31/10/2024 - Prysmian S.p.A.: Press release (9 Months 2024 )

COMUNICATO STAMPA - RISULTATI 9M 2024

PRYSMIAN: OTTIMI MARGINI E GENERAZIONE DI CASSA

• ADJUSTED EBITDA A €1.409M (+9,6%), CON MARGINI IN MIGLIORAMENTO ALL'11,4%
• Q3: +1,8% DI CRESCITA ORGANICA E OTTIMI MARGINI ALL'11,9% (10,7% Q3 2023)
• NOTEVOLE MIGLIORAMENTO DELLA REDDITIVITÀ E DELLA CRESCITA ORGANICA IN TRANSMISSION, GRAZIE A UNA PUNTUALE ESECUZIONE E A PROGETTI CON MARGINI MIGLIORI
• AUMENTATA LA REDDITIVITÀ DI POWER GRID GRAZIE AL POTENZIAMENTO DELLA RETE IN NORD AMERICA E IN EMEA
• INTEGRAZIONE DI ENCORE WIRE IN LINEA CON LE ATTESE, MARGINI I&C SALITI ALL'11,5% NEL Q3 (+2,1 P.P. vs. Q3 2023) GRAZIE AL CONSOLIDAMENTO DI ENCORE WIRE
• UTILE NETTO DI GRUPPO AUMENTA A €619M (€575M, 9M23)
• ECCELLENTE GENERAZIONE DI CASSA CON FREE CASH FLOW LTM A €979M
• FORTE MIGLORAMENTO NEL CONTENTO RICLATO E DEI PRODOTTI GREEN
• IL CAPITAL MARKETS DAY 2025 DI PRYSMIAN SI TERRÀ NEGLI USA NEL Q1 2025;

1. La presentazione del Capital Markets Day si terrà il 26 marzo 2025 a New York City e sarà seguita dalla visita di Encore Wire a McKinney, in Texas, il 27 marzo 2025

Massimo Battaini, CEO di Prysmian, ha dichiarato: "Prysmian ha continuato a migliorare i margini e la generazione di cassa. I risultati dimostrano che Prysmian è ben posizionata per perseguire la crescita organica e un miglioramento dei margini. Alla solida performance di Transmission e di Power Grid, in crescita sia in termini di ricavi sia di redditività, si aggiunge il miglioramento del nostro margine in Industrial & Construction nel terzo trimestre, che per la prima volta, include Encore Wire nel nostro perimetro. Tali risultati confermano la forte affinità culturale tra le aziende e l'impatto positivo dell'acquisizione sulle nostre performance. Il solido track record di Prysmian nel raggiungimento degli obiettivi, ci ha permesso di confermare il nostro outlook per il 2024, che abbiamo aggiornato nel primo semestre del 2024. In occasione del secondo Capital Markets Day di Prysmian, che si terrà a New York il prossimo marzo, annunceremo i nostri nuovi ambiziosi obiettivi."

DATI FINANZIARI

	(in milioni di euro)	9M 2024	9M 2023		variazione %		3Q2024
	Ricavi	12.362	11.825		-1,4%*
	EBITDA adjusted	1.409	1.286		9,6%
	Utile netto di Gruppo	619	575		7,7%
	Indebitamento	5.042	2.073		143,2%
	Finanziario Netto
	Free Cash Flow LTM1	979	729		34,3%
	* Crescita organica

1 FCF LTM (ultimi dodici mesi) escluse le Acquisizioni e Cessioni e l'impatto Antitrust.

Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito internet della società all'indirizzo www.prysmian.come presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato delle informazioni regolamentate fornito da Teleborsa S.r.l. all'indirizzo www.emarketstorage.com

Milano, 31 ottobre 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Prysmian S.p.A. ha approvato i risultati consolidati del Gruppo relativi ai primi nove mesi del 2024.2

I Ricavi di Gruppo sono stati pari a €12.362 milioni, con una crescita organica del -1,4%. I miglioramenti in Transmission (+12,3% di crescita organica) e Power Grid (+1,8% di crescita organica) sono stati compensati da una diminuzione in Electrification (-3,0% di crescita organica) e in Digital Solutions (-17,3% di crescita organica).

