Resoconto Intermedio di Gestione
al 31 gennaio 2025
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Indice |
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Eventi significativi del periodo |
11 |
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Andamento della gestione |
12 |
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Andamento economico generale |
12 |
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Andamento del settore in cui opera il Gruppo |
13 |
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Principali dati economici del Gruppo Sesa |
14 |
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Principali dati patrimoniali e finanziari del Gruppo |
17 |
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Modello di Governance |
28 |
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Crescita sostenibile |
30 |
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Persone |
31 |
|
Hiring |
31 |
|
Formazione e valorizzazione delle persone |
32 |
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Salute e Sicurezza |
32 |
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Welfare |
33 |
|
Informativa di Settore |
34 |
|
Rapporti con parti correlate e con società del Gruppo |
37 |
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Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del trimestre |
37 |
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Evoluzione prevedibile della gestione |
37 |
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Allegati |
38 |
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Prospetto di Conto Economico Consolidato |
39 |
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Prospetto della Situazione Patrimoniale e Finanziaria Consolidata |
40 |
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Rendiconto Finanziario Consolidato |
41 |
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Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto Consolidato |
42 |
|
Dichiarazione ai sensi dell'articolo 154-bis, 2° comma, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, «Testo unico delle disposizioni in materia di |
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intermediazione finanziaria», e successive modificazioni |
43 |
2
Organi di amministrazione e controllo di Sesa SpA
Consiglio di Amministrazione
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Genere |
Anno di nascita |
Ruolo |
Scadenza |
||
|
Paolo Castellacci |
♂ |
30/03/1947 |
Presidente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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|
Giovanni Moriani |
♂ |
19/11/1957 |
Vice Presidente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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Moreno Gaini |
♂ |
14/09/1962 |
Vice Presidente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
|
Alessandro Fabbroni |
♂ |
03/03/1972 |
Amministratore Delegato |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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|
Claudio Berretti |
♂ |
23/08/1972 |
Amministratore non Esecutivo |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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Giuseppe Cerati |
♂ |
15/05/1962 |
Amministratore Indipendente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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|
Angela Oggionni |
♀ |
08/06/1982 |
Amministratore Indipendente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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|
Chiara Pieragnoli |
♀ |
11/11/1972 |
Amministratore Indipendente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
|
Giovanna Zanotti |
♀ |
18/03/1972 |
Amministratore Indipendente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
|
Angelica Pelizzari |
♀ |
18/10/1971 |
Amministratore Indipendente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
Organismi di Corporate Governance
|
Scadenza |
