21/11/2024 - MFE-MEDIAFOREUROPE NV: Informativa Finanziaria Periodica al 30 Settembre 2024

INFORMATIVA FINANZIARIA PERIODICA AL 30 SETTEMBRE 2024

MEDIAFOREUROPE N.V.

Sede Legale: Amsterdam, Paesi Bassi

Ufficio e Residenza Fiscale: Viale Europa 46, 20093 Cologno Monzese Milano, Italia Capitale Sociale Euro 161.676.622,14

Iscrizione alla Camera di Commercio olandese (CCI number): 83956859

Codice Fiscale e Partita IVA italiana: IT 09032310154

Sito Internet: https://www.mfemediaforeurope.com/

SOMMARIO
Organi Sociali	1
Dati di Sintesi	2
Premessa	3
Eventi ed operazioni di rilievo del terzo trimestre	4
Sintesi dell'andamento della gestione e principali risultati economico-finanziari	5
Eventi successivi al 30 settembre 2024	7
Evoluzione prevedibile della gestione	7
Prospetti Contabili Consolidati Riclassificati e Informazioni Settoriali	9
Indicatori Alternativi di Performance	14

ORGANI SOCIALI

Consiglio di Amministrazione	Presidente
	Fedele Confalonieri
	Amministratore Delegato
	Pier Silvio Berlusconi
	Consiglieri
	Patrizia Arienti
	Marina Berlusconi
	Stefania Bariatti
	Marina Brogi
	Consuelo Crespo Bofill
	Javier Diez de Polanco
	Giulio Gallazzi
	Marco Giordani
	Gina Nieri
	Danilo Pellegrino
	Alessandra Piccinino
	Niccolo' Querci
	Stefano Sala
Comitato Esecutivo	Pier Silvio Berlusconi
	Marco Giordani
	Gina Nieri
	Niccolo' Querci
	Stefano Sala
Audit and Sustainability Committee	Alessandra Piccinino (Presidente)
	Patrizia Arienti
	Marina Brogi
	Javier Diez de Polanco
Nomination and Remuneration	Stefania Bariatti (Presidente)
Committee	Consuelo Crespo Bofill
	Giulio Gallazzi
Società di Revisione	Deloitte Accountants B.V.

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DATI DI SINTESI

PRINCIPALI DATI ECONOMICI

Esercizio 2023		9M 2024		9M 2023
mio €	%		mio €	%	mio €	%
2.810,4	100%	Ricavi consolidati netti	2.004,7	100%	1.862,2	100%
1.978,3	70%	Italia	1.431,4	71%	1.307,2	72%
833,0	30%	Spagna	573,8	29%	555,4	28%
302,3		Risultato Operativo (EBIT)	126,6		98,3
147,2		Italia	51,4		10,2
154,8		Spagna	75,1		87,9
209,2		Risultato Netto	96,2		71,0

PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI/FINANZIARI

31-dic-23		30-set-24	30-set-23
mio €		mio €	mio €
3.776,8	Capitale Investito Netto	3.531,7	3.640,0
2.874,0	Patrimonio Netto di Gruppo e di Terzi	2.813,1	2.762,6
2.869,1	Patrimonio Netto di Gruppo	2.810,0	2.759,7
4,9	Patrimonio netto di Terzi	3,0	2,8
902,8	Posizione Finanziaria Netta Indebitamento/(Liquidità)	718,6	877,5
279,6	Free Cash Flow	318,8	285,8
466,4	Investimenti	313,0	332,7
140,1	Dividendi Distribuiti dalla Capogruppo	139,9	140,0
2,0	Dividendi distribuiti da controllate	3,3	2,0

PERSONALE (*)

31-dic-23		30-set-24		30-set-23
	%			%		%
4.971	100%	Dipendenti (puntuale)	5.178	100%	4.929	100%
3.346	67%	Italia	3.502	68%	3.346	68%
1.625	33%	Spagna	1.676	32%	1.583	32%

(*) Il dato include personale a tempo determinato ed indeterminato

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PREMESSA

Nella predisposizione della presente Informativa finanziaria, redatta su base volontaria al fine di garantire continuità e regolarità delle informazioni concernenti l'andamento economico-finanziario consolidato su base trimestrale, sono stati applicati i Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS), in continuità con i principi e i criteri di valutazione e di stima applicati nella predisposizione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 ai quali si rimanda.

I contenuti informativi della presente Relazione non sono assimilabili a quelli di un bilancio completo redatto ai sensi dello IAS 1. La struttura e i contenuti della presente informativa finanziaria periodica sono quelli ritenuti maggiormente idonei, in relazione ai fattori che contribuiscono alle decisioni assunte dagli investitori, a descrivere l'andamento economico e la situazione patrimoniale del Gruppo nel suo complesso e nei principali settori di attività e ad illustrare gli eventi e le operazioni rilevanti del periodo di riferimento.

