19/03/2020 - Società Cattolica di Assicurazione Soc. Coop.: Approvati i risultati al 31 dicembre 2019 del Gruppo Cattolica Assicurazioni

Società Cattolica di Assicurazione - Società Cooperativa

Sede in Verona, Lungadige Cangrande n.16

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COMUNICATO STAMPA

RISULTATI DEL GRUPPO CATTOLICA ASSICURAZIONI AL 31 DICEMBRE 2019

Il 2019 SI CHIUDE CON UNA RACCOLTA PREMI COMPLESSIVA IN CRESCITA DEL +19,9% A 7 MILIARDI

IL RISULTATO OPERATIVO IN AUMENTO DEL +3,1%

• RACCOLTA COMPLESSIVA A CIRCA €7MLD (+19,9%): NEL LAVORO DIRETTO AUMENTANO SIA IL VITA (+30,0%) CHE IL DANNI (+2,5%)
• COMBINED RATIO A BUONI LIVELLI 94,3% (+0,9 p.p.), NONOSTANTE IL MAGGIOR PESO DOVUTO A SINISTRI DA EVENTI ATMOSFERICI (+2,2 p.p.)
• RISULTATO OPERATIVO A €302MLN (+3,1%) NONOSTANTE L'IMPATTO DEI SUCCITATI SINISTRI (+€42MLN ANNO SU ANNO)
• UTILE NETTO DI GRUPPO IN CALO A €75MLN (-29,7%) PER EFFETTO DI ALCUNE POSTE STRAORDINARIE NEGATIVE. UTILE NETTO DELLA CAPOGRUPPO A €120MLN
• CONFERMATA SOLIDITÀ DI CAPITALE CON SOLVENCY II RATIO A 175% (169% 9M2019)

Verona, 19 marzo 2020. Il Consiglio di Amministrazione di Cattolica Assicurazioni riunitosi ieri a Verona sotto la Presidenza di Paolo Bedoni ha approvato i risultati al 31 dicembre 2019.

Paolo Bedoni, Presidente del Gruppo Cattolica Assicurazioni, ha dichiarato: "Abbiamo chiuso un anno positivo, caratterizzato da tante sfide che abbiamo saputo cogliere ed affrontare con coraggio e determinazione. In un contesto sempre più concorrenziale, i risultati del nostro Gruppo hanno confermato ancora una volta la crescita registrata negli scorsi anni e la solidità della nostra Compagnia. Grazie al prezioso lavoro dei dipendenti, degli agenti e delle reti distributive, guidati dalla compagine manageriale e dal Consiglio di Amministrazione, Cattolica Assicurazioni continua a essere un attore economico di riferimento per i territori e per il Paese, nonostante gli scenari non ottimali rispetto al quadro macroeconomico e del comparto assicurativo. L'emergenza sanitaria che stiamo vivendo in queste settimane sta mettendo a dura prova il sistema economico e finanziario dell'intero Paese, ma abbiamo la forza e la competenza per superarla, come è già stato nella lunga storia della nostra società, con l'aiuto di ciascuno di noi e delle Istituzioni, nazionali ed europee. Anche Cattolica è chiamata a dare il suo contributo e, come sempre, farà di tutto per garantire sicurezza e sviluppo ai territori e alle comunità in cui opera".

COMUNICATO STAMPA

Carlo Ferraresi, Direttore Generale del Gruppo Cattolica Assicurazioni, ha commentato: "Al termine dell'esercizio 2019 il profilo del Gruppo Cattolica Assicurazioni

• quello di una società solida e con un business in crescita. Registriamo una raccolta complessiva in forte aumento a 7 miliardi di euro e buoni livelli degli indicatori tecnici e patrimoniali, nonostante una dinamica competitiva molto accentuata e tassi di interesse più bassi del previsto. L'esercizio si chiude con un risultato operativo in crescita a 302 milioni di euro, a dimostrazione della capacità manageriale e industriale del Gruppo".

A fronte della diffusione della pandemia Covid-19, Cattolica Assicurazioni ha intrapreso numerose iniziative per aiutare clienti, agenti e l'intera popolazione italiana, particolarmente quella presente sui territori in cui la Società è più radicata.