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|
Comitato Controllo e Rischi e Parti Correlate |
|
|
Giuseppe Cerati (Presidente), Giovanna Zanotti, Chiara Pieragnoli |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
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Amministratore Incaricato del Controllo Interno: Alessandro Fabbroni |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
Comitato Nomine e per la Remunerazione |
|
|
Angela Oggionni (Presidente), Giovanna Zanotti, Claudio Berretti |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
Comitato Sostenibilità |
|
|
Angela Pellizzari (Presidente), Giovanna Zanotti, Alessandro Fabbroni |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
Comitato per il Controllo sulla Gestione
|
Ruolo |
Scadenza |
|
|
Giuseppe Cerati |
Presidente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
Chiara Pieragnoli |
Componente del Comitato |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
Giovanna Zanotti |
Componente del Comitato |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
Organismo di Vigilanza ai sensi della Legge 231/2011
|
Ruolo |
Scadenza |
|
|
Giuseppe Cerati |
Presidente |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
Chiara Pieragnoli |
Membro Effettivo |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
|
Giovanna Zanotti |
Membro Effettivo |
approvazione bilancio 30 aprile 2027 |
Società di revisione
|
Scadenza |
||
|
Società incaricata della revisione legale dei conti |
KPMG SpA |
approvazione bilancio 30 aprile 2031 |
3
Highlights
Dati economici consolidati al 31 gennaio di ogni anno
|
(migliaia di Euro) |
2025 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
|
|
Pro-forma* |
||||||
|
Ricavi |
2.476.213 |
2.368.320 |
2.154.663 |
1.739.121 |
1.523.733 |
|
|
Totale ricavi e altri proventi (1) |
2.516.932 |
2.396.110 |
2.176.385 |
1.757.878 |
1.534.279 |
|
|
EBITDA |
176.660 |
180.275 |
155.954 |
124.549 |
92.209 |
|
|
Risultato operativo (EBIT) Adjusted (1) |
138.450 |
145.914 |
125.619 |
97.440 |
68.876 |
|
|
Risultato operativo (EBIT) |
110.041 |
121.207 |
108.664 |
89.037 |
63.878 |
|
|
Utile (perdita) prima delle imposte |
80.723 |
97.074 |
99.989 |
84.453 |
62.511 |
|
|
Utile netto (perdita) del periodo |
59.401 |
68.616 |
71.552 |
60.148 |
43.914 |
|
|
Utile netto (perdita) del periodo attribuibile al Gruppo |
54.319 |
64.892 |
67.333 |
56.262 |
39.925 |
|
|
Utile netto (EAT) Adjusted attribuibile al Gruppo (1) |
75.408 |
84.178 |
79.402 |
62.243 |
43.483 |
|
Dati patrimoniali consolidati al 31 gennaio di ogni anno
|
Totale Capitale Investito Netto |
610.256 |
532.896 |
365.852 |
279.102 |
271.280 |
|
Totale Patrimonio Netto |
518.015 |
470.428 |
381.054 |
309.542 |
282.576 |
|
- attribuibile ai Soci della Controllante |
443.602 |
418.737 |
350.832 |
287.295 |
263.184 |
|
- attribuibile alle partecipazioni di minoranza |
74.413 |
51.691 |
30.222 |
22.247 |
19.392 |
|
Totale Posizione Finanziaria Netta Reported (Liquidità netta) |
92.241 |
62.468 |
(15.202) |
(30.440) |
(11.296) |
|
Posizione Finanziaria Netta (Liquidità netta) (2) |
(108.088) |
(148.325) |
(199.570) |
(177.753) |
(102.521) |
|
EBITDA / Totale ricavi e altri proventi |
7,02% |
7,52% |
7,24% |
7,16% |
6,05% |
|
EBIT / Totale ricavi e altri proventi (ROS) |
4,37% |
5,06% |
5,04% |
5,12% |
4,19% |
|
EAT attribuibile al Gruppo/Totale ricavi e altri proventi |
2,16% |
2,71% |
3,09% |
3,20% |
2,60% |
Dati di mercato
|
Mercato di quotazione |
Euronext - Star |
Euronext - Star |
Euronext - Star |
Euronext - Star |
Euronext - |
|
|
Star |
||||||
|
Quotazioni (Euro al 31 gennaio di ogni anno) |
79,9 |
126,1 |
124,6 |
159,4 |
96,9 |
|
|
Dividendo per azione (Euro) (4) |
1,00 |
1,00 |
0,90 |
0,85 |
(Nota 3) |
|
|
Dividendo Complessivo (Euro milioni) (5) |
15,5 |
15,5 |
13,9 |
13,2 |
(Nota 3) |
|
|
Pay Out Ratio (6) |
19,8% |
19,7% |
17,7% |
25,2% |
(Nota 3) |
|
|
Azioni Emesse (Milioni) |
15,49 |
15,49 |
15,49 |
15,49 |
15,49 |
|
|
