26/09/2024 - Osai Automation System S.p.A.: 1. Relazione Semestrale Consolidata al 30/06/2024

GRUPPO OSAI

Indice

Capitolo 1.	Organi Sociali della Capogruppo	p.3
Capitolo 2.	Profilo del Gruppo OSAI	p.4
Capitolo 3.	Introduzione	p. 8
Capitolo 4.	Relazione Intermedia sulla gestione del Gruppo OSAI al 30/06/2024	p. 9
Capitolo 5.	Bilancio consolidato del Gruppo OSAI al 30/06/2024	p. 24
Capitolo 6.	Principi contabili utilizzati	p. 28
Capitolo 7.	Note Illustrative al Bilancio Consolidato al 30/06/2024	p. 31
Allegati
Allegato 1	Area di consolidamento	p. 47
Allegato 2	Tabella dei cambi utilizzati	p. 47

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GRUPPO OSAI

Capitolo 1. Organi Sociali della Capogruppo

Consiglio di Amministrazione

Presidente e Amministratore Delegato	Mirella Ferrero
Consigliere	Fabio Benetti (I)
Consigliere	Marco Guolo (I)
Consigliere	Carlo Giuseppe Frigato (I)
Consigliere Indipendente	Paola Marini (II) (III)
Consigliere Indipendente	Sergio Duca (II) (III)
Consigliere Indipendente	Donatella Busso (II) (III)

1. Componente del Comitato di pianificazione strategica. Il comitato endoconsiliare ha la stessa durata del Consiglio di Amministrazione.

1. Componente del Comitato Remunerazione. Il comitato endoconsiliare ha la stessa durata del Consiglio di Amministrazione.

1. Componente del Comitato Controllo e Rischi. Il comitato endoconsiliare ha la stessa durata del Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio d'Amministrazione è stato nominato dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023 fino all'approvazione del bilancio dell'esercizio 2025.

Collegio Sindacale

Il Collegio Sindacale è stato nominato dall' Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023.

A seguito delle dimissioni del Presidente Ignazio Pellecchia, in data 30 aprile 2024, il Collegio sindacale risulta così composto:

Presidente	Alberto Pession
Sindaco Effettivo	Francesco Maria Spano
Sindaco Effettivo	Gianna Luzzati
Sindaco Supplente	Gian Paolo Covati

L'attuale Collegio resterà in carica fino alla prossima assemblea per la ricostituzione del plenum dell'organo di controllo.

Società di Revisione

BDO Italia S.p.A.

La Società di Revisione è stata nominata dall'Assemblea degli Azionisti del 24 aprile 2024 fino all'approvazione del bilancio dell'esercizio 2026.

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Capitolo 2. Profilo del Gruppo OSAI

Presentazione del Gruppo

Il Gruppo OSAI è un primario operatore a livello internazionale nella progettazione e realizzazione di macchine e sistemi per l'automazione dei processi industriali, in particolare nell'assemblaggio e nel testing di componenti altamente tecnologici per l'industria dei semiconduttori, dell'automotive, dell'elettronica e del medicale.

Il Gruppo OSAI ha quale obiettivo l'ulteriore consolidamento della sua posizione di riferimento nel mercato mondiale delle soluzioni per l'automazione dei processi industriali, sfruttando il proprio portafoglio tecnologico e di esperienze arricchite in oltre 30 anni di attività̀concentrando la value proposition nell'offerta di sistemi standard o custom per l'assemblaggio e il collaudo di componenti altamente tecnologici con applicazioni in differenti segmenti e mercati caratterizzati da una crescita ed innovazione.

Ogni sistema è specializzato o creato ad hoc sulle richieste del cliente ed è equipaggiato con le più avanzate tecnologie, come, ad esempio, tecnologia laser di ultima generazione e sistemi di intelligenza artificiale.

I mercati di riferimento nei quali opera il Gruppo sono attraversati da mega trends favorevoli di lungo periodo, legati alla digitalizzazione, all'innovazione tecnologica, alla transizione elettrica ed ecologica della mobilità e alla Green e Circular Economy.

Il Gruppo crede in un modello di impresa che possa coniugare al tempo stesso tradizione e modernità̀, che valorizzi il secolare ingegno italiano ed affronti in maniera innovativa e creativa le sfide economiche del presente e del futuro, un Gruppo che pone al centro della propria azione la valorizzazione della Persona ed una crescita sostenibile ed equilibrata tra i vari soggetti che partecipano alla sua realizzazione.

