19/03/2019 - Monrif S.p.A.: Comunicato Stampa_Cda 19.03.2019

COMUNICATO STAMPA

(ai sensi della delibera CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni)

Il Consiglio di Amministrazione approva la Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2018

Nell'analizzare i dati dell'esercizio 2018 occorre preliminarmente considerare che, a partire dal 1° gennaio 2018 il Gruppo Monrif ha applicato il nuovo principio contabile IFRS 15 -Revenue from Contracts with Customers, che ha introdotto un diverso metodo di rilevazione dei ricavi. Le riclassifiche effettuate non hanno determinato effetti sul risultato operativo, né sul risultato di periodo, né sul totale del patrimonio netto.

• •Ricavi consolidati € 200,1 mln., di cui € 20,8 mln. relativi a plusvalenze per cessioni immobiliari, contro € 182 mln. dell'esercizio precedente

• •Ricavi pubblicitari in aumento dello 0,6%, con un incremento del 4,8% sia per la raccolta nazionale che per la raccoltaon line

• •Margine operativo lordo consolidato € 31,8 mln., inclusivo di proventi ed oneri non ricorrenti per € 20,2 mln., contro € 13,4 mln. del 31 dicembre 2017

• •Risultato operativo consolidato € 24,3 mln., inclusivo di proventi ed oneri non ricorrenti per € 20,2 mln. rispetto a € 2,6 mln. dell'esercizio precedente

• •Indebitamento finanziario netto pari a € 48,4 mln., in miglioramento di € 36,1 mln. (-43%) rispetto al 31 dicembre 2017, anche grazie alle cessioni immobiliari realizzate

Si è tenuto a Bologna oggi, 19 marzo 2019, il Consiglio di Amministrazione della Monrif S.p.A. per l'approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2018.

ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO MONRIF

Nell'analizzare i dati di Monrif S.p.A. e le sue controllate (di seguito "Gruppo Monrif" o "Gruppo") al 31 dicembre 2018 occorre preliminarmente considerare che, a partire dal 1° gennaio 2018, è stato applicato il nuovo principio contabile IFRS 15Revenue from Contracts with Customers, che ha introdotto un diverso metodo di rilevazione dei ricavi, determinando:

- l'iscrizione dei ricavi editoriali sulla base del prezzo di copertina (e comunque al prezzo effettivamente pagato dall'acquirente finale) al lordo degli aggi corrisposti, che sono stati rilevati separatamente come costo di distribuzione e pertanto non portati a riduzione dei ricavi;

- la rilevazione dei ricavi pubblicitari al netto dei canoni editore relativi alle concessioni terze, precedentemente iscritti come costo acquisto spazi nella voce costi operativi;

Le riclassifiche effettuate non hanno determinato effetti sul risultato operativo né sul risultato d'esercizio né sul totale del patrimonio netto.

Per il Gruppo Monrif l'esercizio 2018 è stato caratterizzato dall'andamento contrastante registrato nei settori in cui opera.

Ilsettore delle vendite dei quotidianidel Gruppo ha evidenziato un ulteriore riduzione delle copie vendute, anche se è riuscito a contenere la flessione, pari al 6%, sotto la media del mercato di riferimento, che registra una riduzione dell'8,1% (fonte ADS - Accertamento diffusione stampa - dicembre 2018).QN Quotidiano Nazionale,fascicolo sinergico di informazione e cronaca nazionale deil Resto del Carlino,La Nazione, Il GiornoedIl Telegrafo,si è confermato per diversi mesi il primo quotidiano italiano per copie medie giornaliere vendute in edicola (fonte ADS dicembre 2018) ed il giornale generalista cartaceo più letto, con una media giornaliera di 2 milioni di lettori (fonte Audipress 2018/III).

Le vendite di copie digitali, il cui valore non è ancora significativo, registrano un incremento del 12% rispetto l'esercizio 2018.

