MEDIOBANCA
RISULTATI 3T20/9M
al 31 marzo 2020
Milano, 7 maggio 2020
AGENDA
Sezione 1. MB solida e pronta ad affrontare l'emergenza Covid-19
Sezione 2. Impatti Covid-19
Sezione 3. Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
NEGLI ULTIMI DIECI ANNI IL GRUPPO MEDIOBANCA HA SAPUTO CRESCERE
ATTRAVERSO DIVERSI CICLI ECONOMICI…
La prudente crescita degli attivi ha permesso un significativo incremento dei ricavi, con grande attenzione a costi …
|
TFA - €mld |
61 |
Ricavi (10Y CAGR): +5% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impieghi - €mld 44 |
47 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3,5 |
46 |
46 |
46 |
46 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
43 |
44 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
35 |
3,0 |
42 |
42 |
45 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
41 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
39 |
2,5 |
40 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2,0 |
2,5 |
40 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
35 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
17 |
1,5 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1,6 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1,0 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10 |
22 |
30 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,5 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
7 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,0 |
25 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Giu.09 |
Giu.19 |
Giu.09 |
Giu.19 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
G-09G-10 |
G-11G-12G-13 |
G-14G-15G-16G-17 |
G-18 |
G-19 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depositi |
AUM/AUA |
Ricavi (€mld) |
MB costi/ricavi (%) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
…e alla distintiva qualità dell'attivo¹, garantendo utili ricorrenti sempre sufficienti a coprire le rettifiche su crediti
|
4,2% |
4,6% |
4,7% |
4,4% |
Risultato operativo (10YCAGR): +12% |
|||||||||||||||||
|
230 |
|||||||||||||||||||||
|
3,7% |
|||||||||||||||||||||
|
168 |
|||||||||||||||||||||
|
3,2% |
141 |
147 |
127 |
142 |
124 |
||||||||||||||||
|
2,9% |
119 |
||||||||||||||||||||
|
2,6% |
87 |
||||||||||||||||||||
|
62 |
52 |
||||||||||||||||||||
|
2,2% |
|||||||||||||||||||||
|
1,9% |
|||||||||||||||||||||
|
1,6% |
|||||||||||||||||||||
|
871 |
1.046 |
1.159 |
1.201 |
876 |
1.028 |
1.198 |
1.155 |
1.172 |
1.304 |
1.363 |
|||||||||||
|
0,5% |
0,6% |
0,6% |
0,5% |
0,4% |
(504) |
(517) |
(424) |
(468) |
(507) |
(736) |
(533) |
(419) |
(317) |
(247) |
(223) |
||||||
|
0,2% |
0,3% |
0,2% |
|||||||||||||||||||
|
0,0% |
0,0% |
0,1% |
|||||||||||||||||||
|
G-09 |
G-10 |
G-11 |
G-12 |
G-13 |
G-14 |
G-15 |
G-16 |
G-17 |
G-18 |
G-19 |
G-09 |
G-10 |
G-11G-12G-13G-14 |
G-15G-16G-17G-18G-19 |
|||||||
|
Banche ITA: Sofferenze nette/Impieghi |
MB: Sofferenze nette / Impieghi |
Risultato operativo lordo (€mln) |
Rettifiche su crediti (€mln) |
||||||||||||||||||
|
Costo del rischio (pb) |
|
3 |
1) Fonte: ABI |
…DIMOSTRANDO RESILIENZA E RITORNO A TUTTI GLI STAKEHOLDER
La solida capacità di generare capitale (ultimo aumento di capitale nel 1998) e l'elevata redditività…
|
Indice CET1(%) |
ROTE adj. (%) |
|||||||
|
14,2% 14,1% |
9 |
10 |
10 |
|||||
|
13,3% |
9 |
|||||||
|
8 |
||||||||
|
11,5% 11,7% |
12,0% 12,1% |
8 |
7 |
7 |
||||
|
11,1% 11,2% |
||||||||
|
11,1% |
5 |
|||||||
|
10,3% |
4 |
4 |
||||||
G-09G-10G-11G-12G-13G-14G-15G-16G-17G-18G-19G-09 G-10G-11G-12G-13G-14G-15G-16G-17G-18G-19
…hanno permesso a MB di remunerare i propri azionisti con oltre €2mld, investendo costantemente in capitale umano
|
(€mln) |
Dipendenti ('000) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cumulati ~€2,2mld |
5.1 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4.9 |
4.9 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
413 |
160 |
4.1 |
0,2 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
320 |
3,8 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
410 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
144 |
144 |
127 |
213 |
231 |
3,1 |
3,2 |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3,6 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
42 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
G-09G-10G-11G-12G-13G-14 |
G-15G-16G-17G-18G-19 |
G-09G-10G-11 |
G-12 |
G-13 |
G-14G-15G-16G-17 |
G-18G-19 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividendo |
Buy-back |
Dipendenti |
Consulenti finanziari |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MEDIOBANCA AFFRONTA L'EMERGENZA COVID-19 CON FONDAMENTALI
PIU' SOLIDI RISPETTO ALLE DUE CRISI PRECEDENTI…
|
Abbondante dotazione di capitale |
Impieghi e raccolta più ampi e diversificati |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CET1 ratio (%) |
14% |
(€ mld) |
Raccolta |
51 |
Impieghi |
44 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
53 |
35 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
12% |
PMI |
4% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10% |
19% |
Altro |
12% |
14% |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
8% |
23% |
Consumer |
30% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
12% |
BCE (TLTRO) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
44% |
11% |
Mutui |
26% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
residenziali |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
69% |
Depositi WM |
52% |
Large |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
36% |
40% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Obbligaz. |
Corporate |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Giu.09 |
Giu.13 |
Giu.19 |
Giu.09 |
Giu.19 |
Giu.09 |
Giu.19 |
Ricavi più ampi e diversificati, con WM ora al 22% (da 2%), CIB al 25%, Consumer al 40%, e PI ridotto al 13% (da
30%)
|
Ricavi per prodotto - €mld |
Commissioni per divisione - €mld |
Ricavi per divisione - €mld |
|
2.5 |
|||||||||||
|
13% |
|||||||||||
|
1.6 |
8% |
||||||||||
|
24% |
|||||||||||
|
26% |
|||||||||||
|
10% |
|||||||||||
|
23% |
55% |
||||||||||
|
41% |
|||||||||||
|
Giu.07 |
Giu.09 |
||||||||||
|
Marg. d'interes. |
Commissioni |
||||||||||
|
Trading |
Equity method |
||||||||||
5
|
2.5 |
||||||||||
|
13% |
||||||||||
|
WM |
1.6 |
22% |
||||||||
|
44% |
||||||||||
|
CIB |
30% |
40% |
||||||||
|
2% |
||||||||||
|
36% |
||||||||||
|
24% |
||||||||||
|
Consumer |
44% |
|||||||||
|
25% |
||||||||||
|
20% |
||||||||||
|
Giu.07 |
Giu.19 |
CIB Consumer WM PI
…E PIÙ FORTE DEI COMPETITORS
Migliore posizione di capitale…
MB vanta un'eccedenza di capitale tra le maggiori in EU
(~600pb sullo SREP1)
|
8,25% |
Media 9,9% |
|
Banca 1 Banca 2 MB Banca 3 Banca 4 Banca 5 |
Banca 6 Banca 7 Banca 8 Banca 9 Banca 10 Banca 11 Banca 12 Banca 13 Banca 14 Banca 15 Banca 16 Banca 17 Banca 18 Banca 19 Banca 20 Banca 21 Banca 22 Banca 23 Banca 24 Banca 25 Banca 26 Banca 27 |
|||||
|
Banche ITA1 |
Banche EU1 |
|||||
|
….leverage ratio più elevato… |
||||||
|
Leverage ratio3- MB vs EU |
||||||
|
10% |
8,2% |
|||||
|
8% |
||||||
|
5,6% |
||||||
|
6% |
||||||
4%
2%
0%
|
MB |
Media EU |
|
…migliore qualità dell'attivo… |
||||
|
10% |
Stage 32 |
- MB vs ITA e EU |
||
|
8% |
54% |
60,0% |
||
|
46% |
||||
|
43% |
50,0% |
|||
|
6% |
||||
|
4% |
40,0% |
|||
|
2% |
30,0% |
|||
|
0% |
3,8% |
3,1% |
6,9% |
20,0% |
|
MB |
Media EU |
Media ITA |
…e minore esposizione al debito sovrano
|
EBA transparency - 30 giugno 2019 |
323% |
|
277% |
284% |
289% |
||||
|
257% |
||||||
|
205% |
233% |
|||||
|
204% |
153% |
162% |
||||
|
110% |
||||||
|
238% |
275% |
|||||
|
125% |
156% |
147% |
161% |
|||
|
37% |
||||||
|
147% |
130% |
127% |
||||
|
88% |
72% |
|||||
|
49% |
58% |
39% |
48% |
|||
|
MB |
Banca1Banca2Banca3Banca4Banca5Banca6Banca7Banca8 |
|
TdS domestici / CET1 |
Altri TdS / CET1 |
|
61) SREP ante modifiche applicate alla CRD V Art. 105 dall'ECB in marzo 2020
- Fonte: EBA Risk Dashboard - Dati a Dic.19 - % incidenza sugli impieghi (istogrammi) e indice di copertura (punti)
- Fonte: EBA Risk Dashboard - Dati a Dic.19
AGENDA
Sezione 1. MB solida e pronta ad affrontare l'emergenza Covid-19
Sezione 2. Impatti Covid-19
Sezione 3. Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
COVID-19 - GESTIONE DELLA CRISI E SOSTEGNO ALL'EMERGENZA
DA PARTE DEL GRUPPO MEDIOBANCA
Marzo 2020: l'Italia è la prima nazione europea a subire l'impatto derivante dall'esplosione di un'emergenza sanitaria senza precedenti nell'era moderna che ha comportatoconseguenze umane, sociali ed economiche enormi la cui portata è ancora da comprendere appieno.
Nessuno si aspettava un simile evento, ciononostante abbiamo reagito prontamente grazie a unarobusta struttura di governance, ad una piattaforma tecnologica efficiente e alla solidità del bilancio.
IL SUPPORTO DI MEDIOBANCA È STATO INDIRIZZATO A:
I DIPENDENTI E COLLABORATORI
sicurezza e salute in primis:
ampio ricorso al telelavoro (oggi @70% del totale dipendenti),trasferte e riunioni annullate
riduzione orari delle filiali retail (solo in mattinata, su appuntamento)
attivazione dicopertura sanitaria per Covid-19e diservizio di supporto psicologico (24/7)
webinars, video, newsletter per tenere attivi contatti, assistenza e supporto ai dipendenti nella vita quotidiana in quarantena
I NOSTRI CLIENTI
assicurando protezione e continuità:
modello multi-canale di successo con forte approccio digitale,
pressoché tutte le filiali aperte (opportunamente adattate per minimizzare rischio contagio)
immediata attivazione dei processi per applicare i decreti del Governo e delle Associazioni a sostegno dell'economia (ABI ed associazioni di credito al consumo, factoring e leasing)
possibile estensione a categorie che non rientrano nei provvedimenti a
supporto di casi specifici.
LA NOSTRA COMUNITÀ
tramite donazioni a:
ospedali, Comune di Milano e Regione Lombardia con una donazione di€1,2mln da MB e di una raccolta fondi tra i dipendenti
organizzazioni non-profittramite una campagna di CheBanca! sui depositi1.I primi €0,3mln sono già stati donati a Hope, per l'acquisto di attrezzature medicali
donazione del 30% dello stipendio fisso da parte di Presidente, CEO e GM a favore di iniziative per ilCovid-19.Consiglieri e sindaci di MB
a loro volta devolveranno il 20% del
proprio emolumento annuo.
8 1) CheBanca! donerà lo 0,1% dei depositi vincolati nell'ambito dell'attuale campagna promozionale.
