04/08/2023 - Poste Italiane S.p.A.: Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023

Gruppo Poste ItalianeRelazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023

INDICE

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2023	4
1.GUIDA ALLA LETTURA	5
2. HIGHLIGHTS	7
3. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE	9
4. MODELLO DI BUSINESS	11
4.1 LA CORPORATE GOVERNANCE DI POSTE ITALIANE	11
4.2 AZIONARIATO E STRUTTURA ORGANIZZATIVA DI POSTE ITALIANE	12
4.3 ASSETTO SOCIETARIO DEL GRUPPO E PRINCIPALI OPERAZIONI SOCIETARIE
DEL PERIODO	16
4.4 OMNICANALITA' E SETTORI DI ATTIVITÀ	19
5. GESTIONE DEI RISCHI	57
5.1 IL SISTEMA DI CONTROLLO INTERNO E GESTIONE DEI RISCHI INTEGRATO DI
POSTE ITALIANE	57
5.2 MODELLO DI RISK MANAGEMENT E ANALISI DEI RISCHI	57
6. CREAZIONE DI VALORE	60
6.1 PERFORMANCE DEL TITOLO DI POSTE ITALIANE	60
6.2 ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO	62
6.3 CAPITAL MANAGEMENT FRAMEWORK DEL GRUPPO	98
6.4 ANDAMENTO PATRIMONIALE E FINANZIARIO DEL GRUPPO	98
7. ALTRE INFORMAZIONI	105
7.1 EVENTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2023	105
7.2 OPERAZIONI DI MAGGIORE RILEVANZA	105
7.3 RELAZIONI INDUSTRIALI	106
7.4 WELFARE - DIVERSITY AND INCLUSION	109
7.5 CORPORATE UNIVERSITY	110
8. APPENDICE	111
8.1 SCHEMI DI CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATI111
8.2 INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE	115
8.3 DATI SALIENTI DELLE PRINCIPALI SOCIETA' DEL GRUPPO	117
9. GLOSSARIO	121
BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO ABBREVIATO A L 3 0 G I U G N O	2 0 2 3
129
1. PREMESSA	130

2. MODALITÀ DI PRESENTAZIONE, METODOLOGIE E PRINCIPI CONTABILI APPLICATI

2

Gruppo Poste Italiane	Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023
130
3. EVENTI DI RILIEVO INTERCORSI NEL SEMESTRE	.................................................	153
4. GRUPPO POSTE ITALIANE	156
BILANCIO AL 30 GIUGNO 2023	156
5. FAIR VALUE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI	219
6. PROCEDIMENTI IN CORSO E PRINCIPALI RAPPORTI CON LE AUTORITA'	223
7. EVENTI O OPERAZIONI "SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI"	226
8. EVENTI O OPERAZIONI "ATIPICHE E/O INUSUALI"	.................................................	226
9. EVENTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO	226
10. ULTERIORI INFORMAZIONI	227
11 - ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO E RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI
REVISIONE	238

3

Gruppo Poste Italiane	Relazione intermedia sulla gestione al 30 giugno 2023

1.GUIDA ALLA LETTURA

La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023 del Gruppo Poste Italiane - approvata dal Consiglio di Amministrazione il 24 luglio 2023 che ne ha autorizzato, anche ai sensi dello IAS 10, la diffusione pubblica - comprende la Relazione intermedia sulla gestione al 30 giugno 2023 e il Bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Lo scenario macroeconomico internazionale del primo semestre 2023 è stato condizionato dal conflitto Russo-Ucraino per il quale il Gruppo non ha registrato nel corso del periodo impatti significativi sui propri business o ripercussioni rilevanti sulla redditività, né tantomeno timori sulla compromissione della continuità aziendale derivanti dal conflitto. Si rinvia al Bilancio Semestrale Consolidato abbreviato (paragrafo Uso di stime) per maggiori approfondimenti sugli impatti del conflitto per il Gruppo sulla base di quanto richiesto dalle Autorità nazionali ed internazionali (ESMA e CONSOB).

A partire dal 1° gennaio 2023 il Gruppo Poste Italiane ha adottato il principio "IFRS 17 Contratti assicurativi" (Regolamento (UE) 2021/2036 della Commissione del 19 novembre 2021), in sostituzione dell'IFRS 4. L' applicazione dell'IFRS 17 ha riguardato per il Gruppo Poste Italiane le Compagnie assicurative del Gruppo Poste Vita (Poste Vita S.p.A., Poste Assicura S.p.A., Net Insurance S.p.A e Net Insurance Life S.p.A) nonché, limitatamente ai relativi riflessi sul bilancio consolidato, la Capogruppo.

Il principio IFRS 17 ha come obiettivo quello di:

• garantire che un'entità fornisca informazioni che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi;
• eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti fornendo un quadro unico principle-based per
  tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione (inclusi contratti di riassicurazione );
• migliorare la comparabilità tra le entità appartenenti al settore assicurativo prevedendo specifici requisiti di presentazione e di informativa.

Il principio modifica la rappresentazione della redditività del business assicurativo, passando da un'esposizione dei risultati per volumi (premi emessi ed oneri relativi ai sinistri) a una rappresentazione maggiormente focalizzata sui margini dei contratti. I ricavi del business assicurativo sono composti dai rilasci periodici delle Passività per contratti assicurativi, tra cui la componente di Margine dei servizi contrattuali (Contractual Service Margin - CSM) di competenza del periodo, rappresentativa della profittabilità dei contratti assicurativi emessi. In particolare, le commissioni di collocamento non saranno più ricomprese tra i ricavi di mercato al momento della sottoscrizione del contratto, bensì contabilizzate tra le passività assicurative (Contractual Service Margin -

CSM) e rilasciate per competenza nel conto economico secondo la coverage unit . Per i contratti assicurativi non profittevoli

la relativa perdita (Loss Component ) viene riconosciuta immediatamente nel conto economico del periodo di riferimento. Inoltre, ai ricavi sono attribuiti i costi direttamente afferenti ai contratti assicurativi, ivi inclusi i costi volti alla remunerazione della rete distributiva per le attività di collocamento e distribuzione dei contratti assicurativi svolte dalla Capogruppo.

Per maggiori informazioni sull'ambito di applicazione dello standard e le scelte medotologiche definite dal Gruppo Poste Italiane, nonchè sugli effetti dell'applicazione del nuovo principio si rinvia al paragrafo "Cambiamenti nelle politiche contabili" del Bilancio semestrale consolidato abbreviato al 30 giugno 2023.

I valori esposti nella presente Relazione finanziaria semestrale sono confrontati con i corrispondenti valori dell'analogo periodo del precedente esercizio, fatta eccezione per lo Stato patrimoniale, il quale è confrontato con il corrispondente prospetto al 31 dicembre 2022. A seguito dell'applicazione, a partire dal 1° gennaio 2023, dell'IFRS 17, taluni dati riferiti al periodo di comparazione sono stati riesposti per tenere conto delle nuove disposizioni del principio.

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