Capitalizzazione di Borsa (Euro milioni) al 31 gennaio |
1.238,0 |
1.953,9 |
1.930,6 |
2.469,8 |
1.501,4 |
|
|
Market to Book Value (7) |
2,4 |
4,2 |
5,1 |
8,0 |
5,2 |
|
|
Dividend Yield (su quotazioni 31 gennaio) (8) |
1,3% |
0,8% |
0,8% |
0,4% |
0(3) |
|
|
Earnings per share (base) (Euro) (9) |
3,52 |
4,19 |
4,37 |
3,64 |
2,59 |
|
|
Earnings per share (diluted) (Euro) (10) |
3,51 |
4,19 |
4,35 |
3,63 |
2,58 |
|
- Totale Ricavi ed Altri Proventi include l'adeguamento al fair value delle passività per Put, Earn Out verso soci di minoranza e le rivalutazioni al fair value nel caso di step up acquisition. Risultato Operativo Adjusted al lordo degli ammortamenti di liste clienti e Know-how iscritti a seguito del processo di Purchase Price Allocation (PPA) ed al lordo dei costi di Stock Grant. Utile netto Adjusted attribuibile al Gruppo al lordo degli ammortamenti di liste clienti e Know-how iscritti a seguito del processo di PPA, ed al lordo dei costi di Stock Grant, al netto del relativo effetto fiscale e delle imposte non ricorrenti. (2) Posizione Finanziaria Netta non
inclusiva dei debiti infruttiferi ed impegni per pagamenti differiti di acquisizioni societarie (Earn Out, Put Option, prezzi differiti) e delle passività iscritte in applicazione del principio IFRS 16. (3) L'Assemblea dei Soci di
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Sesa SpA del 28 agosto 2020 ha deliberato di non distribuire dividendi considerata l'emergenza pandemica. (4) Dividendi pagati nell'esercizio successivo a valere sull'utile dell'esercizio al 30 aprile di |
ciascun anno. (5) |
|
Dividendi al lordo della quota relativa alle azioni proprie. (6) Dividendi al lordo della quota relativa alle azioni proprie / Utile Netto Consolidato di competenza degli azionisti al 30 aprile di ciascun anno. (7) |
Capitalizzazione |
in base alla quotazione al 31 gennaio di ogni anno / Patrimonio Netto Consolidato. (8) Dividendo per azione / Valore di mercato per azione al 31 gennaio di ogni anno. (9) Utile netto di pertinenza del Gruppo al 31 gennaio / numero azioni ordinarie medie al netto delle azioni proprie in portafoglio. (10) Utile netto di pertinenza del Gruppo al 31 gennaio / numero azioni ordinarie medie al netto delle azioni proprie in portafoglio e comprensivo dell'impatto derivante da piani di Stock Grant (nel limite delle azioni proprie in portafoglio).
- Dati consolidati pro-forma elaborati simulando il consolidamento retroattivo a partire dal 1 maggio 2024 di Greensun Srl e controllate, società operative nel Settore Digital Green entrate nel perimetro a partire dal terzo trimestre dell'anno fiscale (novembre 2024)
4
Modello di Business del Gruppo Sesa
Sesa, con sede ad Empoli (FI), attiva sull'intero territorio nazionale e presente in alcuni Paesi esteri tra cui Germania, Svizzera, Austria, Francia, Spagna e Romania, è a capo di un Gruppo che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica, della consulenza e delle vertical applications per il segmento business, con ricavi consolidati per Euro 3.210,4 milioni, circa 40.000 clienti e 5.700 risorse al 30 aprile 2024 (Fonte: dati consolidati al 30 aprile 2024).
Il Gruppo Sesa ha la missione di offrire soluzioni tecnologiche, consulenza e business applications ad imprese ed organizzazioni, supportandole nel percorso di innovazione e trasformazione digitale, con un modello organizzativo in Settori di attività e Linee di business verticali.
I Settori di attività (SSI, Business Services, VAS e Digital Green) hanno una forte focalizzazione sul mercato di riferimento con strutture di marketing, operative e commerciali dedicate. All'interno di ciascuno dei Settori si sviluppano le linee di business verticali con strutture tecniche e commerciali specializzate per segmenti di mercato ed aree di competenze.
SETTORE CORPORATE
Il Settore Corporate si occupa attraverso Sesa SpA della governance strategica e della gestione operativa, finanziaria e delle risorse umane del Gruppo.