COVID-19 - SPECIFICHE INIZIATIVE A FAVORE DEI CLIENTI
Impatti Covid-19
WEALTH MANAGEMENT
Consulenza intensificata per clienti affluent e private per fronteggiare la volatilità del mercato, identificare le strategie di mitigazione dei rischi e le opportunità di investimento, lancio di nuovi prodotti di risparmio
Programma di comunicazione su:
uso dei canali digitali, pagamenti online e sicurezza IT
orari di attività di filiali e customer
service
andamento mercati e investimenti
Revisione dei processi per svolgere
da remoto operazioni che richiedevano la presenza fisica
Consulenza ai clienti Private col desideriodi contribuire in modo tangibile all'emergenza in corso favorendo i contatti con le amministrazioni, imprese sanitarie e istituti di assistenza.
CONSUMER
Rafforzamento del canale digitale puro per consentire la richiesta di prestiti da casa e per l'e- commerce:
Filiali raggiungibili direttamente dal sito internet www.compass.it (da PC/smartphone): il cliente viene ricontattato in 24 ore e può procedere alla richiesta di credito (i documenti vengono firmati su appuntamento in filiale, o utilizzando la firma elettronica avanzata ricevendo i documenti tramite email)
istruzioni semplificate per i pagamento da casa
Codici a barre generati
automaticamentevia smartphone per consentire i pagamenti direttamente alle casse dei supermarket
Sezione 2
CORPORATE
Investment Banking
Gestione dell'impatto su
operazioni di CF & ECM in corso
Identificazione di opportunità di crescita post-crisi caratterizzate da flessibilità e solida compagine azionaria
Debt Division
Analisi delle misure straordinarie
del Governo per ricorrere prontamente ad ogni opzione
Assistenza per identificare fonti
alternative all'indebitamento bancario per la liquidità
Markets Division
Supporto ai clienti dedicato per mercati stressati e volatili
Identificazione di strategie di mitigazione rischi e di opportunità di investimento in ogni tipo di strumento finanziario
Misure anti-crisi sono state istituite con team dedicati e procedure semplificate.
9
COVID-19: IMPATTO DIROMPENTE SU MERCATI FINANZIARI…
Impatti Covid-19
Euro Stoxx 600
|
450 |
||||
|
430 |
||||
|
410 |
||||
|
390 |
||||
|
370 |
||||
|
350 |
||||
|
330 |
328 |
|||
|
310 |
||||
|
290 |
||||
|
270 |
||||
|
250 |
||||
|
gen-20 |
feb-20 |
mar-20 |
apr-20 |
mag-20 |
Sezione 2
|
VIX |
||||
|
90 |
||||
|
80 |
||||
|
70 |
||||
|
60 |
||||
|
50 |
||||
|
40 |
38 |
|||
|
30 |
||||
|
20 |
||||
|
10 |
||||
|
0 |
||||
|
gen-20 |
feb-20 |
mar-20 |
apr-20 |
mag-20 |
|
BTP/Bund spread 5Y and 10Y (pb) |
iTraxx Main e Itraxx Xover1(pb) |
|
300 |
Focus post Covid-19 |
150 |
750 |
||||||||||
|
250 |
300 |
bps |
130 |
650 |
|||||||||
|
275 |
|||||||||||||
|
200 |
250 |
110 |
550 |
||||||||||
|
225 |
|||||||||||||
|
200 |
90 |
450 |
|||||||||||
|
150 |
175 |
70 |
350 |
||||||||||
|
150 |
|||||||||||||
|
100 |
125 |
50 |
250 |
||||||||||
|
100 |
|||||||||||||
|
75 |
30 |
150 |
|||||||||||
|
50 |
50 |
||||||||||||
|
mag-19lug-19 |
set-19nov-19dic-19feb-20apr-20 |
20-feb |
11-mar |
31-mar |
20-apr |
mag-19 |
ago-19 |
nov-19 |
feb-20 |
mag-20 |
|||
|
BTP/Bund Spread 10 Y |
BTP/Bund Spread 5 Y |
Main (LHS) |
Xover (RHS) |
||||||||||
|
10 |
Fonte: Bloomberg, 4 maggio 2020 |
||||||||||||
|
1) iTraxx Main: indice compost da 125 CDS di corporate IG europee; Itraxx Xover: indice compost da 75 CDS |
|||||||||||||
|
delle corporate sub-IG europee più liquide |
… SUI COMPORTAMENTI DEI CONSUMATORI …
Impatti Covid-19
WM¹
Cresce la componente liquida della
raccolta netta
Solida performance dei consulenti grazie
alla relazione con la clientela
(NNM, €mld)
Gen.192,1
Feb.192,6
|
Mar.19 |
3,2 |
||
|
Gen.20 |
3,6 |
MUTUI2
Forte riduzione delle nuove erogazioni Per l'incertezza finanziaria, la limitata mobilità, le difficoltà operative (legale/valutazione)
(Erogato, €mld)
Gen.19 2,6
Feb.192,5
Mar.19 2,8
Gen.203,2
Sezione 2
CREDITO AL CONSUMO³
Caduta del 40% per le nuove erogazioni a
marzo, e fino al 70% nelle ultime due
settimane
(Erogato, €mld)
|
Gen.19 |
5,4 |
|||||||||
|
Feb.19 |
5,2 |
|||||||||
|
5,7 |
||||||||||
|
Mar.19 |
||||||||||
|
Gen.20 |
5,5 |
|||||
|
Feb.20 |
|
Feb.20 |
4,2 |
Feb.20 |
3,4 |
||
|
Mar.20 |
3,8 |
Mar.20 |
2,1 |
AUM/AUA
Depositi
|
5,4 |
||||||||||||||
|
Mar.20 |
3,5 |
|||||||||||||
|
Prestiti personali |
Finalizzato |
|||||||||||||
|
Auto |
Carte |
|||||||||||||
|
CQS |
||||||||||||||
11 1) Fonte: Assoreti
- Fonte: Assofin (campione con I principali 12 gruppi bancari italiani)
- Fonte: Assofin
… SUI VOLUMI DI INVESTMENT BANKING.
Impatti Covid-19
M&A
Battuta di arresto nell'M&A,
con volumi in calo da febbraio a marzo 2020, sia in Italia che negli altri principali mercati del Gruppo
|
Gen.19 |
1 |
|||||
|
Feb.19 |
2 |
|||||
|
Mar.19 |
2 |
|||||
|
Italia |
||||||
|
Gen.20 |
1 |
|||||
|
Feb.20 |
7 |
|||||
|
Mar.20 |
3 |
|||||
ECM
Attività ECM ulteriormente in calo nei mercati di riferimento, con l'Italia ancor più debole degli altri paesi
Gen.19 0,0
Feb.19 0,0
Mar.19 0,7
Gen.20 0,8
Feb.20 0,2
Mar.20 0,0
Sezione 2
DCM
Solida presenza del DCM nei mercati di riferimento, Italia colpita dall'improvviso allargamento degli spread
Gen.19 10
Feb.19 6
Mar.19 11
Gen.20 14
Feb.20 5,3
Mar.20 0
Principali mercati Mediobanca (ITA, FR, SPA, POR, GR)
|
Gen.19 |
11 |
Gen.19 |
0,4 |
||||||||
|
Feb.19 |
8 |
Feb.19 |
0,4 |
||||||||
|
Mar.19 |
7 |
Mar.19 |
3,9 |
||||||||
|
Gen.20 |
10 |
Gen.20 |
|||||||||
|
3,0 |
|||||||||||
|
Feb.20 |
26 |
Feb.20 |
2,3 |
||||||||
|
Mar.20 |
6 |
Mar.20 |
0,5 |
||||||||
|
Gen.19 |
61 |
|
Feb.19 |
38 |
|
Mar.19 |
44 |
|
Gen.20 |
70 |
|
Feb.20 |
37 |
|
Mar.20 |
22 |
|
12 |
Fonte: Dealogic, Thomson Reuters, operazioni annunciate, $mld |
GRUPPO MB - NEI PRIMI MESI DEL 2020 SOLIDA CRESCITA NEL WM …
Impatti Covid-19Sezione 2
|
Raccolta netta per prodotto |
Raccolta netto per segmento |
TFA(€mld) |
||
|
(Affluent & Private, €mld) |
(totale, €mld) |
|||
|
€1,1mld NNM nel 3T |
€0,6mld NNM nel 3T |
-6% T/T |
|||||||||||
|
0,6 |
|||||||||||||
|
0,4 |
0,4 |
0,1 |
0,3 |
0,3 |
- |
+0,6 |
|||||||
|
0,3 |
- |
||||||||||||
|
0.3 |
(4,1) |
||||||||||||
|
0,4 |
0,4 |
||||||||||||
|
0,3 |
0,3 |
0,5 |
0,3 |
0.3 |
63,7 |
||||||||
|
(0,1) |
60,2 |
||||||||||||
|
0,4 |
(0,1) |
||||||||||||
|
(0,3) |
|||||||||||||
|
(0.6) |
|||||||||||||
|
0,1 |
0,2 |
||||||||||||
|
Gen.20 |
Feb.20 |
Mar.20 |
Apr.20 |
||||||||||
|
Depositi |
AUM/AUA |
Gen.20 |
Feb.20 |
Mar.20 |
Apr.20 |
Dic.19 |
NNM |
Effetto |
Mar.20 |
||||
|
Affluent |
Private |
AM |
mercato |
||||||||||
Raccolta netta Affluent e Private in crescita mese dopo mese dall'inizio dell'anno, con preminenza dei depositi in marzo e aprile 2020 tenuto conto, come nelle precedenti crisi, della tendenza della clientela a ricercare un"porto sicuro" per la propria liquidità, della generale avversione ai rischi e dello spostamento verso strategie di allocazione più difensive
Affluent: raccolta netta AUM leggermente negativa in sole 4 settimane (3 settimane in marzo e prima settimana di aprile), a
riprova dellaefficacia della distribuzione e dell'assistenza alla clientela di CheBanca! e delleiniziative specifiche a favore della clientela nel Private (investimenti a breve per la liquidità, soluzioni specifiche per i clienti molto liquidi interessati a nuove strategie di investimento)
Deflussi nell'AM non legati alCOVID-19: nei primi 3 mesi deflussi di RAM (così come per tutto il mondo degli investimenti sistemici alternativi), ad aprile sono terminati dei mandati di gestione istituzionale a limitata marginalità in MB SGR
TFA in calo del 6% a €60mld, esclusivamente pereffetto mercato mitigato dalle prudenti strategie di investimento
13
…RIMBALZO NEL CORPORATE, FORTE RIDUZIONE NEL RETAIL
|
Impatti Covid-19 |
Sezione 2 |
|
Erogato corporate (€mld) |
Erogato mutui (€mld) |
Erogato credito al consumo (€mld) |
||
|
A termine |
|||||||||||||
|
Revolving |
0,8 |
||||||||||||
|
0,4 |
|||||||||||||
|
0,4 |
0,5 |
||||||||||||
|
0,3 |
0,2 |
0,2 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
||||||||
|
19 |
20 |
19 |
20 |
19 |
20 |
19 |
20 |
||||||
|
Gen. |
Feb. |
Mar. |
Apr. |
|
0,20 |
0,17 |
0,15 |
|||
|
0,12 |
0,14 |
0,11 |
0,12 |
||
|
0,07 |
|||||
|
19 |
20 |
19 |
20 |
19 |
20 |
19 |
20 |
|
Gen. |
Feb. |
Mar. |
Apr. |
|
0,6 |
0,6 |
0,6 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
||
|
0,4 |
|||||||
|
0,1 |
|||||||
|
19 |
20 |
19 |
20 |
19 |
20 |
19 |
20 |
|
Gen. |
Feb. |
Mar. |
Apr. |
Finanziamenti corporate: ~€1mld di tiraggi legati ad emergenza COVID-19:libro impieghi di qualità, tiraggi da parte di clienti mossi da prudenza e dal desiderio di mantenersi liquidi per affrontare i fabbisogni di cassa
Mutui: domanda in calo del 60% dalla seconda metà di marzo e in aprile 2020,diretta conseguenza della quarantena
Credito al consumo: nonostante l'efficacia del canale digitale, crollo dell'erogato dell'80% nella seconda metà di marzo e ad
aprile 2020 per via del crollo dei consumi(limitata mobilità, negozi chiusi, scarsa liquidità)
14
AGENDA
Sezione 1. MB solida e pronta ad affrontare l'emergenza Covid-19
Sezione 2. Impatti Covid-19
Sezione 3. Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
RISULTATI DI GRUPPO: SOLIDI RICAVI CORE
MARGINE +3% E COMMISSIONI +6%
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Risultati finanziari
|
€mln |
9m |
A/A1 |
3m |
2m |
1m |
|
Mar.20 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Mar.19 |
