09/09/2024 - Pharmanutra S.p.A.: 09/09/2024 - CDA APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024

PHARMANUTRA S.P.A.: CDA APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024

Solida crescita organica del Gruppo, con il secondo trimestre 2024 che ha

evidenziato una significativa crescita di ricavi e marginalità

• • • Ricavi delle Vendite € 56,1 M (+13% rispetto al 30/06/2023)
  • Margine Operativo Lordo € 16,2 M (+15.3% rispetto al 30/06/2023)
  • Risultato Netto del periodo € 8,9 M (+23% rispetto al 30/06/2023)
• Posizione Finanziaria Netta € -4,5 M (- 1,9 milioni di Euro rispetto al 31/12/2023)

Pisa, 9 settembre 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di PharmaNutra S.p.A.(MTA; Ticker PHN), azienda specializzata nel settore dei complementi nutrizionali a base di minerali e dei dispositivi medici per muscoli e articolazioni, ha approvato in data odierna la Relazione Finanziaria semestrale al 30 giugno 2024 (sottoposta a revisione contabile limitata).

Roberto Lacorte, Vicepresidente di PharmaNutra S.p.A., dichiara: "Il Consiglio di Amministrazione è estremamente orgoglioso e felice di presentare i risultati del primo semestre, che vanno ampiamente a compensare un primo trimestre condizionato da componenti congiunturali e non strutturali dell'azienda. I numeri del secondo trimestre dell'anno sono lampanti nella loro positività e riportano l'azienda nell'ambito dei suoi tassi di crescita abituali, che da sempre ne contraddistinguono lo sviluppo, recuperando quindi in soli tre mesi tutto ciò che non era stato realizzato nel primo trimestre e fornendo contestualmente degli spunti oltremodo interessanti che lasciano molta confidenza e positività per un 2024 in linea con la storia di PharmaNutra. È un incremento davvero considerevole e particolarmente robusto, che si inserisce nell'ambito di una continuità su tutti i driver di crescita aziendali, che rappresentano dei veri e propri game changer per il futuro, in un contesto di profittabilità e solidità finanziaria molto importanti, come evidenziato da questa Relazione semestrale".

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

ANALISI DEI RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2024

DATI ECONOMICI (€/milioni)	2024	%	2023	%	Variazioni
RICAVI	57,0	100,0%	50,2	100,0%	13,4%
RICAVI DELLE VENDITE	56,1	98,4%	49,6	98,8%	13,0%
MARGINE OPERATIVO LORDO	16,2	28,4%	14,1	28,0%	15,3%
RISULTATO NETTO	8,9	15,6%	7,2	14,4%	23,0%
EPS - UTILE NETTO PER AZIONE (Euro)	0,93	 	0,75	 	23,7%

DATI PATRIMONIALI (€/milioni)	2024	2023	Variazioni
CAPITALE INVESTITO NETTO	59,3	57,0	2,3
PFN	(4,5)	(2,6)	(1,9)
PATRIMONIO NETTO	(54,8)	(54,4)	0,4

Il primo semestre del 2024 evidenzia una robusta crescita organica del Gruppo, con ricavi delle vendite in aumento del 13% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, e un margine operativo lordo del 28,4% circa. Nel secondo trimestre 2024i ricavi delle vendite e il margine operativo lordo aumentano rispettivamente del 36,3% e del 127% circa rispetto al trimestre precedente.

Il processo di implementazione delle attività delle controllate PharmaNutra España, PharmaNutra USA e della linea Cetilar® Nutrition sta procedendo in linea con le previsioni, determinando una lieve riduzione della marginalità per effetto dei costi sostenuti. Dal punto di vista finanziario si registra un assorbimento temporaneo di liquidità legato alla distribuzione dei dividendi che ha comportato una contenuta riduzione della posizione finanziaria netta.