La forma e i contenuti dei prospetti economici e patrimoniali di seguito presentati corrispondono a quelli contenuti nella Relazione degli Amministratori sulla Gestione del Bilancio consolidato annuale e sono pertanto esposti in forma sintetica e riclassificata al fine di evidenziare alcuni livelli intermedi di risultato e gli aggregati patrimoniali e finanziari ritenuti più significativi per la comprensione delle performance operative del Gruppo e dei principali settori di attività. L'informativa sintetica riguardante la definizione delle misure alternative di performance utilizzate in tali prospetti, è riportata al termine della presente informativa finanziaria nel paragrafo "Indicatori alternativi di performance".

Le informazioni economiche e finanziarie contenute nella presente Relazione sono fornite con riferimento ai primi nove mesi 2024 e 2023; le informazioni patrimoniali sono fornite con riferimento al 30 Settembre 2024 ed al 31 dicembre 2023.

Laddove non diversamente indicato i dati contenuti nella presente rendicontazione sono espressi in milioni di euro al primo decimale, mentre i dati originari sono registrati e consolidati in migliaia di euro. Allo stesso modo, tutte le percentuali relative alle variazioni tra i due periodi o percentuali di ricavo netto o altri indicatori.

La lingua di riferimento di queste informazioni finanziarie è l'inglese. Alcuni riferimenti legislativi e termini tecnici sono stati citati nella loro lingua originale affinché possa essere loro attribuito il corretto significato tecnico ai sensi della legge applicabile. La presente versione in lingua italiana costituisce una traduzione di cortesia della versione originale in lingua inglese.

La presente Relazione trimestrale non è stata oggetto di revisione contabile.

La presente Relazione contiene dichiarazioni previsionali che riflettono la visione attuale del management sul futuro sviluppo del Gruppo. Tali dichiarazioni previsionali devono essere valutate considerando rischi e incertezze che sfuggono al controllo del Gruppo e che richiedono un giudizio significativo. Qualora le assunzioni sottostanti si rivelassero errate o si concretizzassero i rischi o le opportunità descritte, i risultati e gli sviluppi effettivi potrebbero discostarsi materialmente (negativamente o positivamente) da quelli espressi da tali affermazioni. L'outlook si basa su stime che il management del Gruppo ha effettuato sulla base di tutte le informazioni disponibili al momento del completamento della presente relazione.

I fattori che potrebbero far sì che i risultati e gli sviluppi effettivi differiscano da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni previsionali sono inclusi nella sezione "Informativa sui principali rischi e incertezze" del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 e nella sezione "Rischi e incertezze per la restante parte dell'esercizio" della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024. Questi fattori potrebbero non essere esaustivi e dovrebbero essere letti congiuntamente alle altre dichiarazioni cautelative incluse nella relazione annuale e semestrale. Il Gruppo MFE non si assume alcun obbligo o responsabilità in relazione a eventuali inesattezze nelle dichiarazioni

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Informativa finanziaria periodica al 30 settembre 2024

previsionali fatte nella presente relazione o per qualsiasi utilizzo da parte di terzi di tali dichiarazioni previsionali. Il Gruppo MFE non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali contenute nella presente relazione trimestrale al di là degli obblighi di divulgazione previsti dalla legge.

EVENTI ED OPERAZIONI DI RILIEVO DEL TERZO TRIMESTRE

Investimento partecipativo in ProsiebenSat1 Media SE

Nel corso del terzo trimestre MFE ha ulteriormente arrontondato la propria quota di partecipazione in ProsiebenSat1 Media SE ("P7S1") portandola al 29,998% del capitale sociale (29,0% al 30 giugno), corrispondente, escludendo le azioni proprie della partecipata, al 30,8% dei diritti di voto.

P7S1 ha registrato nei nove mesi una crescita dei ricavi consolidati pari al 3% e un utile netto di competenza degli azionisti della capogruppo pari a 25 milioni di euro (nello stesso periodo del 2023 P7S1 aveva registrato una perdita netta consolidata di competenza degli azionisti della capogruppo pari a -66 milioni di euro sul quale avevano pesato anche oneri di ristrutturazione lordi pari a 82 milioni di euro). Il risultato netto di competenza del terzo trimestre 2024 è stato positivo e pari a 8 milioni di euro, rispetto all'utile netto pari a 15 milioni di euro registrato nello stesso periodo dell'esercizio precedente.

