15/04/2025 - Reway Group S.p.A.: Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2024

ReWay Group S.p.A.

ReWay Group S.p.A.

Bilancio di esercizio al 31/12/2024

Dati anagrafici
Denominazione	ReWay Group S.p.A.
Sede	Piazza Velasca 8 20122 MILANO (MI)
Capitale sociale	715.253
Capitale sociale interamente versato	si
Codice CCIAA	MI
Partita IVA	12141620968
Codice fiscale	12141620968
Numero REA	2643738
Forma giuridica	Societa' Per Azioni
Settore di attività prevalente (ATECO)	Attività delle holding impegnate nelle attività gestionali
	(holding operative) (70.10.00)
Società in liquidazione	no
Società con socio unico	no
Società sottoposta ad altrui attività di direzione e	no
coordinamento
Appartenenza a un gruppo	si
Denominazione della società capogruppo	REWAY GROUP S.P.A.
Paese della capogruppo	ITALIA

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Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	(10.152)	(6.770)
Disinvestimenti
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)		(1.345.888)
Disinvestimenti
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	(32.641.211)	(65.086.062)
Disinvestimenti
Attività finanziarie non immobilizzate
(Investimenti)
Disinvestimenti	(20.168.782)
(Acquisizione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide)
Cessione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(52.820.145)	(66.438.720)
C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche	9.310.712	(123.655)
Accensione finanziamenti	12.997.553	45.839.527
(Rimborso finanziamenti)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	(18.706.191)	20.012.203
(Rimborso di capitale)
Cessione/(Acquisto) di azioni proprie
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	3.602.074	65.728.075
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	8.580.634	825.745
Effetto cambi sulle disponibilità liquide
Disponibilità liquide a inizio esercizio
Depositi bancari e postali	1.292.250	466.505
Assegni
Danaro e valori in cassa
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	1.292.250	466.505
Di cui non liberamente utilizzabili
Disponibilità liquide a fine esercizio
Depositi bancari e postali	9.872.884	1.292.250
Assegni
Danaro e valori in cassa
Totale disponibilità liquide a fine esercizio	9.872.884	1.292.250
Di cui non liberamente utilizzabili

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Nota integrativa al Bilancio di esercizio chiuso al 31/12/2024

Nota integrativa, parte iniziale

Signori Soci,

il presente bilancio, chiuso al 31 dicembre 2024, è stato redatto in modo conforme alle disposizioni del Codice Civile, interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità (i principi contabili OIC) e si compone dei seguenti documenti: Stato Patrimoniale, Conto Economico, Nota Integrativa e Rendiconto Finanziario.

Il documento corrisponde alle risultanze di scritture contabili regolarmente tenute ed è redatto in conformità agli art. 2423 e seguenti del Codice Civile. Il bilancio di esercizio viene redatto con gli importi espressi in euro.

In particolare, ai sensi dell'art. 2423, ultimo comma, C.C.:

• lo stato patrimoniale e il conto economico sono predisposti in unità di euro. Il passaggio dai saldi di conto, espressi in centesimi di euro, ai saldi di bilancio, espressi in unità di euro, è avvenuto mediante arrotondamento per eccesso o per difetto in conformità a quanto dispone il Regolamento CE;
• i dati della nota integrativa sono espressi in unità di euro.

ATTIVITÀ SVOLTA

ReWay Group S.p.A. (la "Società") è stata costituita con atto notarile, in data 17 dicembre 2021, mediante il conferimento delle quote possedute dalla famiglia Luccini di:

• MGA S.r.l. - Manutenzioni generali autostradali,
• Soteco S.r.l. e
• TLS S.r.l. (Tecnologie lavori stradali).