||
|
Ricavi |
1.907 |
+1% |
582 |
641 |
607 |
|
Margine di interesse |
1.082 |
3% |
360 |
362 |
346 |
|
Commissioni nette |
487 |
6% |
159 |
174 |
149 |
|
Proventi di tesoreria |
89 |
-41% |
(3) |
57 |
53 |
|
Valorizz. Equity method |
250 |
11% |
66 |
48 |
59 |
|
Totale costi |
(891) |
4% |
(300) |
(309) |
(291) |
|
Risultato operativo lordo |
1.016 |
-1% |
282 |
333 |
316 |
|
Rettifiche su crediti |
(210) |
30% |
(100) |
(44) |
(52) |
|
Impairments, cessioni |
(32) |
n.m. |
(41) |
5 |
5 |
|
Costi non ricorr. (incl.SFR/DGS) |
(56) |
51% |
(41) |
(16) |
(26) |
|
Risultato ante imposte |
718 |
-13% |
101 |
277 |
243 |
|
Risultato netto |
552 |
-12% |
85 |
197 |
176 |
|
TFA- €mld |
60,2 |
-2% |
60,2 |
63,7 |
61,3 |
|
Impieghi- €mld |
47,4 |
+10% |
47,4 |
46,3 |
43,3 |
|
Raccolta - €mld |
53,9 |
+4% |
53,9 |
52,1 |
52,0 |
|
RWA- €mld |
47,3 |
+2% |
47,3 |
47,1 |
46,5 |
|
Rapporto costi/ricavi(%) |
47 |
+2pp |
52 |
48 |
48 |
|
Costo del rischio (pb) |
61 |
+10pb |
85 |
39 |
48 |
|
Att.Det. Lorde/Impieghi (%) |
3,8% |
3,8% |
3,9% |
4,2% |
|
|
ROTE adj. (%) |
10% |
8% |
10% |
9% |
|
|
Indice CET1 (%) |
13,9% |
13,9% |
14,1% |
14,3% |
|
16
- A/A: 9m marzo20 / 9m marzo19
Sezione 3
In evidenza…
Nonostante l'impatto del Covid-19 sui conti di marzo, il 3T20 mostra solidi risultati bancari con il margine di interesse pari a €360mln (+4% A/A e stabile T/T) e le commissioni nette pari a €159mln (+7% A/A e-9%T/T);l'utile netto, pari a €85mln,si è dimezzato per effetto di un significativo incremento delle rettifiche su crediti (con un costo del rischio pari a 85pb) e della svalutazione di Seed Capital (€41mln).Solida raccolta netta, conTFA pari a €60mld,in calo del 6% T/T esclusivamente a causa del limitato effetto mercato.Buona attività di origination di nuovi impieghi, in primis nel Consumer ma anche nel Corporate, con impieghi in crescita del 3% T/T a €47mld, trainati dal CIB (pari a €18,9mld, in aumento di €1mld o +5%) e dal WM (pari a €13mld, in aumento del 3%), mentre il Consumer resta stabile a €13,7mld.Provvista pari a € 54mld
Record di ricavi nei 9 mesi, +1% nonostante il debole risultato del trading nell'ultimo trimestre, grazie alla solida performance
del margine (+3%) e delle commissioni (+6%); l'incremento dei
costi (+4%) riflette il rafforzamento della rete distributiva e lascia ilrisultato operativo invariato a €1.016mln. L'aumento delle rettifiche su crediti (+30% a €210), i contributi al Fondo SRF/DGS (€50mln) e le svalutazioni riduconol'utile netto a €552m (-12%)
L'efficienza operativa si conferma solida (rapporto costi/ricavi al 47%), così come la qualità dell'attivo e la posizione di capitale (att.det.lorde/Impieghi pari a 3,8% e CET1 ratio 13,9%), e laredditività si mantiene su livelli elevati (ROTE adj. 10%)
IMPIEGHI IN CRESCITA E QUALITÀ DELL'ATTIVO ECCELLENTE…
|
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020 |
Sezione 3 |
Impieghi: diversificazione e qualità
|
€mld |
Mar.20 |
Dic.19 |
T/T1 |
Mar.19 |
|
Impieghi |
47,4 |
46,3 |
+3% |
43,3 |
|
CIB |
18,9 |
18,0 |
+5% |
17,3 |
|
Wholesale |
16,5 |
15,3 |
+8% |
15,0 |
|
Specialty Finance |
2,4 |
2,7 |
-13% |
2,3 |
|
Consumer |
13,7 |
13,7 |
- |
13,0 |
|
WM |
13,0 |
12,6 |
+3% |
11,0 |
|
Mutui |
10,1 |
9,8 |
+3% |
8,6 |
|
Private banking |
2,9 |
2,8 |
+4% |
2,4 |
|
Leasing |
1,8 |
1,9 |
-3% |
2,0 |
- Nonostante l'impatto delCovid-19sull'erogato di marzo nel Consumer, gli impieghi crescono nel trimestre (+3%) trainati dalla forte crescita del WB (+8%)
- Diversificazione e qualità sono le due caratteristiche distintive:
-
- CIB(+5% T/T, +9% A/A): ~75% del portafoglio in area rating IG e crossover, limitata esposizione ai settori maggiormente colpiti dal Covid-19, contenuta concentrazione per ticket, geografia e settore
- Mutui(+3% T/T, +17% A/A): residenziali, basso LTV (media: 51%)
- Consumer(stabile nel trimestre, +5% A/A): bassa correlazione con il PIL comprovata nelle crisi passate
Qualità dell'attivo: confermata a livelli eccellenti
|
Nuova DoD1 |
||||
|
€mld |
Mar.20 |
Dic.19 |
T/T² |
Mar.19 |
|
Att.det lorde/Impieghi (%) |
3,83% |
3,87% |
-0,04% |
4,2% |
|
Att.det nette/Impieghi (%) |
||||
|
1,78% |
1,84% |
-0,06% |
1,8% |
|
|
Copertura att.deteriorate (%) |
55,1% |
53,9% |
+1,2% |
58% |
|
Sofferenze nette/Impieghi (%) |
0,16% |
0,17% |
-0,01% |
0,3% |
|
Copertura sofferenze |
80,8% |
79,7% |
+1,1% |
78% |
|
Texas ratio |
12,7% |
12,7% |
12,0% |
|
- Att.deteriorate/Impieghi in calo, sia in termini lordi(da 3,87% a 3,83%)e netti (da 1,84% a 1,78%)
- Sofferenze nette/Impieghi in caloda 0,17% a 0,16%
- Copertura rafforzata in tutte le categorie:att. deteriorate da 53,9% a 55,1%; sofferenze da 79,7% a 80,8%
- Copertura "In bonis" pari al 1,1%(Consumer pari a 2,8%) e CIB (0,4%)
171) T/T: marzo20 / Dic19 - A/A: marzo20 / marzo19
2) A seguito dell'introduzione della nuova definizione di default (DoD), a settembre 2019 circa €120m di esposizione netta (di cui il 90% relative al Consumer) è stata riclassificata da stage 2 a stage 3
…SENZA IMPATTI RILEVANTI DAL COVID-19 PER EFFETTO DI…
|
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020 |
Sezione 3 |
Limitato impatto del COVID-19 sulla qualità dell'attivo (dati a marzo 2020)
|
Stage 1¹ |
Stage 2¹ |
Stage 3¹ |
||||||||||||||||||||||||||||
|
120% |
1,0% |
16,0% |
20,0% |
|||||||||||||||||||||||||||
|
0,5% |
0,5% |
0,5% |
8,0% |
58% |
55% |
|||||||||||||||||||||||||
|
110% |
54% |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
0,5% |
10,1% |
10,3% |
10,5% |
15,0% |
||||||||||||||||||||||||||
|
100% |
11,0% |
6,0% |
||||||||||||||||||||||||||||
|
0,0% |
10,0% |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
90% |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
80% |
-0,5% 6,0% |
4,0% |
||||||||||||||||||||||||||||
|
5,0% |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
70% |
88% |
90% |
90% |
-1,0% |
6,8% |
5,3% |
5,9% |
0,0% 2,0% |
||||||||||||||||||||||
|
60% |
4,2% |
3,9% |
3,8% |
|||||||||||||||||||||||||||
|
-1,5%1,0% |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
50% |
-5,0%0,0% |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
Mar.19 Dic.19 Mar.20 |
|||||||||||||||||||||||||||
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
-4,0% |
-10,0% |
|||||||||||||||||||||||||||||
Crediti in moratoria
70,0%
➢€0,5mld lordi (~1% impieghi di Gruppo) 60,0%50,0%a marzo 2020, di cui
- 75% leasing e 25% consumer
40,0%- 90% Stage 1, 10% Stage 2
30,0%
➢Nessun automatismo di passaggio da20,0%Stage 1 a Stage 2 per effetto del
10,0%differimento dei pagamenti legati al Covid-19
Portafoglio di crediti performing del Gruppo (Stage1 & 2)migliore della media italiana ed europea (Dic19)
|
120% |
Stage 1² |
1,0% |
25% |
||
|
110% |
|||||
|
0,4% |
0,2% |
0,2% |
0,5% |
20% |
|
|
100% |
|||||
|
90% |
0,0% |
15% |
|||
|
80% |
-0,5% |
10% |
|||
|
70% |
92% |
90% |
84% |
-1,0% |
5% |
|
60% |
|||||
|
50% |
-1,5% |
0% |
|||
|
MB |
Media EU |
Media IT |
Stage 2²
10,4%
3,7% 3,5%
|
4,6% |
6,8% |
8,8% |
|
MB |
Media EU Media IT |
|
20,0% |
10% |
Stage 3² |
|||
|
54% |
60,0% |
||||
|
15,0% |
8% |
||||
|
46% |
|||||
|
10,0% |
43% |
50,0% |
|||
|
6% |
|||||
|
5,0% |
|||||
|
4% |
40,0% |
||||
|
0,0% |
|||||
|
-5,0% |
2,4%2% |
30,0% |
|||
|
3,8% |
3,1% |
6,9% |
|||
|
UTP |
|||||
|
-10,0% |
0% |
20,0% |
|||
|
MB |
Media EU |
Media IT |
- I dati raffigurati nei grafici nella parte superiore della slide si riferiscono agli impieghi verso la clientela e possono differire dai dati
18presenti nell'EBA Dashboard. In dettaglio, i dati EBA includono gli NPL acquistati e la tesoreria, che invece sono esclusi nella classificazione di MB
- Fonte: EBA Risk Dashboard - Dati a Dic.19 - % incidenza sugli impieghi (istogrammi) e indice di copertura (punti)
…NEL CORPORATE: LIMITATA ESPOSIZIONE AI SETTORI PIÙ COLPITI DAL
COVID-19 E PMI, FOCUS SU CONTROPARTI CON RATING IG
Impieghi WB per settore (Mar.20)
15% 14%
|
9% |
9% |
8% |
Elevato impatto da Covid-19 |
Immediato impatto da Covid-19 |
||
|
7% |
6% |
|||||||||||||||
|
4% |
4% |
4% |
3% |
3% |
2% |
2% |
||||||||||
|
2% |
2% |
2% |
1% |
1% |
1% |
0,6% |
0,6% |
0,4% |
||||||||
|
0,0% |
||||||||||||||||
|
Esposizione WB concentrata in controparti IG/crossover2 |
Esposizione WB per geografia3(Mar.20) |
|||||
|
(Mar.20) |
Germania |
|||||
|
➢Qualità dell'esposizione verso |
7% |
Francia |
||||
|
Crossover |
11% |
|||||
|
settori altamente impattati dal |
||||||
|
Spagna |
||||||
|
22% |
Covid-19 confermata da: |
|||||
|
IG |
➢70% IG+crossover |
7% |
||||
|
UK |
||||||
|
51% |
Altro |
➢LBO pari al 2% |
Italia |
|||
|
7% |
||||||
|
27% |
➢Piccoli ticket nelle classi più |
51% |
||||
|
Altri Paesi |
||||||
|
rischiose |
||||||
|
EU |
||||||
|
USA 8% |
||||||
|
Altri 5% |
||||||
|
4% |
||||||
|
1) «Altro» include settori con esposizione <2% e con impatto da Covid-19 medio o basso: Packaging, Servizi di energia, IT, Integrated Utility, |
||||||
|
19 |
Infrastrutture, Industria cartaria, Generazione di elettricità, Regulated Utility |
|||||
|
2) Investment grade (IG) include le classi di rating da AAA a BBB-, crossover include la classe di rating BB+ |
||||||
- Area geografica individuata sulla base di due criteri: i) il Paese dove la società genera >50% del fatturato consolidato o nel caso in cui questa condizione non sia rispettata ii) il Paese dove la società ha il proprio centro decisionale o la propria sede sociale principale.