RICAVI DELLE VENDITE

I ricavi consolidati delle vendite nel primo semestre 2024 hanno registrato un incremento del 13% attestandosi a 56,1 milioni di Euro (Euro 49,6 milioni al 30 giugno 2023). Il contributo ai ricavi delle nuove iniziative (USA, Spagna e Cetilar® Nutrition) è ancora marginale.

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

RICAVI ITALIA

I ricavi derivanti dalle vendite sul mercato italiano hanno registrato un aumento del 6% circa,

raggiungendo Euro 37,5 milioni (Euro 35,5 milioni al 30 giugno 2023).

RICAVI ESTERO

I ricavi derivanti dalle vendite sui mercati esteri ammontano a Euro 18,6 milioni, con un incremento del

31% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente (Euro 14,2 milioni) e rappresentano il 33% dei

ricavi complessivi, rispetto al 28,5% del primo semestre dell'esercizio precedente. Il risultato ottenuto,

superiore alle aspettative, deriva dalla dinamica temporale che caratterizza l'acquisizione di ordini da

parte dei distributori e che permette al Gruppo di avere già in portafoglio gli ordini relativi a tutto il terzo

e quarto trimestre.

FATTURATO PER LINEA DI PRODOTTI

L'analisi dei ricavi per linea di prodotto al 30 giugno 2024 evidenzia un incremento delle vendite di tutte le principali linee di prodotti e, in particolare, dell'Apportal® grazie alle sue caratteristiche di tonico energizzante.

I dati IQVIA per il periodo gennaio-giugno 2024, riferiti a 12.000 punti vendita, confermano la continuità della crescita di tutto il listino PharmaNutra S.p.A. (+8,3%) nei confronti del mercato nutraceutico (+1,0%), rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Nel primo semestre 2024 le ricerche di mercato di New Line riportano nella top 10 dei brand best performer in farmacia nel gennaio 2024 sia Apportal®, nel mercato dei tonici, con un incremento del 44% rispetto allo stesso mese dell'anno precedente, che Cetilar®, nel mercato degli anti-traumatici, con un incremento del 17%. Nel maggio 2024 Apportal® continua a rientrare nella medesima classifica con un incremento del 25% circa.

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

Questi risultati hanno migliorato costantemente la posizione di PharmaNutra S.p.A. nell'ambito del mercato stesso, portandola, all'interno della classifica delle top 10 delle oltre 700 aziende che compongono il mercato nutraceutico italiano, dall'ottava posizione del 2021 alla sesta del 2022, fino a raggiungere la quinta posizione nel 2023.

Ricavi per Linea Prodotto	 	 	 	Incidenza
€/1000	2024	2023	Δ%	2024	2023
Sideral	39.054	34.814	12,2%	69,7%	70,1%
Cetilar	5.466	4.897	11,6%	9,8%	9,9%
Apportal	5.164	4.058	27,3%	9,2%	8,2%
Ultramag	672	580	15,8%	1,2%	1,2%
Altri	1.352	1.355	-0,2%	2,4%	2,7%
Strumentazioni medicali	2.767	2.691	2,8%	4,9%	5,4%
Materie prime	1.597	1.237	29,1%	2,9%	2,5%
Totale	56.073	49.632	13,0%	100%	100%

La linea SiderAL®, leader nel mercato degli integratori alimentari a base di ferro, evidenzia una crescita del 12,2% rispetto al 30 giugno 2023, con una quota di mercato a valore del 52,7%1 nel proprio mercato di riferimento.

Le vendite della linea Cetilar® evidenziano un incremento del 11,6% circa rispetto al primo semestre 2023, raggiungendo una quota di mercato a valore del 4,5%2.

Apportal® prosegue il trend di crescita con un incremento dei ricavi del 27,3% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, con una quota a valore del 5,4%3 sul mercato dei tonici.

I Costi operativi del primo semestre 2024 aumentano proporzionalmente ai ricavi e ammontano a Euro

40,8 milioni, con un incremento del 12,7% rispetto al 30 giugno 2023 (Euro milioni 36,2).

