28/09/2020 - Somec S.p.A.: Risultati 1H2020

COMUNICATO STAMPA

SOMEC S.P.A., IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO LA RELAZIONE FINANZIARIA

SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2020

SOMEC: TUTTI GLI ORDINI CONFERMATI, BACKLOG RECORD

E CONSISTENTE RACCOLTA DI NUOVI ORDINI,

RISULTATI 1H2020 IN LINEA CON LE PREVISIONI FY2020

RISULTATI AL 30 GIUGNO 2020

• Nuovi ordini da inizio anno ad oggi per 220 milioni di euro
• Tutti gli ordini confermati, backlog record a 720 milioni di euro1 al 30.06.2020
• Ricavi consolidati a 113,6 milioni di euro, in lieve flessione (-7,6% rispetto al dato del 30 giugno 2019 pari a 122,9 milioni di euro) per effetto dello slittamento dell'esecuzione delle commesse a seguito del lockdown
• EBITDA Adj margin consolidato in miglioramento a 10,1% rispetto a 9,6% del primo semestre 2019
• EBITDA Adj consolidato pari a 11,4 milioni di euro stabile (-3,4%) rispetto a 11,8 milioni di euro del primo semestre 2019
• Gli ammortamenti in crescita (+52,3% rispetto al primo semestre 2019) per effetto delle acquisizioni portano l'EBIT consolidato a 3,3 milioni di euro e l'utile a 3,4 milioni di euro
• Si conferma la buona generazione di cassa della gestione operativa
• Indebitamento finanziario netto a 47,3 milioni di euro, in aumento di 8,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2019 per effetto delle acquisizioni, includendo l'effetto IFRS 16 il dato è pari a 66,4 milioni di euro rispetto a 56,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019
• Sostegno alla filiera produttiva. Moderato aumento del capitale circolante netto per 3,2 milioni di euro, che include una diminuzione dei debiti commerciali, principalmente vs fornitori, per 8,2 milioni di euro

OUTLOOK 20202

• Fatturato consolidato atteso 2020 a 228 milioni di euro, EBITDA atteso a 21 milioni di euro, EBITDA margin a 9,1%.
• Le stime per l'anno 2021 prevedono un pieno recupero dei volumi ed il ritorno ai livelli di crescita pre-Covid.

San Vendemiano (TV), 28 settembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Somec S.p.A., riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2020.

Oscar Marchetto, presidente di Somec S.p.A. ha commentato: "Quattro acquisizioni, passaggio al mercato

principale, consistente raccolta di ordini durante il lockdown: siamo molto fieri di come ha reagito la nostra organizzazione. Il processo di digitalizzazione dell'azienda è stato di supporto durante il lockdown consentendo lo smart working per le attività di progettazione, business development e amministrativa. La progettazione, che è il nostro vero core business, ha lavorato con ancora maggior impegno e produttività per assistere i clienti in questa fase delicata. L'attività di business development, allo stesso modo, ha raggiunto

• Backlog totale, inteso come somma di backlog e backlog in opzione come indicato nel Prospetto Informativo

• Il Piano Industriale benché basato su un backlog di ordini confermati è stato comunque elaborato in un momento di grande incertezza. I Dati Previsionali non sono dati storici, ma si basano piuttosto su aspettative, stime, supposizioni e proiezioni correnti sul business e sui risultati finanziari futuri del settore in cui opera la Società e su altri sviluppi legali, ambientali, normativi ed economici.

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risultati eccellenti, tanto che abbiamo portato a termine quattro acquisizioni e siglato nuovi ordini. Sono fiero del mio team e di come abbiamo gestito la comunicazione e gli impegni con la comunità finanziaria, verso la quale abbiamo mantenuto le promesse adottando i principi contabili internazionali e completando il passaggio al mercato principale - MTA. La nostra trasparenza e la visibilità dei risultati sono orientati alla crescita e sostenibilità con orizzonti ampi. Ad oggi, a soli sei mesi di distanza dall'imprevedibile e dirompente evento pandemico, possiamo già dire la nostra e abbiamo gettato solide basi per raccogliere, auspicabilmente, soddisfazioni e riconoscimenti dal mercato borsistico."

"Come già dichiarato in sede di bilancio annuale siamo consapevoli di godere di una posizione di privilegio." ha continuato Oscar Marchetto "La solidità del nostro backlog viene confermata dalla generazione di cassa operativa e dall'incremento dei nuovi ordini. L'impatto del lockdown ha pesato esclusivamente per i giorni di chiusura di alcuni impianti produttivi senza ulteriori impatti sulle commesse, portando il primo semestre 2020 ad una flessione dei ricavi del 7,6%. Le stime di chiusura per il 2020 vedono i ricavi su base annua in leggera flessione del 9% rispetto al 2019 con margini sostanzialmente stabili e la visibilità del nostro backlog ci permette di prospettare un ritorno ai consueti livelli di crescita già dal 2021."

