27/09/2024 - Telesia S.p.A.: Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30.06.2024

Telesia S.p.A.

Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024

Approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 27 settembre 2024

Sede in Roma - Via Ottavio Gasparri n. 13/17

Capitale Sociale Euro 2.624.785,00 i.v.

Codice Fiscale 03743761003

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Indice

• Composizione degli Organi Sociali……….…………………………….................. 04

 Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2024 …………...….…	05
 Bilancio semestrale consolidato abbreviato al 30 giugno 2024 ………………..…...	18
 Prospetto della situazione patrimoniale consolidata al 30 giugno 2024 ……………	19
 Conto Economico consolidato al 30 giugno 2024 …….………	21
 Conto Economico complessivo al 30 giugno 2024……	22
 Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto al 30 giugno 2023 e 30 giugno 2024	23

• Rendiconto finanziario consolidato al 30 giugno 2024 .……………………...……. 24

 Note illustrative al bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2024 …...……..… 25

• Rapporti con parti correlate al 30 giugno 2024…..……………...…………………. 47

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Composizione degli Organi Sociali

Consiglio di Amministrazione
Presidente	Paolo Andrea Panerai
Vice presidente	Gabriele Capolino
Consigliere Delegato	Maurizio Brigatti
Consigliere Delegato	Angelo Sajeva
Consiglieri	Marco Sironi
	Aleksandra Strach
	Roberto Bernabò
Collegio Sindacale
Presidente	Mario Medici
Sindaci effettivi	Giovanni De Summa
	Francesco Alabiso
Sindaci supplenti	Pasquale Verdirosa
	Andrea Paolo Valentino
Società di Revisione
Audirevi Spa

I mandati triennali del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, nominati dall'Assemblea degli Azionisti del 27 giugno 2022, scadranno in concomitanza dell'Assemblea degli Azionisti che approverà il bilancio dell'esercizio 2024.

La società di revisione è incaricata fino all'Assemblea che approverà il bilancio dell'esercizio 2030.

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Relazione finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024

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Sede in Roma - Via Ottavio Gasparri n. 13/17

Capitale Sociale Euro 2.624.785,00 i.v.

Codice Fiscale 03743761003

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE AL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO

AL 30 GIUGNO 2024

Premessa

Il bilancio consolidato semestrale di Telesia S.p.A. e società controllate al 30 giugno 2024 è stato elaborato nel presupposto del funzionamento e della continuità aziendale, applicando i principi contabili internazionali stabiliti dagli IFRS adottati dalla Commissione delle Comunità Europee con regolamento n. 1725/2003 e successive modifiche, conformemente al regolamento n. 1606/2002 del Parlamento Europeo, omologati, unitamente alle relative interpretazioni, con regolamento (CE) n. 1126/2008 che, a partire dal 2 dicembre 2008, abroga e sostituisce il regolamento n. 1725/2003 e successive modifiche.

Risultati in sintesi

I ricavi operativi sono stati pari a 6,81 milioni di euro (6,50 milioni al 30 giugno 2023) mentre i costi operativi consolidati sono stati pari a 6,26 milioni di euro (in linea con il valore al 30 giugno 2023).

Il margine operativo lordo (Ebitda), è positivo per 0,55 milioni di euro (0,24 milioni al 30 giugno 2023). Si segnala che a partire dall'esercizio 2023, coerentemente con quanto previsto dai principi contabili internazionali, le componenti di natura non ordinaria sia positive che negative sono incluse rispettivamente tra i ricavi e i costi operativi; nel primo semestre 2024 lo sbilancio tra i proventi e gli oneri non ordinari è stato negativo per 39 mila euro a fronte di uno sbilancio negativo di 18 migliaia di euro conseguito nel primo semestre 2023.

Gli ammortamenti e svalutazioni sono stati pari a 0,33 milioni di euro (0,30 milioni di euro al 30 giugno 2023).

Il risultato operativo (Ebit), è positivo per 0,22 milioni di euro (-0,06 milioni di euro al 30 giugno 2023).

Lo sbilancio tra proventi e oneri finanziari netti è negativo per -0,48 milioni di euro (-0,21 milioni di euro al 30 giugno 2023) determinando un risultato ante imposte negativo per 0,26 milioni di euro (- 0,27 milioni di euro al 30 giugno 2023).

Il risultato consolidato del semestre, al netto delle imposte e della quota parte dell'utile attribuibile a terzi è stato negativo per -0,23 milioni di euro in miglioramento rispetto alla perdita di 0,28 milioni di euro conseguita al 30 giugno 2023.