…NEL CONSUMER: BASSA CORRELAZIONE TRA ANDAMENTO PIL/COR
/EROGATO, CONSOLIDATE CAPACITÀ DI PRICING, RECUPERO, CESSIONE
|
500 |
Acquisizione di Linea nel 2008. Nei successivi 18 mesi armonizzazione del |
Impatto AQR |
(10) |
|||||
|
portafoglio per elevare la qualità dei crediti agli standard di Compass |
||||||||
|
450 |
(8) |
|||||||||||||||||||
|
400 |
||||||||||||||||||||
|
(pb) |
415 |
411 |
410 |
(6) |
(%) |
|||||||||||||||
|
350 |
373 |
|||||||||||||||||||
|
372 |
||||||||||||||||||||
|
rischio |
361 |
360 |
del PIL |
|||||||||||||||||
|
300 |
344 |
354 |
347 |
(4) |
||||||||||||||||
|
332 |
||||||||||||||||||||
|
299 |
||||||||||||||||||||
|
250 |
(2) |
|||||||||||||||||||
|
Costo del |
200 |
243 |
199 |
0 |
Crescita |
|||||||||||||||
|
150 |
185 |
|||||||||||||||||||
|
2 |
||||||||||||||||||||
|
100 |
Crisi |
Crisi del debito |
||||||||||||||||||
|
50 |
Lehman |
sovrano |
4 |
|||||||||||||||||
|
1.9 |
2.3 |
2.4 |
5.2 |
3.8 |
4.0 |
4.8 |
4.9 |
5.0 |
5.3 |
6.0 |
6.2 |
6.6 |
7.0 |
7.4 |
||||||
|
0 |
||||||||||||||||||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
||||||
|
Erogato (€mld) (1) |
Compass costo del rischio (1) |
AQR non-ricorrente |
PIL ITA (2) |
|||||||||||||||||
|
Portafoglio Consumer per prodotto (Mar.20) |
Approccio prudente al rischio |
Copertura |
||||||||||||||||||
|
7% |
Tassi di |
bonis |
3% |
|||||||||||||||||
|
default |
||||||||||||||||||||
|
La regolare attività è stata interrotta dal |
||||||||||||||||||||
|
Carte di |
CQS |
Auto |
6% |
|||||||||||||||||
|
Covid-19, ma i nostri punti di forza sono: |
||||||||||||||||||||
|
Credito |
15% |
17% |
Finalizzato |
2% |
||||||||||||||||
|
➢ |
Eccellente capacità di pricing |
5% |
||||||||||||||||||
|
5% |
8% |
|||||||||||||||||||
|
➢Rendimento al netto del rischio come |
||||||||||||||||||||
|
4% |
1% |
|||||||||||||||||||
|
unica metrica decisionale rilevante per la |
||||||||||||||||||||
|
3% |
||||||||||||||||||||
|
nuova produzione |
||||||||||||||||||||
|
Prestiti |
➢Comprovate capacità di recupero, sia |
2% |
0% |
|||||||||||||||||
|
personali |
attraverso una rete interna che terze parti |
giu-14set-14dic-14mar-15giu-15set-15dic-15mar-16giu-16set-16dic-16mar-17giu-17set-17dic-17mar-18giu-18set-18dic-18mar-19giu-19set-19dic-19mar-20 |
||||||||||||||||||
|
➢Ricorrente cessione di NPL |
||||||||||||||||||||
|
55% |
||||||||||||||||||||
|
20 |
1) |
Erogato e costo del rischio a fine anno fiscale (30 giugno) |
|
2) |
Fonte: PIL ITA, IMF, World Economic Outlook Aprile 2020 |
|
LA QUALITÀ DELL' ATTIVO SI CONFERMA ECCELLENTE IN TUTTE LE
DIVISIONI
|
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020 |
Sezione 3 |
Gruppo
Mediobanca
Corporate &
Investment Banking
(CIB)
Consumer Banking
(CB)
Att.deteriorate nette
|
Da stage 2 per |
-1% |
||
|
la nuova DoD1 |
|||
|
792 |
844 |
836 |
|
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
+1% |
||
|
342 |
322 |
325 |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
Da stage 2 |
-2% |
|
|
per la nuova |
||
|
DoD1 |
295 |
291 |
|
189 |
||
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
di cui sofferenze
+1%
11576 77
Mar.19 Dic.19 Mar.20
|
0 |
0 |
0 |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
14 15 15
Mar.19 Dic.19 Mar.20
|
Copertura |
||
|
att.deteriorate |
||
|
58% |
54% |
55% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
46% |
42% |
42% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
74% |
67% |
68% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
57% |
|
Incidenza sugli |
||
|
impieghi |
||
|
4,2% |
3,9% |
3,8% |
|
Gross |
||
|
1,8% |
1,8% |
1,8% |
|
Net |
||
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
3,7% |
3,1% |
3,0% |
|
2,0% |
1,8% |
1,7% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
5,2% |
6,1% |
6,3% |
|
1,5% |
2,2% |
2,1% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
2,9% |
Wealth
Management
(WM)
Leasing
-3%
141110 107
Mar.19 Dic.19 Mar.20
-2%
120 117 114
Mar.19 Dic.19 Mar.20
7342 +5%44
Mar.19 Dic.19 Mar.20
-6%
28 19 18
Mar.19 Dic.19 Mar.20
|
46% |
48% |
|
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
39% |
36% |
36% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
1,6% |
1,5% |
|
|
1,3% |
0,9% |
0,8% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
|
9,5% |
9,3% |
9,4% |
|
6,0% |
6,2% |
6,2% |
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
211) A seguito dell'introduzione della nuova definizione di default (DoD), a settembre 2019 circa €120m di esposizione netta (di cui il 90% relative al Consumer) è stata riclassificata da stage 2 a stage 3
SOLIDA POSIZIONE DI CAPITALE E DI RACCOLTA
|
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020 |
Sezione 3 |
Raccolta e liquidità: posizione confortevole in uno scenario stressato
|
€mld |
Mar.20 |
Dic.19 |
T/T1 |
Mar.19 |
|
Raccolta |
53,9 |
52,1 |
+3% |
52,0 |
|
Obbligazioni |
19,2 |
19,4 |
-1% |
19,2 |
|
Depositi diretti (WM) |
22,4 |
21,9 |
+2% |
22,6 |
|
BCE |
4,7 |
4,3 |
+8% |
4,3 |
|
Altro |
7,6 |
6,5 |
+17% |
5,9 |
|
Tesoreria e titoli al FV |
11,9 |
11,4 |
+4% |
14,2 |
|
LCR |
166% |
193% |
209% |
|
|
NSFR |
103% |
103% |
107% |
- Piano di raccolta per il FY20 completato al 100% con costi su livellipre-crisi(costo medio di raccolta stabile a 80 pb).Ottimizzazione della struttura di capitale in corso, con la prima emissione di SNP avvenuta a gennaio
-
- Raccolta in crescita nei depositi WM:+2% T/T a €22,4mld
- Maggiore disponibilità di TLTRO: €4,7mld (€1,5mld tirati, €1,2mld rimborsati). Ammontare massimo di TLTRO tirabile salito a €8mld (da €5mld)
- Posizione di liquidità e banking book
-
- CBC pari a €7,3mld,di cui €3,9mld di titoli HQLA e €1,1mld di depositi presso la BCE.CBC in aumento oltre €9mld per effetto delle nuove regole sugli haircut applicati ai collateral
- Limitata esposizione ai titoli sovrani: €5,4mld, di cui €3,3mld italiani(~50% del CET1) con duration di 3,7 anni
Capitale: ~600 pb oltre l'MDA, tra i più alti in Europa
|
CET1 al 13,9%, superiore di ~600 pb all'MDA (requisite SREP CET1 |
|||||||||
|
€mld |
Mar.20 |
Dic.19 |
Mar.19 |
ridotto a 7,94% da 8,25% per le nuove regole sulla P2R2) |
|||||
|
T/T1 |
|
Politica di distribuzione aggiornata in linea con le indicazioni |
|||||||
|
Capitale CET1 |
6.565 |
6.661 |
-1% |
6.623 |
della BCE |
||||
|
Total capital |
7.908 |
8.073 |
-2% |
8.265 |
Nessun accantonamento del dividendo nel 3T, ma è stata |
||||
|
mantenuta prudenzialmente dedotta dal patrimonio di |
|||||||||
|
RWA |
47,3 |
47,1 |
46,5 |
||||||
|
vigilanza la quota maturata a Dic.19. Nuova guidance sul |
|||||||||
|
Indice CET1 (%)2 |
13,9 |
14,1 |
-25bps |
14,3 |
dividendo a luglio con i risultati annuali |
||||
|
Indice TC (%) 2 |
16,7 |
17,1 |
-40bps |
17,8 |
Completato il programma di acquisto di azioni proprie |
||||
|
autorizzato ad Ott.18, con l'acquisto del 4,7% del capitale |
|||||||||
|
sociale. Processo di cancellazione delle azioni confermato |
|||||||||
|
1) T/T: marzo20 / Dic19 |
dopo l'Assemblea Straordinaria |
||||||||
|
22 |
|||||||||
|
2) A marzo la BCE ha anticipato l'applicazione dell'art. 105 della CRD V consentendo a Mediobanca di soddisfare il requisito di |
|||||||||
|
secondo pilastro (P2R, pari a 1,25%) solo per il 75% con strumenti di CET1 e per il restante 25% con strumenti Tier2, pertanto il |
|||||||||
|
requisito minimo SREP sul CET1 ratio consolidato si riduce dall'8,25% al 7,94% |
CET1 @14% INCLUDENDO IL DIVIDENDO GIA' ACCANTONATO a DEC19
GENERAZIONE DI UTILI, RWA STABILI E PRUDENTE ASSET ALLOCATION
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020Sezione 3
|
CET1¹ pari al 13,9%, |
RWA stabili a €47mld (Mar20, €mld) |
|
con ~60 pb riferiti al dividendo già accantonato a Dic.19 |
|
|
WM: stabile T/T |
|
14,1% |
+20pb |
|||||||||||||||||||
|
- |
13,9% |
|||||||||||||||||||
|
Dividendo |
||||||||||||||||||||
|
-20pb |
-15pb |
-10pb |
Dividendo |
|||||||||||||||||
|
accantonato |
||||||||||||||||||||
|
accantonato |
||||||||||||||||||||
|
~60 pb |
~60pb |
|||||||||||||||||||
|
Dic.19 |
Utili |
Deduzioni |
Riserve da |
RWA |
Altro |
Mar.20 |
|
AG |
valutazione |
Indice CET1 stabile a ~14%, mantenendo dedotti~60pb di dividendo già accantonato a Dic.19 e senza ulteriore accantonamento nel 3T in linea con le indicazione della BCE
CET1 confermato a livelli elevati per effetto degli utili generati (+20pb) e: Limitato impatto dei mercati e RWA:
-15pb relativi alle minori riserve da valutazione, a causa del crollo dei
mercati, di cui 50% riferiti ai titoli di stato italiani
-10pb relativi alla crescita contenuta degli RWA (<1%)
Impatto temporaneo di AG:- 20pb relativi alle maggiori deduzioni di AG che verranno compensate dalla distribuzione del dividendo nel 4T
10%
|
CIB |
44% |
€47,3mld |
27% |
Consumer: |
|
+2% T/T |
Stabili |
stabile T/T |
||
19%
Altri: -2% T/T
MB: limitata esposizione al sovrano
(Mar20, €mld)
|
Valore di libro |
% CET1 |
||
|
Totale titoli di stato |
5,4 |
81% |
|
|
Italia |
3,3 |
49% |
|
|
- |
HTC |
1,5 |
22% |
|
- |
HTCS |
1,8 |
27% |
|
Germania |
0,8 |
12% |
|
|
Francia |
0,5 |
8% |
|
|
USA |
0,5 |
8% |
|
|
Altri |
0,3 |
4% |
231. Il calcolo manageriale al 31 marzo 2020 differisce da quello riportato nel Common Reporting (COREP), in quanto include il risultato del periodo (non soggetto all'autorizzazione ai sensi dell'art.26 CRR), che ammonta a circa 20pb del CET1. Indice CET1 fully loaded pari a 12,7% (con DC per 106pb del CET1 e applicazione integrale dell'IFRS9 per 16pb del CET1).
