 |
Giu.23 |
Giu.24 Giu.25 BP26T |
Giu.19 |
Giu.20 Giu.21 |
Giu.22 |
Giu.23 |
Giu.24 Giu.25 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EPS e redditività in crescita |
Solida base di capitale ed |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
elevata remunerazione agli azionisti |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(EPS e ROTE1, €, %) |
(remunerazione totale azionisti SBB2+DIV1 €mld, CET1 %) |
|
13% |
14% |
|||||||||||||||||||||||||||
|
10% |
10% |
9% |
10% |
|||||||||||||||||||||||||
|
1,53 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
+27% |
||||||||||||||||||||||||||||
|
0,93 |
0,91 |
1,05 |
1,21 |
|||||||||||||||||||||||||
|
0,68 |
||||||||||||||||||||||||||||
3YBP CAGR +14%
|
~15% |
16,1% |
16,3% |
15,9% |
16,1%3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
15,7% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1,80 |
14,1% |
>14,5% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restrizioni |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
della BCE su |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
dividendi |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1,1 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,9 |
0,7 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,6 |
0,1 |
0,6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Giu.19 Giu.20 Giu.21 Giu.22 Giu.23 Giu.24 Giu.25 BP26T |
Giu.19 Giu.20 Giu.21 Giu.22 Giu.23 Giu.24 Giu.25 BP23-26 |
|
cum. |
1) Redditività del capitale tangibile (utile netto rettificato / patrimonio netto tangibile medio). Patrimonio netto tangibile calcolato
10 come patrimonio al netto di minoranze, dividendi accantonati ma non ancora distribuiti e attività immateriali 2) Principio di cassa per il buyback
3) Escludendo l'impatto negativo di 90pb relativo al secondo SBB (CET1 ratio a 15,2%, inclusa la piena deduzione della nuova proposta di buyback)
Allegati
Disclaimer
Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 01 agosto 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 01 agosto 2024 05:28:17 UTC.