1. Fonte: Dati Iqvia aggiornati a ultimo rework 2024
2. Fonte: Dati IQVIA aggiornati a ultimo rework 2024
3. Fonte: New Line ricerche di mercato

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

Il Risultato Operativo Lordo del Gruppo PharmaNutra per il semestre chiuso al 30 giugno 2024 si attesta ad Euro 16,2 milioni (Euro 14,1 milioni nel primo semestre 2023), ovvero un margine del 28,4% sui ricavi, e una crescita del 15,3% circa rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Escludendo i costi operativi relativi allo start up delle nuove iniziative (circa Euro 2,8 milioni), il margine operativo sarebbe superiore rispetto a quello dell'esercizio precedente.

Il Risultato netto del periodo per il primo semestre 2024 ammonta ad Euro 8,9 milioni (Euro 7,2 milioni al 30 giugno 2023).

L' Utile Netto per azione per il primo semestre 2024 è di Euro 0,93, rispetto a Euro 0,75 del 30 giugno 2023.

La Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2024 presenta un saldo negativo di Euro 4,5 milioni, rispetto al saldo negativo di Euro 2,6 milioni del 31 dicembre 2023, dopo avere pagato dividendi per Euro 8,2 milioni e acquistato azioni proprie per Euro 0,3 milioni; gli investimenti nel semestre ammontano a circa Euro 1,6 milioni di Euro.

La liquidità generata dalla gestione operativa nel periodo ammonta ad Euro 7,8 milioni, a conferma della grande capacità di generazione di cassa da parte del Gruppo.

EVENTI SIGNIFICATIVI DEL PRIMO SEMESTRE 2024

All'inizio dell'esercizio PharmaNutra, avendo superato la soglia di capitalizzazione di mercato pari a 500 milioni di euro per tre anni consecutivi, ha perso la qualifica di "Piccola e Media Impresa" ("PMI") ai sensi dell'articolo 1, comma 1, lettera w-quater.1, del D.Lgs. n. 58/1998 (il "TUF"). In seguito all'entrata in vigore della Legge 5 marzo 2024, n. 21 ("Legge Capitali"), che ha innalzato la soglia di capitalizzazione rilevante per l'assunzione della qualifica di "PMI" (Piccola e Media Impresa), a decorrere dalla data di entrata in vigore della Legge Capitali (i.e. 27 marzo 2024), Pharmanutra ha riacquistato la qualifica di "PMI".

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

In data 4 marzo 2024, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato la costituzione di una nuova società, denominata Athletica Cetilar S.r.l. (Performance Center). La società ha un capitale di Euro 100.000 ed è partecipata da PharmaNutra al 70%. Il progetto prevede la realizzazione di un centro medico sportivo orientato all'ottimizzazione delle performance di atleti professionisti e non, alla cura e risoluzioni di problematiche mediche e fisiche, e allo sviluppo delle applicazioni dei prodotti delle linee Cetilar®.

In data 15 aprile 2024, il Consiglio di Amministrazione della controllante, ai sensi dell'art. 2505 c.c. e dell'art. 17.2 dello proprio Statuto, ha approvato il progetto di fusione per incorporazione delle controllate Junia Pharma e Alesco in PharmaNutra.