La Società è stata costituita per dare un assetto societario e manageriale unitario alle tre società controllate e operative, operanti nel core business del gruppo (MGA S.r.l.- Manutenzioni generali autostradali, che al momento della costituzione era controllata al 55%, Soteco S.r.l. al 100% e TLS S.r.l. al 100%), con l'obiettivo di affrontare al meglio l'evoluzione di un settore in grande espansione e crescita, sia in Italia che all'estero. Reway Group S.p.A., per le controllate, oltre ad assumere un ruolo di coordinamento e indirizzo strategico generale, eroga servizi centralizzati di gestione finanziaria, contabilità tecnica, acquisti, assistenza alla predisposizione di documentazione di gara, assistenza alla predisposizione di documentazione di sicurezza, gestione del parco mezzi, e comunicazione.

Informazioni sui principali fatti intervenuti nel corso dell'esercizio

Nel corso dell'esercizio sono avvenuti i seguenti fatti societari rilevanti

Nel corso dell'esercizio sono avvenuti i seguenti fatti societari rilevanti:

• In data 19 marzo 2024 la Società ha firmato con i soci di minoranza di Gema S.p.A. un accordo per l'anticipo dell'Opzione Call entro il mese di maggio 2024. La decisione da parte del Top Management di Reway Group di consolidare ulteriormente la propria partecipazione nella società controllata Gema S.p.A., salendo al 100% del capitale sociale della società, è stata presa alla luce del buon andamento aziendale della controllata e della volontà della proprietà precedente di interrompere il proprio ciclo all'interno della stessa. Il corrispettivo per l'acquisto del restante 30% del capitale sociale è fissato in 26,2 milioni di Euro. Il valore del conguaglio prezzo è invece stato ridotto del 50% ed è quindi corrispondente a 24,3 milioni di Euro, mantenendo le stesse modalità

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di pagamento precedentemente accordate, subordinato quindi all'effettivo incasso di alcuni crediti commerciali che compongono il CCN della società. L'accordo in questi termini prevede un risparmio per Reway Group di complessivi 24,3 milioni di Euro rispetto ai termini precedentemente negoziati. L'operazione di acquisizione del 30% del capitale sociale di Gema si è conclusa in data 22 aprile 2024.

• In data 10 settembre 2024 Reway Group S.p.A. ha firmato l'accordo per l'acquisto, in due tranche, del 100% del capitale sociale di Vega engineering: società di progettazione ingegneristica di infrastrutture stradali, opere civili ed industriali con l'obiettivo di ampliare la gamma di servizi offerta dal Gruppo, e di raggiungere efficienze nella messa a terra dei lavori.
• In data 28 ottobre 2024 l'assemblea straordinaria di Reway Group ha deliberato una delega al CdA di aumentare il Capitale Sociale della Società nei limiti del 10% del Capitale Sociale preesistente, con lo scopo di utilizzare parte dell'aumento deliberato per il closing dell'acquisizione di Vega Engineering ed avere maggiore velocità di esecuzione per possibili necessità future.
• In data 2 dicembre 2024 le società controllate MGA, Soteco, e TLS hanno depositato il progetto di fusione di Soteco e TLS in MGA. Il razionale dell'operazione è quello di aumentare l'efficienza del Gruppo, snellendo le fasi documentali che sono richieste quando più di una società controllata lavora su uno steso cantiere. L'obiettivo della fusione è quello di avere una struttura con 3 controllate: MGA specializzata su risanamenti in ambito stradale ed autostradale, Gema specializzata in risanamenti in ambito ferroviario, e Vega specializzata in ingegneria.
• In data 4 dicembre 2024 Reway ha acquisito il 60% del capitale sociale di Vega Engineering, dando esecuzione alla prima tranche di quanto previsto nell'accordo di compravendita firmato il 10 settembre 2024. Il corrispettivo dell'operazione è stato pagato in parte con cassa, in parte tramite l'emissione di nuove azioni corrispondente ad un aumento di capitale dello 0,8%.

Per un'informativa più dettagliata sull'attività svolta ed i principali fatti societari, i rapporti con le imprese controllate, collegate, controllanti, consociate ed altre parti correlate avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si rinvia a quanto indicato nella Relazione sulla Gestione, predisposta dagli Amministratori della Società a corredo del presente bilancio.

