08/04/2025 - Somec S.p.A.: Relazione finanziaria annuale 2024

ANNUAL REPORT 2024

03 Directors' Report

1. Sustainability Statements

1. Financial Statements

Somec Group

Annual Report 2024

Directors' Report

Sustainability Statements

Financial Statements

03

-

DIRECTORS' REPORT

31 dicembre 2024

04 Lettera del Presidente

06 Somec Group

07 Premessa

08 Introduzione

1. Perimetro di consolidamento

1. Fatti di rilievo

1. Governo societario
2. Consiglio di amministrazione
3. Collegio Sindacale, Comitato

e Altre informazioni

1. Financial Review
2. Andamento degli ordini e backlog
3. Andamento della gestione

del Gruppo Somec

26 Andamento della gestione della Capogruppo Somec S.p.A.

29 Informazioni rilevanti

1. Principali rischi e incertezze

1. Prospetto di raccordo

1. Evoluzione prevedibile della gestione

Gentili azionisti,

Il 2024 è stato un anno di considerevoli sfide

e di risultati significativi. In un contesto globale caratterizzato da notevoli incertezze e da difficoltà economiche, il Gruppo Somec ha saputo mantenere la rotta, dimostrando ancora una volta la propria capacità di affrontare il futuro con una visione chiara ed una determinazione costante oltre che con un forte focus sugli obiettivi strategici.

L'impegno e la passione di tutte le persone di Somec, da ciascun operaio alle prime linee del management, hanno consentito di cogliere risultati degni di nota, premiando un approccio che coniuga attenzione al momentum con

la strategia di medio-lungo periodo.

Abbiamo lavorato per generare cassa e migliorare la redditività, raggiungendo ottimi livelli per quanto riguarda Ebitda e la Posizione Finanziaria Netta. Nel contempo abbiamo continuato ad investire, con particolare riguardo all'inserimento di nuove figure professionali di alto profilo, alla formazione e all'ottimizzazione di tutti i processi aziendali.

Le commesse ottenute nel 2024 rappresentano un'importante conferma della nostra competitività e affidabilità, tanto in Europa quanto negli

Stati Uniti.

Oltreoceano ha continuato a rafforzarsi

la nostra controllata americana Fabbrica, artefice di un percorso virtuoso e in continua espansione, capace di cogliere le grandi opportunità che

le nuove normative riservano a chi è in grado di realizzare opere con livelli di eccellenza per quanto riguarda la sostenibilità. Allo stesso tempo, le iniziative messe in campo dal comparto retail hanno contribuito a migliorare ulteriormente

le nostre performance.

In questo contesto, la struttura del nostro Gruppo, composta da tre divisioni distinte ma fortemente sinergiche tra loro, si è rivelata una scelta strategica vincente. Questo assetto organizzativo ci consente non solo di ottimizzare le risorse e le energie, ma anche di garantire risultati concreti e misurabili in ciascuno dei settori in cui operiamo. La complementarità tra le divisioni ci permette di affrontare le sfide in modo integrato, potenziando l'efficacia e l'efficienza delle nostre azioni, e di rispondere con agilità alle esigenze dei mercati, assicurando allo stesso tempo un impatto tangibile e positivo per tutte le parti coinvolte.

Guardando ai risultati dell'esercizio non posso che esprimere una piena soddisfazione.

Nel dettaglio i ricavi hanno raggiunto quota 382,8 milioni di euro, in miglioramento del 3,2% rispetto ai 371 milioni di euro del 2023. Abbiamo fatto anche meglio con gli indicatori che misurano la marginalità.

• in crescita di quasi il 70% il valore dell'Ebitda, che ha raggiunto i 30,1 milioni di euro, mentre l'Ebitda Margin è salito al 7,9%.
  Questi risultati, in linea con gli obiettivi prefissati, sono stati possibili grazie ad una maggiore efficienza nei costi operativi e ad un mix
  di commesse a più alto valore aggiunto, in particolare nel refitting e nel mercato nordamericano delle vetrofacciate.

