30/09/2024 - SG Company S.p.A.: Approvata la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30.06.2024

IL CDA DI SG COMPANY HA APPROVATO LA RELAZIONE FINANZIARIA

SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2024

Principali risultati economico-finanziari consolidati del primo semestre 2024:

• Fatturato pari a Euro 18,8 milioni, rispetto a Euro 12,0 milioni al 30 giugno 2023 (+56,9%)
• EBITDA pari a Euro 1.153 mila, rispetto a Euro -224 mila al 30 giugno 2023
• EBITDA Adj. pari a Euro 1.321 mila
• EBIT pari a Euro 621 mila, rispetto a Euro -232 mila al 30 giugno 2023
• Risultato netto pari a Euro 106 mila, rispetto al risultato netto pari a Euro 106 mila al 30 giugno 2023
• Posizione finanziaria netta del Gruppo pari a Euro 6,2 milioni, rispetto a Euro 5,0 milioni al 31 dicembre 2023

Milano, 30 settembre 2024 - SG Company Società Benefit S.p.A. (di seguito "SG Company", la "Società" o il "Gruppo"), tra i principali player in Italia nel settore Entertainment&Communication, quotata sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana (ticker: SGC), comunica che il Consiglio di Amministrazione della Società, riunitosi in data odierna, ha approvato la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024.

Si specifica che il bilancio semestrale al 30 giugno 2024 non include nel perimetro di consolidamento i risultati delle società Klein Russo S.r.l., KNOBS S.r.l. e FMA Rimini S.r.l.. Le predette società, al 31 dicembre 2023, hanno complessivamente realizzato un fatturato superiore a Euro 5 milioni.

Risultati consolidati al 30 giugno 2024

Il primo semestre 2024 di SG Company SB S.p.A. si chiude con ricavi pari a Euro 18,8 milioni, in aumento rispetto a Euro 12,0 milioni dello stesso periodo del 2023 (+56,9% vs. H1 2023).

Il risultato netto mostra un valore positivo pari a circa Euro 106 mila, in linea con il valore (Euro 106 mila) registrato nel primo semestre del 2023. Sul risultato netto positivo del semestre influisce il valore di ammortamenti e accantonamenti (di poco inferiore a Euro 550 mila), indice dello sviluppo e della crescita che la Società ha realizzato negli ultimi anni.

Francesco Merone, CFO della Società, ha dichiarato: "Il primo semestre del 2024 ha chiaramente indicato che la crescita per linee organiche e tramite M&A sta procedendo in modo positivo e sempre più consistente. Non possiamo raddoppiare i dati economici in 6 mesi, tuttavia, gli indicatori più rilevanti sono costantemente e fortemente più positivi rispetto al semestre precedente e, ancor di più, in relazione ai 12 mesi precedenti. Certo, ci sono degli aspetti di tipo economico e finanziario che, riteniamo, non esprimono ancora tutta la loro potenzialità positiva: risulta infatti impensabile costruire un gruppo variegato ed articolato in così poco tempo senza sostenerne i costi diretti e indiretti sia a livello finanziario, sia in termini di tempo investito, sia di integrazione fra gli imprenditori e fra i singoli colleghi. Tale arricchimento quotidiano è però costante e, in alcuni casi, va anche al di là delle nostre aspettative.

L'aumento della PFN del Gruppo è più che compensato dalla crescita dell'EBITDA nel periodo. Il management di SG Company, inoltre, prevede il raggiungimento di un EBITDA al 31 dicembre 2024 pari a circa il doppio di quello del semestre (per effetto, tra le altre cose, anche delle recenti acquisizioni), che consentirebbe al Gruppo di raggiungere un valore di PFN/EBITDA pari a circa 3x, in linea con la strategia di crescita. Riteniamo che i nostri volumi di vendita, il cash flow prodotto e i margini economici che registriamo in questo bilancio,

seppure in crescita, essendo quotati su EGM, non risultino ancora sufficienti per esprimerci al meglio e per rallentare il ritmo e/o fermarci in una fase di puro consolidamento ed essere polarizzanti per gli investitori. Quindi, l'attività di M&A e di integrazione delle nuove aziende per noi resta attualmente il principale core business. Il bilancio civilistico consolidato che diffondiamo ogni semestre, oltre ad includere nuove aziende, comprende - cosa più importante - anche nuovi imprenditori e altre linee di business complementari e sinergiche all'interno del gruppo, con nuovi clienti già fidelizzati in altri ambiti. Questa ricchezza non sempre

• esprimibile né in un bilancio, né in un Business Plan, ma noi che viviamo questa realtà quotidiana la vediamo chiaramente e sempre in crescita".