"La strategia di diversificazione geografica e in aree di business che operano in contesti con dinamiche di mercato completamente differenti ma comunque accomunate da un medesimo modello "cash generative", e la nostra scelta di diventare un player globale ma con operations locali con filiere produttive corte, efficienti ed autonome, ci hanno permesso di dimostrare resilienza e solidità anche in condizioni eccezionali, come quelle attuali, permettendo di assorbire l'impatto del COVID e di riprogrammare la crescita da subito" ha continuato Oscar Marchetto. "Fedeli ai nostri valori, alla nostra propensione a creare partnership e rapporti duraturi, abbiamo attuato tutte le iniziative atte a sostenere la filiera produttiva principalmente basata nel nostro territorio e composta da piccole-medie imprese, tutelando il tessuto produttivo di prossimità e il lavoro che lo stesso garantisce alle famiglie."

Portafoglio ordini

Nel corso del primo semestre 2020 il Gruppo ha siglato nuovi ordini per un ammontare di oltre 120 milioni di euro, a cui si aggiungono gli ordini acquisiti dopo il 30 giugno 2020 per un ammontare di oltre 100 milioni di euro alla data odierna, che portano gli ordini acquisiti da inizio anno ad oggi a oltre 220 milioni di euro.

Il Backlog totale3 del Gruppo ha raggiunto al 30 giugno 2020 il valore di 720 milioni di euro (superando di 168 milioni di euro il dato di 552 milioni di euro al 30 giugno 2019).

Sul valore del Backlog totale3 di 720 milioni di euro, il valore dei contratti in opzione incide per il 24%.

La tabella seguente illustra sinteticamente la composizione degli ordini che compongono il Backlog totale3.

Principali dati economico-finanziari consolidati del primo semestre 2020

I ricavi consolidati al 30 giugno 2020 sono pari a 113,6 milioni di euro, in flessione del -7,6% rispetto al corrispondente dato del 30 giugno 2019 pari a 122,9 milioni di euro.

A livello di area di business si evidenzia la seguente performance:

• Seascape -9,1% (71,4 milioni di euro contro i 78,5 milioni di euro del primo semestre 2019)
• Landscape -5,0% (42,2 milioni di euro contro 44,4 milioni di euro del primo semestre 2019)

• Backlog totale, inteso come somma di backlog e backlog in opzione come indicato nel Prospetto Informativo
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La tabella seguente illustra sinteticamente la composizione dei ricavi del primo semestre 2020 per area geografica:

L'EBITDA Adjusted consolidato al 30 giugno 2020, al netto delle spese di passaggio al MTA, pari 11,4 milioni di euro è in linea con il corrispondente dato al 30 giugno 2019 pari a 11,8 milioni di euro, con un EBITDA Adj margin del 10,1% in lieve aumento (+500 bps) rispetto al 9,6% del corrispondente periodo 2019. L'EBITDA consolidato al 30 giugno 2020 è pari a 10,7 milioni di euro.

A livello di area di business, l'EBITDA margin della divisione Seascape è diminuito rispetto al primo semestre 2019 del 1,3%. Tale flessione è dovuta per l'1% ai costi non ricorrenti di translisting e per il restante 0,3% al rallentamento delle attività produttive dovuto al lockdown. La divisione Landscape evidenzia un miglioramento dell'EBITDA margin del 1,8% dovuto al miglioramento delle performance reddituali di entrambi i segmenti Building Façades e Professional Cooking Equipment.

Gli ammortamenti sono stati pari a 7,3 milioni di euro, in aumento di 2,5 milioni di euro rispetto a 4,8 milioni di euro del primo semestre 2019, per effetto delle acquisizioni, con un'incidenza sui ricavi del 6,4% rispetto al 3,9% del semestre precedente. Principalmente per effetto delle acquisizioni di TSI (consolidata a conto economico dal secondo semestre 2019), Pizza Group (consolidata da gennaio 2020) e dagli investimenti effettuati nel secondo semestre 2019 per incrementare la capacità produttiva negli Stati Uniti e in Italia.

L'EBIT consolidato al 30 giugno 2020 è stato pari a 3,3 milioni di euro, in diminuzione del 52,1% rispetto al dato di 7,0 milioni di euro del corrispondente dato 2019, con un'incidenza percentuale sui ricavi del 2,9% rispetto al 5,7% del semestre precedente.