La gestione operativa più efficiente ha beneficiato anche l'Ebit, che ha raggiunto 8,1 milioni di euro, segnando un netto miglioramento rispetto

agli 0,2 milioni dell'esercizio precedente.

Il nostro portafoglio ordini, che copre un arco temporale più che decennale, ci consente

di guardare al futuro con ottimismo.

Al 31 dicembre 2024, il backlog del Gruppo si è attestato a 744 milioni di euro, con nuove commesse acquisite, nello scorso esercizio, per

un valore complessivo di oltre 350 milioni di euro. Numeri che testimoniano non solo l'effervescenza dei mercati in cui siamo attivi, ma anche la nostra capacità di cogliere ogni singola opportunità

di valore.

La divisione Horizons ha sempre la primazia del portafoglio ordini, dove pesa per il 65% del totale grazie al consolidamento della nostra leadership nei sistemi per navi da crociera e vetrofacciate per il mercato civile statunitense.

La divisione Talenta contribuisce con il 22,1% del backlog, trainata dalle nuove commesse nel settore delle cucine professionali navali attraverso la controllata Oxin e dall'espansione in nuovi mercati.

La divisione Mestieri, con il 12,9% del backlog, ha registrato una contrazione degli ordinativi, dovuta principalmente alla riduzione dei volumi nei progetti di interiors navali e ad una selezione più mirata dei progetti, in linea con la nostra strategia di focalizzazione, che punta alla concentrazione su attività a maggiore valore aggiunto.

A questo punto desidero soffermarmi su un altro aspetto che ritengo significativo: la territorialità del nostro business, diviso equamente tra Europa e Stati Uniti. Un aspetto chiave della nostra strategia negli States è il modello "local on local" che ci consente di affrontare senza ansie le potenziali sfide derivanti da dazi o restrizioni commerciali. La divisione Mestieri continua a essere un punto di riferimento nel settore luxury, dove

la richiesta di prodotti esclusivi, caratterizzata dalla qualità delle lavorazioni artigianali italiane, di cui ci sentiamo garanti, è in costante crescita. Il numero dei dipendenti del nostro Gruppo è rimasto stabile, a testimonianza del nostro impegno a mantenere una struttura organizzativa solida. L'esercizio 2024 è stato inoltre caratterizzato

dal rafforzamento del nostro impegno per una gestione sempre più sostenibile e responsabile, come si evince dalla relazione di sostenibilità inclusa nella relazione sulla gestione.

Un pilastro fondamentale di questo percorso

• stato l'investimento nella formazione: abbiamo implementato moduli dedicati al monitoraggio del rischio, alla gestione finanziaria, alla compliance legale e alle normative sui claim. Il coinvolgimento delle figure apicali, dei project manager e del team sales ha permesso di diffondere una cultura aziendale più consapevole, strategica e orientata alla sostenibilità.

Parallelamente, abbiamo elevato gli standard di misurazione delle emissioni di gas serra (GHG), migliorando la trasparenza e la qualità dei dati ambientali. Un impegno, certificato anche attraverso appositi enti esterni, che rappresenta un punto di partenza della nostra evoluzione in ambito ESG. La vera sfida è dimostrare

che il nostro impegno si rafforza nel tempo, con obiettivi sempre più ambiziosi.

Per dare struttura e continuità a questo percorso, abbiamo istituito un ufficio dedicato alla sostenibilità, con competenze specifiche per presidiare il tema in modo strategico e trasversale. Inoltre, abbiamo adottato un piano di sostenibilità per il periodo 2024-2030, una roadmap che

ci guiderà fissando obiettivi chiari e misurabili.

Abbiamo infine consolidato il nostro dialogo con Confindustria Veneto Est, aderendo in particolare al Gruppo Sostenibilità e contribuendo attivamente, così, alla condivisione delle best practice per lo sviluppo sostenibile tra aziende di settori diversi.

