21/03/2023 - Seco S.p.A.: Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022

COMUNICATO STAMPA

Endless ways to the future

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022

• Ricavi pari a €200,9M nel 2022, in crescita del 79% rispetto al 2021; crescita organica al 43%
• Gross margin pari a €94,3M nel 2022 (47% dei ricavi), in crescita di €41,2M (+78%) rispetto al 2021
• EBITDA adjusted pari a €44,0M nel 2022 (22% dei ricavi), in crescita di €18,7M (+74%) rispetto al 2021
• Utile netto adjusted pari a €20,5M nel 2022 (10% dei ricavi), in crescita di €8,9M (+77%) rispetto al 2021
• €18,5M generati dal business CLEA (9% dei ricavi) nel 2022

Arezzo, 21 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di SECO S.p.A. ("SECO"), riunitosi in data odierna, ha approvato il Progetto di Bilancio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022, che saranno sottoposti, per approvazione, all'Assemblea degli Azionisti convocata per il 27 aprile 2023.

Nel 2022 è proseguita la crescita di SECO che ha registrato un incremento dei ricavi in tutte le principali aree geografiche (€200,9M, +79% rispetto al 2021), un Adjusted EBITDA pari a €44,0M e un Utile netto adjusted pari a €20,5M, in aumento rispettivamente del 74% e del 77% rispetto all'esercizio precedente.

Massimo Mauri, Amministratore Delegato di SECO, ha dichiarato: "Il 2022 è stato un anno di grande crescita, realizzata nonostante un contesto complicato dallo shortage di componenti. I risultati ottenuti dimostrano come SECO abbia costruito un modello di business resiliente agli shock esterni. Il processo di digitalizzazione è appena iniziato e poggia su un trend secolare, l'utilizzo dell'intelligenza artificiale provocherà nei prossimi anni una vera e propria rivoluzione digitale. Ritengo

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che SECO sia ottimamente posizionata per cogliere le enormi opportunità di crescita che il settore presenterà nel prossimo futuro".

Risultati consolidati di SECO nel periodo

I ricavi di vendita passano da €112,3M al 31.12.21 a €200,9M al 31.12.22, in aumento di €88,6M (+78,9%). La crescita organica è pari al 43% mentre la crescita a parità di perimetro attuale è pari al 37%. Tale incremento è legato ad una significativa crescita dei volumi di vendita in tutte le principali aree geografiche servite da SECO (EMEA, USA e APAC).

Nel corso dell'anno, il business dell'edge computing ha contribuito al fatturato consolidato con ricavi pari a €182,4M, in crescita del 69% rispetto all'anno precedente, grazie ad un incremento delle vendite di sistemi edge in numerosi settori tra cui l'Industriale, il Fitness, il Vending e il Medicale.

Al contempo, è proseguita la diffusione di CLEA, la piattaforma software di IoT-AI ufficialmente lanciata a marzo del 2021: il fatturato generato dal business CLEA nel corso dell'anno è stato di €18,5M (9% dei ricavi), in crescita del 317% rispetto al 2021.

Il gross margin1 passa da €53,1M dell'esercizio 2021 (47,3% dei relativi ricavi) a €94,3M al 31 dicembre 2022 (46,9% dei relativi ricavi), in aumento di €41,2M (+77,6%). Tale andamento è sostanzialmente legato alla significativa espansione dei business dell'edge computing e di CLEA, entrambi cresciuti sia su base organica che per effetto delle acquisizioni effettuate nel 2021. L'incidenza sui ricavi, sostanzialmente in linea rispetto al 2021, è il risultato di alcune azioni di aumento dei prezzi di vendita intraprese da SECO nel corso dell'anno che, insieme alla maggior contribuzione del business CLEA sul mix di fatturato totale, hanno consentito di bilanciare gli effetti del persistente, significativo e generalizzato incremento dei prezzi osservato sul mercato per l'acquisto di componentistica impiegata da SECO nei propri processi produttivi.

L'adjusted EBITDA passa da €25,3M al 31 dicembre 2021 (22,5% dei relativi ricavi) a €44,0M al 31 dicembre 2022 (21,9% dei relativi ricavi), con un incremento di €18,7M (+74,0%). Tale evoluzione è in larga parte spiegata dall'espansione del volume d'affari osservata nel corso dell'anno, che ha generato un miglior assorbimento delle OPEX consentendo di mantenere una sostanziale stabilità a livello di marginalità.

Ai fini del calcolo dell'Adjusted EBITDA sono stati effettuati alcuni aggiustamenti per rettificare l'importo di taluni elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo: in particolare, nel 2022 tali voci ammontano complessivamente a circa €3,3M e includono prevalentemente il valore attuariale (non monetario) del piano di stock option

1 Gross margin: corrisponde alla differenza tra i ricavi di vendita ed i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci al netto della variazione delle rimanenze di magazzino.

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triennale a beneficio di alcuni dipendenti del Gruppo (ca. €2,1M) e alcuni costi non ricorrenti legati ad operazioni straordinarie effettuate da SECO nel corso del periodo in esame (ca. €1,6M).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'EBITDA passa da €18,1M al 31 dicembre 2021 a €40,7M al 31 dicembre 2022, in crescita del 125,1%.

L'adjusted EBIT2 passa da €16,8M al 31 dicembre 2021 (14,9% dei relativi ricavi) a €28,0M al 31 dicembre 2022 (13,9% dei relativi ricavi), con un incremento del 67,2% per effetto delle dinamiche precedentemente illustrate.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, l'EBIT passa da €9,5M al 31 dicembre 2021 a €21,6M al 31 dicembre 2022, in crescita del 127,0%.

L'utile netto adjusted3 passa da €11,5M nel 2021 (10,3% dei relativi ricavi) a €20,5M al 31 dicembre 2022 (10,2% dei relativi ricavi), con un incremento pari al 77,5%.