Ad oggi tali azioni si possono quantificare in oltre €6mln di contributi, suddivisi in erogazioni a favore di numerosi clienti per far fronte alle interruzioni delle loro attività economiche, oltre a molteplici interventi a favore di strutture ospedaliere, segnatamente nelle province più colpite.

La raccolta premi complessiva del lavoro diretto ed indiretto Danni e Vita1 segna un deciso incremento del 19,9% a €6.944mln (in aumento del 13,1% a termini omogenei). Nel business Danni diretto si riscontra un incremento del 2,5%. L'aumento della raccolta Vita è pari al 30,0% con una crescente incidenza delle unit-linked (30,5% sul totale) e prodotti tradizionali a basso profilo di rischio. L'aumento dei sinistri legati ad eventi atmosferici (€42mln di maggior costo, al netto della riassicurazione, nel FY2019 vs. FY2018) ha determinato un incremento di +2,2 p.p sul combined ratio che si attesta al 94,3% (+0,9 p.p. rispetto al FY18). Tale fenomeno ha un impatto anche sul risultato operativo2, che risulta comunque in crescita del 3,1% a €302mln.

Il RoE operativo3 si attesta a 7,9%, in crescita di 0,4 p.p. rispetto a fine 2018.

L'Utile netto di Gruppo4 a €75mln (€107mln FY2018) è in flessione del 29,7% e sconta l'effetto di diverse poste straordinarie negative, quali l'impairment del goodwill (€13mln), la perdita derivante dalla cessione di Cattolica Life (€7mln), svalutazioni su immobili (€10mln) ed altre poste residuali di importo complessivamente pari a €16mln.

Al fine di aumentare la trasparenza sulla generazione di valore creata dal Gruppo, si è deciso di introdurre un nuovo KPI, l'Utile Adjusted5, che sottrae dall'Utile di Gruppo l'impatto derivante dall'ammortamento del VOBA (value of business acquired) e dall'impairment del goodwill; il fine del KPI è quello di fornire l'Utile del Gruppo al netto di tali poste contabili che non influiscono sulla capacità di remunerare gli azionisti. Si ricorda, infatti, che sia il VOBA che il goodwill sono già detratti dal calcolo degli Own Funds in ambito Solvency 2. Pertanto, tra le varie metriche, il Gruppo nel decidere il suo pay-out ratio intende avvalersi di tale KPI piuttosto che dell'Utile netto di Gruppo.

L'Utile Adjusted nel 2019 è pari a €103mln in calo del 13,2% rispetto al FY2018.

Gestione Danni

La raccolta premi del lavoro diretto registra una crescita del +2,5% a €2.157mln (+1,6% a termini omogenei). Al risultato contribuisce per €1.065mln il segmento Non

• Comprende i premi assicurativi e i contratti di investimento dei rami vita come definiti dall'IFRS 4.
  2 V. Glossario
  3 Il ROE operativo è il rapporto tra la somma di risultato operativo nettato del costo del subordinato, imposte e interessi di minoranza e la media del patrimonio netto di Gruppo (esclusa la riserva AFS).
  4 Al netto delle quote di terzi.
  5 È definito come la misura dell'utile di Gruppo meno l'ammortamento del VOBA (value of business acquired, al netto dei relativi effetti fiscali e per la quota di pertinenza del Gruppo) e dell'impairment del goodwill, che hanno rilevanza sull'utile di Gruppo ma non incidono sulla posizione Solvency.

COMUNICATO STAMPA

Auto, che segna un deciso incremento del 7,3% (+5,4% a termini omogenei) grazie alle numerose iniziative previste nel Piano Industriale volte a riequilibrare il mix del business Danni a favore del Non Auto. Il contributo del segmento Auto si attesta a €1.092mln, in calo dell'1,7% (-1,9% a termini omogenei) per effetto di azioni di recupero di reddittività realizzate attraverso l'aumento del premio medio e ad alcune specifiche azioni di pruning.

