16/09/2024 - Mondo Tv S.p.A.: MTV - Relazione finanziaria semestrale 2024

GRUPPO MONDO TV

Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2024

Registro delle Imprese e Codice Fiscale 07258710586

R.E.A. di Roma 604174

	Mondo TV S.p.A.
	Capitale Sociale Euro 22.508.059- i.v.
Sede Legale	Via Brenta 11 - Roma
Altre sedi	Via Montenero 42 - 44 - Guidonia (RM)
	Rue Gerard 52 - 75013 - Paris (Francia)
	Via Crocicchio Cortogna, 6 - 6900 Lugano (Svizzera)
	Relazione finanziaria consolidata semestrale
	30 giugno 2024

Approvazione: Consiglio di Amministrazione del 13 settembre 2024

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Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2024

INDICE

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

Commento generale	5
Descrizione delle condizioni operative dell'attività	8
Produzioni del semestre, principali acquisizioni e fatti rilevanti	9
Informazioni concernenti gli azionisti ed il corso azionario	11
Dati di sintesi	12
Informazioni sui principali rischi ed incertezze	15
Risorse umane ed attività di ricerca e sviluppo	29
Azioni proprie	29
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre	29
Operazioni con entità correlate	30
Prospetto di riconciliazione del patrimonio netto consolidato	33
Evoluzione prevedibile della gestione	33
BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2024
Prospetto della Situazione Patrimoniale - Finanziaria Consolidata al 30.06.2024	36
Conto Economico Consolidato del semestre	37
Conto Economico Complessivo consolidato	38
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato	38
Rendiconto Finanziario consolidato	39
Prospetti contabili consolidati con evidenza dei rapporti con entità correlate	41
Informativa di settore	44
Note illustrative del bilancio consolidato semestrale abbreviato	45
ALLEGATI
Allegato 1: Organi sociali e comitati della Capogruppo	80
Allegato 2: Deleghe e Corporate Governance	81
Allegato 3: Organi sociali delle Società controllate	84
Allegato 4: Elenco delle partecipazioni incluse nell'area di consolidamento	85
Allegato 5: Elenco delle parti correlate	86
PROSPETTI CONTABILI RELATIVI ALLA CAPOGRUPPO MONDO TV SPA
Prospetto della Situazione Patrimoniale - Finanziaria al 30.06.2024	87
Conto Economico del semestre	88
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto	89
Rendiconto Finanziario
Posizione Finanziaria Netta	90

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CORPORATE GOVERNANCE

La Capogruppo Mondo TV S.p.A. ha adottato il cosiddetto "sistema tradizionale" di gestione e controllo. In particolare, l'Assemblea degli Azionisti ha deliberato la nomina:

• del Consiglio di Amministrazione, che ha l'esclusiva responsabilità della gestione della
  Società per il triennio 2024-2026 (delibera del 29 aprile 2024);
• del Collegio Sindacale con il compito di vigilare sull'osservanza della Legge, dello Statuto e sul rispetto dei principi di corretta amministrazione per il triennio 2023-2025 (delibera del 28 aprile 2023);
• della società di revisione a cui è demandata la revisione legale ex artt. 14 e 16 del D. Lgs. n. 39 del 27/01/2010 per il novennio 2024-2032 (delibera del 29 aprile 2024).

Consiglio di Amministrazione

Corradi Matteo - Presidente del Consiglio d'amministrazione ed Amministratore Delegato Corradi Monica - Amministratore

Eliseo Andrea - Amministratore e Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Fedele Aurelio - Amministratore indipendente Mola Angelica - Amministratore indipendente

Collegio Sindacale

Bernardo Maurizio - Presidente Collegio Sindacale

Sara Antonelli - Sindaco Effettivo

Montuori Alberto - Sindaco Effettivo

Salatino Davide - Sindaco Supplente

Acquarelli Sara - Sindaco Supplente

Società di revisione

Audirevi S.p.A.

Altri organi della Capogruppo:

Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile

Fedele Aurelio - Presidente

Mola Angelica - Componente

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Organismo di Vigilanza (D.Lgs. 231/2001)

Fedele Aurelio - Presidente

Mariangela Lubrano - Componente

Perri Samantha Gioia - Componente

Comitato per le remunerazioni

Mola Angelica - Presidente

Fedele Aurelio - Componente

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RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE - PRIMO SEMESTRE 2024

1. COMMENTO GENERALE

La relazione finanziaria semestrale del Gruppo Mondo TV al 30 giugno 2024 è predisposta in ottemperanza a quanto disposto dall'art. 154 ter c. 2 del D.Lgs. n. 58/98 - T.U.F. - e successive modificazioni e integrazioni.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2024, incluso nella relazione finanziaria semestrale, è stato redatto in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi", emanato dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed è costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e dalle relative note esplicative.

Le note esplicative, in accordo con lo IAS 34, sono riportate in forma sintetica e non includono tutte le informazioni richieste in sede di bilancio annuale, essendo riferite esclusivamente a quelle componenti che, per importo, composizione o variazioni, risultano essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. Pertanto, la presente relazione finanziaria semestrale deve essere letta unitamente al bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato comprende il bilancio della Mondo TV S.p.A. e delle imprese italiane ed estere sulle quali la Capogruppo Mondo TV S.p.A. esercita il controllo ai sensi dell'IFRS 10.