In particolare, Sesa SpA svolge attività di holding operativa e di direzione del Gruppo, occupandosi di gestione amministrativa e finanziaria, organizzazione, pianificazione e controllo, gestione delle risorse umane, dei sistemi informativi, della corporate governance ed affari legali e societari, nonché delle operazioni di finanza straordinaria del Gruppo, con un totale di circa 180 risorse umane.
Il Settore Corporate, a seguito del recente ingresso dell'organizzazione della controllata Adiacent, ha esteso la propria attività nello sviluppo di soluzioni tecnologiche ed applicative di Customer Experience a favore dell'intero perimetro del Gruppo Sesa. Adiacent SpA (società benefit) fornisce servizi di trasformazione digitale e customer experience grazie ad un organico composto da circa 180 persone specializzate ed operanti sia in Italia che in Far East, promuovendo l'offerta dei produttori europei sulle piattaforme di e-commerce internazionali.
SETTORE SOFTWARE E SYSTEM INTEGRATION (SSI)
Il Settore Software e System Integration è attivo nell'offerta di soluzioni di Innovazione Tecnologica, Digital Services e Business Applications per il segmento
Enterprise. Var Group SpA, che consolida il settore, è operatore di riferimento nell'offerta di digitalizzazione per i segmenti SME ed Enterprise con una clientela di oltre 10.000 imprese, di cui 2.000 all'estero ed un'offerta integrata nei seguenti ambiti: Cloud Technology Services, Cyber Security, Proprietary ERP e Vertical Solutions, Enterprise Platform, Digital Workspace, Data/AI, Digital Experience.
Cloud Technology Services - Business Unit che offre soluzioni integrate di Hybrid e Cloud Services ed Infrastructure Modernization a supporto dell'evoluzione digitale di imprese ed organizzazioni.
Cyber Security - La Business Unit si distingue per le competenze e la specializzazione nel settore Cyber Security grazie ai servizi di Yarix Srl, società del Gruppo leader nel mercato italiano ed alla recente estensione di attività sul mercato europeo con l'acquisizione di Wise Security Global, società di riferimento per il segmento delle soluzioni di cyber security sul mercato spagnolo.
Proprietary ERP e Vertical Solutions - Strategic Business Unit con un'offerta completa di ERP e Vertical Application nazionali proprietari specializzati per i principali distretti del Made in Italy (Sirio, Panthera,
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Essenzia, Sigla++, nonché applicazioni per il settore food retail e GDO con le soluzioni della società del Gruppo Tekne). La Business Unit ERP e Industry Solutions è la principale area operativa del settore in termini di occupazione, con circa 1.300 risorse.
Enterprise Platforms - Strategic Business Unit con un'offerta completa di consulenza e business integration in ambito ERP e Verticali Internazionali (SAP, Microsoft, Siemens Industry Software) resi disponibili per le imprese dei principali distretti economici Italiani ed europei con circa 400 risorse dedicate.
Data Science/AI - Le attività di Advance e Predictive Analysis, Data Intelligence ed Intelligenza Artificiale (IA) applicata e generativa assumono crescente rilevanza al fine di ottimizzare i processi aziendali, supportare la trasformazione digitale delle imprese e delle organizzazioni, migliorare il modo di lavorare delle aziende e quello di vivere delle persone. La Business Unit nata nell'esercizio 2021 con l'acquisizione delle società Analytics Network e SPS, nel 2023 ha integrato l'organizzazione di Mediamente Consulting e nel 2024 quella di Visualitics, arrivando a sviluppare un team di circa 200 risorse umane dotate di competenze specifiche in ambito Data/AI, di cui circa il 50% under 30. Le attività della Business Unit sono cruciali anche a supporto dell'evoluzione delle competenze e delle applicazioni degli altri centri di competenza del Settore in ambito Cloud, Cyber Security e Vertical Applications.
Digital Experience - La Business Unit offre servizi di digital experience, marketing and digital strategy, ed omnichannel e-commerce attraverso un team specializzato di circa 80 risorse, costituendo un centro di competenze integrato con l'offerta dell'intero Settore SSI.