Il combined ratio6 passa da 93,4% del FY2018 al 94,3% del FY2019 (+0,9 p.p.), nonostante l'impatto dell'aumento dei sinistri collegati agli eventi atmosferici sia stato del 6,4% dei premi netti di competenza, pari ad un aumento di 2,2 p.p. rispetto allo scorso esercizio. Il claims ratio del lavoro conservato risulta stabile al 63,1% (-0,1 p.p.) mentre l'expense ratio del lavoro conservato si attesta al 29,7%, in aumento di 0,5 p.p., per effetto del mix produttivo che incide sul acquisition ratio (+0,5 p.p.); il G&A expense ratio è allineato allo scorso esercizio pur scontando gli investimenti di piano.

Gestione Vita

Nel segmento Vita la raccolta del lavoro diretto è in crescita del 30,0% a €4.772mln (+19,7% a termini omogenei). La produzione è supportata da un incremento molto positivo dei prodotti linked (+91,2%), in linea con le azioni di Piano, che hanno registrato una decisa accelerazione a partire dal secondo trimestre grazie soprattutto al contributo della bancassurance con Banco BPM.

Le nuove emissioni di polizze Vita rivalutabili con tassi garantiti pari a zero hanno favorito un progressivo ulteriore ribasso del minimo garantito medio dello stock di riserve del Gruppo, che si attesta a 0,58% (0,78% FY2018), in costante decremento come previsto nel Piano Industriale. Inoltre, la totalità delle nuove emissioni tradizionali è caratterizzata da un minore assorbimento di capitale grazie alle loro caratteristiche tecniche con basso profilo di rischio.

Gestione finanziaria e situazione patrimoniale

Il risultato degli investimenti7 è in crescita a €529mln (€484mln FY18), con un aumento della componente ordinaria danni (+0,5%) grazie all'efficientamento dell'asset allocation strategica del Gruppo.

Gli investimenti ammontano a €33.402mln. Le riserve tecniche lorde dei rami Danni sono pari a €3.704mln (€3.748mln FY18) e le riserve dei rami Vita, comprese le passività finanziarie da contratti di investimento, si attestano a €28.003mln (€26.503mln FY18).

I dati al 31 dicembre 2019 confermano la solidità patrimoniale, con un patrimonio netto consolidato pari a €2.351mln, in crescita rispetto al 2018.

L'indice Solvency II del Gruppo è pari a 175% pur scontando il calo dei tassi di interesse privi di rischio. Il ratio è calcolato secondo la Standard Formula con utilizzo degli Undertaking Specific Parameters (USP) autorizzati dall'Organo di Vigilanza.

Rete Distributiva

Al 31 dicembre 2019 la rete agenziale conta 1.395 agenzie e gli sportelli di istituti bancari che collocano prodotti del Gruppo sono 6.075.

• Combined ratio del lavoro conservato: 1-(Saldo tecnico/premi netti), comprensivo delle altre partite tecniche.
  7 Attività finanziarie esclusi gli investimenti il cui rischio è a carico degli assicurati, al lordo degli effetti fiscali.

COMUNICATO STAMPA

La Capogruppo

I premi lordi contabilizzati del lavoro diretto della Capogruppo hanno raggiunto €2.353mln (-7,8%; €2.551mln FY18), di cui €1.733mln del lavoro diretto dei rami Danni (+0,4%; €1.726mln FY18) e €620mln nel Vita (-24,8%; €825mln FY18). L'utile netto, in base ai principi contabili nazionali, ammonta a €120mln.

Remunerazione degli azionisti

A seguito del decreto legge "Cura Italia", oggi approvato, che nell'articolo 106 posticipa l'ultima data per la convocazione dell'assemblea a centottanta giorni dalla chiusura di esercizio, il CdA di Cattolica Assicurazioni ha ritenuto opportuno posticipare la decisione sulla distribuzione dei dividendi.

Tale scelta è legata alla estrema volatilità dei mercati finanziari conseguente alla diffusione della pandemia legata al Covid-19. Pur nella consapevolezza della solida posizione di solvibilità del Gruppo (S-II ratio a 175% a fine 2019), si è ritenuto corretto posticipare la decisione in modo da avere auspicabilmente un quadro più delineato in cui assumere la stessa.