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Attività del Gruppo e Mercato di Riferimento

Le attività del gruppo si suddividono in tre principali aree, presidiate rispettivamente da: 1) Telesia S.p.A., 2) Class Cnbc S.p.A., 3) Class TV Service S.r.l. e Class Servizi Televisivi S.r.l., con una forte sinergia di contenuti giornalistici e informativi tra le società.

1. Telesia S.p.A. opera nel settore dei digital media e delle tecnologie multimediali. La società, leader nel segmento della Go-TV, realizza e gestisce network multimediali che sono diffusi su tutto il territorio italiano: trasmette negli aeroporti, nelle stazioni metropolitane, a bordo dei bus e dei treni dei metrò delle principali città italiane. L'attuale network conta circa 4.800 monitor installati in circa 600 location. Telesia S.p.A. ha due principali linee di attività:
2. • Telesia Go-TV: i cui ricavi derivano dallo sfruttamento degli spazi pubblicitari inclusi nei palinsesti dei network televisivi installati in luoghi pubblici ad alta frequentazione. In tale ambito la Società cura la realizzazione, manutenzione e gestione dell'intera infrastruttura tecnologica, lo studio e la realizzazione dei contenuti (la cui componente informativa e giornalistica è fornita dalle redazioni televisive di Class CNBC S.p.A. e dalle Corporate TV, oltre che da collaborazioni con altri media di Class Editori) sino alla divisione della programmazione, effettuata in base ai target relativi ai luoghi pubblici in cui gli apparecchi audio televisivi vengono installati.
   • Telesia SISTEMI: i ricavi derivano dalla commercializzazione di sistemi e servizi tecnologici per i quali la Società cura la realizzazione, progettazione, implementazione e manutenzione di soluzioni nell'ambito dei sistemi di comunicazione multimediale sia audio che video. Detti ricavi, pur costituendo una parte marginale dei fatturati della Società, hanno avuto un incremento significativo in relazione a nuove commesse realizzate con grandi player del trasporto pubblico locale quali ATAC per la città di Roma e Cotral per la Regione Lazio.
3. Class Cnbc S.p.A., unica Joint Venture con il network CNBC nel mondo, opera nel settore televisivo da oltre 20 anni con il primo canale TV italiano dedicato al business e alla finanza a 360°. Il canale è distribuito su piattaforma Sky al numero 507, in streaming sul sito di Milano Finanza e tramite l'app dedicata su IOS e Android.
4. Class TV Service S.r.l. e Class Servizi Televisivi S.r.l., società con sede in Milano si occupano della fornitura del servizio di Corporate Television con la realizzazione di produzioni televisive per aziende e istituzioni, oltre ad essere di supporto alle strutture televisive del Gruppo e di Class Editori e sue controllate.

Mercato

Il contesto macroeconomico è stato caratterizzato da situazioni di forte incertezza, derivanti da scenari tuttora molto instabili (guerra in Ucraina e in Medio Oriente) che hanno generato un sostanziale rallentamento degli indici di sviluppo delle economie mondiali.

La situazione in Italia registra una previsione del prodotto interno lordo per l'anno 2024 dell'1 %, in lieve crescita rispetto al 2023 (+ 0,7%), assestando la previsione per il 2025 ad una crescita dello 1,1% (Fonte: dati Istat 2024), sostenuta principalmente dal contributo della domanda interna.

Più nello specifico, analizzando il mercato di riferimento dell'emittente, si ricorda che la principale fonte di ricavi di Telesia proviene dalla linea Go-TV, la cui raccolta pubblicitaria è affidata in esclusiva alla concessionaria Class Pubblicità.

Per quanto riguarda la Go-TV, i dati raccolti dall'Osservatorio FCP-Assogotv, che racchiude le principali concessionarie di pubblicità di tale mezzo, mostrano per il periodo Gennaio-Giugno 2024 un fatturato totale di 6,11 milioni di euro pari al +10,3% sul 2023.

Più nello specifico, per quanto riguarda Telesia, segnaliamo, come scritto in precedenza, che la raccolta pubblicitaria lorda della concessionaria è passata da un valore di 2,58 milioni di euro nel 2023 ad un

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valore di 2,90 milioni di euro nel 2024, con un incremento del 12%, in aumento anche rispetto al valore complessivo del comparto della Go-TV, con un market share del 47%.

L'analisi del comparto, con una crescita complessiva che mantiene un trend positivo in costante aumento, dimostra che la Go- Tv si conferma essere il media che ha avuto un significativo riconoscimento da clienti e agenzie in Italia.

Più in generale, i dati ufficiali di AdEx di Nielsen media research sugli investimenti pubblicitari realizzati in Italia nel 2024 riportano un dato che chiude sostanzialmente in aumento rispetto all'anno precedente (+ 5,7%), chiudendo per il quarto anno consecutivo con un segno positivo, ma se si esclude dalla raccolta web la stima Nielsen sul search, social, classified (annunci sponsorizzati) e dei cosiddetti Over The Top (OTT), l'andamento del 2024 si attesta a + 6,7%.