Principi di redazione

Nella redazione e predisposizione del presente bilancio di esercizio, sono state rispettate la clausola generale di formazione del bilancio (art. 2423 C.C.), i suoi principi di redazione (art. 2423-bis C.C.) ed i criteri di valutazione stabiliti per le singole voci (art. 2426 C.C.).

In particolare:

• la valutazione delle voci è stata effettuata secondo prudenza e nella prospettiva della continuazione dell'attività;
• la rilevazione e la presentazione delle voci è effettuata tenendo conto dell'esistenza dell'operazione o del contratto;
• i proventi e gli oneri sono stati considerati secondo il principio della competenza, indipendentemente dalla data dell'incasso o del pagamento;
• i rischi e le perdite di competenza dell'esercizio sono stati considerati anche se conosciuti dopo la chiusura di questo;
• gli utili sono stati inclusi soltanto se realizzati alla data di chiusura dell'esercizio secondo il principio della competenza;
• gli elementi eterogenei ricompresi nelle singole voci sono stati valutati separatamente.

Continuità aziendale

Come previsto dall'art. 2423-bis, comma 1, n.1, del Codice Civile, la valutazione delle voci di bilancio è stata effettuata

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nella prospettiva della continuità aziendale, e quindi tenendo conto del fatto che l'azienda costituisce un complesso economico funzionante, destinato, almeno per un prevedibile arco di tempo futuro (12 mesi dalla data di riferimento di chiusura del bilancio), alla produzione di reddito.

Nella valutazione prospettica circa il presupposto della continuità aziendale, non sono emerse significative incertezze, né sono state individuate ragionevoli motivazioni che possano portare alla cessazione dell'attività.

Il perdurare della delicata questione attinente alla guerra in Ucraina scoppiata nei primi mesi del 2022, data la tipologia di attività esercitata dalla Società, non incide sulla prospettiva della continuità aziendale.

Casi eccezionali ex art. 2423, quinto comma, del Codice Civile

Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 2423 comma 5 del Codice Civile.

Problematiche di comparabilità e di adattamento

La Società non si è avvalsa della possibilità di raggruppare le voci precedute dai numeri arabi.

Non vi sono elementi dell'attivo e del passivo che ricadono sotto più voci dello schema di stato patrimoniale.

Criteri di valutazione applicati

Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, e sono sistematicamente ammortizzate in funzione della loro residua possibilità di utilizzazione economica e tenendo conto delle prescrizioni contenute nel punto 5) dell'art. 2426 del Codice Civile.

I costi di impianto, presenti in bilancio alla data del 31/12/2023 e derivanti dalle spese di costituzione e di successiva quotazione della Società, hanno iniziato il loro processo di ammortamento della durata di cinque anni.

L'immobilizzazione, che alla data di chiusura dell'esercizio sia durevolmente di valore inferiore, è corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, rettificato dei rispettivi ammortamenti accumulati. Nel costo di acquisto si computano anche i costi accessori. Il costo di produzione comprende tutti i costi direttamente imputabili e gli altri costi, per la quota ragionevolmente imputabile all'immobilizzazione, relativi al periodo di fabbricazione e fino al momento dal quale il bene può essere utilizzato.

I costi sostenuti per ampliare, ammodernare o migliorare gli elementi strutturali di una immobilizzazione materiale, incluse le modifiche apportate per aumentarne la rispondenza agli scopi per cui essa è stata acquisita, sono capitalizzati se producono un aumento significativo e misurabile della sua capacità produttiva, sicurezza o vita utile. Se tali costi non producono tali effetti, sono trattati come manutenzione ordinaria e addebitati al conto economico dell'esercizio.

