MEDIOBANCA
RISULTATI 3M/1 TRIM AL 30 SETTEMBRE 2022
Milano, 27 Ottobre 2022
Agenda
Sezione 1. Sintesi dei risultati
Sezione 2. Risultati del Gruppo -1^Trim
Sezione 3. Risultati divisionali
Sezione 4. Considerazioni finali
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
MEDIOBANCA ALTAMENTE PERFORMANTE IN UNO SCENARIO DIFFICILE
GRAZIE AL POSIZIONAMENTO DISTINTIVO E ALLE OPPORTUNITA' DI CRESCITA
CRESCITA, QUALITA', REDDITIVITA'
Flussi di attività robusti e crescita negli attivi profittevoli (impieghi +7% A/A a €52mld, TFA +8% a € 81mld) spingono i ricavi dei 3M ai livelli massimi di sempre: ~€760m (+7% A/A), Margine di interesse ~€400m (+11% A/A),
commissioni €210m (+ 4% A/A)
Il controllo assoluto della qualità degli attivi (CoR stabile a 48pb, €300m di overlays intatti, copertura NPLs in crescita al 72%)
- dei costi (rapporto C/I al 42% con i costi +6%) determina un
utile netto del trimestre di €263m, con 3M EPS a €0.31 (+5% A/A)
Redditività in crescita (ROTE al 12%) con indici patrimoniali elevati1 (CET1 FL 14%)
INNOVAZIONE
Soisy e la fintech Heidi Pay (19,5%) acquisite nel Consumer per potenziare il business Buy Now Pay Later
con risvolti positivi su capacità di acquisizione clienti, distribuzione diretta, internazionalizzazione del business
SOSTENIBILITA'
Pubblicazione del primo report TCFD2 con visibilità su
mappatura ESG del portafoglio atta ad incorporare il rischio di transizione nel RAF di Gruppo,
prima quantificazione delle emissioni generate dal portafoglio WB, primi target NBZA² definiti per la riduzione delle emissioni
e valutazione allineamento del portafoglio
1) CET1 phase-in: 15,1%. Calcolo gestionale diverso dal COREP Common Reporting perchè include l'utile non distribuito di period (non
3 soggetto ad autorizzazione ex Art.26 CRR) e basato su un dividend payout del 70%. Impatto dell'utile non distribuito sul CET1 pari a circa 15pb.
2) TCFD: Task Force on Climate Related Financial Disclosure; NBZA: Net Banking Zero Alliance
|
KPIs DEL GRUPPO: PERFORMANCE ECCELLENTE |
|
|
Sintesi dei risultati |
Sezione 1 |
|
Risultati finanziari |
Commenti |
GRUPPO MEDIOBANCA - 3M a Sett.22
|
Per |
EPS 3m |
TBVPS |
ROTE adj |
RORWA |
|
azione |
€0,31 |
€10,2 |
12% |
2% |
|
+5% A/A |
-7% A/A |
+2pp A/A |
-17pb A/A |
|
EPS +5% a €0.31, che beneficia della cancellazione di 39 milioni di azioni post buyback (ora 848 milioni di azioni)
ROTE +2pp a 12%, vs. 8% banche ITA /10% banche EU³ RoRWA a 2%, vs. 1.3% banche ITA /1.6% banche EU³
|
Ricavi |
CoR |
GOP risk adj |
Utile netto |
|
|
P&L |
||||
|
€757m |
48pb |
€373m |
€263m |
|
|
+7% A/A |
-3pb A/A |
+9% A/A |
flat A/A |
|
|
+8% T/T |
+11pb T/T |
+24% T/T |
+37% T/T |
|
|
Impieghi |
Lordi NPL/Ls |
TFAs |
NNM |
||
|
A&L |
€52mld |
2,5% |
€81mld |
€1.1mld |
|
|
+7% A/A |
-0.6pp A/A |
+8% A/A |
-20% A/A |
||
|
+1% T/T |
Flat T/T |
+1% T/T |
-46% T/T |
||
|
Costi/Ricavi |
CET1 |
CET1 |
Leverage |
||
|
Phased-in4 |
FL¹ |
ratio |
|||
|
Ratio |
42% |
15,1% |
14,0% |
8,4% |
|
|
-1pp A/A |
-60pb T/T |
-50pb T/T |
|||
|
(June22) |
|||||
|
-8pp T/T |
-100pb A/A2 |
-100pb A/A2 |
|||
Ricavi in crescita (+7%, con margine +11% e commissioni +4%), solida espansione degli attivi redditizi: impieghi (+7%) e attività capital-light (€1.1mld di NNM, TFA +8% a €81mld)
Efficienza mantenuta (rapporto Costi/Ricavi al 42%) con continui investimenti in distribuzione, innovazione e talenti
Utile netto al livello record di €263m