Il primo margine risulta in netto miglioramento, passando da Euro 3,4 milioni al 30 giugno 2023 a Euro 6,4 milioni al 30 giugno 2024. Un incremento è visibile anche dal valore del secondo margine (dato che tiene in conto anche i costi relativi al personale rispetto al primo margine che considera i costi diretti e quelli relativi alla parte provvigionale e di incentivazione) passato da Euro 1,8 milioni al primo semestre del 2023 a Euro 4,3 milioni al 30 giugno 2024. Dal miglioramento di questi valori sono visibili i primi risultati dell'ottimizzazione della struttura aziendale, nonché la maggiore redditività delle nuove società a perimetro, oggetto delle operazioni di acquisizione.

Il margine operativo lordo (EBITDA) è positivo e pari a Euro 1,15 milioni, in forte crescita rispetto a circa Euro -224 mila del corrispondente periodo nel 2023. Si rileva, inoltre, un valore positivo di EBITDA Adj. pari a Euro 1,32 milioni, che esprime ancora di più la marginalità operativa del gruppo in quanto esclude i costi straordinari e non ricorrenti. La marginalità del Gruppo risulta in costante crescita grazie alla capacità delle aziende di riuscire sempre più ad ottimizzare una parte dei costi e dei servizi comuni. Si segnala, inoltre, lo sforzo del Gruppo ad acquisire aziende con EBITDA superiore a quello espresso dal gruppo SG Company stesso. Il binomio di fattori endogeni ed esogeni ha determinato pertanto l'aumento significativo del margine operativo lordo, che ci si aspetta possa perdurare anche nei prossimi mesi.

Il risultato operativo (EBIT) è positivo e pari a Euro 621 mila, rispetto a circa Euro -232 mila dell'anno precedente.

La posizione finanziaria netta è positiva (debito) e pari a Euro 6,2 milioni, rispetto ad una posizione finanziaria netta positiva (debito) di Euro 5,0 milioni al 31 dicembre 2023. L'aumento di tale valore è principalmente legato allo sviluppo aziendale tramite le operazioni straordinarie di M&A (ricerca, due diligence, negoziazioni con le società target ecc.), per i pagamenti effettuati nel corso di questo semestre per acquisizioni avvenute nel periodo precedente e, infine, per sostenere lo sviluppo delle aziende già a perimetro. Nel dettaglio, SG Company ha investito nel primo semestre del 2024 oltre Euro 1 milione per le acquisizioni delle società Socialbroker S.r.l. e Geotag S.r.l.. Si segnalano anche maggiori investimenti per lo sviluppo commerciale delle società a perimetro.

Il patrimonio netto è pari a Euro 3,8 milioni (Euro 4,4 milioni al 31 dicembre 2023), di cui Euro 1,2 milioni di terzi. La diminuzione del patrimonio netto è ascrivibile alla distribuzione dei dividendi da parte delle società Sinergie S.r.l., Louder S.r.l., SG Advisory S.r.l., Geotag S.r.l. e FMA S.r.l. nei confronti della holding SG Company SB S.p.A.. Ad ogni modo, la crescita del patrimonio netto di terzi (+17,7% rispetto al 31 dicembre 2023), riflette l'ingresso di nuovi soci all'interno del Gruppo per effetto delle operazioni di M&A e la capacità delle aziende acquisite di produrre utili e cassa, generalmente superiori alla media del Gruppo. Di conseguenza, la crescita di tale valore rappresenta per SG Company un chiaro segno di riuscita della propria politica di sviluppo per linee esterne.

Eventi rilevanti in corso d'anno

Il 1° febbraio 2024 (link al comunicato stampa) la Società ha comunicato di aver superato (+11,9%) il fatturato target 2023 del Piano Industriale 2021-2023 e ha approvato il nuovo Piano Industriale 2024-2026.

Il 29 aprile 2024 (link al comunicato stampa) l'Assemblea ordinaria degli azionisti si è riunita e ha approvato il bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31.12.2023, insieme con il primo Bilancio di sostenibilità della Società relativo alle attività svolte nel corso del 2023. In tale data sono stati altresì nominati i nuovi membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale della Società.

Il 17 maggio 2024 (link al comunicato stampa) la Società ha annunciato l'organizzazione - nella Cherry on Top dell'SG Building - del primo evento del nuovo format proprietario "SHARING. GROWHT. FUTURE".

Il 24 maggio 2024 (link al comunicato stampa) la Società ha comunicato di aver conferito a Intermonte SIM S.p.A. gli incarichi di nuovo operatore specialista e di corporate broker, a partire dal 1° luglio 2024.

