14/11/2024 - RAI - Radio Televisione Italiana S.p.A.: Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2024

Modifiche ed interpretazioni di principi esistenti, efficaci a partire dal 1° gennaio 2024

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Denominazione, capitale sociale e sede della Società

Soggetta ad attività di direzione e coordinamento RAI - Radiotelevisione Italiana S.p.A.

La Società non ha sedi secondarie.

1 In carica alla data del presente Resoconto intermedio di gestione.

Per informazioni in merito al sistema di governance della Società si rinvia alla Relazione sul Governo Societario e sugli Assetti Proprietari relativa all'esercizio 2023 pubblicata sul sito internet della Società medesima (www.raiway.it).

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Attività di Rai Way S.p.A.

Rai Way2 (di seguito la Società) è un operatore di infrastrutture digitali e fornitore di servizi media per la distribuzione di contenuti. È l'operatore unico delle reti di trasmissione e diffusione radiotelevisiva che veicolano i segnali di RAI, concessionaria italiana del servizio pubblico.

Rai Way è presente capillarmente su tutto il territorio italiano con circa 600 dipendenti tra la sede centrale di Roma e le 21 sedi regionali, più di 2.300 torri di telecomunicazioni, una rete di trasmissione in ponti radio, sistemi satellitari e circa 6.000 km di fibra ottica proprietaria e 2 centri di controllo.

Il patrimonio infrastrutturale, l'eccellenza del know-how tecnologico ed ingegneristico e l'elevata professionalità delle sue persone rendono Rai Way il partner ideale per le aziende che cercano soluzioni integrate per lo sviluppo della propria rete e per la gestione e trasmissione di dati e segnali.

Rai Way è quotata dal 2014 sul mercato Euronext Milan (in precedenza denominato Mercato Telematico Azionario) della Borsa Italiana a seguito dell'Offerta Globale di Vendita, promossa dall'azionista RAI, che ha permesso alla Società di confermare il percorso di apertura al mercato già avviato, rafforzando la propria immagine di società indipendente.

I servizi offerti dalla Società includono:

1. Servizi di Diffusione, intesi come servizi di diffusione terrestre e satellitare dei segnali televisivi e radiofonici presso gli utenti finali all'interno di un'area geografica e servizi di vendita di capacità trasmissiva;
2. Servizi di Trasmissione dei segnali televisivi e radiofonici attraverso la rete di collegamento (ponti radio, satelliti, fibra ottica) e, in particolare, la prestazione di Servizi di Contribuzione, intesi come servizi di trasporto unidirezionale;

2 Rai Way ha aderito al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e s.m.i. (Regolamento Emittenti Consob), avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.

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1. Servizi di Tower Rental, intesi come ospitalità (o hosting) di impianti di trasmissione e diffusione di terzi presso i siti della Società inclusiva, ove previsto, di servizi di manutenzione nonché di altre attività complementari;
2. Servizi di Rete (c.d. "network services"), che includono una vasta gamma di servizi eterogenei relativi alle reti di comunicazione elettronica e di telecomunicazioni in generale quali, ad esempio, attività di progettazione e servizi di consulenza.

I servizi citati sono offerti da Rai Way a diverse categorie di clientela: Broadcaster (categoria che include anche operatori di rete e player radiotelevisivi locali e nazionali, tra i quali rientra RAI), operatori di telecomunicazioni (prevalentemente MNO, ovvero Mobile Network Operator), amministrazioni pubbliche e aziende private.

Inoltre, a seguito del completamento di una rete CDN (Content Delivery Network) privata e dei primi data center, facenti parte di una più estesa infrastruttura in corso di realizzazione e distribuita a livello nazionale, Rai Way ha recentemente ampliato il proprio portafoglio di servizi, offrendo housing di server e connettività a bassa latenza per soddisfare le nuove esigenze della comunicazione, nonché soluzioni di rete per la distribuzione di contenuti sulle reti IP pubbliche (Internet), con elevata "Quality of Experience" per gli utenti finali.

Principali indicatori alternativi di performance

La Società valuta le performance sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte, in linea con la comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti emanati il 5 ottobre 2015 dall'European Securities and Markets Authority (ESMA) n. 2015/1415, le componenti di tali indicatori, rilevanti per la Società.

• Risultato operativo lordo o EBITDA - earnings before interest, taxes, depreciation and amortization: è pari al risultato ante imposte, ante ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari. Dall'EBITDA sono esclusi anche proventi e oneri derivanti dalla gestione di partecipazioni e titoli, nonché i risultati di eventuali cessioni di partecipazioni, classificati negli schemi di bilancio all'interno dei "proventi e oneri finanziari".