Nel terzo trimestre si è registrata una crescita organica complessivamente positiva, pari all'1,8%, guidata da Transmission (+17,5% di crescita organica) e da Power Grid, che hanno compensato la flessione in Electrification e in Digital Solutions.

L'ADJUSTED EBITDA ha raggiunto €1.409 milioni (€1.286 milioni, 9M23), con un aumento dei margini all'11,4% (10,9%, 9M23). L'adjusted EBITDA e il margine adjusted EBITDA di Transmission sono saliti rispettivamente a €242 milioni e al 14,4%, mentre l'adjusted EBITDA di Power Grid ha raggiunto €357 milioni (€287 milioni 9M23), con un margine di 13,3%. Nel business Electrification, l'adjusted EBITDA ha raggiunto €689 milioni, con un solido margine del 9,8%. In particolare, l'adjusted EBITDA di Industrial & Construction si è attestato a €435 milioni, con un margine adjusted EBITDA aumentato al 10,0%, principalmente dovuto al consolidamento di Encore Wire. Nel segmento Specialties, l'adjusted EBITDA è stato pari a €251 milioni, con un margine del 10,8%. In Digital Solutions l'adjusted EBITDA ha raggiunto €121 milioni, con un margine del 12,3%.

L'adjusted EBITDA del terzo trimestre è stato di €540 milioni, in aumento rispetto ai €408 milioni del Q3 2023, anche a seguito del consolidamento di Encore Wire. Il margine adjusted EBITDA di gruppo è migliorato di 1,2 p.p., raggiungendo l'11,9%.

L'EBITDA si è attestato a €1.309 milioni (€1.192 milioni, 9M23), includendo gli oneri netti per le riorganizzazioni aziendali, gli oneri non ricorrenti e gli altri oneri non operativi per €100 milioni (€94 milioni, 9M23).

L'utile netto si attesto a €634 milioni (€588 milioni, 9M23). L'utile netto attribuibile ai soci della capogruppo è stato pari a €619 milioni (€575 milioni, 9M23).

Il Free Cash Flow LTM è aumentato a €979 milioni, rispetto ai €729 milioni di settembre 2023 e a €724 milioni per l'intero anno 2023.

L'Indebitamento Finanziario Netto è aumentato a €5.042 milioni da €2.073 milioni nei 9M2023, riflettendo, tra i principali fattori:

• l'acquisizione di Encore Wire (per un impatto di +€4.089 milioni);
• la conversione del Prestito Obbligazionario Convertibile completata a luglio (-€733 milioni), parzialmente compensata dall'acquisto di azioni proprie avviato a giugno (+€166 milioni);
• il dividendo agli azionisti saldato ad aprile (+€200 milioni);
• il free cash flow maturato negli ultimi dodici mesi per -€979 milioni, generato da:

1. €1.302 milioni di net cash flow generato dalle attività operative prima delle variazioni del net working capital;

1. €563 milioni di net cash flow generato dalla variazione del net working capital; o €817 milioni di cash outflows per net capital expediture;
   o €85 milioni spesi per oneri finanziari netti;
   o €16 milioni di dividendi ricevuti da società associate.

2 La revisione contabile limitata volontaria della Relazione Finanziaria Trimestrale al 30 settembre 2024 non è ancora conclusa.

BUSINESS OVERVIEW

VISIONE A NOVE MESI

(in milioni di euro)				RICAVI							EBITDA adjusted
		9M 2024		9M 2023	Crescita			9M 2024			9M 2023		margine		margine
			Org.						9M 2024		9M 2023
TRANSMISSION		1.687		1.524	12,3%			242			189		14,4%		12,4%
POWER GRID		2.680		2.624	1,8%			357			287		13,3%		10,9%
ELECTRIFICATION		7.010		6.486	-3,0%			689			648		9,8%		10,0%
INDUSTRIAL & CONS.		4.336		3.732	-1,4%			435			399		10,0%		10,7%
SPECIALTIES		2.320		2.449	-5,9%			251			256		10,8%		10,5%
DIGITAL SOLUTIONS		985		1.191	-17,3%			121			162		12,3%		13,6%
TOTALE GRUPPO		12.362		11.825	-1,4%			1.409			1.286		11,4%		10,9%

