07/11/2024 - Servizi Italia S.p.A.: Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2024

Resoconto Intermedio della gestione

al 30 settembre 2024

SERVIZI ITALIA S.P.A.

Via San Pietro, 59/B

43019 Castellina di Soragna (PR)

Tel. +39 0521 598511 - sede@si-servizitalia.com www.servizitaliagroup.com

SOMMARIO
1	Organi sociali e informazioni societarie	3
2	Struttura del Gruppo	4
3	Osservazioni degli amministratori sull'andamento della gestione	5
4	Prospetti contabili	12
5	Note di commento	14
	5.1 Premessa	14
	5.2 Andamento per settore di attività e area geografica	14
	5.3 Commento alle principali variazioni patrimoniali	15
	5.4 Commento alle principali variazioni economiche	22
	5.5 Posizione finanziaria netta consolidata	25

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Carica

Presidente Vicepresidente Amministratore Amministratore Amministratore indipendente Amministratore indipendente Amministratore indipendente

Carica

Presidente

Sindaco effettivo

Sindaco effettivo

Sindaco supplente

Sindaco supplente

Carica

Presidente

Componente

Componente

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3 OSSERVAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE Il presente Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2024 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (IFRS) emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dall'Unione Europea, e deve essere letto insieme all'informativa fornita nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. Al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria, le tabelle di sintesi che seguono riportano alcuni "Indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili IFRS. In calce alle stesse tabelle viene indicata la metodologia di calcolo e la composizione di tali indici in linea con le indicazioni dell'European Securities and Market Authority (ESMA).

Principali dati economici consolidati

I principali dati del conto economico consolidato al 30 settembre 2024 posti a confronto con il conto economico consolidato al 30 settembre 2023 ed espressi in migliaia di Euro sono i seguenti:

	(Euro migliaia)		30 settembre		30 settembre		Variazione		Var. %
		2024		2023
	Ricavi	217.725	215.047	2.678		1,2%
	Ebitda (a)	57.234	54.996	2.238
	Ebitda %	26,3%	25,6%			0,7%
	Risultato operativo (Ebit)	14.885	12.494	2.391
	Risultato operativo (Ebit)%	6,8%	5,8%			1,0%
	Utile netto	5.111	5.768	(657)
Utile netto %	2,3%	2,7%			-0,3%

1. L'Ebitda è stato definito dal management del Gruppo come differenza tra valore delle vendite e delle prestazioni e costi operativi prima di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti.

Principali dati patrimoniali consolidati

I principali dati patrimoniali consolidati al 30 settembre 2024 confrontati con i dati patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2023 espressi in migliaia di Euro sono i seguenti:

(Euro migliaia)	30 settembre 2024	31 dicembre 2023	Variazione	Var. %
Capitale circolante netto operativo(a)	3.297	(3.246)	6.543	-201,6%
Altre attività/passività a breve(b)	(10.741)	(11.194)	453	-4,0%
Capitale circolante netto	(7.444)	(14.440)	6.996	-48,4%
Immobilizzazioni - fondi a medio/lungo termine	272.765	269.683	3.082	1,1%
di cui Diritti d'uso per IFRS 16	27.428	28.246	(818)	-2,9%
Capitale investito netto	265.321	255.243	10.078	3,9%
Patrimonio netto (B)	140.811	138.543	2.268	1,6%
Indebitamento finanziario netto(d) (A)	124.510	116.700	7.810	6,7%
di cui Passività finanziarie per IFRS 16	30.180	31.370	(1.190)	-3,8%
Capitale investito netto(c)	265.321	255.243	10.078	3,9%
Gearing [A/(A+B)]	46,9%	45,7%
Debt/Equity (A/B)	88,4%	84,2%

