01/08/2019 - Retelit S.p.A.: Comunicato stampa - Relazione semestrale

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO

LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2019

RICAVI E UTILI IN CRESCITA A DOPPIA CIFRA

CONFERMATE LE GUIDANCE 2019

SPECIFICATE LE MODALITÀ DI CALCOLO DEGLI OBIETTIVI PREVISTI DAL PIANO ANNUALE DI

REMUNERAZIONE

• • Ricavi in crescita del 14% a€ 37,7 milioni rispetto a € 33,1 milioni del 1H 2018

• • EBITDA1 a € 14,6 milioni, in crescita del 3% rispetto ai € 14,2 milioni del 1H 2018

• • Risultato Operativo (EBIT) a € 3,8 milioni in crescita del 10% rispetto ai € 3,5 milioni del H1 2018

• • Utile netto in crescita del 52% a€ 3,3 milioni rispetto a € 2,2 milioni registrati nel H1 2018

• • Cash EBITDA2 a € 11,5 milioni, rispetto ai € 11,4 milioni del 1H 2018

• • PFN positiva per € 1,1 milioni rispetto ad una PFN positiva per € 12,7 milioni al 31 dicembre 2018

• • Ordini commerciali - Total Contract Value (TCV) - a € 22,8 milioni rispetto a €39,3 milioni in H1 2018

• • Prosegue l'attività di valutazione di potenziali opportunità di crescita inorganica

• • Confermate le guidance 2019 a livello patrimoniale, economico e reddituale

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Milano, 1 agosto 2019 - Il Consiglio di Amministrazione di Retelit S.p.A., riunitosi in data odierna sotto la Presidenza del Dott. Dario Pardi, ha esaminato e approvato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2019.

Il Presidente di Retelit Dario Pardi ha commentato: "Il semestre appena concluso è stato caratterizzato dall'approvazione del progetto di separazione delle attività del Gruppo Retelit in due società, con l'obiettivo di dotarci dei mezzi organizzativi necessari per cogliere tutte le future opportunità di crescita. Da un punto di vista numerico, i primi sei mesi dell'anno hanno confermato nuovamente la bontà delle scelte strategiche fin qui effettuate e il ruolo centrale che Retelit ha assunto oggi nel settore delle TLC".

1 Indicatore Alternativo di Performance: L'EBITDA (Earning Before Interest Taxes Depreciations and Amortizations - Margine Operativo Lordo) rappresenta un indicatore alternativo di performance non definito dagli IFRS ma utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa, in quanto non influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Tale indicatore è definito per

Retelit come Utile/(Perdita) del periodo al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.

2 Cash EBITDA, metrica utilizzata da Retelit che rappresenta l'effettiva capacità di generare cassa operativa al netto degli effetti del capitale circolante, calcolata sottraendo all'EBITDA consolidato le poste che non producono o produrranno un flusso di cassa e sommando le poste che hanno prodotto o produrranno un flusso di cassa addizionale rispetto all'Ebitda reported

"Siamo indubbiamente soddisfatti di questi risultati - prosegue Federico Protto, CEO di Retelit - che sono, ancora una volta in grande crescita rispetto ai periodi precedenti in termini di volumi, mantenendo un'elevata marginalità. Il mercato in cui operiamo, quello delle TLC, continua a mostrare fermento sia lato industriale sia consumer, con una crescita costante delle richieste di connettività ultraveloce e di servizi. Queste tendenze, unite al buon andamento degli ordini ricevuti in avvio del secondo semestre, ci consentono di confermare le guidance di fine anno e i valori dell'attuale piano industriale per gli anni successivi".

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2019

DATI DI SINTESI CONSOLIDATI

I sem 2019 I sem 2018 (valori in migliaia di euro)var.

I Ricavi consolidati per il primo semestre 2019 si attestano a€ 37,7 milioni, in crescita del 13,9% rispetto a € 33,1 milioni, e fanno principalmente riferimento ai servizi di telecomunicazione pari a€ 28,9 milioni rispetto a € 25,4 milioni nel 1H 2018, mentre i ricavi su concessioni diritti d'uso e manutenzione di rete passano da € 2,9 milioni a € 3,2 milioni e i ricavi per cessione infrastruttura da € 2,5 milioni di euro a € 2,7 milione di euro.

