06/09/2024 - Moltiply Group S.p.A.: Relazione finanziaria semestrale consolidata semestre chiuso al 30 giugno 2024

MOLTIPLY GROUP S.P.A.

(NUOVA DENOMINAZIONE DI GRUPPO MUTUIONLINE S.P.A.)

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA

SEMESTRE CHIUSO AL 30 GIUGNO 2024

(PRIMO SEMESTRE 2024)

Redatta secondo il principio contabile internazionale IAS 34

Moltiply Group S.p.A., ovvero, in breve, MOL Group S.p.A. o anche Gruppo MOL S.p.A.

Sede Legale: Via F. Casati, 1/A - 20124 Milano • Sede Amministrativa: Via Desenzano, 2 - 20146 Milano Tel +39.02.8344.1 • PEC gruppomutuionline@legalmail.it • Web www.moltiplygroup.com

C.F. e P.IVA 05072190969 • REA 1794425 • Registro imprese di Milano 05072190969 Cap. Soc. 1.012.354,01 Euro I.V.

 	 	Moltiply Group S.p.A.
 	INDICE	 
1.	ORGANI E CARICHE SOCIALI	3
2.	RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE	4
2.1.	Premessa	4
2.2.	Organizzazione del Gruppo	4
2.3.	Informazioni riguardanti i risultati economici del Gruppo	8
2.3.1.	Ricavi	11
2.3.2.	EBITDA	11
2.3.3.	Risultato operativo (EBIT)	12
2.3.4.	Proventi/oneri della gestione finanziaria	12
2.3.5.	Imposte	12
2.3.6.	Utile netto del periodo	12
2.4.	Informazioni riguardanti le risorse finanziarie del Gruppo	13
2.4.1.	Indebitamento finanziario corrente e non corrente	13
2.4.2.	Indicazione delle fonti e degli impieghi e descrizione dei flussi monetari	14
2.4.3.	Movimentazione del capitale circolante netto	15
2.5.	Evoluzione prevedibile della gestione e del mercato	16
2.5.1.	Divisione Mavriq (Broking)	16
2.5.2.	Divisione Moltiply (BPO)	17
2.6.	Altre informazioni	18

3. BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024 ...20

3.1.	Situazione patrimoniale finanziaria consolidata al 30 giugno 2024 ed al 31 dicembre 2023 ....	20
3.2.	Conto economico consolidato per i semestri chiusi al 30 giugno 2024 e 2023	21
3.3.	Conto economico complessivo consolidato per i semestri chiusi al 30 giugno 2024 e 2023 ...	22
3.4.	Rendiconto finanziario consolidato per i semestri chiusi al 30 giugno 2024 e 2023	23
3.5.	Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2024 e 2023	24
3.6.	Note esplicative	25
4.	ATTESTAZIONE EX ART. 154-BIS COMMA 5 D. LGS. 58/1998	50

5. RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SULLA REVISIONE CONTABILE

LIMITATA DEL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO

.............................................................51

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Moltiply Group S.p.A.

1. ORGANI E CARICHE SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente	Marco Pescarmona (1) (3) (5) (7)
Amministratore Delegato	Alessandro Fracassi (2) (3) (5)
Amministratori	Matteo De Brabant
 	Fausto Boni
 	Klaus Gummerer (4)
 	Guido Crespi (4)
 	Giulia Bianchi Frangipane (4)
 	Camilla Cionini Visani (4)
 	Maria Chiara Franceschetti (4) (6)
 	Stefania Santarelli (4)
COLLEGIO SINDACALE	 
Presidente	Cristian Novello
Sindaci Effettivi	Marcello Del Prete
 	Roberta Incorvaia
Sindaci Supplenti	Cesare Zanotto
 	Libera Patrizia Ciociola
SOCIETÀ DI REVISIONE	EY S.p.A.
COMITATI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Comitato Controllo e Rischi	 
Presidente	Giulia Bianchi Frangipane
 	Camilla Cionini Visani
 	Klaus Gummerer
Comitato per le Remunerazioni e le Incentivazioni Azionarie
Presidente	Guido Crespi
 	Stefania Santarelli
 	Matteo De Brabant
Comitato per le Operazioni con Parti Correlate
Presidente	Maria Chiara Franceschetti
 	Giulia Bianchi Frangipane
 	Klaus Gummerer

1. Al Presidente spetta la rappresentanza legale della Società.
2. All'Amministratore Delegato spetta la rappresentanza legale della Società in via disgiunta rispetto al Presidente, nei limiti dei poteri delegati.
3. Amministratore Esecutivo.
4. Amministratori non esecutivi indipendenti.
5. Riveste la carica di amministratore esecutivo in altre società del Gruppo.
6. Lead Independent Director.
7. Amministratore esecutivo preposto a sovrintendere al Sistema di Controllo Interno.

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Moltiply Group S.p.A.

2. RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

2.1. Premessa

Moltiply Group S.p.A. (la "Società " o "Emittente"), in precedenza denominata Gruppo MutuiOnline S.p.A., è la holding di un gruppo di società (il "Gruppo") che ricopre - tramite le entità della propria "Divisione Broking" (anche denominata "Divisione Mavriq") - una posizione rilevante nel mercato della comparazione, promozione e intermediazione on-line di prodotti di banche, assicurazioni, operatori di e-commerce e fornitori di servizi di utility in Italia (siti principali: www.mutuionline.it, www.segugio.it,e www.trovaprezzi.it), Spagna (www.rastreator.com), Francia (www.lelynx.fr) e Messico (www.rastreator.mx), nonché - tramite le entità della propria "Divisione BPO" (anche denominata "Divisione Moltiply") - nel mercato italiano dei servizi di outsourcing di processi complessi per il settore finanziario.

Per quanto concerne i principi contabili adottati nella predisposizione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024 si rimanda alle note esplicative.

Di seguito si illustrano gli aspetti salienti dell'andamento della gestione nel trascorso semestre e dell'attuale struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo.

2.2. Organizzazione del Gruppo

La struttura del Gruppo e delle sue Divisioni è illustrata schematicamente nei diagrammi che seguono, in cui tutte le partecipazioni sono al 100%, ad eccezione di quelle per cui è indicata una diversa percentuale.

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Moltiply Group S.p.A.

Divisione Mavriq (Broking):

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Moltiply Group S.p.A.

Divisione Moltiply (BPO):

Rispetto alla composizione del Gruppo al 31 dicembre 2023, sono intervenute le seguenti modifiche:

• In data 28 giugno 2024 il Gruppo, tramite la controllata Mavriq S.r.l., ha sottoscritto un accordo vincolante finalizzato all'acquisizione dell'80% delle quote di Switcho S.r.l. ("Switcho") da Marco Tricarico, Redi Vyshka, Francesco Laffi (i "Fondatori") e da investitori privati, tra cui Azimut. In esecuzione dell'accordo, contestualmente alla sottoscrizione sono state già acquisite quote per il 72,1% del capitale di Switcho, mentre le quote residue per raggiungere una partecipazione di 80% verranno acquisite entro il 31 ottobre 2024. Switcho è una società italiana in forte crescita, fondata nel 2019 con l'obiettivo di aiutare gli italiani a risparmiare sulle utenze luce, gas, telefonia ed assicurazioni grazie ad un'analisi personalizzata della bolletta facendosi carico per conto del cliente della burocrazia legata al processo di cambio fornitore. I fondatori manterranno il 20% delle quote (partecipazione soggetta ad opzioni put e call incrociate con Mavriq S.r.l. esercitabili a seguito dell'approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2026) e continueranno a gestire l'azienda nella sua nuova fase di crescita. Il prezzo definito per l'acquisto dell'80% è pari a Euro 18.080 migliaia, a cui si aggiunge un earn-out collegato alle future performance economiche, che alla data di acquisizione è stato stimato in Euro 4.000 migliaia.

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Moltiply Group S.p.A.

Si segnala inoltre che in data 15 maggio 2024 il Gruppo ha sottoscritto un accordo vincolante con Pricewise Group B.V. finalizzato all'acquisizione (tramite la controllata Mavriq S.r.l.) dell'80% del capitale di Pricewise B.V. ("Pricewise"). Pricewise è un operatore storico dei Paesi Bassi, tra i leader nella comparazione e intermediazione online di contratti di energia, telecomunicazioni e assicurazioni tramite il sito www.pricewise.nl.Il fondatore Hans de Kok manterrà il 20% delle azioni (la cui quota

• soggetta ad opzioni put e call incrociate nei confronti di Mavriq), e continuerà a guidare l'azienda in qualità di amministratore delegato nella sua nuova fase di crescita. Pricewise entrerà nel perimetro di consolidamento a partire dalla data del closing dell'operazione, atteso a breve. Il prezzo (equity value) definito per l'acquisto dell'80% è pari a Euro 20.653 migliaia.

Divisione Mavriq (Broking)

La Divisione Mavriq opera nel settore della comparazione e intermediazione online di prodotti e servizi in Italia (mercato di riferimento), Spagna, Francia e Messico.

L'attività svolta da tale Divisione è articolata principalmente sulle seguenti linee di business:

1. Broking Credito, attiva in Italia nella mediazione creditizia per mutui e prodotti di credito al consumo, principalmente attraverso canali online (tramite i siti www.mutuionline.ite www.prestitionline.it);
2. Broking Assicurazioni: attiva in Italia nella distribuzione online di prodotti assicurativi principalmente nei rami RC Auto e Auto Rischi Diversi (sito www.cercassicurazioni.it);
3. Comparazione Prezzi E-Commerce: svolge in Italia attività di comparazione e di promozione di operatori e-commerce (sito www.trovaprezzi.it);
4. Comparazione Telco & Energia: svolge in Italia attività di comparazione e promozione di servizi di telecomunicazioni ed energia (tramite i siti www.sostariffe.ite www.switcho.it);
5. Mercati Internazionali: svolge attività di comparazione e intermediazione online di prodotti principalmente assicurativi in Spagna (sito www.rastreator.com), Francia (sito www.lelynx.fr) e Messico (sito www.rastreator.mx).

