14/11/2024 - Orsero S.p.A.: Orsero S.p.A. - CS Risultati 9M 2024

Comunicato stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2024

RICAVI CONSOLIDATI SOSTANZIALMENTE IN LINEA VS 9M 2023 CON UNA ECCELLENTE REDDITIVITÀ

CHE PORTA L'EBITDA MARGIN AL 5,8%

OTTIMA PERFORMANCE DELLA BU DISTRIBUZIONE NEL Q3 2024, CON

RICAVI ED EBITDA IN CRESCITA VS Q3 2023, ED EBITDA MARGIN BEST IN CLASS PARI A 6,3%, GRAZIE AL MIGLIORAMENTO CONTINUO DEL MIX DI PRODOTTI E ALL'IMPATTO DELLA GAMMA ESOTICA

CONFERMATI GLI OBIETTIVI ECONOMICI FY 2024, AGGIORNATA LA STIMA DEGLI INVESTIMENTI

E LA PFN TARGET

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA CONVOCATA PER IL 19 DICEMBRE 2024

INTEGRAZIONE DEL CALENDARIO FINANZIARIO 2024

PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI 9M 2024:

• RICAVI NETTI PARI A CIRCA € 1.155,1 MILIONI
• ADJUSTED EBITDA PARI A € 66,9 MILIONI CON EBITDA MARGIN PARI A 5,8%
• UTILE NETTO ADJUSTED PARI A € 27,6 MILIONI
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA PARI A € 123,0 MILIONI

Milano, 14 novembre 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Orsero S.p.A. (Euronext STAR Milan, ORS:IM), riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2024.

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Raffaella Orsero, CEO di Orsero, e Matteo Colombini, Co-CEO e CFO di Orsero, hanno commentato: "Nei primi nove mesi del 2024, il Gruppo ha registrato ricavi sostanzialmente in linea con le aspettative grazie al positivo andamento della BU Distribuzione, in particolar modo nel terzo trimestre che è diventato un periodo di ottima profittabilità per il Gruppo grazie agli sforzi fatti negli ultimi anni sul mix dei prodotti commercializzati e sui canali di vendita presidiati. La crescita su prodotti come kiwi, ananas, uva e le linee di prodotto esotico ha portato ad un ottimo risultato, più che compensando la stagnazione dei consumi di talune campagne, in particolare gli agrumi, che hanno visto volumi in calo e una flessione di interesse da parte dei consumatori. La redditività complessiva si è mantenuta sopra la media di settore e ben oltre i trend storici del Gruppo sulla BU Distribuzione, ritornando invece a livelli pre-pandemiciper quanto riguarda la BU Shipping.

Nonostante il contesto macroeconomico incerto, continuiamo ad essere fiduciosi nelle potenzialità di crescita nel medio termine di Orsero grazie al forte posizionamento competitivo su beni di prima necessità,

alla struttura finanziaria solida che consente di impostare progetti di crescita come quello recentemente lanciato nel sud della Spagna e all'instancabile impegno delle nostre persone che dimostrano ogni giorno un eccezionale commitment sul raggiungimento degli obiettivi che ci poniamo".

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DATI ECONOMICI CONSOLIDATI DI SINTESI AL 30 SETTEMBRE 2024

Valori in milioni €	9M 2024	9M 2023	Variazioni
€	%
Ricavi netti	1.155,1	1.162,7	(7,6)	-0,7%
Adjusted EBITDA	66,9	89,4	(22,5)	-25,1%
Adjusted EBITDA Margin	5,8%	7,7%	- 189 bps	-
Adjusted EBIT	41,3	64,2	(22,9)	-35,7%
EBIT	39,7	61,0	(21,3)	-35,0%
Utile netto adjusted	27,6	49,9	(22,3)	-44,7%
Oneri/proventi non ricorrenti e	(1,3)	(2,0)	Ns	Ns
Premialità Top Management
Utile netto	26,3	47,8	(21,5)	-45,0%

I Ricavi Netti, pari a € 1.155,1 milioni, risultano sostanzialmente in linea rispetto a € 1.162,7 milioni registrati nei 9M 2023, grazie all'ottima performance della BU Distribuzione (+0,3% vs 9M 2023) - dovuta al continuo miglioramento del mix di prodotti commercializzati e, in particolare, alla gamma dei prodotti esotici - al netto degli effetti derivanti dalla normalizzazione dei prezzi unitari del prodotto banana e delle rate di nolo sui volumi reefer e dry per la BU Shipping (-14,8% vs 9M 2023).