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• Risultato operativo lordo rettificato o Adjusted EBITDA - earnings before interest, taxes, depreciation and amortization: è pari al risultato ante imposte, ante ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari rettificato degli oneri/proventi non ricorrenti.
• Risultato operativo o EBIT - earnings before interest and taxes: è pari al risultato ante imposte e ante proventi e oneri finanziari, senza alcuna rettifica. Dall'EBIT sono esclusi anche proventi e oneri derivanti dalla gestione di partecipazioni e titoli, nonché i risultati di eventuali cessioni di partecipazioni, classificati negli schemi di bilancio all'interno dei "proventi e oneri finanziari".
• Capitale Investito Netto: è definito come la somma delle Immobilizzazioni e del Capitale Circolante Netto a cui detrarre i Fondi.
• Indebitamento finanziario netto: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 175 e seguenti delle raccomandazioni contenute nel documento predisposto dall'ESMA, n. 32-382- 1138 del 4 marzo 2021 (orientamenti in materia di obblighi di informativa ai sensi del Regolamento UE 2017/1129, c.d.
  "Regolamento sul Prospetto").
• Investimenti Operativi: pari alla somma degli investimenti per il mantenimento dell'infrastruttura di rete della Società (Investimenti di Mantenimento) e per lo sviluppo/avvio di nuove iniziative commerciali e di riduzione dei costi (Investimenti di Sviluppo). La voce non include gli incrementi in immobilizzazioni finanziarie e in diritti d'uso per leasing.

DATI ECONOMICO-FINANZIARI DI SINTESI

Sono di seguito riportate le informazioni economiche di sintesi di Rai Way al 30 settembre 2024 confrontate con i risultati al 30 settembre 2023.

Sono, altresì, riportati i dati relativi alla Posizione Finanziaria Netta ed al Capitale Investito Netto al 30 settembre 2024 confrontati con i dati corrispondenti alla chiusura dell'esercizio precedente.

Si segnala, per una migliore analisi dei dati, che gli scostamenti e le percentuali esposti nelle tabelle successive sono stati calcolati utilizzando i valori espressi all'unità di Euro.

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• Il Capitale Investito Netto è pari a Euro 321,5 milioni, con un Indebitamento finanziario netto di Euro 148,2 milioni e un Patrimonio Netto di Euro 173,2 milioni.

Conto Economico

Il conto economico della Società per il periodo chiuso al 30 settembre 2024 e per il periodo chiuso al 30 settembre 2023, è sinteticamente riassunto nella tabella di seguito riportata:

Conto Economico

I Ricavi di Rai Way sono pari a Euro 206,5 milioni, in aumento di Euro 2,3 milioni rispetto al periodo precedente (+1,1%).

Le attività svolte per il Gruppo Rai hanno dato luogo a ricavi pari a Euro 173,9 milioni, con un incremento dello 0,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente; l'aumento di Euro 1,3 milioni è dovuto agli effetti dell'indicizzazione all'inflazione dei servizi di rete e, in parte minore, all'incremento del volume dei nuovi servizi. Relativamente ai rapporti commerciali con gli altri clienti, i ricavi da terzi sono pari a Euro 32,6 milioni in aumento di Euro 1 milione (+3,3%) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente beneficiando della crescita dei ricavi per servizi di tower rental per clienti del settore telecomunicazioni e per servizi di diffusione.

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I costi del personale sono pari a Euro 33,3 milioni al 30 settembre 2024, in riduzione di Euro 0,8 milioni rispetto al periodo precedente principalmente a causa dell'aumento della componente capitalizzata su progetti d'investimento. L'organico della Società è di 600 unità al 30 settembre 2024.

Gli Altri costi operativi - che includono materiali di consumo e merci, costi per servizi e altri costi al netto degli oneri non ricorrenti - sono pari a Euro 32,6 milioni in aumento di Euro 0,6 milioni rispetto al periodo precedente. L'incremento dei costi è dovuto all'effetto one off sul 2023 derivante dal beneficio del credito d'imposta a favore delle imprese non energivore per un importo di Euro 1,2 milioni, non prorogato nel 2024. Al netto di tale effetto si registra una riduzione dei costi di Euro 0,6 milioni, relativa a servizi in outsourcing prestati da Rai, noleggi e altri servizi e un incremento dei costi di manutenzione.

L'Adjusted EBITDA è pari ad Euro 142,2 milioni, in aumento di Euro 3,8 milioni rispetto al valore di Euro 138,4 milioni al 30 settembre 2023, con una marginalità pari al 68,9%.

Il Risultato Operativo, pari a Euro 103,9 milioni, risulta superiore di Euro 3,4 milioni rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente per gli effetti precedentemente descritti, per una riduzione di Euro 3,4 milioni degli oneri non ricorrenti, che nel 2023 erano stati destinati alla manovra di incentivazione all'esodo, e per l'incremento degli ammortamenti e accantonamenti di Euro 3,8 milioni.

Per quanto riguarda la gestione finanziaria si registra un saldo netto di Euro 5,0 milioni con un aumento di Euro 2,1 milioni rispetto al periodo precedente.

L'Utile Netto è pari ad Euro 70,5 milioni con un incremento di Euro 0,7 milioni rispetto allo stesso periodo del 2023.

Investimenti Operativi e Altri Investimenti

Nel corso dei primi nove mesi del 2024 sono stati realizzati investimenti operativi per Euro 25,1 milioni (Euro 27,5 milioni nel 2023), riferiti al mantenimento dell'infrastruttura di rete della Società per Euro 5,1 milioni (Euro 7,8 milioni nel 2023) ed a Investimenti di Sviluppo per Euro 19,9 milioni (Euro 19,7 milioni nel 2023).

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