L'attività della Divisione Mavriq si esplica altresì tramite il marchio "Segugio.it" (sito www.segugio.it), che opera in Italia come comparatore multimarca di prodotti assicurativi, creditizi, di telecomunicazioni ed energia. Le singole sezioni del sito sono tuttavia gestite dalle società prodotto del Gruppo ed i relativi ricavi vengono riportati all'interno delle singole linee di business sopra riportate.

Inoltre, la controllata Innovazione Finanziaria SIM S.p.A., autorizzata all'esercizio professionale nei confronti del pubblico del servizio di collocamento senza assunzione a fermo né assunzione di garanzia di cui all'art. 1, comma 5, lett. c-bis), del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 gestisce tramite il sito www.fondionline.itun "supermercato" on-line di fondi di investimento rivolto a clientela italiana.

Divisione Moltiply (BPO)

La Divisione Moltiply svolge servizi di gestione in outsourcing di processi critici a beneficio di banche, intermediari finanziari, compagnie assicurative, società di investimento, società di noleggio, con un elevato livello di specializzazione in alcuni vertical di riferimento. La Divisione Moltiply offre altresì un insieme di soluzioni informatiche proprietarie alle società clienti nei propri ambiti di attività.

Le attività svolte dalla Divisione Moltiply sono articolate nelle seguenti linee di business, sulla base della tipologia di servizio offerto e/o prodotto sottostante:

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Moltiply Group S.p.A.

1. Moltiply Mortgages: offre servizi di outsourcing per la lavorazione di mutui residenziali; in tale linea di business sono ricompresi i servizi in ambito paranotarile;
2. Moltiply Real Estate offre servizi peritali immobiliari e servizi tecnici immobiliari rivolti a operatori del settore finanziario e del recupero crediti;
3. Moltiply Loans: offre servizi di gestione dei processi propedeutici all'erogazione nonché servizi di servicing di portafogli per prestiti garantiti da cessione del quinto dello stipendio o della pensione, nonché per finanziamenti alle imprese, anche assistiti da garanzia dallo Stato;
4. Moltiply Claims: offre servizi di gestione e liquidazione sinistri assicurativi in outsourcing;
5. Moltiply Wealth: offre soluzioni complete di servizi operativi e piattaforme tecnologiche a società di investimento e di gestione del risparmio;
6. Moltiply Lease: offre servizi di BPO e soluzioni informatiche core per operatori di leasing e noleggio a lungo termine.

2.3. Informazioni riguardanti i risultati economici del Gruppo

Di seguito sono descritti i principali fattori che hanno influenzato la gestione operativa del Gruppo nel semestre chiuso al 30 giugno 2024. I dati economici e i flussi di cassa del semestre chiuso al 30 giugno 2024 sono presentati in forma comparativa con il medesimo periodo dell'anno precedente.

La tabella di seguito riportata espone i dati consolidati di conto economico del Gruppo per i semestri chiusi al 30 giugno 2024 e 2023, unitamente all'incidenza sui ricavi del Gruppo di ciascuna voce.

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Moltiply Group S.p.A.

 	 	Semestri chiusi al	 	 
 	30 giugno	 	30 giugno	 	Variazione %
(migliaia di Euro)	2024	(a)	2023	(a)
 
Ricavi	215.300	100,0%	197.096	100,0%	9,2%
Altri proventi	4.844	2,2%	5.106	2,6%	-5,1%
Costi interni di sviluppo capitalizzati	7.112	3,3%	5.879	3,0%	21,0%
Costi per prestazioni di servizi	(93.004)	-43,2%	(82.447)	-41,8%	12,8%
Costo del personale	(68.791)	-32,0%	(67.623)	-34,3%	1,7%
Altri costi operativi	(9.938)	-4,6%	(5.646)	-2,9%	76,0%
EBITDA	55.523	25,8%	52.365	26,6%	6,0%
Ammortamenti	(23.883)	-11,1%	(17.611)	-8,9%	35,6%
Risultato operativo	31.640	14,7%	34.754	17,6%	-9,0%
Proventi finanziari	5.661	2,6%	4.639	2,4%	22,0%
Oneri finanziari	(8.631)	-4,0%	(7.754)	-3,9%	11,3%
Proventi/(Oneri) da partecipazioni	698	0,3%	39	0,0%	1689,7%
Proventi/(Oneri) da attività/passività finanziarie	(991)	-0,5%	(5.458)	-2,8%	-81,8%
Risultato prima delle imposte	28.377	13,2%	26.220	13,3%	8,2%
Imposte	(8.337)	-3,9%	(7.263)	-3,7%	14,8%
Risultato netto	20.040	9,3%	18.957	9,6%	5,7%

1. Incidenza percentuale rispetto ai ricavi

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