L'Adjusted EBITDA risulta pari a € 66,9 milioni, rispetto a € 89,4 milioni dei 9M 2023, con un Adjusted EBITDA Margin pari al 5,8%. L'Adjusted EBIT risulta pari a € 41,3 milioni, rispetto a € 64,2 milioni conseguiti nei 9M 2023.

L'Utile Netto Adjusted1 si attesta a € 27,6 milioni rispetto a un utile di € 49,9 milioni registrato nei 9M 2023, per effetto del minor margine operativo, parzialmente compensato da un lieve incremento dei proventi finanziari netti.

L'Utile Netto si attesta a € 26,3 milioni rispetto a un utile di € 47,8 milioni registrato nei 9M 2023.

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1 Il risultato è calcolato al netto delle componenti non ricorrenti (pari a una perdita di circa € 1,3 milioni nei 9M 2024 e una perdita di circa € 1,6 milioni nei 9M 2023) e costi relativi alle premialità del Top Management (pari a circa € 0,0 milioni nei 9M 2024 e €-0,4 milioni nei 9M 2023), comprensivi dei relativi effetti fiscali stimati.

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caratterizzato anche da fenomeni di calo dei consumi in talune aree geografiche e dalla normalizzazione del prodotto banana, che nel 2023 aveva registrato performance particolarmente positive, tornando ora a livelli più in linea con la media storica. L'Adjusted EBITDA pari a € 56,8 milioni, risulta in diminuzione rispetto a € 62,7 milioni registrati nei 9M 2023 per effetto del calo dei prezzi del prodotto banana. A livello di area geografica, si segnala un'ottima performance sia in termini di fatturato che di redditività delle Società controllate francesi nel terzo trimestre 2024 rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

L'Adjusted EBITDA Margin nei 9M 2024 è pari a 5,2% (vs 5,7% nei 9M 2023), collocandosi al di sopra della redditività media del settore nonostante l'effetto della normalizzazione del prodotto banana, i consumi stagnanti di alcune campagne invernali, in particolare gli agrumi, legati a fattori climatici.

Il settore Shipping ha generato ricavi netti per € 83,8 milioni, evidenziando una flessione di circa € 14,6 milioni (-14,8% vs 9M 2023) rispetto ai risultati eccezionali registrati nei 9M 2023, a causa della piena normalizzazione dei noli marittimi, sia sulla tratta dry cargo che reefer, quest'ultima segnata tuttavia da una tenuta dei noli ed una redditività soddisfacente in considerazione del mutato contesto di mercato.

L'Adjusted EBITDA pari a € 16,0 milioni rispetto a € 33,0 milioni registrati nei 9M 2023, conseguendo un Adjusted EBITDA Margin pari a 19,1% dei ricavi, in considerazione di quanto sopra. Si ricorda, inoltre, che la redditività nel terzo trimestre 2024 è stata influenzata dallo svolgimento dei dry-docking sulle navi Cala Pino e Cala Pula che hanno determinato la necessità di noleggiare un'ulteriore nave per 3 viaggi ed il sostenimento di maggiori costi rispetto al terzo trimestre 2023.

Il settore Holding & Servizi ha realizzato ricavi netti per € 8,0 milioni e un Adjusted EBITDA negativo per € 5,9 milioni. Si ricorda che il risultato del settore è fisiologicamente negativo a livello di Adjusted EBITDA poiché include le attività della Capogruppo, il cui risultato è legato alla misura dei dividendi percepiti dalle Società del Gruppo.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE I PRIMI 9 MESI DEL 2024

In data 29 aprile 2024 l'Assemblea degli Azionisti ha deliberato, tra l'altro: (i) l'approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2023; (ii) la distribuzione di un dividendo ordinario di € 0,60 per azione per un importo complessivo di circa € 10,2 milioni, con data di pagamento il 15 maggio 2024; (iii) l'approvazione con voto vincolante della politica di remunerazione (Sezione I) ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis e 3-ter, TUF e con voto consultivo ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, TUF della Relazione sulla Remunerazione (Sezione II) sui compensi corrisposti nel 2023.

