RELAZIONE FINANZIARIA CONSOLIDATA SEMESTRALE
30 GIUGNO 2019
SOMMARIO
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Sommario................................................................................................................... |
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Dati di sintesi.............................................................................................................. |
3 |
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Dati societari di Orsero S.p.A .................................................................................. |
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Composizione organi Sociali di Orsero S.p.A. ...................................................... |
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Struttura del Gruppo ................................................................................................ |
7 |
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Composizione del Gruppo...................................................................................... |
7 |
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Indicatori alternativi di performance .................................................................... |
9 |
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RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE.................................. |
11 |
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Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell'esercizio .................................................. |
12 |
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Analisi della situazione economica e finanziaria del Gruppo Orsero ............ |
14 |
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Commento alle performance dei settori di attività .......................................... |
18 |
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Profili di rischio dell'attività, sistemi di controllo, ambiente .............................. |
23 |
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Altre informazioni .................................................................................................... |
30 |
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BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO ................................... |
35 |
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Prospetti contabili consolidati .............................................................................. |
36 |
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Criteri di consolidamento, criteri di valutazione e note illustrative.................. |
40 |
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Note illustrative- informazioni sulla situazione patrimoniale-finanziaria e del |
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conto economico .................................................................................................. |
65 |
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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE .......................... |
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DATI DI SINTESI
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30.06.2019 |
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Valori in migliaia € |
30.06.2019 |
Pro-forma senza |
30.06.2018 |
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effetto IFRS 16 |
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Ricavi |
492.895 |
492.895 |
469.723 |
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Adjusted Ebitda* |
19.259 |
14.781 |
16.806 |
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% Adjusted Ebitda |
3,91% |
3,00% |
3,58% |
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Adjusted Ebit |
7.673 |
7.273 |
9.539 |
|
Ebit |
4.662 |
4.261 |
9.297 |
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Risultato di periodo da attività continuativa |
1.111 |
1.146 |
5.545 |
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Risultato "Discontinued Operations" |
- |
- |
- |
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Risultato del periodo |
1.111 |
1.146 |
5.545 |
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Risultato di competenza di Terzi |
198 |
198 |
171 |
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Risultato di competenza del Gruppo |
913 |
948 |
5.375 |
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Risultato corrente del Gruppo |
3.999 |
4.034 |
5.718 |
- L'Adjusted Ebitda è rappresentato dal Risultato Operativ o (Ebit) al lordo degli ammortamenti, accantonamenti, depurato dei costi/prov enti av enti natura non ricorrente e dei costi legati al Piano di incentiv azione a medio-lungo termine per il management.
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30.06.2019 |
|||
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Valori in migliaia € |
30.06.2019 |
Pro-forma senza |
31.12.2018 |
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effetto IFRS 16 |
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Capitale Investito Netto |
284.072 |
222.872 |
186.246 |
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Patrimonio Netto Gruppo |
149.414 |
149.449 |
149.704 |
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Patrimonio Netto Terzi |
714 |
714 |
475 |
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Patrimonio Netto Totale |
150.128 |
150.163 |
150.178 |
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Posizione Finanziaria Netta |
133.944 |
72.709 |
36.068 |
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ROE Gruppo** |
2,41% |
2,43% |
5,63% |
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ROI |
5,50% |
6,83% |
9,38% |
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Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto Totale |
0,89 |
0,48 |
0,24 |
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Posizione Finanziaria Netta/Adjusted Ebitda*** |
3,79 |
2,36 |
1,10 |
- Il ROE Gruppo 2019 recepisce il risultato "rolling" dal 1° luglio 2018 al 30 giugno 2019.
- Si segnala che l'Adjusted Ebitda del semestre è calcolato in misura "rolling", v ale a dire considerando il dato consuntiv ato dal 1° luglio 2018 al 30 giugno 2019. Per il dato 30.06.19 reported v a osserv ato che a fronte di una PFN con IFRS 16 si rapporta un Adjusted Ebitda che solo per i 6 mesi del 2019 elimina i costi di affitto/leasing operativ i.
La tabella di cui sopra fornisce una prima indicazione di massima sull'andamento del 1° semestre 2019, compiutamente descritto più avanti nelle apposite sezioni di questa relazione.
Si richiama l'attenzione sul fatto che, a norma del principio IFRS 16 entrato in vigore il 1° gennaio, le risultanze del bilancio semestrale riflettono per la prima volta il valore "right of use" (diritto d'uso) degli affitti e leasing operativi stipulati dalle società del Gruppo. Nel rispetto di questo principio risulta iscritto nelle immobilizzazioni materiali un valore lordo del diritto d'uso dei beni pari al valore delle passività finanziarie assunte alla data di transizione del 1° gennaio 2019, oppure in data successiva per i contratti di affitto e/o leasing operativo stipulati nel 2019, passività finanziarie che vengono determinate sulla base del valore dei futuri pagamenti contrattuali attualizzati secondo un opportuno tasso ("borrowing rate") in funzione della durata temporale del contratto di affitto e/o leasing
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operativo, del merito di credito delle diverse società e della valuta. Gli effetti sul bilancio dell'adozione di questo principio hanno effetto sia sul principale indicatore economico utilizzato dal Gruppo, l'Adjusted Ebitda (innalzandolo di euro 4.478 migliaia, per via della sostituzione del costo dei canoni con le quote di ammortamento e gli oneri finanziari), sia sulla misura del Capitale Investito Netto e della Posizione Finanziaria Netta, innalzandoli entrambi rispettivamente di euro 61.199 ed euro 61.235 migliaia, in funzione dei valori attribuiti a detti beni, con un effetto negativo sul risultato pari ad euro 35 migliaia.
Stante la rilevanza di tali numeri è stato predisposto un bilancio al 30 giugno 2019 indicato con l'appellativo "Pro-forma senza effetto IFRS 16", che neutralizzando gli effetti dell'adozione di tale principio, permette un raffronto coerente e comprensibile con i dati dell'esercizio precedente e nel contempo da conto dei rapporti PFN/EBITDA e PFN/PN anche in coerenza con lo scorso esercizio. Si specifica che ogni covenant di monitoraggio dei contratti di finanziamento esistente è contrattualmente da calcolarsi senza l'applicazione del nuovo principio contabile IFRS 16.
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DATI SOCIETARI DI ORSERO S.P.A
Sede Legale:
Orsero S.p.A.
Via Gaudenzio Fantoli n.6/15,
20138 Milano
Ufficio di rappresentanza:
Corso Venezia 37,
20121 Milano
Sede amministrativa:
Cime di Leca 30, 17031 Albenga (SV)
Dati legali:
Capitale sociale Euro: 69.163.340
N. azioni ordinarie prive di valore nominale: 17.682.500
Codice fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 09160710969 Iscrizione C.C.I.A.A. di Milano al nr. R.E.A. 2072677
Sito Istituzionale www.orserogroup.itEmittente diffuso dal 1° gennaio 2019
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