Digital Workspace - Strategic Business Unit dedicata alle digital workspace solutions e alle soluzioni di Collaboration e digitalizzazione delle postazioni di lavoro, ottimizzando le funzioni di audio e video nei contesti d'uso più comuni a livello enterprise, con circa 180 risorse umane. La Business Unit, nata nell'esercizio 2023 a seguito dell'acquisizione di Durante SpA ha integrato
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nell'esercizio 2024 le soluzioni di Sangalli Tecnologie Srl.
SETTORE BUSINESS SERVICES (BS)
Il Settore Business Services, consolidato da parte di Base Digitale Group, è organizzato in 4 principali Strategic Business Unit verticali ed è attivo nell'offerta di soluzioni di Digital Platform, Vertical Banking Applications, Security e Consulenza in ambito Securitization e Credit Management Platform per il segmento Financial Services. All'interno del settore sono state sviluppate competenze e tool di AI embedded nelle piattaforme digitali offerte alla clientela.
Base Digitale Security (BDS) - Strategic Business Unit dedicata a soluzioni di sicurezza fisica ed informatica per il mercato banking e retail, attraverso piattaforme digitali, sistemi di monitoraggio e controllo degli accessi e vertical applications per il front office, con circa 100 risorse sul territorio nazionale.
Base Digitale Platform (BDP) - Business Unit che sviluppa competenze e piattaforme digitali a supporto dei processi operativi di aziende ed organizzazioni dei segmenti Financial Services e Large Enterprise. La Business Unit in particolare offre piattaforme di customer service, automazione e digitalizzazione dei processi documentali ed operativi, con circa 350 risorse.
Base Digitale Applications - Strategic Business Unit dedicata allo sviluppo di soluzioni software verticali su piattaforme cloud per il settore bancario (tesoreria, derivati, finance, wealth management), con un organico di oltre 300 risorse umane ed un centro di ricerca e sviluppo basato a Parma. Integra l'offerta delle società BDX e BDY, società costituita a seguito dell'accordo di partnership pluriennale con Centrico, (Gruppo Banca Sella), attiva nell'offerta di soluzioni ERP di Core Banking. A partire dall'esercizio 2025 la business unit include l'offerta della società Advance Technology Solutions SpA ("ATS"), acquisita nel maggio 2024 con oltre 100 risorse dedicate allo sviluppo di piattaforme di capital market, con competenze specifiche in ambito Data/AI, nonché di Metoda finance, consolidata da maggio 2024,
specializzata nell'offerta di piattaforme digitali per la vigilanza e la compliance in ambito finanziario.
Base Digitale 130 Servicing - Strategic Business Unit costituita a seguito dell'ingresso nel Gruppo di 130 Servicing SpA, con sede a Milano ed un organico di 130 risorse umane, specializzata in advisory e servizi di master servicing non di erogazione, per società di gestione del risparmio, investitori istituzionali e società di intermediazione mobiliare.
SETTORE VALUE ADDED SOLUTIONS (VAS)
Il Settore Value Added Solutions è attivo nell'aggregazione di soluzioni tecnologiche per il segmento business, offrendo servizi integrati di consulenza, marketing, education ed assistenza tecnica. Computer Gross SpA, che consolida il Settore, è leader in Italia in ambito Value Added Distribution (48% della market share, fonte Sirmi anno 2024) con un customer set di circa 25.000 business partner attivi sul territorio nazionale e nella DACH Region. Il Settore si avvale della partnership strategica con i principali Vendor internazionali e della specializzazione delle proprie business unit, dotate di team con competenze tecniche e digitali, con focus prevalente in ambito Advance Solutions (Cloud, Security, Data Center, Networking e Data/AI Solutions) pari a circa il 75% dei ricavi VAS nell'esercizio 2024.