Il 17 giugno 2024 è stato avviato un programma di acquisto di azioni proprie a valere sull'autorizzazione assembleare del 20 dicembre 2023, che si è concluso in data 11 luglio 2024 con l'acquisto di complessive 80.720 azioni, per un prezzo medio di € 12,5349 ed un controvalore complessivo di circa € 1.011.813 inclusivi di commissioni.

Alla data del presente comunicato, Orsero detiene 833.857 azioni proprie, pari al 4,72% del capitale sociale.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEI PRIMI 9 MESI DEL 2024

In data 22 ottobre 2024, la controllata spagnola Hermanos Fernández López S.A. ha effettuato un investimento in un terreno nella zona di Siviglia (Spagna) per € 3,5 milioni più IVA, propedeutico allo sviluppo del progetto di crescita 2025 - 2029 della Penisola Iberica.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE: GUIDANCE 2024

Si ricorda che sulla base delle proiezioni di budget approvate per l'esercizio 2024, in continuità con la propria prassi di dialogo con gli azionisti, in data 6 febbraio 2024, la Società ha comunicato la Guidance sui principali indicatori economico-finanziari previsti per l'esercizio in corso.

Anche in ragione del recente investimento effettuato a supporto dei piani di sviluppo sulla Penisola Iberica, la Società ritiene di rivedere le metriche relative agli investimenti e di conseguenza alla Posizione finanziaria netta, comunicate lo scorso 6 febbraio 2024.

Di seguito i principali indicatori previsionali consolidati rivisti:

Financial Guidance FY 20243:

• Ricavi netti compresi tra € 1.530 milioni e € 1.590 milioni (invariato);
• Adjusted EBITDA4 compreso tra € 77 milioni e € 84 milioni (invariato);
• Utile netto Adjusted5 compreso tra € 28 milioni e € 32 milioni (invariato);
• Posizione finanziaria netta6 compresa tra € 123 milioni e € 118 milioni7 (+ € 13 milioni);
• Investimenti in attivo immobilizzato operativo compresi tra € 27 milioni e € 25 milioni 8 - inclusi investimenti legati al piano pluriennale di sostenibilità (+ € 4 milioni).

Il Management e la Società monitorano costantemente i principali indicatori economici e patrimoniali al fine di poter prontamente reagire a eventuali nuovi scenari ad oggi non prevedibili e che verranno nel caso comunicati agli azionisti ove comportino una deviazione significativa dei risultati del Gruppo rispetto alla Guidance FY 2024.

Si ricorda altresì che, come per l'esercizio 2023, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di comunicare al mercato gli obiettivi annuali in ambito ESG, a testimonianza della grande attenzione e impegno che il Gruppo sta ponendo in merito all'implementazione del Piano pluriennale di Sostenibilità. Tali obiettivi (invariati rispetto a quanto comunicato il 6 febbraio 2024), sono di seguito riportati:

1. Perimetro costante ad esclusione di possibili operazioni di M&A. Si ricorda che le proiezioni 2024 economico-finanziariesono elaborate includendo integralmente l'apporto delle società francesi CAPEXO S.a.s. e Blampin S.a.s. consolidate a far data dal 1° gennaio 2023. In parentesi sono indicate le differenze rispetto alla Guidance resa nota il 6 febbraio 2024.
2. Non include ammortamenti, accantonamenti, proventi ed oneri di natura non ricorrente tra cui eventuali costi figurativi dei piani di incentivazione di lungo termine.
3. Non include proventi e oneri di natura non ricorrente e i costi legati alla premialità del Top Management comprensivo del relativo effetto fiscale stimato.
4. Ai soli fini della Guidance 2024, era stato ipotizzato il pagamento di un dividendo per € 10 milioni, stima approvata da parte del Consiglio di Amministrazione in sede di proposta all'Assemblea per l'approvazione del Bilancio 2023. Non include l'esecuzione di buyback.
5. Escludendo l'effetto IFRS 16, tra € 65 milioni e € 60 milioni.
6. Di cui circa € 7,0 milioni per l'ampliamento del sito di Verona, circa € 4,5 milioni per la manutenzione periodica di due delle quattro navi di proprietà e circa € 3,5 milioni per la prima fase del progetto di crescita 2025-2029 in Penisola Iberica.