In aggiunta alle dinamiche precedentemente illustrate, gli oneri finanziari sono aumentati di circa €3,9M rispetto all'esercizio precedente, principalmente per effetto dell'acquisition financing di Garz & Fricke (ora SECO Northern Europe).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, e della stima del relativo impatto fiscale, l'utile netto passa da €6,5M al 31 dicembre 2021 a €14,6M al 31 dicembre 2022, in crescita del 124%.

L'indebitamento finanziario netto adjusted passa da un debito netto pari a €97,5M al 31 dicembre 2021, ad un debito netto pari a €118,8M al 31 dicembre 2022.

La variazione di €21,3M osservata nel corso del periodo è legata in larga parte al significativo incremento dei livelli delle scorte di magazzino, aumentate per circa €22M nell'anno, volto a sostenere la continua crescita del business e, in particolare nei primi mesi dell'anno, a massimizzare la quantità di componentistica a disposizione di SECO in un contesto fortemente impattato dallo shortage, assicurando in questo modo la continuità delle consegne ai propri clienti. Si segnala tuttavia che nel corso del quarto trimestre del 2022 il livello delle scorte di magazzino è diminuito per €6.7M.

Ai fini del calcolo dell'indebitamento finanziario netto adjusted sono stati effettuati aggiustamenti tenendo conto delle passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease, rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 (€7,8M al 31

1. Adjusted EBIT: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito e dei proventi ed oneri finanziari, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti, degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative e degli ammortamenti derivanti dalle Purchase Price Allocation relative all'acquisizione del gruppo Garz & Fricke e al conferimento di ramo d'azienda da parte di Camozzi Digital S.r.l.
2. Utile netto Adjusted: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo degli effetti delle transazioni non ricorrenti, degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative e degli ammortamenti derivanti dalle Purchase Price Allocation relative all'acquisizione del gruppo Garz & Fricke e al conferimento di ramo d'azienda da parte di Camozzi
   Digital S.r.l., al netto di un effetto fiscale stimato in misura pari al 24% (aliquota IRES).

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dicembre 2022) e del credito per IVA (€2,2M al 31 dicembre 2022), generato strutturalmente da SECO come esportatore abituale e fattorizzabile pro-soluto.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'indebitamento finanziario netto passa da un debito netto pari a €109,5M al 31 dicembre 2021 ad un debito netto pari a €128,8M al 31 dicembre 2022.

Previsioni di SECO sull'andamento del business

Nel corso dei primi mesi del 2023, i principali indicatori di performance monitorati dal management (design win, pipeline, order intake) registrano un andamento positivo per effetto di una robusta domanda, suggerendo come il percorso di espansione di SECO possa proseguire nei prossimi trimestri.

Nel 2023 è prevista una crescita del business CLEA, la piattaforma IoT-AI di SECO, derivata dal crescente interesse dei clienti verso la raccolta e l'analisi real-time dei dati provenienti dai dispositivi di campo. Un ulteriore sviluppo ed evoluzione del modello di business è atteso dai recenti accordi di partnership con Axelera e Google Cloud. Nel mese di aprile 2023 è previsto il lancio del CLEA App Store.

Sebbene gli indicatori sopra citati contribuiscano a delineare un quadro positivo si ritiene importante, considerato lo scenario complicato da un difficile contesto macroeconomico, continuare a monitorare attentamente l'evoluzione del mercato.

Conflitto Russia - Ucraina

L'interruzione dei rapporti commerciali con il mercato russo non ha avuto effetti significativi e non si ritiene che tale sospensione possa avere un impatto significativo sul futuro andamento delle vendite del Gruppo, considerata l'incidenza non significativa sul totale del fatturato: infatti, già nel 2021 il volume d'affari registrato con clienti avente sede nei territori della Federazione Russa e dell'Ucraina era stato rispettivamente pari a €1,8M ed €0,1M, con un'incidenza complessiva del 2% sul fatturato totale.

Conference call

I risultati al 31 dicembre 2022 saranno illustrati domani, 22 marzo 2023, alle ore 16.00 (CET), nel corso di una conference call con la comunità finanziaria alla quale sarà possibile registrarsi utilizzando il link riportato di seguito:

https://b1c-co-uk.zoom.us/meeting/register/tZAlfuyppzMvH9AyRtxB_stMAZCcSSLQLtuh

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Indicatori alternativi di performance

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito.

Adjusted EBITDA: definito come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, degli ammortamenti, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative.

Indebitamento Finanziario Netto adjusted: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti, rettificate per l'importo dei crediti per IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 ed eventuali opzioni di Put & Call sottoscritte.

Proposta di destinazione dell'utile di esercizio

Il Consiglio di Amministrazione proporrà all'Assemblea dei soci di destinare l'utile di esercizio di SECO, pari a Euro 5.830.886, a riserva straordinaria liberamente disponibile.

Ulteriori delibere rilevanti

Il Consiglio di Amministrazione riunitosi oggi ha inoltre approvato i seguenti documenti:

• la Dichiarazione Non Finanziaria Consolidata relativa all'esercizio 2022;
• la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari ex art. 123-ter del D. Lgs. 58/1998;
• la Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis e 6 del D.lgs. 58/1998.

Sono inoltre state approvate, inter alia, alcune ulteriori proposte di delibere da sottoporre all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti, che sarà convocata per il giorno 27 aprile 2023. In particolare, a tale Assemblea sarà richiesto di deliberare, oltre alla predetta Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti, in merito a:

• la nomina ad amministratore di Seco S.p.A. della Dott.ssa Valentina Montanari, già cooptata da parte del Consiglio di Amministrazione in data 22 dicembre 2022;

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