WM: SOSTENIBILITÀ ED EFFICACIA DEL MODELLO DI BUSINESS CONFERMATE
UTILE NETTO +19%; ROAC AL 21%
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Risultati finanziari
|
€mln |
9m |
A/A1 |
3m |
3m |
3m |
||||
|
Mar.20 |
Mar.20 |
DIc.19 |
Mar.19 |
||||||
|
Ricavi |
444 |
+8% |
145 |
159 |
137 |
||||
|
Margine di interesse |
204 |
+5% |
66 |
69 |
66 |
||||
|
Commissioni nette |
235 |
+12% |
77 |
89 |
69 |
||||
|
Proventi da negoziazione |
5 |
- |
3 |
1 |
2 |
||||
|
Totale costi |
(338) |
+5% |
(113) |
(117) |
(107) |
||||
|
Risultato operative lordo |
106 |
+21% |
31 |
42 |
30 |
||||
|
Rettifiche su crediti |
(12) |
+74% |
(4) |
(4) |
(0) |
||||
|
Risultato ante imposte |
95 |
+16% |
26 |
40 |
31 |
||||
|
Utile netto |
67 |
+19% |
18 |
29 |
20 |
||||
|
TFA- €mld |
60,2 |
-2% |
60,2 |
63,7 |
61,3 |
||||
|
NNM- €mld |
1,9 |
-65% |
0,6 |
1,0 |
1,8 |
||||
|
Impieghi - €mld |
13,0 |
+18% |
13,0 |
12,6 |
11,0 |
||||
|
Att.Det. Lorde/Impieghi (%) |
1,5% |
1,5% |
1,6% |
2,9% |
|||||
|
Rapporto costi/ricavi(%) |
76 |
-3pp |
78 |
74 |
78 |
||||
|
Costo del rischio (pb) |
13 |
+5pb |
13 |
11 |
1 |
||||
|
ROAC (%) |
21 |
18 |
24 |
16 |
|||||
|
Ripartizione dei ricavi |
|||||||||
|
Affluent |
237 |
+8% |
78 |
82 |
74 |
||||
|
Private e altro |
150 |
+16% |
50 |
55 |
43 |
||||
|
Asset Management |
57 |
-4% |
17 |
22 |
20 |
||||
|
Commissioni per fonte |
|||||||||
|
Ricorrenti |
251 |
+9% |
86 |
87 |
78 |
||||
|
Performance |
12 |
n.m. |
0 |
11 |
1 |
||||
|
Passive |
(29) |
+33% |
(10) |
(10) |
(8) |
||||
|
1) A/A: 9m marzo20 / 9m marzo19 |
|||||||||
|
24 |
|||||||||
Sezione 3
In evidenza…
Confermata la sostenibilità e l'efficacia del modello di business nel nuovo contesto:
Digitalizzazione & Consulenza: Affluent digitale da sempre,
forte accelerazione dei canali da remoto nel Private e forza
vendita dedicata ai bisogni dei clienti
Consulenza affidabile eprudente allocazione delle masse gestite: €0,5mld di NNM su un totale di €1,1mld di raccolta netta nell'Affluent/Private e assenza di deflussi a marzo. Depositi in crescita di €0,5mld. Limitato l'impatto di mercato sulle TFA (-6%)
Pricing sostenibile e trasparente e contenuta componente di performance fee hanno limitato il calo delle commissioni
nel 3T
€0,5mld deflussi nel 3T nell'Alternative AM (segmento asset liquidi) impattati anche dalla correzione dei mercati
Nei 9M, ricavi in crescita a €444mln (+8%), sostenuti dal margine di interesse (pari a €204mln, +5%) e dal forte incremento delle commissioni (pari a €235mln, +12%); l'aumento dei costi (+5%) riflette il potenziamento della rete di distribuzione e porta adun risultato lordo operativo di €106mln (+21%). Utile netto pari a €67mln (+19%), con un ROAC del 21%
Distribuzione rafforzata: forza vendita +20 (15 nell'Affluent e 5
nel Private), raggiungendo i 1,000 professionisti (Affluent: 409
promotori e 454 gestori; Private: 137 bankers)
TFA: RACCOLTA NETTA POSITIVA NEL PRIVATE & AFFLUENT
|
DEPOSITI IN CRESCITA |
|
|
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020 |
Sezione 3 |
Evoluzione delle TFA di Gruppo (€mld)
|
61,4 |
62,4 |
63,7 |
60,2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,6 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
0,3 |
(4,1) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
NNM per segmento |
NNM per segmento |
NNM per segmento |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
39,0 |
Affluent |
+0,3 |
39,8 |
Affluent |
+0,5 |
41,8 |
Affluent |
+0,9 |
37,8 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Private |
+0,7 |
Private |
+0,2 |
Private |
+0,3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
AM |
-0,7 |
AM |
+0,3 |
AM |
-0,5 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
NNM per prodotto |
NNM per prodotto |
NNM per prodotto |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
AUM/AUA |
+0,3 |
AUM/AUA |
+1,6 |
AUM/AUA |
- |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
22,4 |
Depositi |
- |
22,6 |
Depositi |
-0,6 |
21,9 |
Depositi |
+0,6 |
22,4 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Giu.19 |
NNM |
Altro¹ |
Sett.19 |
NNM |
Altro¹ |
Dic.19 |
NNM |
Altro¹ |
Mar.20 |
Depositi AUM/AUA
Accelerazione del ritmo di crescita nell'Affluent: nell'ultimo trimestre raccolta netta positiva per €0,9mld, vs €0,5mld e €0,3mld
registrati nei due trimestri precedenti. Contributo della rete nei 3 mesi: 30% rete proprietaria e 70% promotori
Solide performance nel Private Banking, con raccolta netta positiva per €0,3mld nell'ultimo trimestre (€0,2mld e €0,7mld nei due
trimestri precedenti)
Depositi in crescita di €0,5mld a oltre €22mld
TFA colpite da: i) correzione dei mercati (impatto contenuto del 6%); ii) deflussi nei fondi liquidi sistematici, in linea con il trend di mercato per la tipologia di attivi, e solo parzialmente compensato dal buon trend degli attivi illiquidi
|
25 |
1) Include l'effetto di mercato |
CONSUMER: QUALITÀ DELL'ATTIVO PRESERVATA
GRAZIE ALL'APPROCCIO GESTIONALE ORIENTATO AL VALORE
UTILE NETTO -3%; ROAC AL 29%
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Risultati finanziari
|
€mln |
9m |
A/A1 |
3m |
3m |
3m |
|
Mar.20 |
Mar.20 |
Dec.19 |
Mar.19 |
||
|
Ricavi |
805 |
+5% |
273 |
264 |
257 |
|
di cui Margine di Interesse |
711 |
+5% |
237 |
239 |
224 |
|
Totale costi |
(227) |
+5% |
(77) |
(79) |
(75) |
|
Risultato operativo lordo |
579 |
+5% |
196 |
185 |
182 |
|
Rettifiche su crediti |
(204) |
+17% |
(76) |
(63) |
(61) |
|
Risultato ante imposte |
370 |
-2% |
120 |
118 |
121 |
|
Utile netto |
248 |
-3% |
81 |
79 |
82 |
|
Erogato - €mld |
5,6 |
+3% |
1,7 |
2,0 |
1,9 |
|
Impieghi - €mld |
13,7 |
+5% |
13,7 |
13,7 |
13,0 |
|
Att.Det. Lorde/Impieghi (%) |
6,3% |
6,3% |
6,1% |
5,2% |
|
|
Rapporto costi/ricavi(%) |
28 |
28 |
30 |
29 |
|
|
Costo del rischio (pb) |
202 |
+19pb |
223 |
185 |
188 |
|
ROAC (%) |
29 |
28 |
28 |
30 |
Erogato per prodotto (€ mld)
|
1,9 |
2,0 |
1,9 |
2,0 |
||||||||||||||||||
|
0,1 |
|||||||||||||||||||||
|
0,1 |
1,7 |
||||||||||||||||||||
|
0,1 |
0,3 |
0,1 |
0,3 |
||||||||||||||||||
|
0,2 |
|||||||||||||||||||||
|
0,3 |
|||||||||||||||||||||
|
0,1 |
|||||||||||||||||||||
|
0,3 |
|||||||||||||||||||||
|
0,2 |
0,2 |
0,2 |
|||||||||||||||||||
|
0,2 |
|||||||||||||||||||||
|
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,2 |
||||||||||||||||||
|
0,3 |
|||||||||||||||||||||
|
0,3 |
|||||||||||||||||||||
|
1,0 |
1,0 |
1,0 |
|||||||||||||||||||
|
0,9 |
|||||||||||||||||||||
|
0,8 |
|||||||||||||||||||||
|
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
|||||||||||||||||
|
Prestiti personali |
Auto |
Finalizzato |
Carte di Credito |
CQS |
|||||||||||||||||
|
26 |
1) A/A: 9m marzo20 / 9m marzo19 |
||||||||||||||||||||
Sezione 3
In evidenza…
Sostenibilità del modello di business confermata nel nuovo contesto:
Ampia e diversificata gamma di prodotti: prestiti personali pari a ~50% dell'erogato e con redditività elevata
Ampia ed integrata rete di distribuzione, con canale digitale ben
avviato
Consolidata e fidelizzata base clienti: 80% di repeat business
Approccio gestionale orientato al valore, con rendimento al netto del rischio unica metrica decisionale rilevante per la nuova produzione: costo del rischio e qualità dell'attivo tenute storicamente sotto controllo anche in tempi di crisi
Limitata correlazione del PILcon costo del rischio ed erogato
Utile netto del 3T pari a €81mln (stabile T/T e A/A), nonostante:
Erogato in calo del 18% T/T e del 12% A/Aper effetto del crollo della domanda a seguito del lockdown (erogato settimanale ridotto a ~20% della mediapre-Covid);margine di interesse +6% A/A sostenuto dalla crescita dei volumi (+5%) e stabile T/T
Rettifiche su crediti aumentate (+22% T/T, a €76mln)per riflettere il deterioramento del rischio e l'impatto delle restrizioni alla mobilità sui pagamenti e sull'attività di recupero: costo del rischio pari a 223pb.Indicatori di asset quality confermati eccellenti
Nei 9M, ricavipari a €805mln (+5%), utile netto a €248mln (-3%) e
ROAC al 29%
Alla fine di aprile Compass ha rinunciato all'acquisizione del 19,9% di BFI, poiché l'emergenza sanitaria ha reso non più attuabili i termini economici dell'accordo e mutato le priorità operative
CIB: RESILIENZA GRAZIE AL FOCUS SUI CLIENTI ED ALLA DIVERSIFICAZIONE
RISULTATO NETTO IN CALO DEL 26%, ROAC@11%
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Risultati finanziari
|
€mln |
9m |
A/A1 |
3m |
2m |
1m |
|
Mar.20 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Mar.19 |
||
|
Ricavi |
436 |
-9% |
104 |
182 |
145 |
|
Margine di interesse |
203 |
-1% |
67 |
67 |
66 |
|
Commissioni nette |
174 |
- |
52 |
65 |
52 |
|
Proventi di tesoreria |
59 |
-40% |
(15) |
50 |
27 |
|
Totale costi |
(213) |
+8% |
(69) |
(74) |
(68) |
|
Risultato operativo lordo |
223 |
-21% |
35 |
108 |
77 |
|
Rettifiche su crediti |
13 |
-49% |
(17) |
23 |
11 |
|
Risultato ante imposte |
236 |
-23% |
18 |
130 |
89 |
|
Risultato netto |
155 |
-26% |
11 |
87 |
63 |
|
Impieghi - €mld |
18,9 |
+9% |
18,9 |
18,0 |
17,3 |
|
Att.det. lorde/Imp. (%) |
3,0% |
3,0% |
3,1% |
3,7% |
|
|
Rapporto costi/ricavi (%) |
49 |
+8pp |
66 |
41 |
47 |
|
Costo del rischio (pb) |
(9) |
+11pb |
37 |
(52) |
(25) |
|
ROAC (%) |
11 |
3 |
19 |
13 |
Sezione 3
In evidenza…
Diversificazione del modello di business a sostegno della
solidità:
Financing(Lending e Specialty Finance): ricavi solidicon portafoglio a basso profilo di rischio; impieghi +9% A/A e +5% T/T,grazie ai tiraggi nel corporate
IB(M&A e CapMkt): attività a rilento, dopo lo slancio di inizio anno dell'M&A, focus su necessità ed opportunità per i clienti nel post-emergenza
Markets and tradingafflitti dalla volatilità del mercato e spostamento deli investimenti
Il risultato netto dei 3M (€11mln) risulta penalizzato dal rallentamento nel completamento delle operazioni, un risultato negativo della tesoreria(-€15mln)e minori riprese di valore
Ricavi per prodotto (€mln)
|
182 |
||||||||||||||||||||||||
|
145 |
||||||||||||||||||||||||
|
149 |
150 |
51 |
||||||||||||||||||||||
|
47 |
50 |
48 |
104 |
|||||||||||||||||||||
|
30 |
||||||||||||||||||||||||
|
43 |
||||||||||||||||||||||||
|
34 |
||||||||||||||||||||||||
|
30 |
30 |
19 |
||||||||||||||||||||||
|
30 |
||||||||||||||||||||||||
|
59 |
14 |
32 |
39 |
|||||||||||||||||||||
|
25 |
9 |
33 |
||||||||||||||||||||||
|
6 |
||||||||||||||||||||||||
|
4 |
10 |
34 |
6 |
|||||||||||||||||||||
|
31 |
||||||||||||||||||||||||
|
20 |
||||||||||||||||||||||||
|
19 |
19 |
|||||||||||||||||||||||
|
(18) |
(28) |
|||||||||||||||||||||||
|
3T19 |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
||||||||||||||||||||
|
1) |
A/A: 9m marzo20 / 9m marzo19 |
|||||||||||||||||||||||
|
27 |
||||||||||||||||||||||||
Lending
Specialty fin
Trading prop.