BUSINESS OVERVIEW

VISIONE TRIMESTRALE

(in milioni di euro)				RICAVI							EBITDA adjusted
		Q3 2024		Q3 2023	Crescita			Q3 2024			Q3 2023		margine		margine
			Org.						Q3 2024		Q3 2023
TRANSMISSION		603		522	17,5%			92			73		15,3%		14,0%
POWER GRID		878		852	2,0%			119			105		13,6%		12,3%
ELECTRIFICATION		2.733		2.114	-1,6%			284			195		10,4%		9,2%
INDUSTRIAL & CONS.		1.836		1.162	2,0%			211			109		11,5%		9,4%
SPECIALTIES		768		807	-6,9%			72			86		9,4%		10,6%
DIGITAL SOLUTIONS		329		334	-1,6%			45			35		13,7%		10,5%
TOTALE GRUPPO		4.543		3.822	1,8%			540			408		11,9%		10,7%

TRANSMISSION

I risultati del business Transmission sono aumentati sia in termini di ricavi sia di redditività nei 9M24, grazie a una puntuale esecuzione e a progetti con margini migliori. Questo trend è stato confermato anche nel terzo trimestre. Nei 9M24, la crescita organica di Transmission ha raggiunto il 12,3%, mentre nel terzo trimestre Transmission ha registrato una crescita organica del 17,5%.

L'adjusted EBITDA ha raggiunto i €242 milioni (€189 milioni, 9M23) mentre il margine adjusted EBITDA è aumentato di 2,0 p.p., raggiungendo il 14,4%. Nel terzo trimestre, l'adjusted EBITDA si è attestato a €92 milioni (€73 milioni nel Q3 2023), mentre il margine adjusted EBITDA è aumentato di 1,3 p.p., arrivando al 15,3%.

Il portafoglio ordini di settembre 2024 era rimasto sostanzialmente stabile rispetto a giugno.

POWER GRID

Power Grid ha registrato un'espansione dei margini sostenuta da solidi trend di mercato legati al potenziamento della rete sia in Nord America sia in EMEA.

I ricavi sono aumentati, raggiungendo €2.680 milioni (€2.624 milioni, 9M23), mentre il margine adjusted EBITDA è aumentato di 2,4 p.p., salendo al 13,3%. L'adjusted EBITDA è aumentato

significativamente (+24,5%) attestandosi a €357 milioni.

L'adjusted EBITDA trimestrale è pari a €119 milioni al Q3 2024, in aumento rispetto ai €105 milioni del Q3 2023, mentre il margine adjusted EBITDA nel terzo trimestre è aumentato di 1,3

1. rispetto al terzo trimestre del 2023. La crescita organica nel terzo trimestre ha raggiunto il 2,0% rispetto al Q3 2023.

ELECTRIFICATION

Industrial & Construction

I Ricavi del segmento Industrial & Construction nei 9M24 sono stati pari a €4.336 milioni, rispetto a €3.732 milioni dei 9M23, con una crescita organica del -1,4%. Nel terzo trimestre, i ricavi sono stati pari a €1.836 milioni, con una crescita organica del 2,0%, guidata dal Nord America. Anche il margine adjusted EBITDA nel Q3 2024 è aumentato rispetto al Q3 2023, raggiungendo l'11,5%, con un aumento di 2,1 p.p.. I risultati includono Encore Wire, che è stata completamente consolidata all'interno di questo segmento a partire dal Q3 2024.

Specialties

Nei primi nove mesi del 2024, il segmento Specialties ha registrato un miglioramento del margine adjusted EBITDA, salito al 10,8% (10,5%, 9M23), mentre l'adjusted EBITDA è stato pari a €251 milioni (€256 milioni, 9M23), con un rallentamento nel business automotive. Nei 9M24, i ricavi hanno registrato una contrazione organica del 5,9%, attestandosi a €2.320 milioni.