I ricavi dell'attività caratteristica sono pari a € 36,4 milioni in crescita dell'11,6% circa rispetto a € 32,6 milioni del primo semestre 2018 ed evidenziano un andamento molto positivo in tutti i mercati. La suddivisione per mercato dei ricavi dell'attività caratteristica è la seguente: Wholesale Nazionale € 14,2 milioni (39%),

Wholesale Internazionale € 16,4 milioni (45%), di cui € 3,6 milioni relativi al Cavo AAE-1, e Business € 5,7 milioni (16%).

Nel primo semestre l'attività commerciale ha generato nuovi ordini (misurati sulla durata complessiva del contratto - Total Contract Value o TCV) pari a € 22,8 milioni rispetto ai €39,3 milioni generati nel primo semestre 2018. I nuovi ordini sono per € 11,3 milioni (50%) relativi al segmento Wholesale Nazionale, per € 7,4 milioni (33%) al segmento Wholesale Internazionale, di cui € 2,6 milioni relativi al Cavo AAE-1, e per € 4,0 milioni (18%) al segmento Business. Si ricorda che nel primo semestre del 2018, il Gruppo aveva acquisito alcuni contratti eccezionali per dimensioni e durata, in particolare quello con GSD di un valore di oltre € 11 milioni. L'attuale pipeline, unita alla crescita del portafoglio d'offerta e ad alcune azioni commerciali mirate, fa prevedere un'importante crescita dell'ordinato nel secondo semestre.

Il margine operativo lordo (EBITDA) realizzato nei primi sei mesi del 2019 è stato pari a € 14,6 milioni, in crescita del 2,9%, rispetto a € 14,2 milioni del primo semestre 2018. Hanno impattato sull'EBITDA maggiori costi per il personale dovuti principalmente a nuove assunzioni nell'ambito della forza vendita e una minor marginalità di una vendita in contratto IRU nell'ambito del Wholesale Internazionale. L' EBITDA margin è pari al 39% rispetto al 43% del primo semestre 2018.

Il Cash EBITDA, passa a € 11,5 milioni da € 11,4 milioni, in linea con le previsioni dell'esercizio.

Il risultato operativo (EBIT) cresce a € 3,8 milioni rispetto a € 3,5 milioni del primo semestre del 2018.

Gli oneri finanziari si attestano a € 0,4 milioni rispetto a € 1,3 milioni del primo semestre 2018

L'Utile netto dei primi sei mesi del 2019 si attesta a € 3,3 milioni in crescita del 52% rispetto ai € 2,2 milioni del primo semestre 2018.

€000	2Q 2019	1Q 2019	4Q 2018	3Q 2018	2Q 2018	1Q 2018	4Q 2017	3Q 2017	2Q 2017	1Q 2017
RICAVI	20.639	17.020	22.498	17.381	18.177	14.900	21.102	14.206	16.505	13.561
EBITDA	7.961	6.684	10.652	7.552	9.009	5.220	10.997	5.017	6.733	4.157
EBIT	2.315	1.516	6.927	1.881	1.983	1.513	6.904	1.124	3.210	991

STATO PATRIMONIALE

La posizione finanziaria netta risulta positiva per € 1,1 milioni rispetto ai € 12,7 milioni del 31 dicembre 2018.

La robusta generazione di cassa legata all'attività operativa pari a € 11,8 milioni è stata in parte compensata dagli esborsi relativi al pagamento dei dividendi per € 3,3 milioni, all'acquisizione di azioni proprie (tramite la controllata Retelit Digital Services) per € 4,5 milioni, dai flussi monetari assorbiti dall'attività di investimento per € 14,5 milioni e per la restante parte da altri effetti minori.

Le disponibilità liquide e attività correnti del Gruppo ammontano a € 30,3 milioni rispetto a € 47,4 milioni al 31 dicembre 2018.

Il patrimonio netto di gruppo passa da € 167,4 milioni al 31 dicembre 2018 a € 163,1 milioni al 30 giugno 2019.

Nel primo semestre 2019 gli investimenti complessivi ammontano a € 10,3 milioni di cui € 10 milioni in infrastruttura e € 0,3 milioni in relazione all'Area Strategica AAE-1.