Market, Sales
& Other
CapMkt¹
Advisory
Qualità dell'attivo distintiva con
riprese di valore su selezionate posizioni
richieste temporanee allentamento requisiti finanziari, nessun posticipo rimborsi
I risultati dei 9M indicano ricavi per €436mln e un risultato
netto pari a €155mln; indice costi/ricavi al 49% grazie
all'efficienza operativa e ROAC all'11%
PI - RISULTATO NETTO +3%, ROAC@14%
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Risultati finanziari
|
€mln |
9m |
A/A1 |
3m |
2m |
1m |
|
Mar.20 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Mar.19 |
||
|
Ricavi |
252 |
+9% |
67 |
49 |
60 |
|
Svalutazioni |
(32) |
n.m. |
(40) |
5 |
4 |
|
Risultato netto |
225 |
+3% |
38 |
51 |
60 |
|
Valore di libro - €mld |
|||||
|
4,3 |
+15% |
4,3 |
4,5 |
3,7 |
|
|
Ass. Generali (13%) |
3,7 |
+20% |
3,7 |
3,8 |
3,1 |
|
Altri investimenti |
0,6 |
-5% |
0,6 |
0,6 |
0,6 |
|
Valore di mercato - €mld |
3,1 |
-22% |
3,1 |
4,4 |
4,0 |
|
Ass. Generali |
2,5 |
-25% |
2,5 |
3,7 |
3,3 |
|
RWA- €mld |
5,7 |
-6% |
5,7 |
5,7 |
6,1 |
|
ROAC (%) |
14 |
15 |
11 |
11 |
|
Sezione 3
In evidenza…
Risultato netto 3T20 a €38mln (-36% A/A) per effetto di svalutazioni (~€40mln) relative al portafoglio di seed capital di Cairn e RAM (-9% T/T a €355mln).
Nonostante le svalutazioni del 3T, risultato netto dei 9M a €225mln (+3%), grazie a ricavi in crescita del 9% (a €252mln) con il contributo di AG in crescita dell'11% a €67mln nei 3M
Valore di libro del portafoglio PI +15% a €4,3mld grazie alla crescita di Ass. Generali (da €3,1mld a €3,7mld)2per il risultato di periodo e la variazione di riserve FVOCI (in crescita di ~€0,5mld) che ancora non sconta pagamento di dividendi. Variazioni della riserva FVOCI di AG sono neutrali rispetto al CET1 di MB per effetto del meccanismo delle deduzioni.
|
Andamento seed capital (€mln) |
Valore di libro di AG3(€mld): quota MB@12.92% |
||||||
|
Azionario |
-9% |
-3% |
|||||
|
Creditizio |
0,1 |
||||||
|
385 |
393 |
355 |
(0,2) |
||||
|
208 |
216 |
202 |
3,8 |
3,7 |
|||
|
3,1 |
|||||||
|
177 |
177 |
153 |
|||||
|
Mar.19 |
Dic.19 |
Mar.20 |
Mar.19 |
Dec.19 |
Risultato |
Variazione |
Mar.20 |
|
netto |
riserva FVOCI |
||||||
281) A/A: 9m marzo20 / 9m marzo19
- Il portafoglio seed capital è quasi interamente costituito da fondi di Cairn (credito) e RAM (azionario).
- Il valore di libro di Ass. Generali a marzo 20 è calcolato sulla base dei risultati di AG a dic.19 (anteCovid-19)
HF - SOLIDA PROVVISTA E POSIZIONE DI LIQUIDITA'
Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Risultati finanziari
|
€m |
9m |
YoY1 |
3m |
3m |
3m |
|
Mar20 |
Mar20 |
Dec19 |
Mar19 |
||
|
Ricavi |
(13) |
n.m. |
(1) |
(5) |
13 |
|
Margine di interesse |
(41) |
+11% |
(10) |
(15) |
(13) |
|
Proventi di tesoreria |
19 |
-46% |
7 |
6 |
23 |
|
Commissioni nette |
9 |
+11% |
2 |
3 |
4 |
|
Totale costi |
(125) |
-2% |
(45) |
(42) |
(46) |
|
Risultato operativo lordo |
(137) |
+14% |
(46) |
(47) |
(33) |
|
Rettifiche su crediti |
(6) |
+24% |
(3) |
(2) |
(2) |
|
Altro (incl. SRF/DGS) |
(52) |
+31% |
(40) |
(12) |
(28) |
|
Imposte & minorities |
55 |
+12% |
25 |
15 |
12 |
|
Risultato netto |
(141) |
+21% |
(64) |
(46) |
(51) |
|
Impieghi - €mld |
1,8 |
-8% |
1,8 |
1,9 |
2,0 |
|
Banking book - €mld |
6,0 |
-12% |
6,0 |
5,6 |
6,9 |
Sezione 3
In evidenza…
Provvista e posizione di liquidità solide, tenuto conto che la raccolta del FY20 è già stata portata a termine concosto stabile a 80pb. Principali indicatori >100% (LCR 166%, NSFR 103%). Ampie alternative di raccolta disponibili nei prossimi trimestri: crescita depositi, provvista secured, TLTRO ed emissioni opportunistiche unsecured
Risultato netto 3M in linea con i trimestri precedenti al netto di oneri non operativi (accantonamenti SFR/DGS per €37mln nel 3T vs €12mln nel 2T)
Disciplina nella base costi: costi centrali -2%
Leasing: prosegue lo smontamento del libro impieghi (-8% A/A)
Principali emissioni da luglio 2019
|
Data |
Tipologia |
Importo |
Spread |
Investitori |
|||
|
emissione |
(€mln) |
all'emissione |
|||||
|
Lug.19 |
Covered |
750 |
MS+53pb |
Istituzionale |
|||
|
Lug.19 |
Senior Pref. |
500 |
MS+137pb |
Istituzionale |
|||
|
Nov.19 |
ABS |
600 |
3mE+57pb |
Istituzionale |
|||
|
Dic.19 |
Senior Pref. |
500 |
MS+103pb |
Istituzionale |
|||
|
Gen.20 |
SNP |
500 |
MS+130pb |
Istituzionale |
|||
|
1) |
A/A: 9m marzo20 / 9m marzo19 |
||||||
|
29 |
|||||||
Obbligazioni MB - emissioni e rimborsi
(€mld, costo pb vs Euribor3M)
|
Costo medio scadenze |
120 |
135 |
150 |
100 |
||||||||
|
Costo medio emissioni |
95 |
|||||||||||
|
Emissioni |
4,1 |
3,5 |
3,3 |
|||||||||
|
2,5 |
||||||||||||
|
Rimborsi |
0,9 |
|||||||||||
|
9M Mar.20 |
4T20 |
12M |
12M |
|||||||||
|
Giu.20 |
Giu.21 |
Giu.22 |
AGENDA
Sezione 1. MB solida e pronta ad affrontare l'emergenza Covid-19
Sezione 2. Impatti Covid-19
Sezione 3. Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
|
NOTE CONCLUSIVE |
|
|
Note conclusive |
Sezione 4 |
I 9M20 MOSTRANO RISULTATI ROBUSTI
Solida performance dei ricavi core, dell'erogato e della raccolta netta
Confermati i livelli eccellenti di qualità dell'attivo e capitalizzazione: CET1@14% con 60pb di dividendo accantonato Elevata redditività con ROTE al 10%
MB HA DIMOSTRATO DI SAPER CRESCERE E DIVERSIFICARE I RICAVI IN DIVERSI CICLI ECONOMICI
RAFFORZANDO LA PROPRIA SOLIDITA IN TERMINI DI CAPITALE E QUALITA' DELL'ATTIVO
MEDIOBANCA AFFRONTA LA CRISI COVID-19 RAFFORZATA RISPETTO ALLE PRECEDENTI CRISI
RIMANIAMO FOCALIZZATI NELL'IMPLEMENTAZIONE DELLA NOSTRA VISIONE ED AZIONI DI PIANO,
VOLGENDO L'ATTUALE SCENARIO MACROECONOMICO IN OPPORTUNITÀ
Nei prossimi trimestri ci aspettiamouna maggiore contribuzione alla redditività del Gruppo da parte del WM,
pressione sui ricavi del Consumer/CIB fintanto che non saranno ricostituiti il libro impieghi/pipeline
Primi segnali positivi in aprile: ripresa trading e posizioni di mercato, attività Corporate e di recupero nel Consumer
Vediamo concrete opportunità di rafforzare il posizionamento in ogni business
grazie al robusto franchise e alla solida posizione di capitale
La generazione di capitale rimarrà robusta: CET1 FY21 ~15%¹ anche ipotizzando un CoR@100pb
raddoppiato rispetto ai livelli pre-Covid: giugno19@52bps
A luglio 20 con i risultati annuali il Gruppo adeguerà i parametri IFRS9 al nuovo scenario macroeconomico e fornirà
una nuova guidance per la distribuzione relativa all'esercizio in corso, in linea con le indicazioni BCE2
|
1) |
Pre-distribuzione |
|
|
31 |
2) |
Il piano di riacquisto di azioni proprie autorizzato dall'Assemblea Ordinaria degli azionisti del 27 ott. 2018 e dalla Banca Centrale |
|
Europea ai sensi degli artt. 77 - 78 del Regolamento (UE) 575/2013 (CRR) in data 23 ott. 2018 è stato concluso il 25 mar. 2020 con il |
||
|
riacquisto complessivo di 41,8m di azioni (pari al 4,7% del capitale sociale). Si procederà a chiedere all'Assemblea la cancellazione |
||
|
delle azioni proprie. La richiesta di approvazione del nuovo piano di buyback sarà ripresa nel FY21, in linea con indicazioni BCE. |
AGENDA
Sezione 1. MB solida e pronta ad affrontare l'emergenza Covid-19
Sezione 2. Impatti Covid-19
Sezione 3. Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
GRUPPO MEDIOBANCA: CONTO ECONOMICO
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
||||||||
|
€mln |
9m |
9m |
∆ |
3T20 |
2T20 |
1T20 |
4T19 |
3T19 |
|
|
Mar.20 |
Mar.19 |
A/A1 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Sett.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
||
|
Totale ricavi |
1.907 |
1.884 |
1% |
582 |
641 |
684 |
641 |
607 |
|
|
Margine di interesse |
1.082 |
1.047 |
3% |
360 |
362 |
359 |
349 |
346 |
|
|
Commissioni nette |
487 |
462 |
6% |
159 |
174 |
155 |
150 |
149 |
|
|
Proventi di tesoreria |
89 |
151 |
-41% |
(3) |
57 |
35 |
46 |
53 |
|
|
Valorizzazione equity method |
250 |
225 |
11% |
66 |
48 |
136 |
96 |
59 |
|
|
Totale costi |
