26/09/2024 - Osai Automation System S.p.A.: The Board of Directors approves the Consolidated half-year report as at 30 June 2024

COMUNICATO STAMPA

OSAI AUTOMATION SYSTEM S.P.A SOCIETÀ BENEFIT:

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA

LA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024

RALLENTAMENTO DELLA PRODUZIONE

RICAVI DALLE VENDITE IN LEGGERA CRESCITA

CONTRAZIONE DELLA RACCOLTA ORDINI E MARGINALITA' RIDOTTA

CONTENIMENTO COSTI FISSI E RIORGANIZZAZIONE MANAGERIALE

RICORSO AGLI AMMORTIZZATORI SOCIALI (CIGO) DAL MESE DI MAGGIO

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• Il Valore della Produzione si riduce (-8% sui dati del 1H23) nonostante i Ricavi (+2% sui dati 1H23) si mantengano stabili.
• Il rallentamento del mercato automotive, le criticità del settore legato alla mobilità elettrica e la crisi dell'industria dei semiconduttori riducono sensibilmente la raccolta di ordini (-42% sui dati 1H23): in particolare si rileva per la divisione Automazione un calo pari al 64% e per la divisione Semiconduttori un calo del 52%. Il margine industriale si riduce del 29% per l'effetto negativo derivante dalla bassa marginalità del backlog 2023. Forte pressione sull'EBITDA margin, che si assesta su un valore pari a -11% del valore della produzione.
• Il contenimento dei costi fissi, un alleggerimento delle funzioni apicali dell'organigramma, l'assunzione della carica di Chief Excutive Officer in capo a Mirella Ferrero e di guida tecnica al Chief Technology Officer Marco Guolo sono le misure messe in atto per una ristrutturazione più organica e funzionale dei processi decisionali.
• Dal 20 maggio, e fino al 2 novembre 2024, è stata adottata la Cassa Integrazione Ordinaria (CIGO) come strumento di integrazione salariale, utilizzato per temporanee criticità di mercato dovute ad eventi transitori, quali rallentamenti di settore e ritardo degli ordinativi. Sono, inoltre, state messe in atto azioni di limitazione delle assunzioni e di revisione delle proprie aspettative per l'anno in corso, per poter assecondare il cambiamento ed avviare il trend verso la ripresa.

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SINTESI DEI PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30.06.2024

• Valore della Produzione 21,67 milioni di euro (23,60 milioni di euro al 30.06.2023)
• Ricavi dalle vendite 17,08 milioni di euro (16,76 milioni di euro al 30.06.2023)
• EBITDA -2,40 milioni di euro (0,99 milioni di euro al 30.06.2023)
• EBITDA margin pari a -11,08% (4,22% al 30.06.2023)
• EBIT -3,96 milioni di euro (-0,78 milioni di euro al 30.06.2023)
• Risultato netto -5,12 milioni di euro (-1,26 milioni di euro al 30.06.2023)
• PFN 37,51 milioni di euro (37,46 milioni di euro al 31.12.2023)

Parella (TO), 26 settembre 2024 - Osai Automation System S.p.A. SB ("Osai" o la "Società"),

Società attiva nella progettazione e produzione di macchine e linee complete per l'automazione e il testing su semiconduttori, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data

odierna, ha esaminato ed approvato la Relazione semestrale consolidata del Gruppo Osai al 30

giugno 2024, redatta ai sensi del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan e nel rispetto dei principi contabili internazionali IFRS.

Mirella Ferrero, Presidente e Amministratore Delegato di Osai, ha commentato: "La relazione

semestrale si chiude con un risultato netto negativo per il Gruppo Osai, condizionato pesantemente dalla riduzione di oltre il 40% degli ordinativi sul semestre.

Una condizione senza precedenti per il nostro Gruppo, che oltre agli effetti del crollo del mercato dei semiconduttori già subito nel 2023 e proseguito in questi mesi del 2024, ha patito il significativo rallentamento ed incertezza del mercato dell'automotive ed in particolare della mobilità elettrica in Europa.

In questo contesto di mercato complesso, con un mix produttivo fortemente compromesso in termini di marginalità dovuto al trascinamento del backlog 2023, il Gruppo è riuscito a mantenere allineati i ricavi, nonostante una flessione del valore della produzione ed a non incrementare l'indebitamento di fine 2023.