Il traffico prodotto sui siti del Gruppo, riconducibili aQuotidiano.net, ha registrato nel 2018 una media mensile di 18,8 milioni di Utenti Unici (+22,5% rispetto il 2017) e una media mensile di 61,4 milioni di Pagine Viste senza sfoglio di gallery (+15,6% rispetto il 2017).

Ilsettore pubblicitariorealizza un segno positivo (+0,6%) a fronte di un dato di mercato che registra una variazione negativa del 6,3% (fonte FCP Fieg - dicembre 2018) di cui il 4,9% relativo alla pubblicità nazionale ed il 7,4% a quella locale. La raccolta sulwebevidenzia a livello nazionale una crescita del 4,3% (fonte FCP-Assointernet - dicembre 2018) mentre i siti gestiti dal Gruppo Monrif registrano una variazione positiva del 4,8%.

Ilsettore della stampabeneficia dei contrattinon captivestipulati con l'editore del quotidiano "Gazzetta di Parma"e di quelli siglati nel mese di giugno con GEDI S.p.A. ("GEDI") e Gedi News Network S.p.A. ("GNN") per la stampa del quotidiano "la Repubblica" edizione Toscana e di tutte le edizioni del quotidiano "il Tirreno".

Infine ilsettore alberghieroevidenzia, a livello nazionale, una crescita dei ricavi medi e dei tassi di occupazione; tali indicatori si riflettono nelleperformancedei nostri alberghi, in particolare a Bologna, dove l'incremento del traffico aereoportuale e del turismo ha prodotto effetti oltreché positivi sulla redditività degli hotels. Il settore

alberghiero ha registrato per il Gruppo Monrif una crescita dello 0,5% nel numero delle presenze annue, che sono risultate pari a n. 149.019 clienti.

RISULTATI CONSOLIDATI

Il Gruppo Monrif ha registrato nell'esercizio 2018Ricavi consolidatiper € 200,1 milioni, di cui € 20,8 milioni relativi alle plusvalenze realizzate con la cessione dell'immobile di Bologna ove viene esercitata l'attività alberghiera sotto il marchio Royal Hotel Carlton e di alcuni terreni edificabili situati a Campi Bisenzio (FI), contro € 182 milioni del precedente esercizio.

L'analisi dei ricavi consolidati evidenziaRicavi editorialiper € 96,4 milioni, con un decremento del 6% rispetto l'esercizio precedente.

IRicavi pubblicitarisono pari a € 52,6 milioni, con un incremento dello 0,6% rispetto l'esercizio precedente. In particolare il fatturato pubblicitario sui quotidiani cartacei evidenzia le seguenti variazioni:

- raccolta locale: € 30,7 milioni contro € 31,4 milioni del 2017 (-2,4%);

- raccolta nazionale: € 16,1 milioni contro € 15,3 milioni del 2017 (+4,8%).

La raccolta on line dei siti riconducibili al brand Quotidiano.net, pari a € 4,7 milioni (circa 9% sul fatturato totale pubblicitario), registra un incremento del 4,8%.

Gli altri ricavi pubblicitari per eventi e manifestazioni sono pari a € 1,1 milioni in linea con l'esercizio 2017.

IRicavi alberghierimostrano un incremento di € 1,6 milioni (+9,1%) e sono pari a € 19,6 milioni. Tale voce include per € 1,3 milioni i ricavi inerenti la gestione del ristorante del Royal Hotel Carlton di Bologna che, dal mese di febbraio 2018, è tornato ad essere condotto direttamente; a perimetro omogeneo la crescita del fatturato sarebbe risultata pari al 2%.

IRicavi di prodotti collateralirisultano pari a € 1,9 milioni in calo di € 0,5 milioni rispetto l'esercizio 2017.

GliAltri ricavi,al netto dei proventi ed oneri non ricorrenti (€ 20,8 milioni) sono pari a € 7,1 milioni contro € 6,5 milioni registrati nel 2017, ed includono principalmente affitti, ricavi diversi per riaddebiti e sopravvenienze attive. ICosti operativisono pari a € 102,5 milioni contro € 103,2 milioni dell'esercizio 2017 ed includono i costi sostenuti per le cessioni immobiliari di cui sopra per circa € 0,6 milioni.