Il 28 giugno 2024 (link al comunicato stampa) la Società ha reso noto di aver firmato un accordo vincolante per l'acquisto del 51% del capitale sociale della società Klein Russo S.r.l., creative community con la presenza di imprenditori con esperienza pluriennale nel campo, attiva nel settore dello sviluppo e della produzione di campagne pubblicitarie integrate tramite un approccio creativo e rigorosamente analitico. Il prezzo dell'acquisizione è stato pattuito in Euro 918.000, da pagare in due tranche: la prima al closing dell'operazione e la seconda al più tardi entro sei mesi da tale data. A questo prezzo è stato altresì aggiunto il versamento del 51% del valore della PFN negativa (cassa positiva) rilevata alla data del closing stesso. Klein Russo, al 31.12.2023, ha riportato un valore di fatturato pari a più di Euro 3 Milioni.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo

Il 1° luglio (link al comunicato stampa) la Società ha comunicato la pubblicazione di un aggiornamento dell'Equity Research da parte di Websim Corporate, divisione di Intermonte SIM S.p.A, nella quale è stata fornita agli investitori una raccomandazione "BUY" con un target price del titolo pari a Euro 0,425 per azione.

Il 3 luglio (link al comunicato stampa) la Società ha reso noto il raggiungimento di un portafoglio ordini contrattualizzati pari a circa Euro 26,2 Milioni al 1H24, dato in aumento del 32,5% rispetto al medesimo valore consolidato 1H23 e pari a circa l'88,8% del fatturato FY23.

L'11 luglio (link al comunicato stampa) la Società ha comunicato di aver firmato un accordo vincolante per l'acquisto del 52,5% della società KNOBS S.r.l. (di cui il 51% nel 2024 e il restante 1,5% entro e non oltre il 31 gennaio 2026), tech company e PMI innovativa specializzata in soluzioni web3 e blockchain, fondata e gestita da importanti professionalità - anche a livello accademico in qualità di professori e ricercatori - nell'ambito della blockchain. Il prezzo pattuito dell'acquisizione è stato corrisposto in parte, per un valore pari a Euro 500.000, tramite la sottoscrizione di un aumento di capitale di KNOBS da parte di SG Company e, in parte, per un valore pari a Euro 561.600, con la cessione alla Società di una partecipazione pari al 14,20% in KNOBS S.r.l. detenuta da Smart Capital S.p.A.. Tale operazione ha altresì concesso al fondo Smart Capital S.p.A. di sottoscrivere un aumento di capitale di SG Company ad esso riservato, divenendo un azionista di rilievo della Società. KNOBS, al 31.12.2023, ha realizzato un fatturato pari a circa Euro 1,4 Milioni.

Il 18 luglio (link al comunicato stampa) la Società ha reso noto di aver finalizzato l'acquisizione del 51% della società Klein Russo S.r.l..

Il 23 luglio (link al comunicato stampa) la Società ha reso noto di aver sottoscritto - subordinatamenteall'esecuzione della più ampia operazione di acquisizione di una quota di maggioranza della società KNOBS S.r.l. e dell'ingresso nel capitale sociale di SG Company di Smart Capital S.p.A. quale investitore significativo

• un accordo vincolante per l'acquisto di una partecipazione di minoranza del capitale sociale della società
  Urania S.r.l., già controllata per il 60,34% da KNOBS S.r.l.. Il controvalore di tale operazione ha corrisposto il valore nominale della quota stessa, pari a Euro 8.454,40.

Il 29 luglio (link al comunicato stampa) la Società ha comunicato di aver finalizzato l'acquisizione del 51% della società KNOBS S.r.l..

Nella stessa data (link al comunicato stampa) si sono riunite le Assemblee dei portatori di warrant, ordinaria e straordinaria di SG Company: a) l'Assemblea dei portatori di warrant ha deliberato di abbassare il prezzo di esercizio da Euro 0,66 a Euro 0,60 e di allungare il periodo di esercizio per l'anno 2028; b) l'Assemblea ordinaria ha modificato una precedente delibera assembleare in tema di determinazione del compenso variabile per i membri esecutivi del Consiglio di Amministrazione e c) l'Assemblea straordinaria, oltre a modificare alcuni articoli statutari, ha attribuito al Consiglio di Amministrazione la delega ad aumentare il capitale sociale per work for equity e per operazioni di M&A, rispettivamente fino a un ammontare massimo complessivo pari a Euro 1.500.000 e a Euro 3.000.000 e ha deliberato un aumento di capitale a pagamento riservato a Smart Capital S.p.A. e l'emissione di warrant da assegnare allo stesso, in abbinamento alle azioni emesse con il precedente aumento di capitale riservato.