Per fronteggiare le criticità della situazione il Gruppo ha messo in campo tutti gli sforzi possibili attraverso iniziative importanti, di breve e medio termine, quali l'adozione della CIGO, la riduzione costi e una politica di efficientamento della propria struttura che, in concerto con il miglioramento della marginalità sugli ordini recentemente ottenuti e modifiche alla struttura organizzativa, confermeranno l'inversione di tendenza.

Riteniamo che nonostante il contesto macroeconomico che continua non essere favorevole, ad

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oggi sussistano le condizioni per un recupero dell'EBITDA nel medio periodo".

ANALISI DEI RISULTATI SEMESTRALI 2024

Il Valore della Produzione totale al 30/06/2024 è pari a 21,67 milioni di euro (23,60 milioni di euro al 30/06/2023).

Nei primi sei mesi dell'anno la Raccolta Ordini ha registrato un valore di 13,25 milioni di euro, rilevando un forte calo rispetto allo stesso dato del 2023 (22,78 milioni di euro al 30/06/23), ed anche il Backlog Commerciale ha registrato una netta contrazione, con un valore di 19,92 milioni di euro (41,59 milioni di euro al 30/06/23).

Il Valore della Produzione della divisione Semiconduttori nel semestre è pari a 7,43 milioni di euro (9,67 milioni di euro al 30/06/2023), e risente del forte rallentamento della domanda di apparecchiature di test e assemblaggio per semiconduttori a livello globale e al perdurare dell'incertezza legata al mercato della mobilità elettrica.

La divisione Semiconduttori (pari al 44% del fatturato 1H2024 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi automatizzati standard o personalizzati per l'handling ed il testing di semiconduttori di potenza e segnale destinati ai produttori mondiali di semiconduttori.

Le criticità legate al mercato dei dispositivi consumer e lo slittamento degli investimenti destinati al mercato dei power modules per la mobilità elettrica hanno pesantemente impattato sulla raccolta ordini della divisione Semiconduttori (-52% sui dati 1H23) e che ha visto un margine operativo lordo (MOL 3° livello) ridursi dal 29% al 30/06/23 ad un 22% del 30/06/24.

Il Valore della Produzione della divisione Elettronica e Laser applicato è pari a 3,26 milioni di euro (3,57 milioni di euro al 30/06/2023).

La divisione Elettronica e Laser applicato (pari al 24% del fatturato 1H2024 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi LASER standard o personalizzati destinati ai produttori di schede elettroniche o di applicazioni di micromeccanica, come quelle rivolte alla produzione di dispositivi medicali.

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La divisione Elettronica e Laser Applicato ha registrato un ottimo risultato in termini di raccolta ordini (+132% sui dati 1H24) e di fatturato (+316% sui dati 1H23), con un margine operativo lordo sul valore della produzione (MOL 3° livello) in miglioramento (+27% al 30/06/24, rispetto al 23% al 30/06/23).

Il Valore della Produzione della divisione Automazione è pari a 6,98 milioni di euro (5,44 milioni di euro al 30/06/2023).

La divisione Automazione (pari al 22% del fatturato 1H2024 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di linee e sistemi automatici custom destinati ai processi di assemblaggio, test e collaudo di componenti in diversi mercati quali: automotive, e-mobility, medicale e home appliance.

Nonostante l'incremento rilevato sul Valore della Produzione rispetto al primo semestre 2023 i risultati della raccolta ordini della divisione Automazione (-64% sui dati 1H23) riflettono la forte contrazione del mercato, pur tenendo conto dell'incidenza di un importante ordine per una linea di automazione altamente specializzata, ricevuto nel secondo trimestre 2023 e che ha negativamente influenzato la marginalità (MOL 3° livello -8% al 30/06/24, rispetto al 24% al 30/06/23).

La divisione Service (pari al 10 % del fatturato 1H2024 del Gruppo) si occupa di garantire servizi post-vendita destinati ai clienti del Gruppo in tutto il mondo, attraverso la fornitura di assistenza tecnica on-site o da remoto e parti di ricambio; presenta risultati in lieve calo, con un valore della produzione pari a 1,63 milioni di euro (1,86 milioni di euro al 30/06/2023).

La divisione Service registra comunque buoni risultati a livello di raccolta ordini, in crescita rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (+7% sui dati 1H23).