Nel terzo trimestre, l'adjusted EBITDA era pari a €72 milioni, in calo rispetto a €86 milioni del Q3 2023, riflettendo principalmente l'andamento del business automotive, già citata, e il rallentamento del business Oil & Gas.

DIGITAL SOLUTIONS

Digital Solutions ha registrato un progressivo miglioramento, con un aumento dell'adjusted EBITDA per il terzo trimestre consecutivo, salendo a €45 milioni nel Q3 2024, rispetto a €32 milioni nel Q1 2024 e a €44 milioni nel Q2 2024. Nei 9M24 i ricavi complessivi sono stati di €985 milioni (€1.191 milioni, 9M23), con una crescita organica del -17,3% e un Q3 2024 essenzialmente in linea con il Q3 2023 (-1,6% di crescita organica). L'adjusted EBITDA nei 9M24 si è attestato a €121 milioni (€162 milioni, 9M23) e il margine adjusted EBITDA è stato del 12,3% (13,6%, 9M23).

I driver di crescita di lungo termine per il business Digital Solutions rimangono invariati, guidati da una forte crescita dei dati e dall'aumento della copertura FTTH, 5G e dei datacenter. Prysmian è ben posizionata per cogliere le opportunità offerte dalla digitalizzazione.

AGGIORNAMENTO ESG3

I risultati 9M2024 confermano l'impegno di Prysmian verso la decarbonizzazione e il perseguimento degli obiettivi di carattere sociale di medio e lungo termine.

Le emissioni GHG Scopo 1 & 2 degli ultimi 12 mesi sono diminuite del 36% rispetto al valore di riferimento del 2019.

La percentuale dei ricavi legati ai prodotti sostenibili è salita al 45%, in aumento di 8 p.p. rispetto al FY23, mentre la percentuale di contenuto riciclato su guaine in PE e rame è salita al 15,7%, in aumento di 3 p.p. dal FY23.

Prysmian ha anche riportato un aumento della percentuale di donne in posizioni dirigenziali al 19,5%, rispetto al 18,8% del FY23, mentre la percentuale di donne impiegate è aumentata di 2,4 p.p. rispetto al FY23, raggiungendo il 48,4%.

3 I dati ESG si riferiscono al perimetro di Prysmian (escluso Encore Wire).

I TARGET DI SOSTENIBILITÀ IN SINTESI

	KPI			9M 2024			Anno fiscale
					2023
% di riduzione delle emissioni di GHG Scopo 1		-36%*		-33%
e 2 rispetto al valore di riferimento 2019
% dei ricavi legati a prodotti sostenibili		45%		37%
% di contenuto riciclato su rivestimento in PE		15,7%		12,7%
e rame
% di donne dirigenti		19,5%		18,8%
% di donne impiegate		48,4%		46,0%

* LTM (ultimi dodici mesi).

OUTLOOK

Prysmian conferma l'outlook rivisto al rialzo con la pubblicazione dei risultati del primo semestre 2024, per tener conto della solida performance del gruppo Prysmian e per tenere conto dell'acquisizione di Encore Wire. La guidance per il FY24 è:

1. adjusted EBITDA compreso tra €1.900 e €1.950 milioni; o Free Cash Flow compreso tra €840 e €920 milioni;
   o Riduzione delle emissioni di gas serra Scopo 1 & 2 del 36% e riduzione Scopo 3 del 13% rispetto al 2019, includendo Encore Wire all'interno del perimetro.

Questi obiettivi presuppongono l'assenza di cambiamenti sostanziali nella situazione geopolitica, oltre ad escludere dinamiche estreme dei prezzi dei fattori di produzione o interruzioni significative della catena di approvvigionamento. Le previsioni si basano sull'attuale perimetro di business della Società (incluso il contributo di Encore Wire a partire dal 1° luglio), ipotizzando un tasso di cambio EUR/USD di 1,08 per il resto dell'anno e non includendo gli impatti sui flussi di cassa legati alle questioni antitrust.