Guardiamo al futuro con determinazione, consapevoli che l'innovazione, la sostenibilità

e la crescita non sono solo obiettivi, ma valori che guidano ogni nostra scelta. Il percorso che abbiamo intrapreso è ambizioso e sfidante, ma sappiamo che il cambiamento è la chiave per costruire

un domani migliore.

Come disse Peter Drucker, considerato uno dei padri fondatori delle teorie della pratica,

"Il modo migliore per predire il futuro è crearlo". Con questa consapevolezza, continueremo

a lavorare con impegno e visione, trasformando le sfide in opportunità e ponendo basi solide per una crescita sostenibile e duratura.

Desidero concludere con un sentito ringraziamento a tutti voi: il vostro impegno, la vostra fiducia

e la vostra passione sono la vera forza del nostro Gruppo. Insieme, siamo pronti a costruire

il futuro che immaginiamo.

Oscar Marchetto

Presidente di Somec S.p.A.

La Capogruppo Somec S.p.A. ha redatto la Relazione sulla Gestione come unico documento sia per il Bilancio separato di Somec S.p.A.

sia per il Bilancio Consolidato del Gruppo, come consentito dall'articolo 40 comma 2 bis del Decreto Legislativo n. 127 del 09/04/91, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 marzo 2025. Come previsto dal regolamento (UE) 2022/2464, (c.d. Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD)

da quest'anno la Relazione sulla Gestione include la rendicontazione di sostenibilità.

Il bilancio consolidato 2024 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti

i Principi Contabili Internazionali rivisti ("IAS") e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee ("SIC").

Indicatori Alternativi di Performance

Il management di Somec valuta le performance del Gruppo e delle divisioni di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS.

In particolare, l'EBITDA e l'EBIT sono utilizzati come principali indicatori di redditività, in quanto permettono di analizzare la marginalità del Gruppo.

Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 0092543 del

3 dicembre 2015, che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 in tema di indicatori alternativi di performance, le componenti di ciascuno

di tali indicatori:

Risultato netto consolidato rettificato (adjusted)

• pari al risultato netto consolidato prima delle rettifiche per componenti non ricorrenti

EBT è ottenuto aggiungendo al risultato di periodo le imposte sul reddito, così come riportate negli schemi di bilancio

EBIT è ottenuto aggiungendo al risultato ante imposte l'effetto del risultato dell'area finanziaria, inteso come sommatoria di oneri e proventi finanziari, del saldo delle differenze cambio attive e passive e della quota di pertinenza del risultato di società collegate

EBIT rettificato (adjusted) è ottenuto aggiungendo al risultato ante imposte l'effetto del risultato dell'area finanziaria, inteso come sommatoria di oneri e proventi finanziari, del saldo delle differenze cambio attive e passive, della quota di pertinenza del risultato di società collegate

e delle svalutazioni non ricorrenti

EBITDA è ottenuto aggiungendo all'EBIT gli ammortamenti e svalutazioni, così come riportati negli schemi di bilancio

EBITDA margin è ottenuto dal rapporto

tra l'EBITDA e la somma dei ricavi da contratti con i clienti e gli altri ricavi

EBITDA rettificato (adjusted) è ottenuto aggiungendo all'EBIT gli ammortamenti

e svalutazioni, così come riportati negli schemi di bilancio, e le componenti non ricorrenti

EBITDA margin rettificato (adjusted) è ottenuto dal rapporto tra l'EBITDA rettificato e la somma dei ricavi da contratti con i clienti e gli altri ricavi

Backlog è il valore residuo degli ordini contrattualizzati non ancora completati.