I Ricavi delle Vendite del Gruppo Osai al 30/06/2024 sono pari a 17,08 milioni di euro (16,76 milioni di euro al 30/06/2023).

Il fatturato del primo semestre 2024 evidenzia un sostanziale incremento del mercato italiano (+223% sui dati 1H23), rappresentando il 61% dei ricavi sul totale (19% al 30/06/2023): la quota export si riduce in maniera importante, rappresentando il 39% del totale fatturato (81% al

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30/06/2023), in particolare il mercato afroasiatico ha visto una riduzione del 34% rispetto al dato 1H23 ed il mercato americano una contrazione dell'84% rispetto al dato del 1H23.

Il Margine Industriale del Gruppo Osai al 30 giugno 2024 è pari a 9,10 milioni di euro (12,73 milioni di euro al 30/06/2023).

L'EBITDA è di -2,40 milioni di euro (0,99 milioni di euro al 30/06/2023), pari a -11,08% del Valore della Produzione, con un peggioramento del 341% rispetto al 30/06/2023.

L'EBIT è pari a - 3,96 milioni di euro (-0,78 milioni di euro al 30/06/2023), pari a -18,26% del Valore della Produzione.

Il primo semestre si chiude con un Risultato Netto Negativo, pari a -5,12 milioni di euro, in forte diminuzione rispetto al risultato netto del 30 giugno 2023 (pari a -1,26 milioni euro).

Osai Green Tech SB S.r.l., controllata del Gruppo Osai, chiude il primo semestre 2024 in assenza di ricavi attribuibili alla divisione Circular Economy, rilevando al momento i soli costi operativi di gestione ed evidenzia un risultato negativo di 0,027 milioni di euro: sono attualmente in corso le attività di installazione e avviamento dell'impianto di riciclo e recupero di metalli preziosi da RAEE (Rifiuti da Apparecchiature Elettriche ed Elettroniche), presso il polo tecnologico sito a Terranuova Bracciolini, in provincia di Arezzo, commissionato dal Gruppo Iren.

Di seguito vengono riportati i Ricavi per Area Geografica:

RICAVI CONSOLIDATI RIPARTITI SU	30/06/2024	 	 	30/06/2023
BASE GEOGRAFICA	(Euro/000)	%	(Euro/000)	%
ITALIA	10.446	61%	3.237	19%
RESTO EUROPA	2.409	14%	6.670	40%
AMERICA	102	1%	620	4%
ASIA E AFRICA	4.125	24%	6.232	37%
TOTALE	17.082	100%	16.759	100%

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Di seguito vengono riportati i Ricavi ed il Valore della Produzione per Divisione:

RICAVI DELLE VENDITE	30/06/2024	 	30/06/2023	 
 	 	 	 
GRUPPO OSAI	(Euro/000)	%	(Euro/000)	%
 
Automazione	3.766	22%	2.962	18%
Elettronica e Laser	4.196	24%	1.008	6%
Semiconduttori	7.491	44%	10.932	65%
Circular Economy	-	-	-	-
Service	1.629	10%	1.857	11%
TOTALE	17.082	100%	16.759	100%
VALORE DELLA PRODUZIONE	30/06/2024	 	30/06/2023	 
GRUPPO OSAI	(Euro/000)	%	(Euro/000)	%
 
Automazione	6.978	32%	5.441	23%
Elettronica e Laser	3.257	15%	3.567	15%
Semiconduttori	7.426	34%	9.665	41%
Circular Economy	80	0	-	-
Service	1.629	8%	1.857	8%
Altri ricavi	2.299	11%	3.074	13%
TOTALE	21.669	100%	23.604	100%

Il Costo del personale al 30/06/2024 è pari a 8,15 milioni di euro (8,43 milioni di euro al 30/06/2023).

Nel primo semestre 2024, in particolare a far data dal 10 giugno 2024, è proseguita la riorganizzazione della struttura manageriale, attraverso l'assunzione della carica di Chief Executive Officer in capo alla Presidente Mirella Ferrero, la semplificazione dei riporti diretti ed una revisione dell'organigramma, con la direzione tecnica affidata al Chief Technology Officer Marco Guolo, già in carica come Executive Board Director.