Gli ammortamenti sono calcolati in modo sistematico e costante, sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Tali aliquote sono ridotte della metà nel primo esercizio in cui il bene è disponibile per l'uso, approssimando in tal modo il minor periodo di utilizzo dell'immobilizzazione. L'ammortamento è calcolato anche sui cespiti non utilizzati. L'ammortamento inizia dal momento in cui il cespite è disponibile e pronto per l'uso.

Le aliquote di ammortamento applicate sono state le seguenti:

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Tipo Bene	% Ammortamento
Altri beni	20%

Le immobilizzazioni materiali vengono rivalutate, nei limiti del loro valore recuperabile, solo nei casi in cui leggi speciali lo richiedano o lo permettano.

Le quote di ammortamento, imputate a conto economico, sono state calcolate attesi l'utilizzo, la destinazione e la durata economico-tecnica dei cespiti, sulla base del criterio della residua possibilità di utilizzazione.

Immobilizzazioni finanziarie

Le partecipazioni che costituiscono immobilizzazioni, riferibili interamente a società controllate, sono valutate con il metodo del patrimonio netto, modificando quindi il costo originario della partecipazione per recepire principalmente le quote di utili e perdite della partecipata, realizzati con terzi, nei periodi successivi all'acquisizione della partecipazione. Il costo originario viene quindi periodicamente rettificato per riflettere, nel bilancio della società titolare della partecipazione, sia la quota ad essa spettante degli utili o delle perdite, sia altre variazioni intervenute nel patrimonio netto della partecipata, nei periodi successivi alla data di acquisto.

Nel primo bilancio della partecipante successivo all'acquisizione della partecipazione, bisogna valutare gli impatti della possibile differenza fra il costo sostenuto per il suo acquisto ed il valore netto contabile alla data dell'acquisto. Tali differenze devono essere considerate alla stregua delle analoghe differenze emergenti in sede di preparazione del bilancio consolidato. In caso di maggior costo, tale differenza potrà essere imputata ad avviamento e mantenuta quindi nel valore della partecipazione, oppure in caso di cattivo affare la partecipazione andrà svalutata. In caso di minor costo, tale differenza andrà imputata a riserva non distribuibile in caso di buon affare, altrimenti a fondo rischi se dovuta ad avviamento negativo.

Le partecipazioni non destinate ad una permanenza durevole nel portafoglio della società vengono classificate nell'attivo circolante tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni.

Operazioni di locazione finanziaria (leasing)

Ove presenti, le immobilizzazioni materiali condotte in locazione finanziaria vengono iscritte nell'attivo patrimoniale al momento dell'eventuale esercizio del diritto di riscatto. Nel periodo di locazione i canoni vengono rilevati a conto economico nei periodi di competenza e l'impegno finanziario ad effettuare i relativi pagamenti residui viene riportato in nota integrativa quando non esposto nei debiti. Nella Nota Integrativa vengono indicati gli effetti sul patrimonio netto e sul risultato d'esercizio che sarebbero derivati dall'applicazione del cosiddetto "metodo finanziario" (IFRS 16).

Rimanenze magazzino

Le rimanenze, sono iscritte al minore tra il costo di acquisto o di fabbricazione, determinato applicando il costo medio ponderato, e il valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato.

Crediti

I crediti iscritti in bilancio rappresentano diritti ad esigere, ad una scadenza individuata o individuabile, un ammontare fisso o determinabile di disponibilità liquide da clienti o da altri soggetti.

I crediti sono rilevati secondo il criterio del costo ammortizzato, tenendo conto del fattore temporale e del valore di presumibile realizzo.

Il criterio del costo ammortizzato non è applicato nei casi in cui i suoi effetti sono irrilevanti, generalmente per i crediti a breve termine o quando i costi di transazione, commissioni pagate tra le parti e ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza del credito sono di scarso rilievo.

Nel caso di applicazione del criterio del costo ammortizzato, il valore di iscrizione iniziale è rappresentato dal valore nominale del credito, salvo quando si renda necessaria l'attualizzazione come descritto nel seguito, al netto di tutti i premi, gli sconti, gli abbuoni ed include gli eventuali costi direttamente attribuibili alla transazione che ha generato il credito.