Il 16 settembre (link al comunicato stampa) SG Company ha annunciato l'acquisto, da parte dei soci di FMA S.r.l., di una quota pari al 75% di FMA Rimini S.r.l. (controllata già per il 25% da FMA), e la cessione, sempre da parte dei soci di FMA, di una quota pari al 4% di FMA in favore di Annarita Agostini, Amministratrice Unica di FMA Rimini. Questa prima compravendita di azioni è rientrata nella più ampia operazione di fusione della società FMA Rimini in FMA, in linea con lo sviluppo per linee esterne posto in essere dal gruppo SG Company.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il Consiglio di Amministrazione della Società, dopo aver effettuato le necessarie verifiche, ha ritenuto appropriato utilizzare il presupposto della continuità aziendale per la redazione del bilancio intermedio consolidato chiuso al 30 giugno 2024, basandosi sulle seguenti considerazioni:

• Il patrimonio netto consolidato pari ad Euro 3,8 milioni conferisce ampie garanzie di sostenibilità del business anche in presenza di eventuali nuove situazioni straordinariamente difficoltose;
• La redditività operativa del primo semestre risulta ampiamente positiva e in linea con gli obiettivi definiti sia nel budget 2024 sia nel Piano Industriale triennale;
• La PFN è sostenibile sia in base al volume d'affari sia da un punto di vista dell'onerosità visto che parte dei finanziamenti a m/l termine sono a tasso fisso. Il peggioramento rispetto allo scorso esercizio è principalmente imputabile ai significativi investimenti e alle operazioni straordinarie occorse alla fine del 2023 ma con effetti finanziari nel 2024;
• Le tre operazioni di M&A concluse dopo la chiusura del primo semestre apporteranno al Gruppo sia fatturati importanti sia redditività positiva, che aiuteranno i risultati di Gruppo già a partire dal prossimo bilancio annuale 2024.

Deposito documentazione

Il presente comunicato stampa, la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024 di SG Company e la relativa relazione di revisione, sono messi a disposizione del pubblico presso la sede della Società - in Piazza Guglielmo Oberdan 2/A, 20129 (MI), e sul sito internet, nella sezione SG Company Società Benefit S.p.A | Investor relations.

Si riportano di seguito gli schemi di conto economico, stampo patrimoniale e rendiconto finanziario di Gruppo.

SGCompanySocietàBenefitS.p.A. è una PMI Innovativa con un portafoglio clienti di elevato standing, quotata sul mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana (ticker: SGC) nel settore Technology. Da oltre 20 anni tra i principali player in Italia, si posiziona nel settore Entertainment & Communication e, tramite le diverse società controllate, è specializzata in attività di digital & live communication, event production e M.I.C.E., B2B e B2C (Sinergie S.r.l. e Louder S.r.l.), in shopper & brand activation, retail development & design, events & street marketing, strategy & consulting e customer marketing (FMA S.r.l.), in strategie di comunicazione integrata e digitale (Klein Russo S.r.l. e Mission to Heart S.r.l.), in consulenza e servizi di media planning e geomarketing per il mondo retail sia fisico che digitale (Geotag S.r.l.), in soluzioni web3 e blockchain (KNOBS S.r.l.) e in digital adv, servizi digitali e sviluppo di piattaforme web (NET-SG S.r.l.). Tramite le partecipazioni di minoranza nelle "Future Growth Companies" Kampaay S.r.l., Pinguando (Socialbroker S.r.l.) e Urania S.r.l. (controllata indirettamente in quota di maggioranza tramite la partecipazione detenuta nella stessa da KNOBS S.r.l.), la Società porta avanti i propri investimenti nei servizi innovativi e nello sviluppo del settore. SG Company offre, inoltre, tramite la società SG Advisory S.r.l., servizi di consulenza e supporto in ambito amministrazione, tesoreria, controllo di gestione, sostenibilità, comunicazione corporate, risorse umane e servizi in ambito legale. La Società, in coerenza con la sua mission "Sharing Growth", ha intrapreso il percorso ESG (Environmental, Social and Governance) credendo fermamente nel valore delle attività a beneficio collettivo e ha adottato il modello organizzativo 231; Sinergie, SG Advisory e FMA sono certificate ISO 9001 per la qualità, Sinergie è certificata ISO 37001 in tema di anticorruzione per una gestione trasparente dell'azienda, Sinergie e Louder sono certificate ISO 20121 per la gestione sostenibile degli eventi e i sistemi di gestione per la parità di genere di SG Company e di Sinergie sono certificati UNI/PdR 125:2022. Sempre più orientati al futuro.