Nel mese di giugno è stato pubblicato, su una rivista internazionale che segue il metodo della revisione paritaria, un nuovo, importante studio scientifico sul SiderAL® riguardante la comparazione diretta con altri prodotti competitor a base di ferro orale. Si tratta di uno studio clinico osservazionale retrospettivo spontaneo, condotto dal dr. Manoj A. Suva dell'Unità di Farmacologia dell'Università di Rajkot (India) che ha coinvolto 260 pazienti che presentavano anemia da carenza di ferro da lieve a moderata (valori di emoglobina tra 7 e 10 g/dL) e randomizzati in 4 gruppi di trattamento differenti. Il primo gruppo è stato trattato con ferro ascorbato (pari a 100 mg di ferro elemento), il secondo con ferro fumarato (pari a 50 mg di ferro elemento), il terzo gruppo con ferro bisglicinato (30 mg di ferro elemento) e l'ultimo con ferro Sucrosomiale® (30 mg di ferro elemento). Lo scopo dello studio era di valutare l'efficacia e la tollerabilità dei trattamenti marziali presi in esame, analizzando i parametri ematochimici al baseline (T0) e dopo 3 mesi di trattamento (T1). I risultati hanno dimostrato che i valori emoglobinici dopo 3 mesi di supplementazione sono migliorati significativamente nel gruppo trattato con il SiderAL® rispetto agli altri Sali di ferro convenzionali. Questi importanti risultati di superiorità del SiderAL® rispetto agli altri prodotti in studio sono stati ottenuti utilizzando un dosaggio di Ferro Sucrosomiale® inferiore (30 mg) rispetto al

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

ferro ascorbato e fumarato (100 mg e 50 mg rispettivamente), dimostrando di essere più efficace anche a basse dosi.

Nello stesso mese è iniziata la distribuzione di tre prodotti della linea SiderAL® sul mercato messicano sulla base del contratto stipulato nel novembre del 2022 con il partner SMS Pharma ed è stato avviato il programma di acquisto di azioni proprie in esecuzione di quanto deliberato dall'Assemblea ordinaria dei soci del 17 aprile 2024.

Nel corso del semestre sono state riacquistate 7.071 azioni proprie. Il programma è finalizzato a consentire alla Società di cogliere l'opportunità di realizzare un investimento vantaggioso, nei casi in cui l'andamento del prezzo di mercato delle azioni PHN, anche per fattori esterni alla Società, non sia in grado di esprimere adeguatamente il valore della stessa, e quindi di dotare la Società di una utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni. Alla data del 30 giugno 2024 Pharmanutra detiene n. 73.056 azioni proprie pari allo 0,75% del capitale sociale.

EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PRIMO SEMESTRE 2024

In data 4 luglio si è perfezionata, nei tempi previsti, la fusione per incorporazione delle controllate Junia Pharma ed Alesco in PharmaNutra. Gli effetti contabili e fiscali della fusione saranno retrodatati al 1 gennaio 2024.

Si conclude così, nei tempi prospettati, il progetto di riassetto organizzativo del gruppo PHN finalizzato a perseguire una maggiore efficienza gestionale del gruppo medesimo, consentendo di sviluppare significative sinergie informatiche, logistiche, commerciali, societarie e amministrative, anche al fine di ottimizzare i processi aziendali nonché di consentire il contenimento dei costi complessivi della struttura aziendale. Il riassetto organizzativo permetterà di unificare e integrare i processi operativi e di ottenere maggiore flessibilità ed efficienza nell'utilizzo delle risorse.

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Si prevede che la solida crescita organica che ha caraterizzato il primo semestre del 2024, in un contesto altamente sfidante, prosegua anche nel secondo semestre permettendo il raggiungimento degli obiettivi aziendali per l'anno in corso.

Nel mese di settembre inizierà la commercializzazione di due prodotti della linea Sideral®, SiderAL® Forte 30mg (in formato stick) e SiderAL® 14mg (in formato stick), sul mercato tedesco. E' il primo risultato tangibile del contratto di distribuzione in esclusiva per la Germania firmato nel giugno del 2021 con Fresenius Kabi, colosso mondiale della farmaceutica con cui PharmaNutra vanta dal 2015 una solida collaborazione per la distribuzione dei suoi prodotti in Austria e Ungheria.

Nel quarto trimestre è previsto il lancio della vitamina sucrosomiale orosolubile D3 e B12, per la quale gli studi effettuati hanno dimostrato un assorbimento rapido ed efficace rispetto alle formulazioni convenzionali.