Dal 20 maggio 2024, a seguito del protrarsi del rallentamento del segore dei semicondugori e dallo sligamento di ordini legah alle incertezze che influenzano i principali clienh nel mercato dell'e-mobility, si è adogato lo strumento della Cassa Integrazione Ordinaria (CIGO), oltre che

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una polihca di contenimento dei cosh, agraverso la limitazione dei nuovi ingressi, della riduzione del lavoro esterno e dei contraj di durata predeterminata.

Il Capitale Circolante Operativo è pari a 19,60 milioni di euro (25,85 milioni di euro al 31/12/2023): decresce per 6,43 milioni di euro per ragioni dovute principalmente all'incremento del valore di magazzino per 1,85 milioni di euro, per l'incremento degli acconti da clienti per 3,32 milioni di euro e per la riduzione degli acconti a fornitore per 1,55 milioni di euro, a seguito della conclusione delle attività di fornitura legate all'importante progetto nel settore dell'automazione industriale e della robotica avviato a fine 2023, che ha visto la collaborazione di grandi realtà imprenditoriali italiane specializzate e per un incremento dei debiti verso fornitori pari a 3,08 milioni di euro.

L'Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2024 è pari a 37,51 milioni euro (37,46 milioni di euro al 31/12/2023) e registra un incremento minimo di circa 0,048 milioni di euro rispetto alla chiusura dell'esercizio precedente.

Di seguito viene riportato il dettaglio dell'indebitamento netto del Gruppo:

 	INDEBITAMENTO NETTO (Eur/000)	 	30/06/2024	31/12/2023	Δ
A	Cassa	 	1	85	(84)
B	Depositi bancari	 	518	1.501	(983)
C	Altre disponibilità liquide	 	-	-	-
D	Liquidità (A+B+C)	 	519	1.586	(1.067)
E	Altri Crediti Finanziari correnti	 	329	298	31
F	Altre Attività Finanziarie disponibili	 	108	86	22
G	Debiti bancari correnti	 	15.072	14.375	697
H	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	4.771	4.085	686
I	Parte corrente delle Obbligazioni emesse	 	978	979	(1)
J	Altri debiti finanziari correnti	 	-	-	-
K	Passività Finanziarie correnti derivanti	dall'applicazione	769	837	(68)
dell'IFRS16	 
 	 	 	 	 
L	Indebitamento finanziario corrente (F+G+H+I+J)	21.590	20.276	1.314
M	Posizione finanziaria netta corrente(credito)/debito (K-D-E)	20.634	18.306	2.328
N	Altri crediti Finanziari non correnti	 	(692)	(989)	297
O	Debiti bancari non correnti	 	12.719	14.526	(1.807)
P	Parte non corrente delle Obbligazioni emesse	 	3.467	3.955	(488)
Q	Altri debiti finanziari non correnti	 	-	-	-
R	Passività Finanziarie non correnti derivanti	dall'applicazione	1.378	1.660	(282)
dell'IFRS 16	 
 	 	 	 	 
S	Indebitamento finanziario non corrente (M+N+O+P)	16.872	19.152	(2.280)
T	Indebitamento netto (credito)/debito (L+Q)	 	37.506	37.458	48
 	di cui per debiti da applicazione IFRS 16	2.147	2.497	(350)
 	di cui indebitamento netto dell'applicazione dell'IFRS16	35.359	34.961	398

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ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

L'attività di ricerca e sviluppo è parte imprescindibile e integrante del Gruppo Osai ed è destinata alla vendita di macchinari di automazione ad alto contenuto tecnologico. Anche nel primo semestre 2024 sono stati effettuati importanti investimenti in progetti per la realizzazione di macchinari e attrezzature innovative e allo sviluppo di processi industriali.

L'attività di ricerca in Osai viene identificata secondo cluster di progetto che ne identificano il mercato di destinazione e l'applicazione effettiva, quali: "Semiconductor Testing Handling", "Silicon Carbide Addition", "E-mobilityFactory", "Biomedical Automation", "Circular Economy Automation", "High Tech Automation" e "Cross Activities"; queste ultime su attività trasversali di applicazioni diversificate.

La ricerca e sviluppo è stata finanziata da 0,07 milioni di euro, derivanti da contributi della Comunità Europea per progetti di innovazione, 1,61 milioni di euro dalle capitalizzazioni di costi di sviluppo e da 0,14 milioni di euro derivanti dal calcolo per il bonus fiscale.