1. Il capitale circolante netto operativo non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS adottati dall'Unione Europea. Il capitale circolante netto operativo è stato definito dal management della Società come la somma algebrica delle rimanenze, crediti commerciali e debiti commerciali.
2. Le altre attività/passività a breve sono determinate dalla differenza tra le altre attività correnti, i crediti per imposte correnti, i debiti per imposte correnti, le altre passività finanziarie correnti, gli altri debiti correnti e la quota corrente dei fondi rischi ed oneri.
3. Il capitale investito è stato definito dal management della Società come la somma del Patrimonio netto e dell'indebitamento finanziario netto.
4. L'indebitamento finanziario netto è stato definito dal management come la somma dei Debiti verso banche e altri finanziatori al netto delle Disponibilità liquide e dei crediti finanziari correnti.

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Situazione della Società ed andamento della gestione nel suo complesso

Nel corso dei primi nove mesi del 2024, l'andamento della gestione ha registrato un fatturato consolidato del Gruppo Servizi Italia pari a Euro 217.725 migliaia, in aumento dell'1,2% (3,0% a parità di cambi) rispetto al medesimo periodo del 2023.

Per quanto concerne l'andamento settoriale dei ricavi delle vendite e delle prestazioni nel comparato tra 30 settembre 2024 e 30 settembre 2023, si evidenzia quanto segue:

• I ricavi derivanti dai servizi di lavanolo (che in termini assoluti rappresentano il 74,9% dei ricavi del Gruppo) passano da Euro 162.633 migliaia nei primi nove mesi del 2023 ad Euro 163.007 migliaia nel medesimo periodo del 2024, registrando una crescita dello 0,2% (ovvero 2,5% a parità di cambio), sostenuti da una celere ripresa derivante dall'adeguamento prezzi nell'area Turchia (+37,7% ovvero +81,4% a parità di cambio). L'area Italia (-0,2% rispetto al periodo di confronto) registra un calo dovuto a clienti cessanti nell'area Marche compensati dalle ottime performance di periodo delle altre aree italiane in cui il Gruppo opera.
• I ricavi derivanti dai servizi di sterilizzazione biancheria (Steril B) (che in termini assoluti rappresentano il 6,5% dei ricavi del Gruppo) passano da Euro 13.761 migliaia dei primi nove mesi del 2023 ad Euro 14.179 migliaia, con un incremento del 3,0%. L'incremento è principalmente dovuto al rilascio della quota eccedente del fondo payback dispositivi medici per Euro 833 migliaia, il quale ha un effetto one-off conseguente alle pronunce della corte costituzionale 139/24 e 140/24. Al netto di questo effetto si registrerebbe una variazione negativa pari a Euro 415 migliaia ovvero -3,0% dovuta prevalentemente a commesse concluse nell'area Veneto nella seconda metà dell'esercizio 2023.
• I ricavi derivanti dai servizi di sterilizzazione di strumentario chirurgico (Steril C) (che in termini assoluti rappresentano il 18,6% dei ricavi del Gruppo) passano da Euro 38.653 migliaia del 2023 ad Euro 40.539 migliaia del 2024, con un incremento del 4,9% pari a Euro 1.886 migliaia dovuto principalmente a maggiori attività operatorie registrate nel periodo nell'area Italia.