Andamento della Gestione

Il bilancio consolidato si compone dei valori economici e patrimoniali di Telesia S.p.A., di Class CNBC S.p.A., di Class Tv Service S.r.l. e di Class Servizi Televisivi S.r.l. con andamenti e attività sinergiche.

I ricavi consolidati del Gruppo per il semestre chiuso al 30 giugno 2024 sono pari a 6,81 milioni di euro, in aumento del 4,5% rispetto al periodo precedente, e sono composti, al netto dei ricavi infragruppo, da ricavi di Class CNBC S.p.A. per circa 2,93 milioni di euro (+ 0,9% rispetto al 30 giugno 2023), da ricavi di Telesia S.p.A. per circa 2,37 milioni di euro (+5,4% rispetto al 30 giugno 2023), e da ricavi di Class TV Service S.r.l. e Class Servizi Televisivi S.r.l. per complessivi 1,50 milioni di euro (+10,3% rispetto al 30 giugno 2023).

I costi operativi consolidati del Gruppo per il semestre chiuso al 30 giugno 2024, sono pari a 6,26 milioni di euro, sostanzialmente in linea con i 6,26 milioni di euro del primo semestre del precedente esercizio.

Gli ammortamenti e le svalutazioni complessivi sono pari a 0,33 milioni di euro in aumento rispetto ai 0,30 milioni di euro del 30 giugno 2023 e sono principalmente riconducibili agli ammortamenti dei macchinari e delle attrezzature, nonché dei relativi software utilizzati nell'ambito dell'attività della GO TV per un valore di 0,15 milioni di euro. Da segnalare inoltre che nel periodo sono stati effettuati ulteriori accantonamenti, rispetto a quelli contabilizzati fino al 31 dicembre 2023, relativi alla stima delle passività potenziali per sanzioni e interessi di mora sui debiti tributari e previdenziali in essere al 30 giugno 2024 che verranno liquidati nei futuri esercizi, per un ammontare di 90 mila euro.

Il risultato operativo (Ebit) dell'esercizio è positivo per 0,22 milioni di euro in significativo aumento rispetto alla perdita di 0,06 milioni di euro conseguiti nel primo semestre 2023.

Il risultato consolidato, al netto delle imposte e degli interessi di terzi è stato negativo per 0,23 milioni di euro rispetto ai -0,28 milioni di euro del primo semestre 2023.

Nelle note illustrative al bilancio consolidato vengono fornite le tabelle di dettaglio sulle singole voci sia patrimoniali che di conto economico.

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I ricavi della capogruppo derivano sostanzialmente dalla linea Go Tv e dalla linea Sistemi e complessivamente sono aumentati da 2,24 milioni di euro al 30 giugno 2023 a 2,37 milioni di euro del

30 giugno 2024 (+5,4%), come di seguito dettagliato:

• Go-Tv(pubblicità)- i ricavi hanno beneficiato della ripresa importante delle attività economiche, del traffico aereo e della mobilità sociale in generale. Il dato più marcato è rappresentato dall'incremento della raccolta lorda della concessionaria, che ha migliorato del 12% rispetto al primo semestre 2023. Tale crescita positiva certifica la validità degli investimenti effettuati dalla

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Società e la conseguente capacità reattiva e commerciale, grazie soprattutto alle iniziative legate al canale televisivo UpTV.

• Linea Sistemi (sistemi e servizi tecnologici)- i ricavi tecnologici del periodo, benché rappresentino una quota esigua del fatturato globale, sono in aumento rispetto al periodo 2023 (0,19 milioni di euro rispetto a 0,10 milioni di euro), grazie all'acquisizione di nuove commesse di manutenzione ed installazione di nuovi apparati ed infrastrutture presso gestori del trasporto pubblico locale.

Il 100% del fatturato è prodotto verso l'Italia e il 90% dello stesso, al 30 giugno 2024, è rappresentato dalla linea Go-TV, il 10% derivante da ricavi della linea Sistemi e da proventi straordinari.

I costi operativi sono stati pari a 2,25 milioni di euro, (2,09 milioni al 30 giugno 2023), e sono dipesi sostanzialmente dall'aumento delle royalties dei concessionari, in particolar modo SEA, non potendo più beneficiare della scontistica sugli stessi applicata nei periodi di pandemia, nonché dall'imputazione di costi di periodo inerenti alla redazione del canale UpTV, presenti in modo minore nel primo semestre dell'anno precedente. Da ultimo sono state inseriti oneri di ristrutturazione societaria che hanno riguardato gli esuberi del personale, ridotto in modo sostanziale da 21 unità a 14 unità. In questa ottica la Società continua e continuerà a mantenere una persistente ed attenta opera di contenimento dei costi aziendali.

