12/09/2022 - Seco S.p.A.: SECO: risultati del primo semestre 2022

COMUNICATO STAMPA

Endless ways to the future

SECO: risultati del primo semestre 2022

Il CdA ha approvato i risultati della relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022

• Ricavi del semestre pari a €94,1M, in crescita del 125% rispetto allo stesso periodo del 2021; crescita organica al 61%, crescita a parità di perimetro attuale (includendo i risultati delle società acquisite dal 01.01.2021) al 49%
• Gross margin pari a €44,0M nei primi sei mesi, in crescita di €24,0M (+119%) rispetto allo stesso periodo del 2021 (46,8% dei ricavi, sostanzialmente in linea con il risultato full-year 2021)
• EBITDA adjusted pari a €20,1M nei primi sei mesi (21,4% dei ricavi), in crescita di €10,8M (+116%) rispetto allo stesso periodo del 2021
• €9,6M generati dal business CLEA (ca. 10% dei ricavi), di cui €5,9M realizzati nel secondo trimestre
• Order backlog pari a €174M al 31.08.2022 vs. €101M, a parità di perimetro attuale, nello stesso periodo del 2021
• Generata cassa per €3,2M nel secondo trimestre del 2022
• Costi di energia pari a ca. €0,2M nel primo semestre del 2022
• Outlook 2022: confermata la guidance sul fatturato full-year a €200M

Arezzo, 12 settembre 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di SECO S.p.A. ("SECO"), riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati dei primi sei mesi del 2022.

SECO S.p.A.

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Endless ways to the future

Nel periodo in esame è proseguita la crescita del Gruppo SECO, registrando un incremento dei ricavi in tutte le principali aree geografiche (€94,1M nei primi sei mesi del 2022, +125,2% rispetto allo stesso periodo del 2021), l'Adjusted EBITDA pari a €20,1M e l'Utile netto adjusted pari a €8,6M, in aumento rispettivamente del 116,3% e dell'85,7% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Massimo Mauri, Amministratore Delegato di SECO, ha dichiarato: "Sono soddisfatto dei risultati semestrali che, nonostante il perdurare dello shortage di componenti e il complesso scenario macroeconomico, mostrano ricavi e margini in forte crescita. L'incremento del business CLEA dimostra la bontà della nostra strategia di evoluzione. L'aumento del numero di dispositivi connessi e di clienti interessati alle funzionalità della nostra piattaforma software di IoT-AI, insieme con la crescita dell'order backlog e della pipeline di nuove opportunità, ci consente di guardare con ottimismo alla seconda parte dell'anno e al 2023".

Risultati consolidati di SECO nel periodo

I ricavi passano complessivamente da €41,8M nei primi sei mesi del 2021 a €94,1M al 30 giugno 2022, in crescita di €52,3M (+125,2%). La crescita organica è pari al 60,6%, mentre la crescita a parità di perimetro attuale è pari al 48,9%. Tale incremento è legato ad una significativa crescita dei volumi di vendita nelle aree EMEA, USA e APAC.

Nei primi sei mesi dell'anno i ricavi dell'edge computing (€84,5M) sono cresciti del 107% rispetto allo stesso periodo del 2021, grazie ad un incremento delle vendite di sistemi edge nei settori Industriale, Fitness, Vending e Medicale.

Prosegue la crescita del business CLEA nel primo semestre dell'anno: il fatturato generato è stato di circa €9,6M, in crescita del 965% rispetto allo stesso periodo del 2021.

Il gross margin1 passa da €20,1M (48,0% dei relativi ricavi) nei primi sei mesi del 2021 a €44,0M (46,8% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2022, in crescita di €24,0M (+119,4%). Tale andamento è sostanzialmente legato alla significativa espansione dei business dell'edge computing e di CLEA, entrambi cresciuti sia su base organica che per effetto delle acquisizioni effettuate nel 2021. La variazione nell'incidenza sui ricavi è legata al perdurare del significativo e generalizzato incremento dei prezzi osservati sul mercato per l'acquisto di componentistica impiegata da SECO nei propri processi produttivi, parzialmente bilanciato da alcune azioni di aumento dei prezzi di vendita, oltre che dalla maggior incidenza del business CLEA sul fatturato totale.

L'adjusted EBITDA passa da €9,3M al 30 giugno 2021 (22,3% dei relativi ricavi) a €20,1M al 30 giugno 2022 (21,4% dei relativi ricavi), in crescita di €10,8M (+116,3%). Tale evoluzione è in larga parte spiegata dall'espansione del volume d'affari osservata nel periodo che ha consentito di generare un effetto di leva operativa. Non materiale l'incidenza dei costi di energia che ammontano nel primo semestre a €0,2M.

1 Gross margin: corrisponde alla differenza tra i ricavi di vendita ed i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci al netto della variazione delle rimanenze di magazzino.

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Ai fini del calcolo dell'Adjusted EBITDA sono stati effettuati alcuni aggiustamenti per rettificare l'importo di alcuni elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo: in particolare, nel primo semestre 2022 tali voci ammontano complessivamente a circa €1,7M e includono prevalentemente il valore attuariale (non monetario) del piano di stock option triennale a beneficio di alcuni dipendenti del Gruppo (ca. €1,5M) e alcuni costi non ricorrenti legati ad operazioni di aggregazione aziendale straordinarie effettuate da SECO nel corso del periodo in esame (ca. €0,3M).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'EBITDA passa da €8,2M al 30 giugno 2021 a €18,4M al 30 giugno 2022, in crescita del 124,1%.

L'adjusted EBIT2 passa da €6,0M (14,3% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2021 a €13,9M (14,8% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2022, con un incremento del 133,4% per effetto delle dinamiche precedentemente illustrate.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, l'EBIT passa da €4,9M al 30 giugno 2021 a €11,8M al 30 giugno 2022, in crescita del 140,8%.

