18/03/2022 - Pharmanutra S.p.A.: 18/03/2022 - PHARMANUTRA S.P.A.: IL CDA APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

PHARMANUTRA S.P.A.: IL CDA APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E

IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

L'ANNO SI CHIUDE IN SIGNIFICATIVA CRESCITA:

• RICAVI DELL'ESERCIZIO IN AUMENTO DEL +20,7% RISPETTO AL 2020
• INCREMENTO DEL MARGINE OPERATIVO LORDO DEL +25,3% ESCLUSE LE COMPONENTI NON RICORRENTI
• FLUSSI GENERATI DALLA GESTIONE OPERATIVA PER EURO 20,4 MILIONI
• PROPOSTO DIVIDENDO ORDINARIO DI EURO 0,71 PER AZIONE

PRINCIPALI RISULTATI DEL 2021:

• Ricavi Netti Consolidati € 68,1 M (+20,7% rispetto al 2020)
• Margine Operativo Lordo Consolidato escluse le componenti non ricorrenti € 20,1 M (+25,3% rispetto al 2020)
• Risultato Netto Consolidato escluse le componenti non ricorrenti € 13,3 M (+30,8% rispetto al 2020)
• Posizione Finanziaria Netta Attiva € 28,1 M (+8,7 M rispetto al 31.12.2020)
• Proposta Dividendo ordinario unitario di € 0,71 per azione (+34% rispetto al dividendo 2020, al netto delle componenti non ricorrenti)

Pisa, 18 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di PharmaNutra S.p.A. (MTA; Ticker PHN), azienda specializzata nel settore dei complementi nutrizionali a base di ferro e minerali e dei dispositivi medici per muscoli e articolazioni, riunitosi in data odierna, ha approvato il Progetto di Bilancio di Esercizio e il

Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021.

Andrea Lacorte, Presidente di PharmaNutra S.p.A., commenta: "Ancora una volta il Gruppo PharmaNutra chiude l'anno con risultati estremamente positivi in ambito economico, commerciale e scientifico. Anche se, in generale, stiamo affrontando un momento difficile, iniziato con la pandemia e proseguito con la crisi internazionale che coinvolge Russia ed Ucraina, chiudiamo un altro esercizio in crescita, in linea con la tradizione del Gruppo. La costante espansione internazionale e il riconoscimento di ulteriori brevetti in nuove aree geografiche, si confermano asset strategici per l'affermazione commerciale e scientifica dell'azienda, che, combinati con l'aumento della liquidità generata dalla gestione operativa, consentono a PharmaNutra di

sviluppare business mantenendo un'alta generazione di cassa".

"Nell'esercizio 2021 il bilancio ha registrato una crescita significativa, tornando a performance a doppia cifra come PharmaNutra ci ha abituato fin dalla sua costituzione", aggiunge Roberto Lacorte, Vicepresidente e CEO del Gruppo. "Il business caratteristico dell'azienda, ovvero la sua crescita organica, ha generato importanti risultati, un aspetto fondamentale in quanto elemento cardine delle strategie future, basate sull'internazionalizzazione verso Paesi strategici, nuove linee di prodotti, un'implementata attività di R&D - che porterà allo sviluppo di nuove tecnologie proprietarie - e, in ultimo, operazioni di business combination e di M&A. Questi sono i punti chiave che ci porteranno verso un'ulteriore crescita nel medio-lungo termine".

ANALISI DEI RISULTATI ANNUALI 2021

DATI ECONOMICI (€/milioni)	2021	%	2020	%	Variazioni
RICAVI	68,8	100,0%	58,7	100,0%	17,3%
RICAVI DELLE VENDITE	68,1	99,0%	56,4	96,2%	20,7%
MARGINE OPERATIVO LORDO escl. comp. non ric. *	20,1	29,2%	16,0	27,3%	25,3%
RISULTATO NETTO	13,8	20,0%	14,1	24,0%	-2,1%
RISULTATO NETTO escl. comp. non ric. **	13,3	19,3%	10,2	17,3%	30,8%
EPS - UTILE NETTO PER AZIONE (Euro)	1,42		1,45		-2,1%
EPS - UTILE NETTO PER AZ. escl. comp. non ric. (Euro)	1,38		1,05		30,8%

DATI PATRIMONIALI (€/milioni)	2021	2020	Variazioni
CAPITALE INVESTITO NETTO	17,0	18,4	(1,4)
PFN (cassa positiva)	28,1	19,4	8,7
PATRIMONIO NETTO	(45,1)	(37,7)	(7,4)

• Il Margine Operativo Lordo escluse le componenti non ricorrenti 2020 è al netto di ricavi non ricorrenti relativi ad un indennizzo contrattuale, pari a Euro 1 milione, e di costi non ricorrenti per complessivi Euro 1,5 milioni, relativi ai costi di consulenze sostenuti per il perfezionamento dell'accordo con l'Agenzia delle Entrate per l'accesso all'agevolazione fiscale rappresentata dal Patent Box, e ai costi sostenuti in relazione al passaggio del gruppo alla quotazione sul mercato Euronext STAR Milan (di seguito "STAR").
• Il Risultato Netto escluso le componenti non ricorrenti 2021 è al netto del credito di imposta ottenuto sui costi di consulenze sostenuti per il passaggio al mercato STAR (Euro 457 mila).