Il CdA della Società provvederà a comunicare la destinazione degli utili nei tempi decisi dal nuovo decreto legge.

Indicazioni dei primi mesi del 2020

Come già comunicato in data 6 febbraio 2020, il CdA di Cattolica ha preso atto che gli scenari finanziari ed assicurativi previsti per l'esercizio in corso risultano più sfavorevoli rispetto a quanto ipotizzato in fase di stesura del Piano Industriale 2018-20,in particolare a causa della persistenza di una dinamica competitiva molto accentuata e di tassi di interesse più bassi del previsto, che comportano un'erosione dei rendimenti finanziari. Sono state quindi approvate nuove proiezioni riguardanti l'esercizio 2020 che risultano leggermente inferiori rispetto a quanto precedentemente comunicato ai mercati finanziari durante la presentazione del Piano Industriale 2018-20:il Risultato Operativo

• atteso in un intervallo compreso tra 350 e 375 milioni di euro. Rispetto alla forchetta precedentemente comunicata (375-400 milioni di euro) è quindi presente uno scostamento pari al -6% tra i due valori medi.
  Alla data odierna risulta prematuro fare una previsione dell'impatto della pandemia sui conti economici del Gruppo. In termini preliminari, in un contesto di incertezza e aumentata volatilità nei mercati finanziari, si prevede possa avere un impatto negativo sulla raccolta premi mentre non si ritiene che possa portare ad un aumento della sinistrosità nel suo complesso.

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Enrico Mattioli, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il Consiglio di Amministrazione ha verificato i requisiti di indipendenza degli Amministratori in base a quanto previsto dal Codice di Autodisciplina, qualificando come indipendenti gli amministratori non esecutivi Piergiuseppe Caldana, Bettina Campedelli, Luigi Castelletti, Chiara de' Stefani, Rosella Giacometti, Pierantonio Riello, Anna Strazzera ed Eugenio Vanda oltre ai consiglieri componenti del Comitato per il Controllo sulla Gestione Giovanni Glisenti, Federica Bonato e Cesare Brena.

COMUNICATO STAMPA

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Il Consiglio di Amministrazione, preso atto dell'art.106 del decreto legge n. 18 del 17 marzo 2020 e considerata la ben nota situazione sanitaria di emergenza alla base dello stesso, ritenendo nell'interesse dei soci e della Società di escludere per il momento forme di riunione in via telematica o con la presenza di un solo rappresentante dei soci designato dalla Società, delibera di rinviare la convocazione dell'Assemblea ordinaria e straordinaria della Società, già programmata per il 24 e 25 aprile 2020, a data successiva al 30 di aprile, appena le circostanze generali lo consentiranno. È pertanto rinviata alla data di convocazione anche la fissazione dell'o.d.g. con i relativi adempimenti formali, tra cui le proposte da formulare all'Assemblea dei soci, ivi compresa la proposta di destinazione dell'utile. Il C.d.A. confida che l'Assemblea possa tenersi il prima possibile e comunque entro i 180 giorni dalla chiusura dell'esercizio.

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La Società informa che il Bilancio d'esercizio, il Bilancio Consolidato, la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario al 31 dicembre 2019 e la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari saranno a disposizione del pubblico presso la Sede sociale e sul sito internet della società all'indirizzo www.cattolica.ite sul meccanismo di stoccaggio autorizzato dalla Consob denominato "eMarket STORAGE", gestito da Spafid Connect S.p.a. ed accessibile dal sito www.emarketstorage.com, con le modalità e nei termini previsti dalle vigenti disposizioni di legge e regolamentari.

I risultati al 31 dicembre 2019 saranno presentati alla comunità finanziaria alle ore 11.30 di oggi, 19 marzo 2020, in conference call (con audio italiano/inglese/originale). I numeri da comporre sono: + 39 02 805 88 11 dall'Italia, + 44 1 212818003 dal Regno Unito e +1 718 7058794 dagli Stati Uniti. I giornalisti possono seguire l'evento collegandosi al numero +39 02 805 88 27 (modalità solo ascolto). La presentazione relativa ai risultati sarà disponibile nella home page del sito www.cattolica.italla sezione Investor Relations.