Cloud, Security Software, Data Center Solutions -
L'offerta in ambito Cloud, Security e Data Center costituisce uno dei focus strategici prevalenti dell'offerta di Advanced Solutions del Settore VAS e comprende soluzioni di Public and Hybrid Cloud, Data Center e Cyber Security Technology (SIEM, end point security, software encryption management) anche in modalità as a service ed attraverso piattaforme cloud.
Data/AI Solutions - L'offerta della Business Unit Data/AI comprende soluzioni di Data Science, Advanced Analytics ed Intelligenza Artificiale sia di tipo applicato che generativo, con un team di risorse specializzato e dedicato allo sviluppo di progetti di AI in partnership con i
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maggiori Vendor Internazionali, attivi in tali ambiti, tra i quali Microsoft ed IBM. In particolare, Computer Gross ha costituito il primo centro di competenze in ambito IBM watsonx al fine di accelerare le opportunità per i business partner, attraverso attività di enablement, demand generation, training e technical support, ed è stato il partner di riferimento di Microsoft sviluppando un focus specifico sulle soluzioni AI Copilot.
Device e Digital Workspace - Strategic Business Unit dedicata alle digital workspace solutions e più in generale alle soluzioni di Unified Communication, Collaboration e digitalizzazione delle postazioni di lavoro, ottimizzando le funzioni di audio e video nei contesti d'uso più comuni a livello professionale ed enterprise.
Networking e Collaboration - La connettività rappresenta uno dei principali pilastri tecnologici di ciascuna organizzazione, necessario per far fronte alla crescente esigenza di interazione tra persone ed oggetti. Grazie alla partnership con i principali vendor internazionali, tra cui in particolare Cisco, l'offerta di networking e collaboration agevola la comunicazione e la collaborazione all'interno di imprese ed organizzazioni, nonché degli ecosistemi e delle comunità.
SETTORE DIGITAL GREEN (DG)
Il Settore Digital Green è dedicato a soluzioni per la produzione di energia da fonti rinnovabili ed efficientamento energetico, che riducono l'impatto ambientale delle organizzazioni. Nata a seguito dell'acquisizione della società P.M. Service Srl nel 2021 si è ulteriormente sviluppata grazie alla recente acquisizione della società Greensun Srl, dando vita ad un operatore di riferimento sul mercato nazionale con prospettive di espansione sul territorio europeo anche grazie alla controllata Greensun Adria, attiva sui mercati della Croazia e Slovenia, e della partecipata Greensun East Europe. Tale Settore integra anche la società Service Technology Srl, che offre servizi di gestione e ricondizionamento di prodotti informatici, rigenerazione e refurbished di parchi tecnologici, con circa 35.000 personal computer ricondizionati nell'esercizio.
Premessa
Le informazioni numeriche inserite nel presente Resoconto intermedio di gestione ed i commenti ivi riportati hanno l'obiettivo di fornire una visione della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Gruppo Sesa (di seguito anche il "Gruppo"), delle relative variazioni intercorse nel periodo di riferimento, nonché degli eventi significativi che si sono verificati influenzando il risultato del periodo.
Il Resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 31 gennaio 2025 è relativo ai primi nove mesi della gestione e rappresenta la terza informativa finanziaria redatta da Sesa SpA per l'esercizio al 30 aprile 2025.
Per una migliore valutazione dell'andamento della gestione economica-finanziaria del Gruppo nel presente documento vengono presentati la situazione patrimoniale e finanziaria ed il conto economico in forma riclassificata per il periodo chiuso al 31 gennaio 2025 e per il periodo comparativo dell'esercizio precedente, unitamente ad alcuni indicatori alternativi di performance.
Il presente Resoconto intermedio di gestione del Gruppo al 31 gennaio 2025 non è sottoposto a revisione contabile.
Criteri di Redazione e Principi contabili
Il Resoconto intermedio di gestione del Gruppo Sesa (di seguito anche "Resoconto intermedio") è stato redatto ai sensi dell'art. 154-bis, comma 5 del D.Lgs. 58/1998 nonché delle disposizioni Consob in materia. Il Resoconto intermedio è stato predisposto in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standard Board ("IASB") omologati dall'Unione Europea e in vigore al momento dell'approvazione. Gli schemi patrimoniali, finanziari ed economici del Gruppo al 31 gennaio 2025 sono riportati nei prospetti contabili allegati.