Per effetto di tale risultato, il conto economico consolidato MFE dei 9 mesi recepisce sulla linea del risultato delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto per la propria quota di competenza (26,3% nel primo trimestre, 29,8% nel secondo trimestre, 30,8% nel terzo trimestre) un provento complessivo pari a + 7,5 milioni di euro. Nello stesso periodo del 2023, in relazione a tale partecipazione erano stati contabilizzati proventi finanziari per 3,1 milioni di euro connessi ai dividendi di spettanza del Gruppo deliberati da P7S1 nel primo semestre, periodo nel quale non sussistendone ancora i presupposti, l'intera partecipazione (28,70% dei diritti di voto) detenuta in P7S1 era classificata e valutata come investimento finanziario ai sensi dell'IFRS 9 e a livello di risultato delle partecipate proventi per 3,9 milioni di euro, corrispondenti al risultato netto pro-quota della partecipata in relazione alla quota (26,28%) riclassificata a partire dal 30 giugno 2023 come partecipazione di collegamento e valutata da tale data con il metodo del patrimonio netto ai sensi dello IAS 28.

Al 30 settembre 2024 il valore di carico della quota di partecipazione di collegamento detenuta da MFE in P7S1, risultava superiore rispetto al corrisponente valore di Borsa. In presenza di tale indicatore, la recuperabilità del valore di carico è stata verificata sulla base delle più recenti evidenze esterne disponibili entro la data di riferimento della presente rendicontazione periodica principalmente riconducibili alle valutazioni di consenso del titolo.

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Informativa finanziaria periodica al 30 settembre 2024

SINTESI DELL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE E PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

Anche nel corso del terzo trimestre dell'esercizo, in un contesto generale a livello internazionale ancora estremamente instabile e nonostante la concomitanza di eventi sportivi internazionali (gli Europei di Calcio fino a metà luglio e le Olimpiadi di Parigi tra fine luglio e la prima parte di Agosto) non nella disponibilità del Gruppo sia in Italia che in Spagna, la raccolta pubbliciaria lorda del Gruppo ha mantenuto, tenuto anche conto della strutturale bassa stagionalità del mercato in questa parte dell'anno, un andamento decisamente positivo e superiore alle aspettative, sostanzialmente allineato al trend già estremamente positivo che aveva caratterizzato i primi sei mesi dell'esercizio.

Nei primi nove la crescita dei ricavi pubblicitari anche in virtù di ottimi riscontri sul piano editoriale si è quindi mantenuta in linea con quella registrata nel primo semestre, contribuendo al conseguimento nel periodo in esame di margini economici consolidati (Risultato operativo e Risultato netto) positivi e superiori a quelli registrati nell'omologo periodo dell'esercizio precedente. Anche la generazione di cassa caratteristica consolidata (Free Cash Flow) si è mantenuta decisamente positiva determinando la significativa riduzione dell'indebitamento finanziario netto consolidato rispetto al 31 dicembre 2023.

Come già segnalato, a partire dal 1° gennaio 2024, viene consolidata integralmente Mediamond (società partecipata al 50% e consolidata con il metodo del patrimonio netto fino al 31 dicembre 2023), concessionaria specializzata nella raccolta pubblicitaria sui siti televisivi e le digital properties del Gruppo, sui siti delle testate del Gruppo Mondadori e di editori terzi e sulla vendita di spazi pubblicitari su postazioni digitali esterne (Digital Out Of Home - "DOOH") gestite dalla controllata Videowall e da terze parti.

Pertanto, l'andamento di ricavi e costi operativi include dall'inizio dell'esercizio in corso gli effetti legati a tale variazione del perimetro di consolidamento (con un impatto complessivo a livello di EBIT comunque trascurabile). In particolare:

• i ricavi pubblicitari sui mezzi gestiti dal Gruppo in Italia recepiscono il dato complessivo della raccolta "Digital" sui siti web e le digital properties del Gruppo (nel 2023 erano contabilizzati unicamente i ricavi di spettanza dell'editore relativi alla raccolta totale gestita dalla partecipata) e di quella realizzata attraverso la vendita degli spazi presso i siti e le postazioni di cui la controllata Videowall detiene e gestisce direttamente i diritti di sfuttamento commerciale "DOOH";
• l'aggregato degli altri ricavi include la raccolta pubblicitaria dei siti web e DOOH di terze parti;
• I costi del personale, per acquisti, prestazioni di servizi e altri, gli altri ammortamenti e svalutazioni includono i costi diretti correlati alla raccolta sui mezzi di terzi e di gestione delle due concessionarie.