• calcolato come differenza tra il valore nominale complessivo dell'ordine (comprensivo di atti aggiuntivi e modifiche d'ordine) ad una determinata data ed il valore dei ricavi da contratti con i clienti alla stessa data relativamente
  alle commesse associate a tali contratti

Backlog in opzione è il valore delle opzioni contrattualizzate esercitabili dai clienti in relazione a commesse definite e non ancora esercitate

dai clienti ad una determinata data

Backlog totale è la sommatoria del backlog e del backlog in opzione

Indebitamento finanziario netto determinato così come definito dai nuovi Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (si veda il Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021)

Posizione finanziaria netta determinata sommando all'Indebitamento finanziario netto il fair value

dei derivati attivi correnti e non correnti

SO	100%

Somec Navale	Somec
Finlandia	Shanghai
	Co Ltd
Somec Navale
Francia
Somec Navale
Germania
Somec Navale
Norvegia
Somec Navale
Romania

100%	100%

Sotrade	Somec
Sro	Sintesi
	SO	Srl

Sotrade

Italia

Sotrade

Finlandia

100%	94%

Navaltech	Bluesteel
LLC	Srl

100%

100%

Bluesteel	Bluesteel
Group UK	Group USA
Ltd	Inc

16%

100%

3.0 Partners USA Inc

71%

Fabbrica

LLC

70%	100%	30%

10%

100%

Oxin

Srl

SO

Oxin

Norvegia

Oxin

Germania

Oxin

Romania

100%	100%	100%

Pizza Group	GICO	Inoxtrend
Srl	SpA	Srl
		100%				60%
			65%

Pizza Group USA	Budri	Gino Ceolin
LLC	Srl	Srl

100%	100%

100%

100%

Hysea	Mestieri
Srl	SpA

100%	60%		100%	60%

Mestieri	Lamp Arredo	TSI	Skillmax
USA Inc.	Srl	Srl	Srl

100%	SO

Fabbrica	Atelier	Squadra
Works	de Facades	Srl
Srl	Montréal
	Inc

Horizons

Talenta

Mestieri

SO Stabili Organizzazioni

Budri	Budri
Switzerland	London
Sa	Ltd

TSI	TSI
LLC	Germania

Somec Group

Annual Report 2024

Sedi del Gruppo

Directors' Report	Sustainability Statements	Financial Statements	10
Somec Group

Ai sensi dell'art. 2428 del Codice Civile si segnala che l'attività	Il Gruppo opera, inoltre, per il tramite di stabili organizzazioni	l Gruppo opera altresì a Miami (USA), New York (USA), Houston
viene svolta in Italia sia presso la sede legale in Via Palù 30 a San	presenti in Francia a Saint Nazaire, in Finlandia a Turku,	(USA), in Connecticut (USA), nel Delaware (USA), Montréal
Vendemiano (TV), sia presso gli stabilimenti siti	in Germania a Papenburg, Wismar e Rostock, in Romania	(Canada), Piestany (Slovacchia), Bucarest (Romania), Londra (UK),
in Via Palù 32, 34 e 38 sempre a San Vendemiano (TV).	a Tulcea e in Norvegia a Sovik, Ulstein e Langsten.	Lugano (Svizzera), Santa Lucia di Piave (TV), Codognè (TV),
		San Vito al Tagliamento (PN), Cantù (CO), Aprilia (LT), San Biagio
		di Callalta (TV), Vazzola (TV), Colle Umberto (TV), Quinto di Treviso
		(TV), Mirandola (MO) e Mogliano Veneto (TV).

FLORIDA

Navaltech

TSI

TEXAS

Pizza Group USA

NEW YORK	GERMANIA
3.0 Partners USA	Somec Navale filiale
Bluesteel group USA	Oxin filiale
Mestieri USA	TSI filiale

CONNECTICUT	SVIZZERA
Fabbrica	Budri Switzerland
	CANADA	FRANCIA
	Atelier de Façades	Somec Navale filiale
		REGNO UNITO
		Bluesteel Group UK
		Budri London

ITALIA

Gruppo Somec HQ

Bluesteel

Budri

Gino Ceolin

Fabbrica Works

GICO

Hysea

Inoxtrend

Lamp Arredo

Mestieri

Oxin

Pizza Group

Skillmax

Somec Navale

Somec Sintesi

Squadra

TSI

Sotrade filiale

NORVEGIA

Somec Navale filiale

Oxin filiale

FINLANDIA

Somec Navale filiale

Sotrade filiale

SLOVACCHIA

Sotrade

ROMANIA

Somec Navale filiale

Oxin filiale

CINA

Somec Shanghai