Eccellente qualità degli attivi: NPLs e CoR (48pb) mantenuti ai livelli minimi (NPLs lordi a 2,5%), associate ad un coverage più elevato (copertura NPLs al 72%)
~€300m di overlays intatti
Coefficienti patrimoniali solidi (CET1 FL 14%) che finanziano la crescita degli attivi ed un'elevata remunerazione degli azionisti, incluso il buyback (-60pb). Calo trimestrale dovuto a crescita degli RWA nel portafoglio corporate dopo la rivalidazione della BCE dei modelli interni (-45pb)
Elevato leverage ratio (8,4%), vs. 5% banche ITA - 4% EU³
|
A/A: 3m Sett.22 / 3m Sett.21; T/T: 3m Sett.22 / 3m June22 |
||
|
1) |
CET1 fully loaded senza Danish Compromise (~110 pb) e con IFRS 9 a regime (~5 pb) |
|
|
4 |
2) |
~100pb A/A CET1: la riduzione include ~60pb derivante dal 3% BB avvenuto nel es.21/22 |
|
3) |
Source: Mediobanca Securities covered banks |
|
|
4) |
CET1 phase-in. Calcolo gestionale diverso dal COREP Common Reporting perchè include l'utile non distribuito di period (non soggetto ad |
|
|
autorizzazione ex Art.26 CRR) e basato su un dividend payout del 70%. Impatto dell'utile non distribuito sul CET1 pari a circa 15pb. |
DIVISIONI: SOLIDO ANDAMENTO DI TUTTI SEGMENTI
Sintesi dei risultati
WM: ROAC @ 38%
- Robuste NNM (€1,1mld), costituite interamente di AUM/AUA malgrado la forte volatilità dei mercati. MBWM tra i migliori performer del settore con raccolta netta di AUM/AUA pari al 2,5% delle masse (~10% annualizzato vs ~5% media di mercato)
- TFAs in crescita a €81mld, con effetto mercato limitato
- Ricavi (~€200m per trim.) e utile netto (~€45m per trim.) con solida crescita a doppia cifra
- Rapporto Costi/Ricavi in calo al 65%
- Elevata attività nei Private Markets e Prodotti strutturati
Sezione 1
Wealth Management - Risultati 3M a Sett.22
|
Ricavi |
Utile netto |
TFAs |
ROAC |
|
€199m |
€44m |
€81mld |
38% |
|
+15% A/A |
+35% A/A |
+8% A/A |
+10pp A/A |
|
+8% T/T |
+53% T/T |
+1% T/T |
+9pp T/T |
CF: ROAC @ 34%
- Trimestre forte con €100m di utile netto, malgrado timori su minore potere di acquisto e capacità di rimborso dei consumatori
- Nuova produzione elevata: €1.9mld con valutazione prudente, ricavi in crescita con repricing più veloce del previsto
- Controllo assoluto del CoR industriale, ai minimi, overlays intatti
- Continui investimenti in distribuzione diretta e innovazione: acquisizione del 19,5% di HeidiPay e 100% di Soisy, fintech nel BNPL
Consumer Finance - Risultati 3M a Sett.22
|
Ricavi |
Utile netto |
CoR |
ROAC |
|
€276m |
€100m |
146pb |
34% |
|
+7% A/A |
+11% A/A |
-14pb A/A |
stabile A/A |
|
+3% T/T |
+15% T/T |
+8pb T/T |
-1pp T/T |
CIB: ROAC @ 15%
- Ricavi in crescita grazie a diversificazione e forte posizionamento: la performance positiva nel lending, advisory e attività di «solution» piu ché compensa il minore ECM, impattato dalla turbulenza dei mercati
- Asset quality confermata eccellente, overlays intatti
- Busines NPL di MBCS NPL trasferito in Holding Functions (deleveraging)
Corporate & Inv.Banking - Risultati 3M a Sett.22
|
Ricavi |
Utile netto |
CoR |
ROAC |
|
€182m |
€67m |
9pb |
15% |
|
+8% A/A |
-2% A/A |
+18pb A/A |
-1pp A/A |
|
+28% T/T |
+47% T/T |
+32pb T/T |
+1pp T/T |
5
Questo è un estratto del contenuto originale. Per continuare a leggere, accedi al documento originale.
Allegati
Disclaimer
Mediobanca S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 27 ottobre 2022 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 27 ottobre 2022 11:48:01 UTC.