Il tax rate al 30 giugno 2020 è stato pari a 21,8%, rispetto al 19,8% nel semestre 2019.

L'Utile Netto di Gruppo del periodo positivo per 3,4 milioni di euro (di cui -0,5 milioni di euro di competenza di terzi) in decremento del 28,4% rispetto al dato di 4,8 milioni di euro del primo semestre 2019.

L'incidenza di tale utile netto sui ricavi passa dal 3,9% nel primo semestre 2019 al 3,0% al 30 giugno 2020.

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Nel corso del primo semestre 2020 le attività per diritti d'uso (iscritte nell'attivo a seguito dell'adozione del principio IFRS 16) si attestano a 18,9 milioni di euro, stabili rispetto al dato di 18,7 milioni di euro del 31 dicembre 2019.

Il capitale circolante netto è stato pari a 28,8 milioni di euro, in aumento di 3,2 milioni di euro rispetto al dato di 25,6 milioni di euro al 31 dicembre 2019. I debiti commerciali si sono ridotti a 39,3 milioni in diminuzione di 8,2 milioni di euro rispetto al dato di 47,5 milioni di euro al 31 dicembre 2019 per effetto dell'attività di sostegno alla filiera produttiva. Le rimanenze di magazzino e acconti pari a 16,1 sono in aumento di 4,8 milioni di euro rispetto al dato di 11,3 milioni di euro al 31 dicembre 2019 come misura cautelativa volta ad evitare eventuali interruzioni nelle forniture in caso di recrudescenza della pandemia.

La Posizione Finanziaria Netta di Gruppo escludendo gli effetti dell'applicazione del principio contabile

IFRS 16 al 30 giugno 2020 si attesta a 47,3 milioni di euro rispetto al dato di 39,0 milioni di euro del 31 dicembre 2019, in aumento di 8,3 milioni di euro principalmente per effetto delle acquisizioni, delle azioni di sostegno alla filiera produttiva e della rilevazione nel debito dei dividendi in pagamento nel mese di settembre.

La Posizione Finanziaria Netta di Gruppo al 30 giugno 2020 si attesta a 66,3 milioni di euro in aumento (rispetto al dato di 56,2 milioni di euro al 31 dicembre 2019) di 10,2 milioni di euro.

Il flusso di cassa dall'attività operativa risulta pari a 8,3 milioni di euro in aumento di 7,7 milioni di euro rispetto al primo semestre 2019.

L'assorbimento di cassa per attività di investimento per 8,6 milioni di euro si riferisce essenzialmente alle acquisizioni di Pizza Group e Skillmax.

Il flusso di cassa per attività di finanziamento per 12,2 milioni di euro in aumento di 5,3 milioni di euro rispetto al semestre 2019 per l'accensione di nuovi finanziamenti.

Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 giugno 2020

Acquisizione di GICO - Grandi Impianti Cucine

15 luglio 2020, Somec ha perfezionato l'acquisizione del 60% di GICO - Grandi Impianti Cucine - S.p.A., azienda attiva nell'ambito della progettazione, produzione e commercializzazione di grandi impianti per cucine professionali su misura di alta gamma. Il brand GICO - Grandi Impianti Cucine - è riconosciuto a livello internazionale come sinonimo di affidabilità, cura del dettaglio, unicità.

Inizio delle negoziazioni su MTA

4 agosto 2020, Borsa Italiana S.p.A. ("Borsa Italiana") ha disposto l'inizio delle negoziazioni delle azioni ordinarie della Società sul Mercato Telematico Azionario ("MTA") organizzato e gestito da Borsa Italiana e la contestuale esclusione delle stesse dalla negoziazione su AIM Italia.

Aumento di capitale GICO

2 settembre 2020, attraverso la sottoscrizione di un aumento di capitale riservato, Somec porta la quota di partecipazione in GICO - Grandi Impianti cucine - all'80% del capitale sociale.

Distribuzione del dividendo dell'esercizio 2019

28 settembre 2020, l'Assemblea Ordinaria degli azionisti del 14 maggio 2020 ha deliberato la distribuzione di un dividendo lordo pari 0,50 Euro (cinquanta centesimi) per azione per ciascuna delle azioni Somec S.p.A. in circolazione, secondo il seguente calendario 28 settembre 2020 (ex date), data di legittimazione a percepire il dividendo 29 settembre 2020 (record date) e data di pagamento del dividendo 30 settembre 2020 (payment date).

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