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ESG Guidance FY 2024:

• indice di consumo energetico a metro cubo refrigerato in diminuzione a 80,35 Kwh/mc;
• % stand di mercato coinvolti in attività contro lo spreco alimentare in incremento all'80% del totale;
• % dipendenti coinvolti nell'attività di formazione sulla sostenibilità in aumento all'80% del totale;
• % magazzini certificati per la sicurezza alimentare in aumento all'86% del totale.

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CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DI ORSERO S.P.A.

In considerazione degli adempimenti sorti in capo ad Orsero a seguito dell'emanazione del Decreto Legislativo 6 settembre 2024, n. 125, che ha dato attuazione alla direttiva (UE) 2022/2464 (Corporate Sustainability Reporting Directive. Cd. "CSRD"), il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti per il giorno 19 dicembre 2024, in unica convocazione, per deliberare in sede ordinaria in merito al conferimento dell'incarico per la revisione di sostenibilità di Orsero per il triennio 2024-2026 alla società KPMG S.p.A..

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre deliberato di convocare l'Assemblea in sede straordinaria per deliberare in merito alle proposte di modifica degli artt. 9 (Convocazione), 10 (Intervento e voto), 16 (Deliberazioni), 22 (Collegio Sindacale) e 25 (Redazione dei documenti contabili societari) dello Statuto sociale.

Per maggiori informazioni al riguardo si rinvia all'Avviso di Convocazione dell'Assemblea contenente tutte le informazioni necessarie e opportune ai sensi di legge, nonché alla documentazione illustrativa relativa ai punti all'ordine del giorno che saranno pubblicati nei tempi e con le modalità di legge e di Statuto e messi a disposizione sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Governance/Assemblea Azionisti"; della pubblicazione di tale documentazione verrà data informativa al pubblico.

VARIAZIONE DEL CALENDARIO FINANZIARIO 2024

Ai sensi dell'art. 2.6.2 del Regolamento di Borsa Italiana, si rende noto che, in ragione della convocazione dell'Assemblea ordinaria e straordinaria della Società per il prossimo 19 dicembre (di cui sopra), viene conseguentemente integrato e aggiornato il calendario finanziario 2024 della Società, reso noto in data 22 dicembre 2023. Al riguardo si rinvia all'apposito comunicato di aggiornamento del calendario finanziario 2024 che sarà diffuso dalla Società ai sensi della regolamentazione applicabile. Il calendario degli eventi societari, come aggiornato, è disponibile sul sito internet istituzionale www.orserogroup.it alla sezione "Investors/Calendario Finanziario", cui si rinvia.

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DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

Una presentazione sintetica dei Dati consolidati dei 9M 2024, in lingua inglese, sarà messa a disposizione del pubblico sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Documenti Finanziari".

Copia della Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2024, sarà messa a disposizione del pubblico nella giornata odierna sul sito istituzionale www.orserogroup.it, sezione "Investors/Documenti Finanziari", sul meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage (www.emarketstorage.com) oltre

che presso la sede sociale in Milano, Via Vezza d'Oglio 7.

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Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Orsero S.p.A., Dott. Edoardo Dupanloup attesta, ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2, del D. Lgs. 58/98 che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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I risultati del Gruppo relativi ai 9M 2024 saranno presentati alla comunità finanziaria il giorno 15 novembre 2024 nel corso di una conference call alle ore 9:30 CET (UTC +01:00).

Per informazioni rivolgersi ai contatti in calce al presente comunicato.