WARRANT "OSAI A.S. SPA 2020-2025" ISIN IT0005424822

A conclusione del Settimo Periodo di Esercizio del "Warrant OSAI S.P.A. 2020-2025", con decorrenza 1° giugno - 30 giugno 2024, non sono state presentate richieste di conversione. Restano pertanto ad oggi sul mercato n. 876.606 Warrant che potranno essere esercitati nei Periodi di Esercizio compresi tra il 1° giugno al 30 giugno e 1° ottobre al 31 ottobre, fino all'anno 2025.

Si fa presente che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data 9 settembre 2024, ha deliberato di convocare l'Assemblea dei Portatori di "Warrant OSAI A.S. S.p.A. 2020-2025" il 15 ottobre alle ore 15, in prima convocazione e, occorrendo, in seconda convocazione, il 17 ottobre stessa ora, al fine di sottoporre a quest'ultima la modifica del Regolamento dei "Warrant Osai A.S. S.p.A. 2020-2025" con riferimento ai periodi di esercizio e al termine di scadenza.

Il Consiglio di Amministrazione della Società propone di introdurre quattro ulteriori periodi di esercizio, rispettivamente dal 01/06/2026 al 30/06/2026 (l'"Undicesimo Periodo di Esercizio"), dal 01/10/2026 al 31/10/2026 (il "Dodicesimo Periodo di Esercizio"), dal 01/06/2027 al

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30/06/2027 (il "Tredicesimo Periodo di Esercizio"), dal 01/10/2027 al 29/10/2027, (il "Quattordicesimo Periodo di Esercizio"), estendendo conseguentemente il Termine di Decadenza per l'esercizio dei Warrant dal 31 ottobre 2025 al 29 ottobre 2027, modificando la denominazione del Regolamento per recepire tale estensione e mantenendo invariato, per tali ulteriori periodi, il Prezzo Strike pari a Euro 2,00.

L'esercizio dei Warrant sarà automaticamente sospeso dal 01/10/2024 (incluso) fino al 15/10/2024 (incluso), data prevista dell'Assemblea in prima convocazione, riprendendo in data 16/10/2024, ovvero fino al 17/10/2024 (incluso) nel caso in cui l'Assemblea abbia luogo in seconda convocazione, riprendendo in data 18/10/2024.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Nonostante una promettente pipeline ricca di opportunità commerciali, il I semestre 2024 non ha dato i risultati sperati in termini di raccolta ordini, a causa di una situazione di mercato non favorevole, che sta rimandando le decisioni di investimento delle grandi case automobilistiche, che restano in attesa che le opportunità delle scelte dell'Unione Europea in materia di transizione elettrica vengano meglio definite.

A contenimento dello stato di urgenza del trend negativo, configuratosi nel corso nel I semestre, il Gruppo ha deciso di adottare le misure necessarie per un cambiamento urgente, a cominciare dal ripensamento delle proprie aspettative per l'anno in corso, alla ristrutturazione della struttura organizzativa, all'efficientamento dei costi delle commesse critiche, che hanno pesantemente compromesso la marginalità industriale del primo semestre.

A partire dal 20 maggio si è fatto ricorso allo strumento della Cassa integrazione guadagni ordinaria (CIGO), estesa fino al 2 novembre 2024, oltre che a misure di ulteriore contenimento dei costi di breve periodo, quali la limitazione delle assunzioni di forza lavoro esterna ed il blocco di nuove assunzioni.

Nei prossimi mesi, grazie ad una politica di efficientamento ed al miglioramento della

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marginalità sugli ordini recentemente ottenuti, il Gruppo è confidente nel recupero dell'EBITDA e di un flusso di cassa adeguato a far fronte agli impegni assunti, senza incorrere in rischi per la continuità aziendale.

OPINION DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO OSAI SEMESTRALE

La Relazione Finanziaria Consolidata al 30 giugno 2024 è stata oggetto di limited review in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS dalla società di revisione BDO Italia S.p.A., che ha emesso la relazione in data 26 settembre 2024.

La Relazione Finanziaria Consolidata sarà messa a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, nonché sul sito internet dell'Emittente, https://osai-as.com/investor-relations/budgets-and-reports/,sezione Investor Relations/Budgets and Reports.

Il presente comunicato stampa è consultabile online www.emarketstorage.come sul sito internet dell'Emittente, https://osai-as.com/investor-relations/press-release/,sezione Investor Relations/Press Release.

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