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I costi di transazione, le eventuali commissioni e ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono inclusi nel calcolo del costo ammortizzato utilizzando il criterio dell'interesse effettivo, il cui tasso è calcolato al momento della rilevazione iniziale del credito e mantenuto nelle valutazioni successive, salvo i casi di interessi contrattuali variabili e parametrati ai tassi di mercato.

I crediti commerciali con scadenza oltre i 12 mesi dal momento della rilevazione iniziale, senza corresponsione di interessi o con interessi contrattuali significativamente diversi dai tassi di interesse di mercato, si rilevano inizialmente al valore determinato attualizzando i flussi finanziari futuri al tasso di interesse di mercato. La differenza tra il valore di rilevazione iniziale del credito così determinato e il valore a termine deve essere rilevata a conto economico come provento finanziario lungo la durata del credito utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo.

I crediti vengono cancellati dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dal credito sono estinti oppure quando la titolarità dei diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dal credito è trasferita e con essa sono trasferiti sostanzialmente tutti i rischi inerenti il credito. Ai fini della valutazione del trasferimento dei rischi si tengono in considerazione tutte le clausole contrattuali.

Quando il credito è cancellato dal bilancio in presenza delle condizioni sopra esposte, la differenza fra il corrispettivo e il valore di rilevazione del credito (valore nominale del credito al netto delle eventuali perdite accantonate al fondo svalutazione crediti) al momento della cessione è rilevata a conto economico come perdita, salvo che il contratto di cessione non consenta di individuare altre componenti economiche di diversa natura.

Disponibilità liquide

Rappresentano i saldi attivi dei depositi bancari, postali e gli assegni, nonché il denaro e i valori in cassa alla chiusura dell'esercizio.

I depositi bancari e postali e gli assegni sono valutati al presumibile valore di realizzo, il denaro e i valori bollati in cassa al valore nominale mentre le disponibilità in valuta estera sono valutate al cambio in vigore alla data di chiusura dell'esercizio.

Ratei e risconti attivi e passivi

I ratei attivi e passivi rappresentano rispettivamente quote di proventi e di costi di competenza dell'esercizio che avranno manifestazione finanziaria in esercizi successivi.

I risconti attivi e passivi rappresentano rispettivamente quote di costi e di proventi che hanno avuto manifestazione finanziaria nel corso dell'esercizio o in precedenti esercizi ma che sono di competenza di uno o più esercizi successivi.

Sono pertanto iscritti in tali voci soltanto quote di costi e proventi, comuni a due o più esercizi, l'entità dei quali varia in ragione del tempo fisico o economico.

Alla fine di ciascun esercizio sono verificate le condizioni che ne hanno determinato la rilevazione iniziale e, se necessario, sono apportate le necessarie rettifiche di valore. In particolare, oltre al trascorrere del tempo, per i ratei attivi

• considerato il valore presumibile di realizzazione mentre per i risconti attivi è considerata la sussistenza del futuro beneficio economico correlato ai costi differiti.

Patrimonio netto

Le operazioni tra la Società e soci (operanti in qualità di soci) possono far sorgere dei crediti o dei debiti verso soci. La Società iscrive un credito verso soci quando i soci assumono un'obbligazione nei confronti della Società mentre iscrive un debito quando assume un'obbligazione nei confronti dei soci.

I versamenti effettuati dai soci che non prevedono un obbligo di restituzione sono iscritti in pertinente voce di patrimonio netto mentre i finanziamenti ricevuti dai soci che prevedono un obbligo di restituzione sono iscritti tra i debiti.

Fondi per rischi e oneri

Sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza.

Nella valutazione di tali fondi sono stati rispettati i criteri generali di prudenza e competenza e non sono stati costituiti fondi rischi generici privi di giustificazione economica.

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