APPROVAZIONE DELLA POLICY FINANZIARIA

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato la Policy Finanziaria del Gruppo. La Policy

• pienamente allineata con la priorità di Prysmian di mantenere l'attuale rating Investment Grade e la società si impegna a mantenere questo livello di rating per tutto il ciclo economico. La Policy ha fissato l'obiettivo di un rapporto di leva finanziaria netta massimo di 1,5x e la società sarà gestita al di sotto di tale livello nel corso della normale attività. Questo livello potrebbe temporaneamente deviare a circa 2x (in caso di acquisizione), ma la società si concentrerà chiaramente sulla riduzione della leva finanziaria nei successivi diciotto-ventiquattro mesi.
  Prysmian manterrà inoltre una chiara policy dei dividendi, con una distribuzione massima del 25-30% del free cash flow previsto nell'arco dei quattro anni di pianificazione.

EVENTI SUCCESSIVI AL 30 SETTEMBRE 2024

Per gli eventi di rilievo avvenuti dopo il 30 settembre 2024 si rimanda alla sezione dedicata del sito corporate www.prysmian.com.

CONFERENCE CALL

I risultati dei primi nove mesi del 2024 saranno presentati alla comunità finanziaria nel corso di una conference call oggi alle ore 10:00 CET. Di seguito il link per accedere al webcast:

Link al webcast

https://edge.media-server.com/mmc/p/9865iuvi

La registrazione della conference call sarà successivamente disponibile sul sito web del Gruppo: www.prysmian.com.La documentazione utilizzata nel corso della presentazione sarà disponibile in data odierna nella sezione Investor Relations del sito internet di Prysmian all'indirizzo www.prysmian.come consultabile sul sito internet di Borsa Italianawww.borsaitaliana.ite presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato presso www.emarketstorage.com.

Prysmian

Prysmian è leader mondiale nel settore dei sistemi in cavo per energia e telecomunicazioni, punto di riferimento nella transizione energetica e la trasformazione digitale. Attraverso la forte presenza geografica e l'ampiezza del portafoglio prodotti, una comprovata esperienza e competenza in materia di innovazione tecnologica, e una solida base clienti, la società è ben posizionata per consolidare la propria leadership e conquistare nuovi mercati in crescita. La strategia di Prysmian risponde perfettamente ai principali driver di mercato, sviluppando sistemi in cavo resilienti, ad alte prestazioni, sostenibili e innovativi nei segmenti Transmission, Power Grid, Electrification e Digital Solutions. Prysmian

• una public company quotata sui mercati di Borsa Italiana, con quasi 150 anni di esperienza, circa 32.000 dipendenti, 109 impianti produttivi e 26 centri R&D in oltre 50 Paesi, e un fatturato di oltre €15 miliardi nel 2023.

Per maggiori informazioni:
Cristina Bifulco	Jonathan Heywood	Media Relations
Chief Investor Relations, Sustainability	Media Relations & Marketing Director	media@prysmian.com
and Communication Officer	jonathan.heywood@prysmian.com
mariacristina.bifulco@prysmian.com	mob +39.331.6573546

La Relazione Finanziaria al 30 settembre 2024, approvato dal Consiglio di amministrazione il 30 ottobre 2024, sarà a disposizione del pubblico entro il prossimo 14 novembre presso la sede legale della Società in Via Chiese 6, Milano. Esso sarà altresì reso disponibile, con le medesime modalità e condizioni, sul sito internet della Società www.prysmian.com,sul sito internet di Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.ite presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato di cui la Società si avvale all'indirizzo www.emarketstorage.com.Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) relative a eventi futuri e a futuri risultati operativi, economici e finanziari di Prysmian. Per loro natura, le dichiarazioni previsionali comportano rischi e incertezze perché dipendono dal verificarsi di eventi e circostanze future. Pertanto, i risultati effettivi possono differire materialmente da quelli riflessi nelle dichiarazioni previsionali a causa di una serie di fattori. I dirigenti preposti alla redazione dei documenti contabili societari (Stefano Invernici e Alessandro Brunetti) dichiarano ai sensi dell'articolo 154-bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Per EBITDA si intende il risultato operativo al lordo dell'effetto della variazione del fair value dei derivati su commodity, delle altre poste valutate al fair value, degli ammortamenti e delle svalutazioni. Tale indicatore consente di presentare la situazione della redditività operativa del Gruppo prima delle principali poste non monetarie. Per EBITDA adjusted si intende l'EBITDA sopra descritto calcolato prima degli oneri e proventi relativi a riorganizzazioni societarie, degli oneri e proventi considerati non ricorrenti, come indicato nel conto economico consolidato, e degli altri proventi e oneri non operativi. Tale indicatore consente di presentare la redditività operativa del Gruppo prima delle principali poste non monetarie, senza gli effetti economici di eventi ritenuti estranei all'attuale gestione del Gruppo stesso.