I principi ed i criteri contabili adottati per la redazione del Resoconto intermedio di gestione al 31 gennaio 2025 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato del Gruppo per l'esercizio chiuso al 30 aprile 2024, tenuto conto di quelli specificatamente applicabili alle situazioni intermedie. Il Resoconto intermedio consolidato di gestione al 31 gennaio 2025 include il bilancio intermedio di Sesa SpA, nonché i bilanci intermedi delle società controllate chiusi al 31 gennaio 2025. Tali bilanci intermedi sono stati rettificati, ove necessario, per uniformarli agli IFRS.
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Indicatori Alternativi di Performance e risultati Pro-forma
Per una migliore valutazione dell'andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo e dei suoi Settori di attività il management di Sesa SpA utilizza alcuni indicatori alternativi di performance che non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS. Questi indicatori favoriscono l'individuazione delle tendenze operative e supportano decisioni circa investimenti, allocazione di risorse ed altre decisioni operative. Pertanto il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e quindi con esso comparabile. Tali indicatori alternativi di performance sono costituiti esclusivamente a partire da dati storici del Gruppo e determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di performance emessi dall'ESMA/2015/1415 ed adottati da Consob con comunicazione n. 92543 del 3 dicembre 2015. Essi si riferiscono solo alla performance del periodo contabile in oggetto e dei periodi posti a confronto e non alla performance attesa e non devono essere considerati sostitutivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento (IFRS).
Infine essi risultano elaborati mantenendo continuità ed omogeneità di definizione e rappresentazione per tutti i periodi per i quali sono incluse informazioni finanziarie nel presente documento.
Nel seguito sono forniti, in linea con le comunicazioni sopra citate, i criteri utilizzati per la costruzione di tali indicatori.
- Ebitda (Margine operativo lordo) definito come utile dell'esercizio al lordo degli ammortamenti, degli accantonamenti a fondo svalutazione crediti, degli accantonamenti ai Fondi Rischi, dei costi figurativi relativi ai piani di stock grant assegnati agli amministratori esecutivi, dei proventi e degli oneri finanziari (ad esclusione dell'adeguamento al fair value delle passività per Put, Earn Out verso soci di minoranza e delle rivalutazioni al fair value nel caso di step up acquisition), dell'utile (perdita) delle società valutate con il metodo di patrimonio netto e delle imposte.
- Risultato Operativo Adjusted (Ebit) definito come Ebitda al netto degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali (escluso gli ammortamenti delle liste clienti e Know how iscritti in sede di Purchase Price Allocation delle società acquisite ed incluse nel perimetro di consolidamento), degli accantonamenti a fondo sva- lutazione crediti, degli accantonamenti ai Fondi Rischi, con esclusione dei costi figurativi relativi ai piani di stock grant.
- Risultato Operativo (Ebit) definito come Ebitda al netto degli ammortamenti, degli
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accantonamenti a fondo svalutazione crediti, degli accantonamenti ai Fondi Rischi, dei costi figurativi relativi ai piani di stock grant;
- Risultato netto Adjusted definito come Risultato netto al lordo (i) degli ammortamenti delle liste clienti e Know how iscritti in sede di Purchase Price Allocation delle società acquisite ed incluse nel perimetro di consolidamento, (ii) dei costi figurativi relativi ai piani di stock grant, al netto del relativo effetto fiscale e (iii) delle imposte versate relative ad esercizi precedenti.
- Risultato netto Adjusted del Gruppo definito come Risultato netto di pertinenza del Gruppo al lordo (i) degli ammortamenti delle liste clienti e Know how iscritti in sede di Purchase Price Allocation delle società acquisite ed incluse nel perimetro di consolidamento e (ii) dei costi figurativi relativi ai piani di stock grant, al netto del relativo effetto fiscale e (iii) delle imposte versate relative ad esercizi precedenti.