IlCosto del lavoroè pari a € 65,7 milioni e risulta allineato con quanto registrato nell'esercizio 2017 (€ 65,4 milioni).

IlMargine operativo lordo consolidato(IAP per la cui descrizione si rimanda alla definizione descritta in precedenza), escludendo i proventi ed oneri non ricorrenti sopracitati, è pari ad € 11,6 milioni rispetto il valore di € 13,4 milioni del 2017. L'Ebitda marginrisulta pari al 6,5% rispetto al 7,4% dell'esercizio 2017 (IAP calcolato come rapporto tra il Margine Operativo Lordo e la voce di conto economico "Ricavi delle vendite e delle prestazioni"al netto dei proventi non ricorrenti).

Gliammortamentisono pari a € 6,9 milioni contro € 8,1 milioni nel 2017. Nell'esercizio precedente il Gruppo Monrif aveva contabilizzato una svalutazione di un immobile per € 2,4 milioni, effettuata sulla base dei valori emergenti da trattative in corso per la cessione di un albergo di proprietà. Apposita perizia redatta da un perito terzo indipendente ha confermato per l'esercizio 2018 il precedente valore di carico.

Gliaccantonamenti per oneri e rischisono pari a € 0,7 milioni rispetto agli € 0,3 milioni del precedente esercizio.

IlRisultato operativo consolidatoè positivo per € 4,1 milioni (al netto dei sopracitati proventi ed oneri non ricorrenti) rispetto ai € 2,6 milioni del precedente esercizio.

Lagestione finanziariaevidenzia oneri netti per € 3,6 milioni, valore sostanzialmente allineato con quanto registrato nel precedente esercizio (€3,6 milioni)

Ilrisultato dell'esercizioregistra un utile consolidato di € 11,3 milioni, dopo avere accantonato € 9 milioni per imposte correnti e differite, rispetto la perdita consolidata di € 3,7 milioni del 2017, che comprendeva il risultato negativo, per € 4,4 milioni, delle attività dismesse inerenti la cessione della partecipazione detenuta in Grafica

Editoriale Printing S.r.l. ("GEP").

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2018

Laposizione finanziaria nettadel Gruppo Monrif è pari a € 48,4 milioni (€ 84,5 milioni al 31 dicembre 2017) con una riduzione di € 36,1 milioni (-43%) e risulta così composta:

- indebitamento finanziario a breve termine, al netto delle liquidità disponibili, € 28,2 milioni (€ 53,5 milioni al 31 dicembre 2017);

- indebitamento finanziario per mutui ed altri finanziamenti a medio/lungo, € 19,7 milioni (€ 27,9 milioni al 31 dicembre 2017);

- indebitamento finanziario perleasing€ 0,5 milioni (€ 3 milioni al 31 dicembre 2017).

In data 27 dicembre 2018 Monrif S.p.A. ha perfezionato con Finanziaria Internazionale Investments SGR S.p.A. ("Finint"), società di gestione del risparmio del FIA immobiliare riservato denominato "Euripide", partecipato al 100% dal Gruppo Cattolica, il contratto di vendita dell'immobile ad uso alberghiero Royal Hotel Carlton di Bologna.

Contestualmente la controllata E.G.A. Emiliana Grandi Alberghi S.r.l. ("EGA") ha sottoscritto con Finint un contratto di locazione per la durata di venti anni per la gestione dell'attività alberghiera. Il controvalore dell'operazione è stato pari a 32.890.000 euro ed ha determinato la conseguente totale estinzione dei due mutui ipotecari di residui 4,1 milioni di euro.

In data 28 dicembre 2018 Monrif S.p.A. ed EGA hanno siglato una ulteriore revisione della Convenzione

Interbancaria che ha determinato il mantenimento delle linee per cassa e per firma fino al 30 giugno 2022. Ha inoltre trovato applicazione la riduzione dellospreaddi 30basis pointgià contrattualmente prevista per la riduzione dell'indebitamento bancario a breve termine.