Si allegano i prospetti riclassificati al 31 dicembre 2019 dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico consolidati e della Capogruppo, con l'avvertenza che il bilancio di esercizio e consolidato e la documentazione relativa non sono ancora stati certificati dalla società di revisione, così come i dati Solvency II ai sensi del regolamento Ivass 2 agosto 2018, n. 42.

SOCIETÁ CATTOLICA DI ASSICURAZIONE

Cattolica Assicurazioni è uno dei maggiori attori del mercato assicurativo italiano e unica società cooperativa di settore quotata alla Borsa di Milano, dove è presente dal novembre 2000. Con oltre 3,5 milioni di clienti che si affidano alle soluzioni assicurative e ai prodotti distribuiti, il Gruppo registra una raccolta premi di quasi 7 miliardi di euro (2019). Cattolica conta, a livello di Gruppo, su 1.395 agenzie diffuse su tutto il territorio italiano, sia nei grandi che nei piccoli centri, e su una rete di 1.887 agenti. Per ulteriori informazioni: www.cattolica.it/profilo-societario

Gruppo Cattolica - Bilancio consolidato al 31 DICEMBRE 2019

(redatto in base ai principi contabili internazionali)

				Voci schemi
Stato Patrimoniale riclassificato (importi in milioni)	2019	2018		obbligatori
	(*)
Attività
Investimenti immobiliari ed immobili	1.062	957		4.1 + 2.1
Partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	160	119		4.2
Finanziamenti e crediti	1.072	865		4.4
Investimenti posseduti sino alla scadenza	212	225		4.3
Attività finanziarie disponibili per la vendita	23.823	23.120		4.5
Attività finanziarie a fair value rilevato a conto economico	6.605	5.810		4.6
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	468	406		7
Investimenti	33.402	31.502
Attività immateriali	881	911		1
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori	619	702		3
Altre attività al netto di altre passività	686	705		(**)
di cui attività di un gruppo in dismissione possedute per la vendita	197	0
di cui passività di un gruppo in dismissione posseduto per la vendita	-194	0
ATTIVITÀ	35.588	33.820
Patrimonio netto e passività
Capitale e riserve di gruppo	1.819	1.673
Risultato di gruppo	75	107		1.1.9
Patrimonio Netto di gruppo	1.894	1.780		1.1
Patrimonio Netto di terzi	457	475		1.2
Patrimonio Netto consolidato	2.351	2.255		1
Riserva premi	880	854
Riserva sinistri	2.824	2.894
Riserve tecniche lorde danni	3.704	3.748		3
Riserve tecniche lorde vita	26.509	24.693		3
Altre riserve tecniche lorde danni	3	2		3
Altre riserve tecniche lorde vita	676	521		3
Passività finanziarie	2.345	2.601		4
di cui depositi verso assicurati	1.494	1.810
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	35.588	33.820
				Voci schemi
Conto Economico riclassificato (importi in milioni)	2019	2018		obbligatori
	(*)
Ricavi e proventi
Premi netti	6.544	5.355		1.1
Commissioni attive	5	7		1.2
Proventi e oneri derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto	366	-162		1.3
economico
Risultato della gestione finanziaria di classe D (***)	373	-164		(***)
Proventi derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	5	3		1.4
Proventi derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	822	764		1.5
di cui variazione altre passività finanziarie	0	0
Altri ricavi	143	140		1.6
Totale ricavi e proventi	7.885	6.107
Costi e oneri
Oneri netti relativi ai sinistri	-6.257	-4.568		2.1
Commissioni passive	-6	-7		2.2
Oneri derivanti da partecipazioni in controllate, collegate e joint venture	-3	-1		2.3
Oneri derivanti da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari	-244	-242		2.4
Spese di gestione	-830	-779		2.5
Provvigioni e altre spese di acquisizione	-570	-517
Spese di gestione degli investimenti (****)	-51	-43
Altre spese di amministrazione	-209	-219
Altri costi	-356	-279		2.6
Totale costi e oneri	-7.696	-5.876
Risultato di periodo prima delle imposte	189	231
Imposte	-86	-94		3
Risultato di periodo al netto delle imposte	103	137
Risultato delle attività operative cessate	0	0		4
RISULTATO DI PERIODO CONSOLIDATO	103	137
Risultato di pertinenza di terzi	28	30
RISULTATO DI PERTINENZA DEL GRUPPO	75	107

(*) Sono indicate le voci dei prospetti del bilancio consolidato ex regolamento ISVAP 13 luglio 2007, n. 7.