- Capitale d'esercizio netto (Capitale circolante netto) è la somma algebrica di Rimanenze di magazzino, Crediti commerciali,
Altre attività correnti, Debiti verso fornitori e Altri debiti correnti;
- Capitale investito netto è la somma algebrica del "Totale attività non correnti", "Capitale d'esercizio netto" e delle "Passività nette non correnti";
- Posizione Finanziaria Netta (PFN) è la somma algebrica delle Disponibilità liquide e mezzi equivalenti, Altre attività finanziarie correnti e Finanziamenti correnti e non correnti;
- Totale Posizione Finanziaria Netta (PFN) Reported è la somma algebrica delle
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti, Altre attività finanziarie correnti, Finanziamenti correnti e non correnti, Passività finanziarie per diritti d'uso correnti e non correnti e Debiti ed impegni per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza. È conforme alla definizione di Indebitamento finanziario netto prevista dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 ed in conformità alla Raccomandazione ESMA/2013/319;
Ai soli fini della predisposizione dello schema di conto economico riclassificato l'adeguamento al fair value delle passività per Put, Earn Out verso soci di minoranza e le rivalutazioni al fair value nel caso di step up acquisition vengono riclassificati dalle voci di proventi e oneri finanziari alla voce Altri Proventi.
I prospetti consolidati pro-forma, composti dallo stato patrimoniale riclassificato consolidato, dal conto economico riclassificato consolidato e la segment information al 31 gennaio 2025, sono stati predisposti per sole finalità informative al fine di simulare gli effetti che l'operazione di acquisizione del 67% del capitale di Greensun Srl (Settore Digital Green), entrata effettivamente nel perimetro di consolidamento a novembre 2024, avrebbe avuto sui risultati di Gruppo nel caso fosse entrata nel perimetro di consolidamento a partire da maggio 2024. I prospetti Consolidati pro-forma sono stati preparati apportando ai dati al 31 gennaio 2025 appropriate rettifiche necessarie a riflettere retroattivamente gli effetti significativi dell'operazione di acquisto del controllo di Greensun Srl e controllate, operatore di riferimento nel settore delle tecnologie per l'energia rinnovabile con ricavi consolidati annuali attesi nell'esercizio al 31 dicembre 2025 di circa Euro 130 milioni ed un capitale umano di circa 50 risorse. In considerazione dell'appartenenza di Greensun al Settore Digital Green solo quest'ultimo Settore è stato oggetto di pro-forma.
I prospetti Consolidati pro-forma non sono assoggettati a revisione e non intendono in alcun modo rappresentare una previsione di risultati futuri e non devono pertanto essere utilizzati in tal senso: i dati pro-forma non riflettono dati prospettici in quanto sono predisposti in modo da rappresentare solamente gli effetti maggiormente significativi, isolabili ed oggettivamente misurabili dell'operazione di acquisizione del controllo di Greensun Srl e delle connesse transazioni finanziarie ed economiche, senza tenere conto dei potenziali effetti derivanti da scelte gestionali e decisioni operative eventualmente assunte in conseguenza. La costruzione dei dati consolidati riclassificati pro-forma, redatti ai soli fini informativi gestionali, non risponde alle normative Consob in tema di redazione dei bilanci pro-foma, in quanto non applicabili.
Il consolidamento pro-forma di Greensun e controllate dalla data del 1 maggio 2024 alla data di effettivo ingresso nel perimetro del Gruppo (novembre 2024) ha contribuito ai Ricavi ed Altri Proventi di Gruppo per Euro 83.713 migliaia, all'Ebitda di Gruppo per Euro 5.220 migliaia, ed all'utile netto di periodo per Euro 3.787 migliaia ed all'Utile netto Adjusted di Gruppo per Euro 2.212 migliaia.
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Allegati
Disclaimer
SeSa S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 14 marzo 2025 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 14 marzo 2025 08:34:04 UTC.