Sempre nel mese di dicembre 2018 la controllata Poligrafici Editoriale S.p.A. ha raggiunto un accordo con gli Istituti di Credito per la rinegoziazione dei covenant finanziari relativi al contratto di finanziamento in pool del 2017, ridefinendo i parametri per gli esercizi 2018 e 2019. Nella riunione del Consiglio di Amministrazione del 14 marzo 2019 gli Amministratori di Poligrafici Editoriale S.p.A. hanno approvato un Piano Pluriennale di Gruppo per gli esercizi 2019-2023, sulla base del quale, entro il 2019, saranno definiti nuovi covenant finanziari per gli esercizi futuri.

IL GRUPPO MONRIF

Il Gruppo opera principalmente nei settori editoriale e pubblicitario, stampa, alberghiero ed immobiliare attraverso le seguenti società:

• −Monrif S.p.A., capogruppoholdingdi partecipazioni;

• −Poligrafici Editoriale S.p.A. e sue controllate, Superprint Editoriale S.r.l., SpeeD Società Pubblicità Editoriale e Digitale S.p.A. ("SpeeD"), Monrif Net S.r.l. e GoSpeed S.r.l. nel settore editoriale e pubblicitario;

• −Poligrafici Printing S.p.A. e la sua controllata Centro Stampa Poligrafici S.r.l. ("CSP") nel settore stampa;

• −Poligrafici Real Estate S.r.l. e C.A.F.I. S.r.l. nel settore immobiliare;

• −E.G.A. Emiliana Grandi Alberghi S.r.l. nel settore alberghiero.

Qui di seguito si riportano i dati di sintesi del conto economico e dello stato patrimoniale consolidati riclassificati al 31 dicembre 2018 confrontati con quelli dell'anno precedente.

Gruppo Monrif - Conto economico consolidato riclassificato

(in migliaia di euro)	Anno 2018	Anno 2017	Anno 2017
riesposto(*)
- Ricavi delle vendite e delle prestazioni	200.068	182.047	158.487
di cui: Proventi non ricorrenti	20.784	-	-
- Costi operativi (**)	102.548	103.215	79.655
- Costi del lavoro	65.671	65.423	65.423
- Margine operativo lordo (***)	31.849	13.409	13.409
- Accantonamenti per rischi	652	323	323
-Ammortamenti e perdite di valore delle immobilizzazioni	6.887	10.477	10.477
- Risultato operativo	24.310	2.609	2.609
- Proventi e (oneri) finanziari	(3.559)	(3.569)	(3.569)
- Proventi (oneri) da valutazione delle partecipazioni	(52)	(45)	(45)
- Risultato ante imposte	20.699	(1.005)	(1.005)
- Imposte correnti e differite	8.978	(547)	(547)
- Utile (perdita) delle attività in funzionamento	11.721	(458)	(458)
- Utile (perdita) delle attività dismesse	-	(4.351)	(4.351)
- (Utile) Perdita di terzi	(409)	1.110	1.110
- Utile (perdita) dell'esercizio del Gruppo	11.312	(3.699)	(3.699)

(*) Per un'opportuna comparabilità i valori al 31 dicembre 2017 sono stati riesposti secondo le nuove indicazioni introdotte dall'IFRS 15.

(**)I Costi operativi sono rappresentati dalla sommatoria delle seguenti voci di costo desunte dagli schemi del bilancio consolidato: 1) consumi di materie prime ed altri; 2) altri costi operativi; 3) variazione nelle rimanenze di prodotti finiti e prodotti in corso di lavorazione.

(***)Indicatore Alternativo di Performance (IAP): il Margine Operativo Lordo rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dagli IFRS ma utilizzato dal management del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Tale indicatore è definito per il Gruppo Monrif come Utile/(Perdita) del periodo al lordo di ammortamenti, svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali e accantonamenti, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.