1. Crediti diversi, altri elementi dell'attivo e altre attività materiali (voci di stato patrimoniale attività = 5 + 6 + 2.2) al netto degli accantonamenti, debiti e altri elementi del passivo (voci di stato patrimoniale passività = 2 + 5 + 6).

1. Sono inclusi anche i risultati di classe D iscritti nelle spese di gestione degli investimenti pari a 1 milione e altri ricavi pari a 8 milioni.

(****) Sono incluse spese di gestione degli investimenti di classe D pari a 1 milione.

Cattolica Assicurazioni Soc. Coop. - Bilancio d'esercizio (redatto secondo i principi contabili nazionali)

			Voci schemi
Stato Patrimoniale riclassificato (importi in milioni)	2019	2018	obbligatori
Attività
Terreni e fabbricati	89	95	C.I
Azioni e quote	1.771	1.705	C.II.1 + CIII.1
Obbligazioni ed altri titoli a reddito fisso	6.023	6.373	C.II.2 + C.III.3
Quote di fondi comuni di investimento	1.274	1.114	C.III.2
Finanziamenti e altri investimenti	3	3	C.II.3 + C.III.4 + C.III.6 + C.III.7
Depositi presso imprese cedenti	10	10	C.IV
Investimenti di classe D	1.132	957	D
Disponibilità liquide	87	67	F.II
Investimenti	10.389	10.324
Attivi immateriali	129	154	B
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori	438	486	D.bis
Altri crediti e altre attività al netto di altri debiti e altre passività	14	-25	(1)
ATTIVITA'	10.970	10.939
Patrimonio netto e passività
Capitale sociale e riserve patrimoniali	1.687	1.754
Risultato dell'esercizio	120	3
Patrimonio netto	1.807	1.757	A
Riserve tecniche lorde danni (premi e sinistri)	3.167	3.247	C.I.1 + C.I.2
Riserve tecniche lorde vita (matematiche e classe D)	5.856	5.701	C.II.1 + D
Altre riserve tecniche lorde danni	15	14	C.I.4 + C.I.5
Altre riserve tecniche lorde vita	125	220	(2)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	10.970	10.939
			Voci schemi
Conto Economico riclassificato (importi in milioni)	2019	2018	obbligatori
Premi di competenza	2.145	2.361	I.1 + II.1
Sinistri di competenza e variazione riserve tecniche	1.728	1.886	I.4 + II.5 + II.6
Spese di gestione	504	505	I.7 + II.8
Altre partite tecniche	-26	-20	(3)
Proventi netti da investimenti classe C	320	159	II.2 - II.9 + III.3 - III.5
Proventi netti da investimenti classe D	65	-18	II.3 - II.10
Altri proventi al netto degli altri oneri	-86	-71	III.7 - III.8
RISULTATO DELL'ATTIVITA' ORDINARIA	186	20	III.9
Risultato gestione straordinaria	-1	-1	III.12
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	185	19	III.13
Imposte sul reddito dell'esercizio	65	16	III.14
RISULTATO DELL'ESERCIZIO	120	3	III.15

1. Altri crediti e altre attività (voci stato patrimoniale attivo = E + F.I + F.IV + G) al netto di altri debiti e altre passività (voci stato patrimoniale passivo = B + E + F + G + H)
2. Altre riserve tecniche lorde vita (voci stato patrimoniale = C.II.2 + C.II.3 + C.II.4 + C.II.5)
3. Altre partite tecniche (voci conto economico = I.3 + I.5 + I.6 + I.8 + I.9 + II.4 + II.7 + II.11)