Con questa filosofia, il Gruppo OSAI non si vede solamente come un'azienda che, rispondendo alle leggi del mercato, massimizza i profitti e l'utile privato, ma un soggetto della società̀civile che occupa un ruolo importante nella comunità̀di riferimento e che assume nei suoi confronti delle responsabilità̀ economiche, sociali e culturali.

Secondo questa filosofia, OSAI Automation System S.p.A. ha acquisito, nel 2023, lo status di Società Benefit, inserendo nel proprio oggetto sociale le finalità di beneficio comune, da sempre perseguite, al fine di creare un impatto positivo sulla Società e sul Territorio, per guardare e pensare al futuro in modo sostenibile e garantire uno sviluppo ed una crescita nella quale il profitto ed il bene comune procedano di pari passo, mirando alla valorizzazione delle persone e al sociale, alla tutela del pianeta e della biosfera e ad una progressiva riduzione dell'impatto sull'ambiente, in termini di riduzione degli sprechi, rifiuti ed emissioni di CO2.

Il Gruppo OSAI ritiene che la promozione di uno sviluppo sostenibile e di un'idea di impresa attenta alle esigenze sociali garantisca una maggiore competitività̀a livello globale e una continuità e resilienza nel lungo periodo per il proprio business.

La presente Relazione Finanziaria è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del 26/09/2024.

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Il modello di business

Il Gruppo OSAI può vantare un portafoglio di tecnologie, competenze tecniche ed esperienze che gli permettono di affermarsi quale player unico nel dominio di tecnologie strategiche, in grado di affrontare tematiche produttive complesse, focalizzate in particolar modo su processi di assemblaggio e test, con tecnologie di misurazione e controllo avanzate.

Il Gruppo OSAI è organizzato in divisioni il cui obiettivo è quello di seguire particolari aree di mercato o settori di interesse attraverso soluzioni specifiche basate su tecnologie condivise e trasversali alle stesse.

DIVISIONE AUTOMAZIONE

Il focus della divisione, core business del Gruppo OSAI fin dalla sua nascita, riguarda la realizzazione di sistemi di automazione custom destinati all'assemblaggio e test di componentistica e sistemi di piccola e media grandezza nei quali il Gruppo OSAI ha raggiunto un elevato livello di specializzazione. Le "macchine tipo" prodotte da questa divisione sono molteplici ed includono banchi ed unità di lavoro manuali ed automatiche, tavole rotanti per multi-operazioni, linee complete semi-automatiche ed a moduli flessibili.

Inizialmente nata per fornire linee personalizzate per l'assemblaggio e per il testing all'industria automotive, oggi le soluzioni progettate sono impiegate per soddisfare le molteplici necessità del cliente, in svariati ambiti con particolari applicazioni nei settori dell'advanced mobility e della e-mobility.

La Divisione si propone inoltre sul mercato quale partner ideale per supportare i clienti nelle fasi di sviluppo di componenti per autovetture e veicoli elettrici con soluzioni destinate ad esempio all'assemblaggio, saldatura laser e test di pacchi batteria per il mercato automotive.

La Divisione vanta inoltre soluzioni, esperienza e competenze per servire i principali produttori mondiali di dispositivi medicali attraverso l'impiego di tecnologie specifiche quali controlli ottici avanzati che sfruttano, attraverso la visione artificiale, algoritmi di intelligenza artificiale.

DIVISIONE ELETTRONICA E LASER APPLICATO

La divisione fornisce soluzioni destinate all'impiego della tecnologia laser avanzata e a bassa potenza per lavorazioni di micromeccanica in ambito industriale e nei processi rivolti alll'industria elettronica e del medicale.

I sistemi prodotti, basati su piattaforme standard o custom, vengono impiegati nei processi di taglio, saldatura, foratura e marcatura di piccola componentistica in metallo o plastica, che richiedono precisioni elevate di lavorazione destinate ai settori del medicale, dell'orologeria e dell'aerospazio.

La piattaforma standard "Neo", concepita specificatamente per l'industria dell'elettronica, fornisce un'ampia gamma di sistemi capaci di migliorare l'efficienza nei processi destinati alla produzione delle schede elettroniche in particolare per la marcatura, l'assemblaggio di componenti su schede e la separazione laser e meccanica di PCB (Printed Circuit Board) anche di tipo flessibile.