Proseguirà lo sviluppo dei nuovi progetti lanciati nel 2023 (Cetilar® Nutrition, PharmaNutra Usa e PharmaNutra España), con una contenuta riduzione della marginalità per l'esercizio in corso e per il successivo.

Le attuali tensioni internazionali e gli imprevedibili sviluppi degli scenari legati alla situazione geopolitica attuale generano una incertezza macroeconomica generalizzata che potrebbe condizionare il raggiungimento degli obiettivi aziendali.

*******

La Relazione Finanziaria semestrale al 30 giugno 2024, sottoposta a revisione contabile limitata, sarà messa a disposizione del pubblico con le modalità e nei tempi previsti dalla normativa vigente.

********

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Francesco Sarti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del D.Lgs. 58/1998, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

PROSPETTI CONTABILI (soggetti a revisione contabile limitata)

Allegato 1 - Stato Patrimoniale Consolidato

Allegato 2 - Conto Economico Consolidato e Conto Economico Consolidato Complessivo

Allegato 3 - Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato

Allegato 4 - Rendiconto Finanziario Consolidato (metodo indiretto)

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259

Allegato 1

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (€/1000)	30/06/2024	31/12/2023
 	 	 
ATTIVITA' NON CORRENTI	52.196	53.761
Immobili, impianti e macchinari	 	 
25.393	26.352
Attività immateriali	23.245	22.542
 	 	 	 	 	 
Partecipazioni	142	4
 	 	 	 	 	 
Attività finanziarie non correnti	296	293
 	 	 	 	 	 
Altre attività non correnti	1.788	3.046
 	 	 	 	 	 
Imposte anticipate	1.332	1.524
ATTIVITA' CORRENTI	59.649	58.682
Rimanenze	7.573	8.166
 	 	 	 	 	 
Cassa e mezzi equivalenti	15.535	18.925
 	 	 	 	 	 
Attività finanziarie correnti	6.271	6.193
 	 	 	 	 	 
Crediti commerciali	23.795	19.219
Altre attività correnti	5.866	5.066
 	 	 	 	 	 
Crediti tributari	609	1.113
 	 	 	 	 	 
TOTALE ATTIVO	111.845	112.443
 	 	 
PATRIMONIO NETTO	54.807	54.409
Capitale sociale	1.123	1.123
 	 	 	 
Riserva legale	225	225
 	 	 	 
Azioni proprie	(4.341)	(4.013)
 	 	 	 
Altre riserve	48.774	44.125
 	 	 	 
Riserva IAS 19	256	199
Riserva Fair Value OCI	(144)	(89)
 	 	 	 
Riserva FTA	12	12
 	 	 	 
Riserva di conversione	5	(7)
 	 	 	 
Risultato del periodo	8.897	12.834
 	 	 	 
PATRIMONIO NETTO	54.807	54.409
Patrimonio Netto di terzi	 	 	 	 	 
 	 	 	 
PASSIVITA' NON CORRENTI	28.712	30.388
Passività finanziarie non correnti	 	 
21.171	23.430
 	 	 	 
Fondi per rischi e oneri	4.319	4.458
 	 	 	 
Fondi per benefits a dip.ti e amm.ri	3.222	2.500
 	 	 	 
PASSIVITA' CORRENTI	28.326	27.646
Passività finanziarie correnti	5.879	4.585
 	 	 	 
Debiti commerciali	16.097	16.107
 	 	 	 
Altre passività correnti	3.632	3.842
 	 	 	 
Debiti tributari	2.718	3.112
 	 	 	 	 
TOTALE PASSIVO	111.845	112.443

PharmaNutra S.p.A.

Sede Legale Via Campodavela, 1 - 56122 Pisa | +39 050 7846500 pharmanutra.it | info@pharmanutra.it | pharmanutra@pec.it C.F. / P.Iva / Reg. Impr. 01679440501 - Codice SDI SUBM70N

Cap.Soc. € 1.123.097,70 I.V. | REA 146259