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato evidenzia un utile netto di competenza del Gruppo di Euro 60 migliaia (nel primo semestre 2023 perdita netta di Euro 1.192 migliaia), dopo avere effettuato ammortamenti e svalutazioni per Euro 1.727 migliaia (nel primo semestre 2023 Euro 2.322 migliaia).

Sotto il profilo economico le variazioni sono sintetizzate come segue:

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Conto economico consolidato sintetico riclassificato

(Migliaia di Euro)	I semestre 2024	I semestre 2023
Ricavi	3.983	3.717
Capitalizzazione serie animate realizzate	407	835
internamente
Costi operativi	(2.373)	(2.490)
Margine Operativo lordo (EBITDA)	2.017	2.062
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti	(1.727)	(2.322)
Risultato operativo (EBIT)	290	(260)
Proventi (oneri) finanziari netti	(62)	(74)
Risultato del periodo prima delle imposte	228	(334)
Imposte sul reddito	(113)	(392)
Risultato delle attività destinate alla vendita	0	(814)
Risultato netto del periodo	115	(1.540)
Risultato di competenza di terzi	55	(348)
Risultato di competenza del Gruppo	60	(1.192)

Le voci riportate negli schemi riclassificati del bilancio semestrale sopra esposti sono in parte estratte dagli schemi del bilancio semestrale riportati nel proseguo del presente documento

ed in parte oggetto di aggregazioni; per quest'ultime di seguito riportiamo la loro

composizione e note di rinvio alle voci degli schemi del bilancio semestrale.

Ricavi: la voce è data dalla somma delle voci "ricavi delle vendite e prestazioni" e "altri

ricavi". Margine Operativo lordo (EBITDA): la voce è data dalla somma delle voci Ricavi come sopra definita cui sono sottratte le voci Consumi di materie prime, materie di consumo e merci, costo del personale ed altri costi operativi.

Il Gruppo ha definito una nuova linea strategica definita nel Business Plan approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 17 marzo 2023, basata su una sensibile riduzione degli investimenti e dei costi operativi, lo sfruttamento della library esistente e dalla focalizzazione delle vendite nei paesi occidentali; tale linea è stata confermata nel budget 2023 che prevede un livello significativamente minore dei ricavi per effetto del venir meno del mercato asiatico e della focalizzazione sui mercati occidentali.

Tale piano è stato aggiornato e rivisto in data 25 marzo 2024, per recepire la nuova struttura del gruppo, sostanzialmente modificata rispetto all'anno precedente per effetto della

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cessione di Mondo Tv Studios e della fusione tra Mondo tv France e Mondo tv Suisse e per recepire inoltre l'evoluzione del business della capogruppo.

Rispetto al corrispondente periodo del 2023 si osserva un incremento dei ricavi pari a circa 0,3 milioni di Euro in valore assoluto ed al 6% circa in termini percentuali, a seguito, prevalentemente, delle maggiori vendite già previste dal nuovo piano industriale

La capitalizzazione delle serie animate realizzate internamente riguarda prevalentemente le produzioni della Capogruppo e della Mondo TV France ed è stata pari a 0,4 milioni di Euro (0,8 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2023).

Il decremento è stato determinato dalle minori capitalizzazioni effettuate per la diminuzione del volume totale delle produzioni.

I costi operativi (Euro 2,4 milioni nel primo semestre 2024 contro Euro 2,5 milioni del primo semestre 2023) sono diminuiti per il taglio delle spese generali e per il minor volume delle produzioni, pur essendo impattati da oneri straordinari per circa euro 0,6 milioni.

Il Margine Operativo Lordo è passato da circa 2,1 milioni di Euro del primo semestre 2023 ai 2,0 milioni di Euro del primo semestre 2024 con un decremento pari a 0,1 milioni di Euro in valore assoluto determinato prevalentemente da oneri straordinari per circa euro 0,6 milioni.

Il risultato operativo dopo ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti (1,7 milioni di Euro, rispetto ai 2,3 milioni di Euro del corrispondente periodo del 2023, anche per effetto dell'allungamento del periodo di ammortamento dei diritti da 7 a 10 anni) risulta essere positivo per circa 0,2 milioni di Euro, rispetto ad un ebit negativo di euro 0,3 milioni nel primo semestre 2023.

Vi sono nel semestre oneri finanziari netti per Euro 0,1 milioni sostanzialmente invariati rispetto al primo semestre 2023.

Le attività destinate alla vendita che come ricordiamo erano rappresentate dalla partecipazione in Mondo TV Studios sono pari a zero nel primo semestre 2024 mentre hanno determinato nel primo semestre 2023 una perdita di Euro 0,8 milioni.

Il risultato di competenza del Gruppo nel primo semestre 2024 è pari a circa 0,1 milioni di utile netto rispetto alla perdita di 1,2 milioni di Euro del primo semestre 2023.