Inoltre, grazie all'esperienza nell'automazione custom, la Divisione è in grado di fornire soluzioni di automazione integrata in grado di realizzare linee ibride tra prodotti standard e custom proprietari e/o integrare anche soluzioni di terze parti in qualità di system integrator per soddisfare qualsiasi esigenza di processo offrendo così una soluzione chiavi in mano al mercato.

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GRUPPO OSAI

DIVISIONE SEMICONDUTTORI

La divisione nata nel 2011 grazie alle competenze ed esperienze di successo maturate dal Gruppo nell'industria dell'automazione e dell'elettronica rappresenta oggi la maggiore area di business del Gruppo. Le soluzioni della Divisione sono rivolte ai principali produttori globali di semiconduttori. Sono soluzioni destinate alla movimentazione ed al test di sensori MEMS (Micro Electro-MechanicalSystems) attraverso uno o più̀stimoli (acustico, di movimento, contatto elettrico, pressione, etc.) definiti in base all'applicazione specifica di destinazione (consumer, automotive, ecc).

La divisione sviluppa inoltre, da diversi anni, linee complesse di tipo custom per il test dei moduli di potenza (cosiddetti "power modules") oltre a sistemi di automazione per il burn-in-test con funzioni di carico, scarico, pre-test ed ispezione visiva; fino alla realizzazione di interi sistemi destinati all'assemblaggio e test automatico di power modules, inclusa la marcatura Laser e lo sviluppo di camere di condizionamento compatte da laboratorio.

Dal 2020 la Divisione si propone inoltre quale partner qualificato per i produttori di wafer in Silicon Carbide, materiale che rappresenta la nuova frontiera nella gestione dell'energia necessaria per tutte le applicazioni relative alla mobilità sostenibile, fornendo specifiche soluzioni sviluppate per l'automazione dei diversi processi produttivi del SiC e finalizzate ad incrementare la capacità produttiva destinata alla gestione e produzione di wafer a partire da 200 mm di diametro rispetto alla tecnologia tradizionale, attualmente di 150 mm.

DIVISIONE CIRCULAR ECONOMY

il Gruppo OSAI ha proseguito gli investimenti nella strutturazione della nuova attività relativa al settore dell'automazione per il mondo recycling e la valorizzazione dei rifiuti, con la creazione di un'area di business dedicata all'Economia Circolare e la costituzione nel 2022 della controllata "Osai Green Tech Società Benefit S.r.l." la quale si colloca come partner tecnologico di competenza per sviluppare sistemi automatizzati destinati ad automatizzare il processo di estrazione, separazione e selezione dei componenti di valore dai rifiuti elettronici, permettendo attraverso processi specifici di ottenere materia prima secondaria da reimmettere nei processi produttivi.

DIVISIONE SERVICE

La divisione ha quale obiettivo primario il supporto del cliente a 360° durante tutto il ciclo di vita del prodotto acquistato.

I servizi offerti vanno dall'assistenza tecnica e manutenzione sui prodotti venduti dal Gruppo a livello worldwide, alla vendita di ricambi, servizi di training e formazione specifica per il personale tecnico del cliente, fino alle operazioni di revamping o refurbishment per estendere la vita utile del prodotto fino alla gestione del fine vita.

Grazie ad un sistema di ticketing avanzato e ad una vasta rete di service provider presenti in tutto il mondo, oltre all'utilizzo delle migliori tecnologie informatiche quali la realtà aumentata, il personale sul campo ha la possibilità̀di intervenire tempestivamente attivando una sessione di audio/video streaming e condividere il suo punto di vista con l'operatore da remoto, incrementando la presenza reale o remota del personale del Gruppo in ogni parte del mondo garantendo rapidità ed efficienza.

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GRUPPO OSAI

Struttura del Gruppo

Al 30/06/2024 il Gruppo OSAI risulta articolato in una struttura al cui vertice si pone OSAI Automation System S.p.A. Società Benefit, la quale detiene il 100% di 1 società italiana e 3 società estere, che rappresentano il perimetro del gruppo societario.