L'utile netto adjusted3 passa da €4,6M (11,1% dei relativi ricavi) nei primi sei mesi del 2021 a €8,6M (9,2% dei relativi ricavi) al 30 giugno 2022, con un incremento pari all'85,7%.

In aggiunta alle dinamiche precedentemente illustrate, gli oneri finanziari sono aumentati di circa €1,9M rispetto ai primi sei mesi del 2021, principalmente per effetto dell'acquisition financing di Garz & Fricke (ora SECO Northern Europe).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, e della stima del relativo impatto fiscale, l'utile netto passa da €3,6M al 30 giugno 2021 a €6,8M al 30 giugno 2022, in crescita dell'88,9%.

L'indebitamento finanziario netto adjusted diminuisce passando da un debito netto pari a €125,8M al 31 marzo 2022 ad un debito netto pari a €122,6M al 30 giugno 2022, con un miglioramento di €3,2M per effetto della redditività del business e della positiva gestione del capitale circolante netto.

Rispetto al valore osservato al 31 dicembre 2021, pari a €97,5M, tale indicatore registra un incremento pari a €25,1M. Tale variazione è legata per circa €22M al significativo incremento dei livelli delle scorte di magazzino, volti a sostenere la continua crescita del business e a massimizzare la quantità di componentistica a disposizione di SECO in un contesto ancora fortemente impattato dallo shortage, assicurando in questo modo la continuità delle consegne ai propri clienti.

1. Adjusted EBIT: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito e dei proventi ed oneri finanziari, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.
2. Utile netto Adjusted: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo, al netto di un effetto fiscale stimato in misura pari al 24% (aliquota IRES).

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Ai fini del calcolo di tale indicatore sono stati effettuati aggiustamenti tenendo conto delle passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease, rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 (€8,1M al 30 giugno 2022) e del credito per IVA (€1,6M al 30 giugno 2022), generato strutturalmente da SECO come esportatore abituale e fattorizzabile pro-soluto.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'indebitamento finanziario netto passa da un debito netto pari a €139,0M al 31 marzo 2022 ad un debito netto pari a €132,4M al 30 giugno 2022, con un miglioramento di circa €6,6M.

Previsioni di SECO sull'andamento del business

Sebbene lo scenario di mercato, ancora impattato dal protrarsi dello shortage di componenti, sia complicato da un difficile contesto macroeconomico, SECO continua a registrare una forte accelerazione del business: anche nel primo semestre del 2022, infatti, è proseguito il trend positivo nell'acquisizione di nuovi clienti ed opportunità di business che hanno contribuito a generare un'importante crescita organica.

Il significativo incremento, rispetto al 2021, dei livelli di order intake (con nuovi ordini per €31M nel mese di maggio, il più alto valore di order intake mensile dalla fondazione di SECO) e order backlog, i design win con clienti nuovi ed esistenti che entreranno in mass production e gli importanti sviluppi tecnologici e di prodotto che SECO continuerà a introdurre nel corso del 2022 fanno poi propendere per una prosecuzione, anche nella seconda metà di quest'anno, dell'importante trend di crescita organica generato dal Gruppo nel primo semestre.

Si rileva, infatti, un importante aumento della domanda da parte di clienti nuovi ed esistenti che ha generato una significativa crescita dell'order backlog, pari a €174M al 31.08.22 (rispetto a un importo pari a €101M osservato, a parità di perimetro attuale, nello stesso periodo del 2021). I design win, la pipeline e l'order intake monitorati su base mensile suggeriscono, inoltre, come la robusta crescita organica possa essere considerata strutturale e duratura.

Con riferimento al business CLEA, si continua a osservare un incremento nel numero di dispositivi connessi alla piattaforma di IoT-AI, nonché del numero di clienti esistenti o potenziali che ne stanno attualmente testando le funzionalità. Anche in virtù delle partnership recentemente avviate, il portafoglio di applicazioni offerte tramite CLEA è in costante arricchimento, con una gamma di nuove soluzioni e funzionalità che saranno rese disponibili sul mercato a partire dalla seconda parte dell'anno.

Prosegue inoltre la generazione delle sinergie di costo e di ricavo derivanti dall'avanzamento nel processo di integrazione delle realtà acquisite nel corso del 2021, che ora operano come SECO Northern Europe, SECO Mind Srl e SECO Mind USA.

In conclusione, pur considerando un contesto di mercato significativamente impattato dall'andamento dei principali indicatori macroeconomici e dal perdurare delle difficoltà lungo la supply chain, SECO ritiene di poter esprimere, grazie al proprio posizionamento competitivo e all'unicità della propria offerta di soluzioni edge e AI, tassi di crescita superiori rispetto al mercato.

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Endless ways to the future

La guidance sui ricavi di fine anno pari a €200M, comunicata al mercato in data 19 aprile 2022, è pertanto confermata.

Conference call

I risultati al 30 giugno 2022 saranno illustrati il 12 settembre 2022, alle ore 16.00 (CET), nel corso di una conference call con la comunità finanziaria alla quale sarà possibile registrarsi utilizzando il link riportato di seguito:

https://b1c-co-uk.zoom.us/meeting/register/tZMvcuivqDMvGt1490K5cGm0LeHEv95L2IEE

Indicatori alternativi di performance

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito.

Adjusted EBITDA: definito come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, degli ammortamenti, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.

Indebitamento Finanziario Netto adjusted: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti, rettificate per l'importo dei crediti per IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 ed eventuali opzioni di Put & Call sottoscritte.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Lorenzo Mazzini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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