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ORSERO è la holding dell'omonimo gruppo italiano e internazionale tra i leader nell'Europa mediterranea per l'importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi. Il Gruppo Orsero è nato oltre 50 anni fa per iniziativa della famiglia Orsero, attiva già a partire dagli anni '40 nel settore ortofrutticolo, in partnership con altri imprenditori; nel corso dei decenni, il Gruppo Orsero ha ampliato le proprie attività sia dal punto di vista territoriale, sino alla attuale presenza geografica in Italia, Francia, Spagna, Portogallo, Grecia, Messico, Costa Rica e Colombia, sia dal punto di vista merceologico e settoriale, secondo un modello di c.d. integrazione verticale. Il business model del Gruppo Orsero prevede, infatti, accanto all'attività di distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, un'attività nel settore dell'import di banane e ananas mediante l'utilizzo di navi di propri età. Nel corso del 2012, il Gruppo Orsero ha lanciato il marchio per banane e ananas "F.lli Orsero", che esprime il senso della tradizione e della passione di una grande azienda familiare italiana per prodotti ortofrutticoli di altissima gamma.

Azioni ordinarie Orsero sono quotate sul segmento Euronext STAR Milan del mercato Euronext Milan: ISIN - IT0005138703; Ticker Bloomberg "ORS.IM";

Ticker Thomson Reuters "ORSO.MI".

Per ulteriori informazioni:

Orsero S.p.A.

Investor Relations:

Edoardo Dupanloup | T. +39 347 4496044 | investor.relations@orserogroup.it| www.orserogroup.it

Rebecca Cancellieri |T. +39 349 4727548 |investor.relations@orserogroup.it| www.orserogroup.it

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Martina Zuccherini | martina.zuccherini@cdr-communication.it

Specialist

Intesa Sanpaolo S.p.A. - Divisione IMI

Largo Mattioli 3 - 20121 - Milano

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GRUPPO ORSERO - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2024

Valori in migliaia €	9M 2024	9M 2023
A. Flussi finanziari derivanti da attività operative (metodo
indiretto)
Utile/perdita del periodo	26.317	47.841
Rettifiche per imposte sul reddito	7.802	7.109
Rettifiche per proventi/oneri finanziari	5.410	6.142
Rettifiche per accantonamenti	956	1.719
Rettifiche per svalutazioni ed ammortamenti	13.157	12.587
Altre rettifiche per elementi non monetari	(1.238)	(749)
Variazioni delle rimanenze	(6.878)	(2.361)
Variazioni dei crediti commerciali	(27.275)	(20.398)
Variazioni dei debiti commerciali	33.004	12.058
Variazioni negli altri crediti/attività e negli altri debiti/passività	(8.516)	(1.869)
Interessi incassati/(pagati)	(4.574)	(4.098)
(Imposte sul reddito pagate)	(5.243)	(3.670)
Dividendi incassati	650	-
Flussi finanziari derivanti da attività operative (A)	33.571	54.310
B. Flussi finanziari derivanti da attività di investimento
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	(17.246)	(9.577)
Incassi da vendite di immobili, impianti e macchinari	265	479
Acquisto di attività immateriali	(1.153)	(1.090)
Incassi da vendite di attività immateriali	-	4
Acquisto di partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	-
Incasso da vendite di partecipazioni valutate a patrimonio netto	-	-
Acquisto di altre attività non correnti	(546)	(284)
Incasso da vendita di altre attività non correnti	-	730
(Acquisizione)/cessione di società controllate al netto delle	(559)	(51.200)
disponibilità liquide
Flussi finanziari derivanti da attività di investimento (B)	(19.238)	(60.938)
C. Flussi finanziari derivanti da attività di finanziamento
Incremento/decremento delle passività finanziarie	(4.453)	(3.636)
Accensione di finanziamenti non correnti	13.482	59.238
Rimborsi di finanziamenti non correnti	(13.982)	(9.325)
Aumento di capitale a pagamento ed altre variazioni di mezzi	-	-
propri
Cessione/acquisto di azioni proprie	(1.012)	(1.060)
Dividendi pagati	(11.864)	(6.022)
Flussi finanziari derivanti da attività di finanziamento (C)	(17.828)	39.196
Aumento/diminuzione di disponibilità liquide e mezzi equivalenti	(3.496)	32.568
(A ± B ± C)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1° gennaio 24-23	90.062	68.830
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 30 settembre 24-23	86.567	101.397

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