L'elenco delle società controllate è riassunto nel diagramma seguente:

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Capitolo 3. Introduzione

La presente Relazione Finanziaria Semestrale al 30/06/2024 del Gruppo OSAI è stata redatta in conformità del Regolamento Emittenti EURONEXT Growth Milan ed è stata predisposta nel rispetto dei principi contabili internazionali IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board, omologati dall'Unione Europea, nonché dalle disposizioni legislative e regolamentari vigenti in Italia ed in conformità al Principio Contabile Internazionale IAS 34 ("Bilanci Intermedi").

Il bilancio consolidato semestrale abbreviato, incluso nella Relazione Finanziaria Semestrale, è stato assoggettato a revisione contabile limitata.

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Capitolo 4. Relazione intermedia sulla gestione del Gruppo OSAI al 30/06/2024

Andamento dei Mercati e Sviluppo della Domanda

Il Gruppo OSAI, attraverso le sue Divisioni, si propone di servire con le proprie soluzioni differenti mercati di sbocco il cui andamento può condizionarne i risultati e le prospettive di crescita del Gruppo. Questa caratteristica peculiare del Gruppo rappresenta da sempre un'opportunità di diversificazione e resilienza in grado di preservare efficacemente la continuità del business anche a fronte di eventuali oscillazioni dei mercati di destinazione.

Nel corso del 2023 ed in particolare nel primo semestre del 2024, la congiuntura di mercato e diversi fattori geopolitici hanno impattato pesantemente sulla domanda in due settori di mercato chiave per il Gruppo quali i Semiconduttori e la Mobilità Elettrica.

Nel corso del 2023, il mercato dei Semiconduttori ha registrato un forte contrazione che ha colpito tutto il settore. Secondo la SIA (Semiconductor Industry Association), le vendite globali di semiconduttori sono diminuite dell'8,2% nello scorso esercizio.

La contrazione del mercato dei semiconduttori, in particolare quelli destinati ad applicazioni consumer1, si riflette fisiologicamente sul settore dei beni strumentali destinati alla produzione e al test di semiconduttori, nel quale il Gruppo opera.

Secondo SEMI2, una delle più importanti associazioni globali rappresentative del settore, le vendite sul mercato delle apparecchiature di test per semiconduttori si sono ridotte del 15%, pari a 6,4 miliardi di dollari nel 2023, mentre le vendite di apparecchiature di assemblaggio e confezionamento sono state interessate da una diminuzione del 20,5% pari a 4,6 miliardi di dollari nello stesso anno.

Nel corso del 2024 si è registrata, come annunciato, una ripresa del mercato. Il WSTS3 ha rivisto al rialzo le sue previsioni per la primavera 2024, prevedendo una crescita del 16,0% nel mercato globale dei semiconduttori rispetto all'anno precedente. A guidare la crescita sono i circuiti integrati ed in particolare i settori "Logica" con il 10,7% e "Memorie" con il 76,8%. Tuttavia, rimangono in contrazione le vendite delle altre categorie di semiconduttori quali Discreti, Optoelettronica, Sensori e Semiconduttori analogici, che subiranno cali ad almeno una cifra nel corso dell'anno. Per questi ultimi, in particolare, si prevede una ripresa del mercato nel corso del 2025.

Dal momento che Semiconduttori Discreti e Sensori sono i prodotti maggiormente trattati dalle soluzioni proposte al mercato dal Gruppo, per tutto il 2024 è verosimile ritenere che il Gruppo risentirà ancora della flessione di mercato con una conseguente diminuzione degli ordinativi di apparecchiature rivolte al test di questi componenti, quali ad esempio i test Handler MEMS.

Il mercato della mobilità elettrica ha registrato, nel primo semestre del 2024, un rallentamento significativo ed un relativo ridimensionamento generale delle aspettative del settore. Il mercato vive infatti una situazione di attesa legata alle evoluzioni politiche globali ed allo stesso tempo una transizione elettrica complicata da molteplici fattori.

Nel corso del 2024, alcune ricerche4 stimano una crescita globale dei veicoli elettrici compresa tra il 25 ed il 30%, un risultato comunque molto rilevante anche se in diminuzione rispetto alle crescite registrate negli anni 2021 e 2022.

1. Prodotti come smartphone, PC, laptop, consolle e altri dispositivi tecnologici.
2. All'interno dell'aggiornamento del rapporto Mid-Year Total Semiconductor Equipment Forecast - OEM Perspective con i dati e le previsioni relative al mercato globale delle attrezzature per la produzione ed il test di semiconduttori.
3. La World Semiconductor Trade Statistics è l'organizzazione che fornisce i dati ufficiali sulle vendite globali di semiconduttori a tutti gli istituti di ricerca e consulenza del mondo.