(891) |
(853) |
4% |
(300) |
(309) |
(283) |
(309) |
(291) |
|
|
Costi del personale |
(454) |
(428) |
6% |
(150) |
(159) |
(145) |
(154) |
(145) |
|
|
Spese amministrative |
(437) |
(425) |
3% |
(150) |
(150) |
(138) |
(155) |
(146) |
|
|
Rettifiche su crediti |
(210) |
(161) |
30% |
(100) |
(44) |
(65) |
(61) |
(52) |
|
|
Risultato operativo |
807 |
870 |
-7% |
182 |
288 |
337 |
271 |
264 |
|
|
Cessioni e svalutazioni |
(32) |
(6) |
n.s. |
(41) |
5 |
4 |
4 |
5 |
|
|
Costi non ricorrenti (contributo SRF/DGS) |
(56) |
(37) |
51% |
(41) |
(16) |
0 |
(17) |
(26) |
|
|
Risultato ante imposte |
718 |
826 |
-13% |
101 |
277 |
341 |
258 |
243 |
|
|
Imposte e risultato di terzi |
(166) |
(200) |
-17% |
(16) |
(80) |
(70) |
(61) |
(67) |
|
|
Risultato netto |
552 |
626 |
-12% |
85 |
197 |
271 |
197 |
176 |
|
|
Rapporto costi/ricavi (%) |
47 |
45 |
+2pp |
52 |
48 |
41 |
48 |
48 |
|
|
Costo del rischio (pb) |
61 |
51 |
+10pb |
85 |
39 |
58 |
56 |
48 |
|
|
ROTE (%) |
10 |
10 |
- |
||||||
|
33 |
1) A/A= Mar.20/Mar.19 |
||||||||
GRUPPO MEDIOBANCA: SITUAZIONE PATRIMONIALE
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
|||||
|
€mld |
Mar.20 |
Dic.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
∆ |
∆ |
|
T/T1 |
A/A1 |
|||||
|
Provvista |
53,9 |
52,1 |
51,4 |
52,0 |
+3% |
+4% |
|
Obbligazioni |
19,2 |
19,4 |
18,5 |
19,2 |
-1% |
+0% |
|
Depositi diretti (retail&PB) |
22,4 |
21,9 |
22,4 |
22,6 |
+2% |
-1% |
|
BCE |
4,7 |
4,3 |
4,3 |
4,3 |
+8% |
+8% |
|
Altro |
7,6 |
6,5 |
6,1 |
5,9 |
+17% |
+30% |
|
Crediti alla clientela |
47,4 |
46,3 |
44,4 |
43,3 |
+3% |
+10% |
|
CIB |
18,9 |
18,0 |
17,9 |
17,3 |
+5% |
+9% |
|
Wholesale |
16,5 |
15,3 |
15,6 |
15,0 |
+8% |
+10% |
|
Specialty Finance |
2,4 |
2,7 |
2,3 |
2,3 |
-13% |
+3% |
|
Consumer |
13,7 |
13,7 |
13,2 |
13,0 |
-0% |
+5% |
|
WM |
13,0 |
12,6 |
11,4 |
11,0 |
+3% |
+18% |
|
Mutui |
10,1 |
9,8 |
9,0 |
8,6 |
+3% |
+17% |
|
Private banking |
2,9 |
2,8 |
2,4 |
2,4 |
+4% |
+23% |
|
Leasing |
1,8 |
1,9 |
2,0 |
2,0 |
-3% |
-8% |
|
Tesoreria e titoli al FV |
11,9 |
11,4 |
12,8 |
14,2 |
+4% |
-16% |
|
Attività ponderate per il rischio |
47,3 |
47,1 |
46,3 |
46,5 |
+0% |
+2% |
|
Rapporto Impieghi/provvista |
88% |
89% |
86% |
83% |
||
|
Indice CET1 (%)2 |
13,9 |
14,1 |
14,1 |
14,3 |
||
|
Indice TC (%)2 |
16,7 |
17,1 |
17,5 |
17,8 |
|
1) |
A/A=Mar.20/Mar.19; T/T=Mar.20/Dic.19 |
|
|
34 |
1. |
Il calcolo manageriale al 31 marzo 2020 differisce da quello riportato nel Common Reporting (COREP), in quanto include il risultato |
|
del periodo (non soggetto all'autorizzazione ai sensi dell'art.26 CRR), che ammonta a circa 20pb del CET1. Indice CET1 fully loaded |
||
|
pari a 12,7% (con DC per 106pb del CET1 e applicazione integrale dell'IFRS9 per 16pb del CET1). |
||
RISULTATI WEALTH MANAGEMENT
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
|||||||||
|
€mln |
9m |
9m |
∆ |
3T20 |
2T20 |
1T20 |
4T19 |
3T19 |
||
|
Mar.20 |
Mar.19 |
A/A1 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Sett.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
|||
|
Totale ricavi |
444 |
410 |
+8% |
145 |
159 |
140 |
138 |
137 |
||
|
Margine di interesse |
204 |
194 |
+5% |
66 |
69 |
69 |
66 |
66 |
||
|
Commissioni nette |
235 |
210 |
+12% |
77 |
89 |
70 |
71 |
69 |
||
|
Proventi di tesoreria |
5 |
5 |
+0% |
3 |
1 |
2 |
1 |
2 |
||
|
Totale costi |
(338) |
(322) |
+5% |
(113) |
(117) |
(108) |
(112) |
(107) |
||
|
Rettifiche su crediti |
(12) |
(7) |
+74% |
(4) |
(4) |
(4) |
(5) |
(0) |
||
|
Risultato operativo |
94 |
80 |
+17% |
27 |
38 |
28 |
21 |
30 |
||
|
Altri proventi/oneri |
1 |
1 |
(2) |
2 |
1 |
(0) |
1 |
|||
|
Imposte e risultato di terzi |
(28) |
(25) |
+11% |
(8) |
(12) |
(9) |
(6) |
(10) |
||
|
Risultato netto |
67 |
56 |
+19% |
18 |
29 |
20 |
15 |
20 |
||
|
Rapporto costi/ricavi (%) |
76 |
79 |
-3pp |
78 |
74 |
77 |
81 |
78 |
||
|
Costo del rischio (pb) |
13 |
8 |
+5pb |
13 |
11 |
14 |
18 |
1 |
||
|
Impieghi (€mld) |
13.0 |
11.0 |
+18% |
13.0 |
12.6 |
12.1 |
11.4 |
11.0 |
||
|
TFA (€mld) |
60.2 |
61.3 |
-2% |
60.2 |
63.7 |
62.4 |
61.4 |
61.3 |
||
|
AUM/AUA |
37.8 |
39.1 |
-3% |
37.8 |
41.8 |
39.8 |
39.0 |
39.1 |
||
|
Depositi |
22.4 |
22.2 |
+1% |
22.4 |
21.9 |
22.6 |
22.4 |
22.2 |
||
|
NNM (€mld) |
1.9 |
5.5 |
-65% |
0.6 |
1.0 |
0.3 |
(0.2) |
1.8 |
||
|
AUM/AUA |
1.9 |
2.1 |
-7% |
0.0 |
1.6 |
0.3 |
(0.1) |
0.3 |
||
|
Depositi |
(0) |
3.4 |
n.s. |
0.6 |
(0.6) |
0.0 |
(0.0) |
1.5 |
||
|
Attività di rischio ponderate (€mld) |
4.7 |
4.3 |
+9% |
4.7 |
4.7 |
4.7 |
4.5 |
4.3 |
||
|
ROAC (%) |
21 |
16 |
+5pp |
|||||||
|
35 |
1) A/A= Mar.20/Mar.19 |
|||||||||
RISULTATI CONSUMER BANKING
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
|||||||||
|
€mln |
9m |
9m |
∆ |
3T20 |
2T20 |
1T20 |
4T19 |
3T19 |
||
|
Mar.20 |
Mar.19 |
A/A1 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Sett.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
|||
|
Totale ricavi |
805 |
770 |
+5% |
273 |
264 |
267 |
257 |
257 |
||
|
Margine di interesse |
711 |
675 |
+5% |
237 |
239 |
235 |
224 |
224 |
||
|
Commissioni nette |
94 |
95 |
-2% |
36 |
25 |
33 |
33 |
32 |
||
|
Totale costi |
(227) |
(216) |
+5% |
(77) |
(79) |
(70) |
(77) |
(75) |
||
|
Rettifiche su crediti |
(204) |
(175) |
+17% |
(76) |
(63) |
(65) |
(63) |
(61) |
||
|
Risultato operativo |
374 |
379 |
-1% |
120 |
123 |
132 |
117 |
121 |
||
|
Altro |
(5) |
0 |
0 |
(5) |
0 |
0 |
0 |
|||
|
Imposte |
(122) |
(123) |
-1% |
(40) |
(39) |
(44) |
(36) |
(40) |
||
|
Risultato netto |
248 |
256 |
-3% |
81 |
79 |
88 |
80 |
82 |
||
|
Rapporto costi/ricavi (%) |
28 |
28 |
- |
28 |
30 |
26 |
30 |
29 |
||
|
Costo del rischio (pb) |
202 |
183 |
+19pb |
223 |
185 |
197 |
193 |
188 |
||
|
Erogato (€mld) |
5,6 |
5,4 |
+3% |
1,7 |
2,0 |
1,9 |
2,0 |
1,9 |
||
|
Impieghi (€mld) |
13,7 |
13,0 |
+5% |
13,7 |
13,7 |
13,4 |
13,2 |
13,0 |
||
|
Attività di rischio ponderate (€mld) |
12,9 |
12,2 |
+5% |
12,9 |
12,9 |
12,7 |
12,6 |
12,2 |
||
|
ROAC (%) |
29 |
31 |
-2pp |
|||||||
|
36 |
1) A/A= Mar.20/Mar.19 |
|||||||||
RISULTATI CIB
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
||||||||
|
€mln |
9m |
9m |
∆ |
3T20 |
2T20 |
1T20 |
4T19 |
3T19 |
|
|
Mar.20 |
Mar.19 |
A/A1 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Sett.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
||
|
Totale ricavi |
436 |
478 |
-9% |
104 |
182 |
150 |
149 |
145 |
|
|
Margine di interesse |
203 |
205 |
-1% |
67 |
67 |
69 |
68 |
66 |
|
|
Commissioni nette |
174 |
175 |
-0% |
52 |
65 |
57 |
53 |
52 |
|
|
Proventi di tesoreria |
59 |
98 |
-40% |
(15) |
50 |
24 |
28 |
27 |
|
|
Totale costi |
(213) |
(198) |
+8% |
(69) |
(74) |
(69) |
(72) |
(68) |
|
|
Rettifiche su crediti |
13 |
25 |
(17) |
23 |
7 |
11 |
11 |
||
|
Risultato operativo |
236 |
305 |
-23% |
18 |
131 |
87 |
89 |
88 |
|
|
Altri proventi/oneri |
0 |
2 |
0 |
-1 |
0 |
-1 |
1 |
||
|
Imposte e risultato di terzi |
(80) |
(99) |
-19% |
(7) |
(43) |
(30) |
(30) |
(27) |
|
|
Risultato netto |
155 |
209 |
-26% |
11 |
87 |
57 |
57 |
63 |
|
|
Rapporto costi/ricavi (%) |
49 |
41 |
+8pp |
66 |
41 |
46 |
48 |
47 |
|
|
Costo del rischio (pb) |
(9) |
(20) |
+11pb |
37 |
(52) |
(15) |
(25) |
(25) |
|
|
Impieghi (€mld) |
18,9 |
17,3 |
+9% |
18,9 |
18,0 |
17,6 |
17,9 |
17,3 |
|
|
Attività ponderate per il rischio (€mld) |
20,8 |
20,0 |
+4% |
20,8 |
20,3 |
19,7 |
20,1 |
20,0 |
|
|
ROAC (%) |
11 |
15 |
-4pp |
||||||
|
37 |
1) A/A= Mar.20/Mar.19 |
||||||||
RISULTATI PRINCIPAL INVESTING
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
|||||||
|
€mln |
9m |
9m |
∆ |
3T20 |
2T20 |
1T20 |
4T19 |
3T19 |
|
Mar.20 |
Mar.19 |
A/A1 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Sett.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
|
|
Totale ricavi |
252 |
231 |
+9% |
67 |
49 |
137 |
102 |
60 |
|
Svalutazioni/riprese di valore |
(32) |
(7) |
n.m. |
(40) |
5 |
3 |
3 |
4 |
|
Utile netto |
225 |
219 |
+3% |
38 |
51 |
136 |
95 |
60 |
|