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La posizione finanziaria netta passa da un indebitamento netto di circa 8,5 milioni di Euro al 30 giugno 2023 e di 7,6 milioni di euro al 31 dicembre 2023 ad un indebitamento netto di 7,1 milioni di Euro al 30 giugno 2024.

Il Patrimonio netto del Gruppo passa dai 18,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2023 ai 20,1 milioni di Euro al 30 giugno 2024 per effetto principalmente della conversione di obbligazioni CLG e del risultato del semestre.

DESCRIZIONE DELLE CONDIZIONI OPERATIVE DELL'ATTIVITÀ

Il Gruppo opera storicamente nel settore della produzione e commercializzazione di serie televisive e lungometraggi animati. L'attività si è, inoltre, ormai da oltre cinque anni indirizzata verso settori correlati alla propria attività principale tra i quali i più rilevanti, soprattutto in prospettiva, quelli relativi allo sfruttamento dei propri diritti per il merchandising. Inoltre, a partire dall'esercizio precedente il Gruppo ed in particolare la Capogruppo Mondo TV S.p.A. ha modificato la propria strategia di produzione e vendita, focalizzando gli sforzi e gli investimenti principalmente su nuove produzioni dall'elevato potenziale di licensing, coprodotte con terze parti, e sulla distribuzione di library di terzi.

Il perdurare del conflitto tra Russia ed Ucraina oltre le previsioni ha impattato sia per le relazioni commerciali con i paesi direttamente impattati dal conflitto, sia più in generale dato l'inasprimento dei rapporti geopolitici tra USA e Cina sulle relazioni in generale del mondo occidentale con l'area asiatica e la Cina in particolare; inoltre lo shock sui prezzi ha determinato un indebolimento complessivo della domanda globale.

La situazione è ulteriormente peggiorata con lo scoppio del conflitto in autunno 2023 tra Israele e Palestina.

La società per la natura del proprio prodotto e dei processi di produzione non è impattata dalle politiche riguardanti il climate change.

Si riporta di seguito una sintetica descrizione dell'attività della Capogruppo e delle società controllate e le relative missioni strategiche:

La Capogruppo Mondo TV S.p.A. ha enfatizzato la propria vocazione di società 'forziere', dedita alla creazione di diritti e, in misura minore, all'acquisizione degli stessi sul mercato, adatti allo sfruttamento sia in ambito televisivo, che nel variegato mondo dei diritti ancillari e correlati (licensing e merchandising).

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Mondo TV France S.A. realizza produzioni e coproduzioni di serie televisive di animazione per le emittenti televisive francesi e, dal punto di vista strategico, consente al Gruppo Mondo TV di espandere il proprio ambito operativo in Francia e nei paesi francofoni. La società è quotata presso Euronext Growth Milan - (di seguito, "EGM") organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.;

Nel corso del 2023 Mondo Tv France ha incorporato Mondo Tv Suisse con una fusione per incorporazione che si è completata in data 18 dicembre 2023.

2. PRODUZIONI DEL SEMESTRE, PRINCIPALI ACQUISIZIONI E FATTI RILEVANTI

Tenuto conto di quanto esposto nel paragrafo precedente, di seguito sono riportate le informazioni relative agli investimenti effettuati e agli eventi di rilievo che hanno interessato il Gruppo nel corso del semestre.

2.1 Investimenti in Library

Nel primo semestre 2024 è proseguita l'attività produttiva della Capogruppo Mondo TV sulle

serie in corso di completamento; gli investimenti più significativi riguardano la produzione della serie animata "Grisù".

Si riporta di seguito il riepilogo degli investimenti del semestre in library:

Investimenti in Library (migliaia euro)

Categoria	30.06.2024	30.06.2023
Serie animate	651	2.598
Sub-totale investimenti in nuove produzioni	651	2.598
Licenze temporanee - animazione	0	0
Licenze temporanee serie live	0	0
TOTALE	651	2.598

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2.2 Acquisizione e costituzione nuove Società

Nel semestre non sono state acquisite ne costituite società.

2.3 Fatti rilevanti del primo semestre 2024 a) Accordi commerciali

Nel corso del primo semestre si è conclusa la produzione della serie animata Grisù, che rappresenta il prodotto di punta del gruppo e che è attualmente in onda In Italia sulla RAI e in Germania sulla televisione pubblica ZDF.

b) Nuovi finanziamenti bancari e operazione di finanza straordinaria

Nel corso del primo semestre sono stati convertiti bond CLG per un importo totale di 1,1 milioni di euro; per effetto di tale conversione il patrimonio netto della capogruppo e del gruppo si incrementa in misura corrispondente.

E' stata quindi richiesta ed erogata la seconda tranche del piano di obbligazioni convertibili

non standard CLG per un importo pari ad euro 1,5 milioni.

c) Budget 2024

Il Gruppo ha definito una nuova linea strategica definita nel Business Plan approvato dal Consiglio d'Amministrazione in data 17 marzo 2023, basata su una sensibile riduzione degli investimenti e dei costi operativi, lo sfruttamento della library esistente e dalla focalizzazione delle vendite nei paesi occidentali. Tale linea è stata confermata nel budget per il 2024.

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