• Fonte: Rho Motion

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GRUPPO OSAI

L'Europa è il continente che risente maggiormente della flessione di mercato. La quota delle auto elettriche (BEV) si è attestata nel periodo gennaio-luglio 2024 al 13,8% dal 14,3% delle immatricolazioni del 2023 e in Germania il market share delle full electric è sceso dal 20% del 2023 al 12,9% del 20245.

Il rallentamento delle vendite mette in crisi le principali case produttrici europee, quali Volkswagen e Stellantis, che hanno ricorso ai ripari attraverso una riduzione degli investimenti finalizzati all'incremento dei volumi produttivi e conseguentemente ad una riduzione delle opportunità di realizzare impianti e sistemi di automazione.

La situazione in Europa è sicuramente molto complessa, in quanto allo stato attuale le storiche case automobilistiche europee stentano ad introdurre sul mercato vetture economiche che possano portare ad un incremento dei volumi sperati. La scelta operata negli anni passati dalle stesse case automobilistiche di offrire al mercato vetture elettriche "premium" non ha spinto verso una riduzione dei costi. Approccio differente è avvenuto in Cina, dove il prezzo delle vetture è diminuito del 50% dal 2015 ad oggi.

Nel mercato della mobilità elettrica che cresce e si evolve continuamente, attualmente contraddistinto da un'attenzione alla riduzione dei costi ed allo stesso tempo alla ricerca di soluzioni innovative, il Gruppo è in grado di offrire le proprie soluzioni in molti ambiti di applicazione quali:

• microchip destinati al controllo delle funzioni avanzate del veicolo, quali ad esempio per la guida autonoma (ADAS) ed in particolare nei processi di burn-intest;
• power modules, componenti indispensabili per qualsiasi tipo di trazione elettrica ed in particolare nella fase di assemblaggio e test finale del dispositivo;
• batterie per la mobilità elettrica ed in particolare nei processi di assemblaggio, saldatura e test di pacchi batterie;
• SiC (Silicon Carbide), nuova frontiera dei materiali destinati alla gestione dell'energia ed in particolare per i processi automatizzazione della produzione dei wafer in SiC;

Questi settori di applicazione rappresentano ambiti strategici per il Gruppo con prospettive di crescita rilevanti.

Secondo Omdia, le applicazioni automobilistiche rappresentano oggi solo il 10% della domanda mondiale di semiconduttori, ma l'uso di chip che controllano le funzioni avanzate del veicolo aumenterà notevolmente e si prevede che il mercato dei semiconduttori destinato ad applicazioni automotive raggiungerà gli 83 miliardi di dollari nel 2025, in crescita del 50% rispetto al 2022.

La dimensione del mercato globale6 dei power modules per autoveicoli è stata valutata in 6,49 miliardi di dollari nel 2023. Si prevede che il mercato crescerà da 7,86 miliardi di dollari nel 2024 per arrivare a 25,14 miliardi di dollari entro il 2032, con un CAGR del 15,6% durante il periodo.

Il forte sviluppo del mercato dei power modules inciderà favorevolmente sul mercato globale di apparecchiature e beni strumentali destinati alla produzione, assemblaggio e test di power modules. Le previsioni7 indicano che le dimensioni di mercato globali raggiungeranno i 8,4 miliardi di dollari nel 2024 e cresceranno nel periodo 2024-2030 con un tasso annuo CAGR pari al 5.3%.

La dimensione del mercato globale8 dei pacchi batterie per il mercato dell'auto elettrica è valutata 23,1 miliardi di dollari nel 2022 e dovrebbe raggiungere 85,8 miliardi di dollari entro il 2031, crescendo a un CAGR del 15,7% durante il periodo (anni 2023-2031).

Parallelamente il mercato globale dei macchinari ed impianti destinati alla produzione di pacchi batterie crescerà. Le stime degli analisti9 prevedono un CAGR del 21.5% durante il periodo 2022-2027 per una dimensione del mercato pari a 19,4 miliardi di dollari.

1. Fonte ACEA
2. Fonte: Fortune Business Insights
3. Fonte: Research & Markets
4. Fonte: Transparency Market Research
5. Fonte: markets and markets

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