Valore di libro (€mld) |
4,3 |
3,7 |
+15% |
4,3 |
4,5 |
4,2 |
3,9 |
3,7 |
|
Ass. Generali |
3,7 |
3,1 |
+20% |
3,7 |
3,8 |
3,5 |
3,2 |
3,1 |
|
Altri titoli di investimento |
0,6 |
0,6 |
-5% |
0,6 |
0,6 |
0,7 |
0,7 |
0,6 |
|
Valore di mercato (€mld) |
3,1 |
4,0 |
-22% |
3,1 |
4,4 |
4,3 |
4,0 |
4,0 |
|
Ass. Generali |
2,5 |
3,3 |
-25% |
2,5 |
3,7 |
3,6 |
3,3 |
3,3 |
|
Attività ponderate per il rischio (€mld) |
5,7 |
6,1 |
-6% |
5,7 |
5,7 |
5,5 |
5,6 |
6,1 |
|
ROAC (%) |
14 |
15 |
-1pp |
|||||
|
38 |
1) A/A= Mar.20/Mar.19 |
RISULTATI HOLDING FUNCTION
|
Risultati divisionali per trimestre |
Allegato 1 |
|||||||
|
€mln |
9m |
9m |
∆ |
3T20 |
2T20 |
1T20 |
4T19 |
3T19 |
|
Mar.20 |
Mar.19 |
A/A1 |
Mar.20 |
Dic.19 |
Sett.19 |
Giu.19 |
Mar.19 |
|
|
Totale ricavi |
(13) |
7 |
(1) |
(5) |
(6) |
(1) |
13 |
|
|
Margine di interesse |
(41) |
(37) |
+11% |
(10) |
(15) |
(16) |
(10) |
(13) |
|
Proventi di tesoreria |
19 |
35 |
-46% |
7 |
6 |
6 |
10 |
23 |
|
Commissioni nette |
9 |
8 |
+11% |
2 |
3 |
4 |
(1) |
4 |
|
Totale costi |
(125) |
(127) |
-2% |
(45) |
(42) |
(38) |
(50) |
(46) |
|
Rettifiche su crediti |
(6) |
(5) |
+24% |
(3) |
(2) |
(2) |
(4) |
(2) |
|
Risultato operativo |
(144) |
(126) |
+14% |
(49) |
(49) |
(46) |
(56) |
(35) |
|
Altro (incl. contributi SRF/DGS) |
(52) |
(40) |
(40) |
(12) |
0 |
(15) |
(28) |
|
|
Imposte e risultato di terzi |
55 |
49 |
+12% |
25 |
15 |
16 |
19 |
12 |
|
Risultato netto |
(141) |
(116) |
+21% |
(64) |
(46) |
(31) |
(51) |
(51) |
|
Costo del rischio (pb) |
44 |
36 |
+8pb |
54 |
33 |
46 |
63 |
44 |
|
Banking book (€mld) |
6,0 |
6,9 |
-12% |
6,0 |
5,6 |
5,7 |
5,6 |
6,9 |
|
Erogato (€mld) |
0,2 |
0,3 |
-29% |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
|
Impieghi (€mld) |
1,8 |
2,0 |
-8% |
1,8 |
1,9 |
1,9 |
2,0 |
2,0 |
|
Attività ponderate per il rischio (€mld) |
3,2 |
3,9 |
-16% |
3,2 |
3,4 |
3,4 |
3,5 |
3,9 |
|
39 |
1) A/A= Mar.20/Mar.19 |
AGENDA
Sezione 1. MB solida e pronta ad affrontare l'emergenza Covid-19
Sezione 2. Impatti Covid-19
Sezione 3. Risultati di Gruppo al 31 marzo 2020
Sezione 4. Note conclusive
Allegati
- Risultati divisionali per trimestre
- Glossario
GLOSSARIO
MEDIOBANCA - SEGMENTI DI ATTIVITÀ
|
CIB |
Corporate and investment banking |
|
WB |
Wholesale banking |
|
SF |
Specialty finance |
|
CB |
Consumer banking - Credito al consumo |
|
WM |
Wealth management |
|
PI |
Principal investing |
|
AG |
Assicurazioni Generali |
|
HF |
Holding functions - Funzioni centrali |
Conto economico e bilancio
Conto economico e bilancio
|
DPS |
Dividend per share - Dividendo per azione |
|
EPS |
Earning per share - Utile netto per azione |
|
ESG |
Environmental, Social, Governance |
|
FAs |
Financial Advisors - Promotori finanziari |
|
FVOCI |
Fair Value to Other Comprehensive Income |
|
GOP |
Gross operating profit - Margine operativo |
|
Leverage ratio |
CET1 / Totale attivo (definizione FINREP) |
|
Ls |
Loans - Impieghi |
|
LLPs |
Loan loss provisions - Rettifiche su impieghi |
|
M&A |
Merger and acquisitions - Acquisizioni e fusioni |
|
NAV |
Net asset value - Valore di mercato degli attivi |
|
NII |
Net Interest income - Margine di interesse |
AIRB ALM AUA
Advanced Internal Rating-Based
Asset and liabilities mgt. - Gestione attivi/passivi
Asset under administration - Attivi amministrati
|
NNM |
Net new money - Raccolta netta (escluso Spafid) |
|
NP |
Net profit - Utile netto |
|
NPLs |
Crediti netti deteriorati al netto degli acquisti operati da MB |
|
Credit Solutions |
|
AUC
AUM
BVPS
C/I
CBC
CET1 Phase-in
CET1 Fully
Loaded
CoF
Asset under custody - Attivi in custodia
Asset under management - Attivi in gestione
Book value per share - Patrimonio per azione
Cost /Income - Costi/Ricavi
Counterbalance capacity
Calcolato con il "Danish Compromise" (Art.471 CRR2, in vigore fino a Dic24) e nel rispetto del limite di concentrazione. Aspetti transitori in relazione all'IFRS9, in accordo con il Reg. (UE)
2017/2395 del Parlamento/Consiglio UE
Calcolato includendo l'impatto complessivo dell'IFRS9 e con l'intera deduzione della partecipazione in AG
Cost of funding - Costo della raccolta
PBT
RM
ROAC adj
ROTE adj
RWA
SRF
TC
Texas ratio
TFA
Note
Profit before taxes - Utile lordo
Relationship Manage
Adjusted return on allocated capital1- Redditività del capitale allocato
Adjusted return on tangible equity2 -Redditività capitale tangibile
Risk weighted asset - Attività ponderate per il rischio
Single resolution fund
Total capital
NPLs/CET1
AUM+AUA+Depositi
CoE
CoR
CSR
DGS
Cost of equity - Costo del capitale
Cost of risk - Costo del rischio
Corporate Social Respondability
Deposit guarantee scheme
- Capitale allocato = capitale medio del periodo = 9% RWA (per la divisione PI: 9% RWA + capitale dedotto dal CET1). Utile/perdite da cessione titoli disponibili per la vendita, adeguamenti di valore, poste straordinarie positive/negative escluse, aliquota fiscale normalizzata = 33%. Aliquota fiscale normalizzata per il Private Banking = 25%.
|
2) Redditività capitale tangibile: utile netto rettificato/patrimonio netto |
- |
|
avviamenti |
41
DISCLAIMER E ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO
Disclaimer
Questo documento contiene proiezioni, stime, previsioni e i conseguenti obiettivi che riflettono le attuali opinioni di Mediobanca
- Banca di Credito Finanziario S.p.A. (la "Società") in merito a eventi futuri ("previsioni").
Queste previsioni comprendono, in via non esclusiva, tutte le affermazioni che non riguardano dati di fatto storici o attuali, comprese, ad esempio, quelle sulla posizione finanziaria futura del Gruppo e su risultati operativi, strategia, piani, obiettivi e sviluppi futuri nei mercati in cui il Gruppo opera o intende operare.
Tutte le previsioni, basate su informazioni disponibili alla Società alla data odierna, fanno affidamento su scenari, ipotesi, aspettative, proiezioni in merito a eventi futuri che sono soggetti a incertezze, perché determinati da fattori in larga parte i al di fuori del controllo della Società. Tali incertezze potrebbero comportare risultati e performance reali significativamente diversi da quelli previsti o impliciti nei dati esposti, pertanto le previsioni non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri.
Le informazioni e i pareri contenuti nel documento sono forniti con riferimento alla data odierna e potrebbero cambiare senza
preavviso. La Società tuttavia non si assume alcun obbligo di aggiornare pubblicamente o di rivedere alcuna previsione, a
seguito della disponibilità di nuove informazioni, di eventi futuri o per altre cause, salvo quanto previsto dalla normativa applicabile.
A causa dei rischi e delle incertezze sopra descritte, i lettori sono invitati a non fare eccessivo affidamento su tali previsioni come anticipazione di risultati effettivi. Nessuna decisione in merito alla stipula di un contratto o a un investimento deve basarsi o fare affidamento su questo documento, su alcuna sua parte, o sul fatto che esso è stato distribuito.
Attestazione del bilancio di esercizio
Si dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154 bis D.Lgs. 58/98, che l'informativa contabile contenuta nel presente documento
corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili della Società.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Emanuele Flappini
42
CONTATTI
Gruppo Mediobanca
Investor Relations
Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy
|
Jessica Spina |
Tel. no. (0039) 02-8829.860 |
|
Luisa Demaria |
Tel. no. (0039) 02-8829.647 |
|
Matteo Carotta |
Tel. no. (0039) 02-8829.290 |
|
Marcella Malpangotto |
Tel. no. (0039) 02-8829.428 |
Email: investor.relations@mediobanca.com
http://www.mediobanca.com
43
Allegati
Disclaimer
Mediobanca S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 07 maggio 2020. La fonte è unica responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 07 maggio 2020 13:56:05 UTC