L'EBITDA consolidato è passato da Euro 54.996 migliaia dei primi nove mesi del 2023 a Euro 57.234 migliaia nel medesimo periodo del 2024 con un Ebitda margin in crescita di 70 bps passando dal 25,6% al 26,3% dei ricavi ovvero un incremento in valore assoluto del 4,1%. Nel periodo si segnala un decremento dell'incidenza dei costi per materie prime dello 0,4% e in valore assoluto del 3,1% guidata principalmente da una minore commercializzazione di materiale monouso e dispositivi di protezione individuale. I costi per servizi registrano nel periodo un calo in valore assoluto del 3,2% ovvero un miglioramento dell'EBITDA margin dell'1,5% a fronte primariamente della diminuzione rispetto al periodo di confronto dei costi di gas (Euro -2.878 migliaia ovvero -1,4% di incidenza relativa) ed energia elettrica (Euro -879 migliaia ovvero -0,4% di incidenza relativa). Si segnala inoltre che il periodo di confronto comprendeva il beneficio del credito di imposta nell'area Italia pari ad Euro 1.953 migliaia registrato negli altri ricavi e assente nel medesimo periodo 2024. I costi del personale risultano in aumento in termini di incidenza sul fatturato (+0,7%) rispetto al periodo precedente e in crescita in valore assoluto (+3,6%) in seguito prevalentemente agli adeguamenti salariali applicati nell'area Italia dall'entrata in vigore nel nuovo CCNL a partire da marzo e dicembre 2023 nonché giugno 2024. Si registrano nel periodo risultati di marginalità operativa in calo nell'area Brasile (EBITDA margin che passa dal 23,7% al 20,6%) in parte dovuti alla fase di start-up della centrale di sterilizzazione in San Paolo e a una contrazione del fatturato registrata rispetto al periodo di

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confronto, mentre si registra un significativo recupero di marginalità nell'area Turchia (EBITDA margin che passa dal 26,5% al 36,0%) dovuto principalmente all'adeguamento inflattivo dei prezzi contrattuali.

Il risultato operativo consolidato (EBIT) è passato da Euro 12.494 migliaia nel corso dei primi nove mesi 2023 (5,8% rispetto al fatturato di periodo) a Euro 14.885 migliaia nel corso del medesimo periodo 2024 (6,8% rispetto al fatturato di periodo), principalmente per effetto delle dinamiche già descritte a commento della variazione di fatturato ed EBITDA; in aggiunta si rileva una riduzione degli ammortamenti e svalutazioni (Euro -153 migliaia ovvero -0,3% di incidenza relativa).

La gestione finanziaria ha evidenziato maggiori interessi passivi e commissioni banche per Euro 1.924 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente a fronte dell'incremento dei tassi di interesse applicati dal sistema interbancario in zona Euro e dei tassi di interesse dell'area Turchia.

Le imposte di periodo sono negative per Euro 1.713 migliaia con una incidenza sul risultato ante imposte del 25,1% e riguardano principalmente le imposte correnti di periodo, mentre nel periodo di confronto sono state registrate imposte negative pari a Euro 529 migliaia con una incidenza sul risultato ante imposte dell'8,4%.

Il bilancio consolidato intermedio al 30 settembre 2024 chiude pertanto con un utile netto pari a Euro 5.111 migliaia rispetto ad un utile netto di Euro 5.768 migliaia dello stesso periodo dell'anno 2023.

Eventi e operazioni di rilievo

In data 27 marzo 2024 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di Servizi Italia la fusione per incorporazione della controllata totalitaria Ekolav S.r.l., operativa sul mercato italiano nel settore del lavanolo biancheria per strutture sanitarie e socio-assistenziali. Tale fusione si colloca nell'ambito di un processo di semplificazione e riorganizzazione societaria avviato dall'incorporante con l'obiettivo del perseguimento di maggiori sinergie produttive - in considerazione delle prospettive commerciali e in un'ottica di armonizzazione e ottimizzazione del servizio ai clienti - nonché del contenimento dei costi generali di struttura. L'atto di fusione è stato sottoscritto in data 10 giugno 2024 e ha avuto effetto nei confronti dei terzi alla data di efficacia giuridica del 1° luglio 2024.