Il Risultato Netto escluso le componenti non ricorrenti 2020 non include il beneficio fiscale derivante dalla formalizzazione dell'accordo per l'agevolazione fiscale relativa all'esclusione dal reddito imponibile di ciascun esercizio di una parte del reddito derivante dall'utilizzo delle c.d. "proprietà intellettuali" (Patent Box) relativo agli esercizi dal 2016 al 2019 per l'importo complessivo di Euro 3,4 milioni, la cancellazione delle imposte relative al primo acconto Irap prevista dal Decreto Rilancio, pari a Euro 254 mila, e costi al netto di ricavi non ricorrenti per Euro 1,5 milioni. Si segnala che ai fini di una maggiore significatività del confronto, il dato 2020 è stato rettificato escludendo il beneficio 2020 del Patent Box di competenza del periodo.

RICAVI DELLE VENDITE

I ricavi consolidati nel 2021 sono stati pari a 68,1 milioni di Euro, registrando una crescita del 20,7% rispetto all'esercizio precedente.

In un anno estremamente sfidante, il Gruppo ha dimostrato agilità e forte capacità di esecuzione nelle tre aree di business registrando un aumento dei ricavi del 20% circa sul mercato italiano e del 23% circa sui mercati esteri.

In termini di volumi, le vendite di prodotti finiti al 31 dicembre 2021 raggiungono 9.712 mila unità, con un incremento del 20,7% circa rispetto alle 8.044 mila unità dell'esercizio precedente.

Italia: Ritorno a tassi di crescita in linea con quelli di pre-pandemia

I ricavi derivanti dalle vendite sui mercati italiani hanno registrato un aumento del 19,6% raggiungendo Euro 47,8 milioni (Euro 40,0 nell'esercizio precedente), tornando quindi ai livelli di crescita pre-pandemia.

Il risultato ottenuto è frutto anche degli investimenti mirati in innovativi strumenti digitali di remote working e interattivi, come la realtà aumentata, sviluppati a partire dal 2020, grazie ai quali la rete vendita

• riuscita a mantenere un dialogo costante coi medici e farmacisti nonostante le difficoltà operative imposte dalle misure restrittive adottate per contrastare la pandemia Covid-19.

A conferma e rafforzamento degli investimenti strategici a lungo termine, nel mese di aprile 2021 è iniziata la commercializzazione di SiderAL® Med, il primo Alimento ai Fini Medico Speciali (AFMS) a base di Ferro Sucrosomiale® della gamma SiderAL®.

Estero : Continua l'espansione internazionale del Gruppo con la firma di nuovi accordi di distribuzione

I ricavi derivanti dalle vendite sui mercati esteri sono aumentati del 23,4%, raggiungendo Euro 20,3 milioni (Euro 16,5 milioni nell'esercizio precedente), e rappresentano il 30% circa del fatturato complessivo, in linea con il dato dell'esercizo precedente. I ricavi sui mercati internazionali sono rappresentati quasi esclusivamente dalle vendite di prodotti della linea SiderAL®.

Il mercato estero con l'incidenza più elevata è l'Europa, che al 31 dicembre 2021 rappresenta il 53,5% del totale.

Lo sviluppo di nuovi mercati è proseguito nel corso del 2021 nonostante le difficoltà operative generate dalle misure restrittive poste in essere dalle autorità dei vari paesi. Nel mese di giugno è stato formalizzato con Fresenius Kabi il contratto di distribuzione in esclusiva per la Germania, primo mercato acquisito tra quelli considerati strategici nell'ambito delle strategie di crescita del Gruppo, di SiderAL®

Forte 30mg (nei due diversi formati capsule e stick) e di SiderAL® 14mg (in formato stick). Si tratta di un accordo che apre al Gruppo un mercato di enormi potenzialità, dal momento che il mercato tedesco è il secondo in Europa per volumi di vendita di integratori. Anche nei territori extra-Europei, il Gruppo ha confermato e rafforzato la propria presenza con la finalizzazione di importanti contratti per la distribuzione di SiderAL® in Vietnam, Giordania e Argentina, e di Cetilar® in Malesia e Singapore.

RISULTATI ECONOMICI

Il Risultato Operativo Lordo escluso le componenti non ricorrenti del Gruppo al 31 dicembre 2021 si attesta a 20,1 milioni di Euro (16,0 milioni nel 2020), pari ad un margine del 29,2% sul totale dei ricavi, con una crescita del 25% circa rispetto all'esercizio precedente. L'incremento deriva dal maggior fatturato realizzato e da costi operativi che hanno ancora risentito delle restrizioni imposte dall'epidemia COVID- 19 (marketing e spese di viaggio).