Gli investimenti in infrastruttura fisica, pari a € 10 milioni, si riferiscono principalmente alla realizzazione dei collegamenti clienti, all'acquisto di infrastruttura IT e cloud, al potenziamento della rete metropolitana e del backbone. Il numero di siti raggiunti dalla fibra è passato da 3.942 a fine 2018 a 4.219 alla fine di giugno 2019, di cui 41 Data Center di altri operatori, di cui 2.751 siti cliente, 945 torri di telecomunicazione, 448 cabinets con 15 Data center di proprietà. Sono stati pertanto raggiunti circa 12.529 chilometri di infrastruttura di rete (equivalente di circa 324.0003 km di cavi in fibra ottica, di cui 104.000 km situati in MAN).

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3 La crescita dei km equivalenti in fibra ottica risulta maggiore rispetto alla crescita della infrastruttura di rete ed è dovuta a raddoppi ed espansioni di rete sia LD che in particolare sulle MAN (adeguamenti a 100 Gbps) passando in media da 36/48 fibre posate a circa 144 di nuove fibre posate. La media tra la fibra esistente e la fibra di nuova posa rappresenta il moltiplicatore che applicato alla rete infrastrutturale comporta una crescita del 15% circa di km fibra totali.

Il segmento Wholesale Internazionale rappresenta, con 73 Clienti attivi fra carriers Internazionali ed OTT (Over The Top), il 45% dei ricavi del Gruppo e il 33% dell'ordinato totale registrati nel primo semestre 2019.

Nel corso del semestre i ricavi sono aumentati del 12% a € 16,4 milioni mentre gli ordini sono stati pari a € 7,4 milioni, 24% in meno rispetto al corrispondente periodo del 2018. Il sistema in cavo sottomarino AAE-1 partecipa ai ricavi del Wholesale Internazionale con un contributo pari a € 3,6 milioni, mentre il relativo dato di ordinato è pari a € 2,6 milioni a causa dell'upgrade tecnologico del cavo AAE-1 in corso, grazie al quale si

stima di avere la nuova capacità accesa disponibile, con un aumento del 65% circa, per la fine del Q4 2019.

Ciò nonostante è stato implementato un piano di vendita basato sull'inventory di capacità accesa esistente e quella acquisita su altri sistemi cavo per mitigare il ritardo dell'upgrade e garantire il raggiungimento degli

obiettivi di ordinato 2019.

Il segmento Wholesale Nazionale con 134 Clienti attivi fra Carriers nazionali, Operatori Mobili, OLO, xSP e multiutilities, rappresenta il 39% dei ricavi e circa il 50% dell'ordinato totale. I ricavi nel periodo sono cresciuti del 3% a€ 14,2 milioni e i risultati positivi delle vendite fanno registrare nuovi ordini misurati come "valore

totale dei contratti" di € 11,3 milioni, con un aumento del 9%.

Nel primo semestre del 2019 sono stati sottoscritti importanti contratti con diversi tra i principali operatori nazionali. In particolare, uno dei principali operatori nazionali ha ordinato al Gruppo un importante quantitativo di collegamenti in fibra ottica alle proprie base station. Sono stati anche sottoscritti contratti con diversi Operatori nazionali per la fornitura di servizi di connettività finalizzati al collegamento di aziende proprie clienti o di dark fiber per il proprio backbone.

Nel primo semestre 2019 l'attività sul segmento Business, con 247 clienti attivi, ha registrato un aumento del fatturato pari al 42% a € 5,7 milioni rispetto al primo semestre 2018 e i nuovi ordini sono diminuiti del 79% a€ 4,0 milioni. Il calo è principalmente dovuto al grande contratto GSD siglato nel primo semestre 2018.

L'ordinato è comunque in linea con il budget. È continuato nel periodo lo sviluppo di nuovi servizi basati sulla piattaforma Cloud, tra cui la cyber security in Cloud, l'introduzione del servizio "multi-cloud" e l'arricchimento dell'offerta con soluzioni verticali sui segmenti finance, healthcare, fashion e media, oltre al lancio dei servizi SD-WAN. Il mercato sfrutta inoltre il driver dell'attuale domanda di banda ultralarga. Il mercato Business rappresenta il 16% dei ricavi e il 18% dell'ordinato totale.

EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL SEMESTRE

In data 27 marzo 2019 il dott. Fabio Bortolotti ha rassegnato le dimissioni da Chief Financial Officer e dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società a far data dal 16 maggio 2019. Federico Protto, AD del gruppo, ha assunto la carica ad interim di CFO, mentre il Dott Mirko Endrizzi è stato nominato dirigente preposto.