In data 22 aprile 2024, l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti:

• ha approvato il bilancio d'esercizio della Capogruppo chiuso al 31 dicembre 2023;
• ha approvato di distribuire ai Soci un dividendo unitario ordinario, al lordo delle ritenute di legge, pari a 0,03 Euro alle azioni in circolazione, con l'esclusione delle azioni proprie in portafoglio, per un importo massimo di Euro 954.283,53;
• ha deliberato l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, secondo quanto proposto dal Consiglio di Amministrazione. La delibera autorizza l'acquisto di massime n. 6.361.890 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 1,00 cadauna, corrispondente alla quinta parte del capitale sociale della Società (tenuto conto delle azioni di volta in volta già possedute dalla Società) per un periodo di 18 mesi dalla data di assemblea, mentre la durata dell'autorizzazione relativa alla disposizione delle azioni proprie non ha limiti temporali;
• ha approvato la politica di remunerazione di Servizi Italia S.p.A.;

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• ha conferito alla società di revisione PriceWaterhouseCoopers S.p.A. l'incarico di revisione legale dei conti per il novennio 2024-2032, approvando la relativa proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di Amministrazione, che aderiva alla prima preferenza contenuta nella Raccomandazione motivata del Collegio Sindacale;
• ha deliberato il rinnovo del Consiglio di Amministrazione per il triennio 2024-2026 determinandone altresì i relativi compensi. Tutti i membri del Consiglio di Amministrazione, ad eccezione del Consigliere Antonio Aristide Mastrangelo, sono stati tratti dalla lista presentata dall'Azionista di maggioranza Aurum S.p.A., titolare di una quota pari al 62,42% circa del capitale sociale, che ha ricevuto il voto favorevole del 91,88% circa delle azioni rappresentate in Assemblea; il Consigliere Antonio Aristide Mastrangelo è stato tratto dalla lista presentata dall'Azionista di minoranza Everest S.r.l., titolare di una quota pari al 5,03% del capitale sociale.

In data 22 aprile 2024 il Consiglio di amministrazione di Servizi Italia S.p.A. ha attribuito i poteri di gestione a un Comitato Esecutivo, composto da Roberto Olivi (Presidente del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo), Ilaria Eugeniani (Consigliere di Amministrazione, nominata Vicepresidente del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo) e Michele Magagna (Consigliere di Amministrazione), coadiuvato dal Direttore Generale Andrea Gozzi. Successivamente ha istituito il Comitato Governance e Parti Correlate, competente in materia di remunerazione, nomine, controllo e rischi e operazioni con parti correlate composto da Benedetta Pinna quale Presidente (Amministratrice indipendente), Roberta Labanti (Amministratrice indipendente) e Umberto Zuliani (Amministratore non esecutivo). Il Consiglio ha nominato, infine, la Consigliera Benedetta Pinna quale Lead Independent Director e il Presidente Roberto Olivi quale Amministratore incaricato del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi.

In data 15 maggio 2024, con riferimento al contratto preliminare relativo all'operazione di acquisto, da parte di Servizi Italia S.p.A., di un ramo d'azienda deputato a servizi di decontaminazione e sterilizzazione di Steris S.p.A. per il quale è stata fornita opportuna informativa in data 10 ottobre 2023, Servizi Italia S.p.A. si è avvalsa del diritto di recesso contrattualmente pattuito in conseguenza del sopraggiunto venir meno dell'interesse al compimento dell'operazione stessa. Il diritto di recesso non comporta da parte di Servizi Italia S.p.A. nessun indennizzo o rimborso in favore di Steris S.p.A.

In data 4 luglio 2024 Servizi Italia ha acquistato, tramite l'esercizio dell'opzione call detenuta, il residuo 10,0% del capitale sociale di Wash Service S.r.l., operatore attivo principalmente nel nord Italia nell'offerta di servizi di lavaggio e noleggio di biancheria piana, biancheria ospite e capi del personale operativo di strutture sanitario-ospedaliere, residenze assistenziali, case di cura e case di riposo, arrivando a detenere il 100% del capitale della società. Il corrispettivo del 10,0% del capitale sociale di Wash Service S.r.l. è risultato pari a Euro 391 migliaia. Per ulteriori informazioni si rimanda ad apposito comunicato stampa.

Di seguito le principali caratteristiche delle commesse aggiudicate, il cui valore per appalto annuo è superiore a Euro 50 migliaia:

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