Tutto ciò ha consentito alla Società di registrare un margine operativo lordo al 30 giugno 2024 (Ebitda, inteso come differenza tra valore e costi della produzione prima degli ammortamenti, delle componenti non ordinarie e degli oneri finanziari) comunque positivo per 114 migliaia di euro (+146 migliaia di euro nell'analogo periodo 2023).

Class CNBC S.p.A.

I ricavi complessivi lordi del semestre 2024 ammontano a 3,20 milioni di euro, contro i 3,27 milioni dello scorso esercizio, con un decremento del 2,0% principalmente attribuibile alla leggera contrazione della raccolta pubblicitaria del canale.

I costi operativi sono stati pari a 2,80 milioni di euro, in diminuzione (-5%) rispetto ai 2,95 milioni di euro del precedente periodo.

L'Ebitda di Class CNBC è di 0,37 mln di euro (0,32 mln nel 2023).

Corporate TV

Le società Class TV Service e Class Servizi Televisivi hanno proseguito nello sviluppo dei servizi di Corporate Television rivolti in particolare a istituti di credito e assicurazioni, registrando nell'anno una crescita del fatturato cumulato da 1,68 milioni di euro del primo semestre 2023 a 1,73 milioni di euro del primo semestre 2024. Nello stesso periodo, l'Ebitda è passato da -0,23 milioni di euro a +0,06 milioni di euro.

Patrimonio Netto

Il patrimonio netto di gruppo al 30 giugno 2024 al netto degli interessi di terzi ammonta a 13,83 milioni di euro (14,80 milioni di euro al 31 dicembre 2023).

Il capitale sociale è pari a 2,62 milioni di euro, invariato rispetto al precedente esercizio.

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Posizione finanziaria netta consolidata

La posizione finanziaria netta consolidata è evidenziata nella tabella che segue:

€ (migliaia)	31/12/2023	30/06/2024
Disponibilità liquide	509	334
Crediti finanziari correnti	4.124	2.366
Debiti commerciali e altri debiti non correnti	(1.167)	(1.046)
Debiti finanziari non correnti	(6.602)	(5.424)
Debiti finanziari correnti	(2.610)	(3.294)
Posizione finanziaria netta	(5.746)	(7.064)
Di cui per applicazione IFRS 16	(40)	(20)
Posizione finanziaria netta effettiva	(5.706)	(7.044)

La posizione finanziaria netta del gruppo Telesia evidenziato nel prospetto di bilancio presenta alla data del 30 giugno 2024 un saldo negativo pari a 7,06 milioni di euro.

Si segnala che circa 20 mila euro si riferiscono all'iscrizione di passività finanziarie contabilizzate sulla base del principio contabile internazionale IFRS16 in particolare legato alla contabilizzazione di canoni d'affitto per tutta la durata del contratto. Tenendo conto di questo effetto contabile l'indebitamento finanziario netto effettivo del Gruppo al 30 giugno 2024 risulta pari a 7,04 milioni di euro.

A seguito della definizione di piani di pagamento rateali di alcuni debiti scaduti principalmente di natura tributaria e previdenziale, sono stati riportati nella posizione finanziaria netta i debiti relativi a tali piani di pagamento con scadenza oltre i 12 mesi.

Accordi fuori bilancio

In accordo con il disposto dell'art. 2427, 22-ter), si precisa che il Gruppo non ha in essere accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale che possano determinare rischi o benefici significativi.

Informazioni inerenti l'ambiente ed il personale.

Data l'attività specifica della società non si ravvisano elementi di rilievo. Non vi sono danni causati all'ambiente, né sanzioni o addebiti inerenti. Non vi sono stati eventi sul lavoro che abbiano comportato lesioni di alcun genere al personale dipendente.

Documento programmatico sulla sicurezza (privacy)

Il 25 maggio 2018 è diventato efficace il Regolamento Ue 2016/679 sulla protezione dei dati personali e il 19 settembre 2018 è entrato in vigore il decreto legislativo 101/2018, di armonizzazione dell'ordinamento italiano al quadro europeo. Nel corso del 2023 la Società ha quindi proseguito con le azioni per realizzare la conformità alla normativa vigente.

Rapporti con collegate e parti correlate

Circa i rapporti di natura economica, patrimoniale e finanziaria con società del Gruppo Telesia e altre parti correlate, si rimanda all'apposita sezione della presente relazione semestrale consolidata.

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