L'Utile netto del periodo escluse le componenti non ricorrenti ammonta a Euro 13,3 milioni (Euro 10,2 milioni al 31 dicembre 2020) con un incremento del 30,8%.

La Posizione Finanziaria Netta del 2021 registra un'evoluzione positiva rispetto al 31 dicembre 2020, passando da un saldo positivo di Euro 19,4 milioni ad un saldo positivo di Euro 28,1 milioni, al netto di pagamenti relativi all'avanzamento dei lavori per la nuova sede per Euro 2,9 milioni.

La liquidità generata dalla gestione operativa ammonta a Euro 20,4 milioni, confermando la grande capacità di generazione di cassa del Gruppo.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NELL'ESERCIZIO 2021

Nel mese di marzo 2021 è stata realizzata la migliore performance nella storia del Gruppo in termini di dati sell-out (canale ordini diretti e dati IMS forniti dal provider IQVIA).

Il 20 aprile 2021 è iniziata la commercializzazione di SiderAL® Med, una formulazione completa che contiene vitamine, minerali sucrosomiali® (Ferro, Iodio, Magnesio, Zinco e Selenio), rame e calcio algale, con dosaggi potenziati per sopperire a particolari esigenze nutrizionali. Si tratta del primo Alimento ai Fini Medico Speciali (AFMS) a base di Ferro Sucrosomiale® della gamma SiderAL®, indicato per il trattamento di deficit nutrizionali in pazienti bariatrici o soggetti a situazioni di grave malassorbimento.

Nel mese di maggio 2021 il Gruppo ha realizzato il massimo storico delle vendite sell-in (ordini diretti e canale grossisti) con 305.294 pezzi venduti (+36% rispetto a maggio 2020), confermando la ripresa del

processo di crescita delle vendite sul mercato italiano.

A giugno 2021 è stato firmato con la multinazionale Fresenius Kabi l'accordo di distribuzione in Germania di SiderAL® Forte 30mg e di SiderAL® 14mg. Si tratta di un accordo molto significativo nell'ambito del processo di sviluppo internazionale del Gruppo, dal momento che il mercato tedesco è il secondo in Europa per volumi di vendita di integratori.

Nello stesso mese è stato formalizzato il contratto di appalto con il general contractor Saicam S.p.A., del gruppo Rizzani de Eccher, per la costruzione della nuova sede, nonché del nuovo laboratorio e polo produttivo farmaceutico e nutraceutico. L'investimento, del valore complessivo di circa 20 milioni di Euro, consentirà al Gruppo PharmaNutra di posizionarsi come una struttura chimico-farmaceutica sempre più reattiva e concreta, grazie al pieno controllo della produzione degli elementi sucrosomiali e ad una maggiore efficacia e autonomia in termini di attività R&D.

In data 21 luglio 2021 l'EFSA (l'Autorità Europea per la Sicurezza Alimentare) ha ufficializzato il proprio parere positivo per l'autorizzazione alla classificazione come Novel Food di Lipocet®, una nuova formulazione orale a base di acidi grassi cetilati (CFA), lo stesso principio attivo utilizzato nei prodotti della linea Cetilar®. L'ammissibilità alla registrazione come Novel Food rappresenta il primo, fondamentale, passo per lo sviluppo di nuove formulazioni orali e, di conseguenza, la commercializzazione sull'intero territorio Europeo di complementi nutrizionali a base di Esteri Cetilati dedicati al benessere di muscoli e articolazioni.

Il 14 febbraio 2022 l'Unione Europea, attraverso pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, ha autorizzato l'immissione sul mercato degli acidi grassi cetilati come Novel Food. Gli acidi grassi cetilati brevettati da PharmaNutra saranno quindi inseriti nell'elenco dei nuovi alimenti autorizzati dell'Unione, istituito dal regolamento di esecuzione (UE) 2017/2470. Con l'iscrizione di Lipocet® in detto elenco si conclude ufficialmente l'iter di registrazione. L'autorizzazione prevede una protezione per proprietà industriale che consente a PharmaNutra di avere un'esclusiva di utilizzo del nuovo alimento per i prossimi cinque anni in tutti i Paesi dell'Unione Europea.

Nel mese di agosto è stata ottenuta la concessione del brevetto per le formulazioni a base di acidi grassi cetilati (CFA) in Cina.

Nel mese di ottobre sono stati conclusi nuovi accordi commerciali per la distribuzione di Cetilar® Crema con il partner thailandese American Taiwan Biopharm Co. (ATB) in Malesia e Singapore. La stessa ATB commercializzerà i prodotti SiderAL® Forte e SiderAL® Folic in Vietnam. Un ulteriore accordo, firmato con la società giordana Argon Drug Store, riguarda la distribuzione e la vendita di quattro prodotti a marchio SiderAL® in Giordania.