Di seguito si riepilogano i principali risultati economico-finanziari e gli indicatori gestionali del periodo:

I ricavi netti consolidati ammontano a 2.004,7 milioni di euro, in deciso aumento, +7,7% rispetto ai 1.862,2 milioni di euro dello stesso periodo dell'anno precedente. La variazione a perimetro di consolidamento omogeneo è pari al +5,4%.

In particolare i ricavi pubblicitari lordi relativi ai mezzi gestiti dal Gruppo (canali televisivi free, emittenti radiofoniche, siti web e DOOH) sono aumentati su base consolidata a 1.943,3 milioni di euro in decisa crescita (+6,5%) rispetto all'omologo periodo dell'anno precedente, mentre gli altri ricavi sono cresciuti a 295,8 milioni di euro, rispetto ai 254,0 milioni di euro del 2023, variazione a cui hanno principalmente contribuito i

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Informativa finanziaria periodica al 30 settembre 2024

ricavi addizionali legati alla raccolta pubblicitaria dei siti web e DOOH di terze parti gestiti da Mediamond ed in termini omogenei i maggiori proventi generati dall'attività di rivendita di contenuti a terzi in Spagna.

L'andamento della raccolta pubblicitaria sia in Italia che in Spagna è stato supportato da ottimi risultati editoriali.

In Italia nel periodo in esame, sulla base delle rilevazioni Auditel, il totale delle Reti Mediaset, ha ottenuto il 36,6% di share nelle 24 ore, il 36,7% in Day Time e il 35,5% in Prime Time. Mediaset conferma anche nei primi nove mesi del 2024 la propria leadership sul target commerciale (15-64 anni) nel totale giornata (39,1%), nel Day Time (39,3%) e nel Prime Time (37,9%). Canale 5 si conferma prima rete nazionale su tale target nella fascia delle 24 ore e del Day Time. Per quanto riguarda il periodo di garanzia autunnale (dall'8 settembre al 28 settembre 2024), Mediaset riconferma la propria leadership sul target commerciale complessivamente superiore al competitor. In particolare, le reti generaliste ottengono una quota d'ascolto su tale target del 28,1% nelle 24 ore, del 27,5% in Day Time e del 27,6 % in Prime Time.

In Spagna, il Grupo Audiovisual Mediaset España nelle 24 ore registra sul totale individui una quota pari al 25,1% e al 27,5% sul target commerciale. In Prime Time il Gruppo Mediaset raggiunge una quota del 24,5% sul totale individui e del 26,3% sul target commerciale mentre in Day Time ottiene il 25,3% sul totale individui e il 28,0% sul target commerciale.

I costi totali (costi del personale, acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi, ammortamenti e svalutazioni di diritti e altre immobilizzazioni) sono pari a 1.878,1 milioni di euro (1.763,9 milioni di euro nello stesso periodo del 2023), con una variazione principalmente legata al diverso perimetro di consolidamento e al processo di rinnovamento dell'offerta editoriale televisiva e digital avviato in Spagna a partire dallo scorso esercizio.

1. risultato operativo (Ebit) di Gruppo è pari a 126,6 milioni di euro, con un incremento pari al +28,7% rispetto ai 98,3 milioni di euro dello stesso periodo del 2023.

Il risultato netto di competenza è positivo per 96,2 milioni di euro, registrando un'aumento pari al +35,6% rispetto ai 71,0 milioni di euro del 2023. Escludendo il contributo economico generato nei due periodi dalla partecipazione detenuta in P7S1, il risultato netto di competenza sarebbe pari nei nove mesi del 2024 a 88,7 milioni di euro rispetto ai 64,0 milioni di euro dello stesso periodo del 2023 (+38,7%). Tale risultato beneficia oltre che del maggior risultato della gestione caratteristica anche del miglioramento della gestione finanziaria, in presenza di un minor indebitamento finanziario medio e del contributo (+3,6 milioni di euro) legato alla maggior quota di interessenza (84,45% nel primo trimestre 2023, 100% successivamente) detenuta dal Gruppo in Grupo Audiovisual Mediaset Espana ("GAM") a seguito del completamento del processo di squeeze-out Merger avvenuto all'inizio del secondo trimestre 2023.

L'indebitamento finanziario netto consolidato al 30 settembre 2024 è pari a 718,6 milioni di euro, in decisa diminuzione rispetto al dato del 31 dicembre 2023 quando si era attestato a 902,8 milioni di euro, per effetto della positiva generazione di cassa caratteristica (free cash flow) del periodo, pari a 318,8 milioni di euro e della distribuzione dei dividendi da parte di MFE per 139,9 milioni di euro. Escludendo le passività rilevate a partire dal 2019 ai sensi dell'IFRS 16, l'indebitamento finanziario netto rettificato alla data è pari a 613,1 milioni di euro.

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