EBITDA rettificato prima della quota di utile/(perdita) netto delle società valutate con il metodo del patrimonio netto: EBITDA rettificato come sopra definito calcolato prima della quota di utile/(perdita) netto delle società valutate con il metodo del patrimonio netto;

Per proventi operativi netti adjusted si intende il risultato operativo prima dei proventi e degli oneri per riorganizzazione aziendale prima delle poste non ricorrenti, come esposto nel conto economico consolidato, prima degli altri proventi e oneri non operativi e prima della variazione di fair value dei derivati su commodity e delle altre poste al fair value. Lo scopo di questo indicatore è quello di presentare la redditività operativa del Gruppo senza gli effetti di eventi considerati al di fuori della sua attività ricorrente;

Per crescita organica si intende la crescita delle vendite calcolata al netto delle variazioni dell'area di consolidamento, delle variazioni dei prezzi dei metalli e degli effetti dei tassi di cambio.

L'indebitamento finanziario netto è un indicatore della struttura finanziaria, determinato dalla somma delle seguenti voci: - Debiti verso banche e altri finanziatori - Quota non corrente - Debiti verso banche e altri finanziatori - Quota corrente - Derivati su operazioni finanziarie iscritte tra i Derivati non correnti e classificate tra i Crediti finanziari a lungo termine - Derivati su operazioni finanziarie iscritte tra i Derivati correnti e classificate tra i Crediti finanziari a breve termine - Derivati su operazioni finanziarie iscritte tra i Derivati non correnti e classificate tra i Debiti finanziari a lungo termine - Derivati su operazioni finanziarie iscritte tra i derivati correnti e classificate tra i Debiti finanziari a breve termine - Crediti finanziari a medio-lungo termine iscritti nella voce Altri crediti non correnti - Commissioni di accordo sui finanziamenti iscritte nella voce Altri crediti non correnti - Crediti finanziari a breve termine iscritte nella voce Altri crediti correnti - Commissioni sulla concordazione di finanziamenti iscritte negli Altri crediti correnti - Attività finanziarie al costo ammortizzato - Attività finanziarie valutate al fair value rilevato a conto economico - Attività finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti.

Conto economico complessivo consolidato

(in milioni di Euro)	9 mesi 2024	9 mesi 2023
Risultato netto	634	588
Altre componenti del risultato complessivo:
A) Variazione riserva di Cash Flow Hedge:	83	(30)
- Utile (Perdita) del periodo	123	(41)
- Imposte	(40)	11
B) Altre variazioni relative a derivati in Cash Flow Hedge:	(15)	11
- Utile (Perdita) del periodo	(20)	16
- Imposte	5	(5)
C) Variazione riserva di traduzione valutaria	(181)	(22)
D) Utili (Perdite) attuariali per benefici ai dipendenti(*):	11	2
- Utile (Perdita) del periodo	15	3
- Imposte	(4)	(1)
Totale altre componenti del risultato complessivo (A+B+C+D):	(102)	(39)
Totale risultato complessivo	532	549
Di cui:
- attribuibile ai soci di minoranza	11	12
- di competenza del Gruppo	521	537

(*) Componenti del conto economico complessivo non riclassificabili nel risultato netto dell'esercizio in periodi successivi.