09/11/2018 - Terna Rete Elettrica Nazionale S.p.A.: Approvati i risultati al 30 settembre 2018

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November 2018 13:37

L'Amministratore Delegato e Direttore Generale Luigi Ferraris ha illustrato i risultati dei primi nove mesi e del terzo trimestre del 2018, esaminati e approvati dal Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A. ('Terna'), riunitosi oggi sotto la presidenza di Catia Bastioli.

'I positivi risultati conseguiti nei primi nove mesi dell'anno, con tutte le principali grandezze economiche in aumento, confermano l'efficacia delle azioni manageriali messe in atto e supportano il virtuoso percorso di crescita tracciato dal Piano Strategico 2018-2022. Gli investimenti realizzati sulla rete di trasmissione nazionale favoriscono il processo di transizione energetica in corso, verso un sistema decarbonizzato e contribuiscono a creare valore per tutti i nostri stakeholder' dichiara Luigi Ferraris, Amministratore Delegato e Direttore Generale di Terna.

RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI DEI PRIMI 9 MESI DEL 2018

* Includono direttamente i margini delle attività in concessione realizzate all'estero

I ricavidei primi 9 mesi del 2018, pari a 1.624,9 milioni di euro, registrano un aumento di 54,5 milioni di euro (+3,5%) rispetto al corrispondente periodo del 2017. Tale risultato è dovuto all'incremento dei ricavi tariffari del Regolato e al contributo del Non Regolato, in particolare per la crescita delle vendite del Gruppo Tamini e per l'avanzamento delle attività sull'Interconnector privato Italia-Francia.

L'EBITDA(Margine Operativo Lordo) del periodo si attesta a 1.230,1 milioni di euro, in crescita di 23 milioni di euro (+1,9%) rispetto ai 1.207,1 milioni di euro dei primi 9 mesi del 2017.

L'EBIT(Risultato Operativo) del periodo, a valle di ammortamenti e svalutazioni pari a 400,1 milioni di euro, si attesta a 830 milioni di euro, rispetto ai 816,9 milioni di euro dei primi 9 mesi del 2017 (+1,6%).

Gli oneri finanziari netti del periodo, pari a 66,8 milioni di euro, risultano sostanzialmente in linea con il dato dei primi 9 mesi del 2017 (-1,5 milioni di euro).

Il risultato ante impostesi attesta a 763,2 milioni di euro, in aumento di 14,6 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2017 (+2%).

Le imposte del periodo sono pari a 218,2 milioni di euro e si riducono di 3,4 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2017 (-1,5%) principalmente per la rilevazione di proventi non ricorrenti fiscalmente non rilevanti generati nel periodo. Il tax rate si attesta a circa il 29%.

L'utile netto di Gruppo del periodosi attesta a 541,5 milioni di euro, in crescita di 12,7 milioni di euro rispetto ai 528,8 dei primi 9 mesi del 2017 (+2,4%).

La situazione patrimoniale consolidata al 30 settembre 2018 registra un patrimonio netto di Gruppo pari a 4.033,5 milioni di euro, a fronte dei 3.803,3 milioni di euro al 31 dicembre 2017.

L'indebitamentofinanziario netto si attesta a 7.591,7 milioni di euro, in diminuzione di 204,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2017 (7.796,4 milioni di euro), grazie principalmente alla generazione di cassa del periodo.

Gli investimenti complessivieffettuati dal Gruppo Terna nei primi 9 mesi del 2018 sono pari a 561,4 milioni di euro, in crescita del 3% rispetto ai 545 milioni di euro del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Tra i principali progetti del periodo si segnalano gli avanzamenti dei cantieri per le interconnessioni elettriche Italia-Montenegro e Italia-Francia, e i lavori per la realizzazione del collegamento sottomarino in Laguna Veneta.

I dipendentidel Gruppo, a fine settembre 2018, sono pari a 4.188, in crescita di 291 unità rispetto al 31 dicembre 2017. Tale incremento è legato principalmente al programma di ricambio generazionale avviato nel corso del 2017 e alla politica di rafforzamento delle competenze core in linea con il Piano Strategico 2018-2022.

FATTI DI RILIEVO DEL TERZO TRIMESTRE DEL 2018 E SUCCESSIVI

Business

Il 9 ottobre 2018 è entrata in esercizio la nuova linea elettrica a 150 kV Quartu-Quartucciu in cavo interrato, nell'area di Cagliari. La nuova opera porterà notevoli benefici al sistema elettrico del cagliaritano, sia in termini di sicurezza ed efficienza del servizio elettrico, che di maggiore affidabilità in caso di manutenzioni. Il nuovo collegamento in cavo è lungo 5,9 km e permetterà la successiva demolizione di circa 7,7 km della vecchia linea aerea e 26 tralicci che insistono anche in zone prossime alle abitazioni nel quartiere di Pitz'e Serra, sorte successivamente alla realizzazione dell'elettrodotto, e in aree di verde pubblico come il Parco Europa.

Attività internazionali

Il 3 ottobre 2018 è entrata in esercizio la nuova linea elettrica Santa Maria 3-Santo Angelo 2 nello stato di Rio Grande do Sul, nel sudest del Brasile. Il nuovo elettrodotto, lungo 158 km, è considerato di prioritaria importanza per lo stato di Rio Grande do Sul poiché consentirà di integrare nella rete di trasmissione nazionale l'energia prodotta dagli impianti da fonte rinnovabile, in particolar modo quelli eolici, presenti nel sud del Paese.

Finanza

Il 29 ottobre 2018 S&P Global Ratings (S&P) ha confermato i rating di lungo termine di Terna S.p.A. (Terna) a 'BBB+'. Inoltre, a valle della modifica dell'outlook sui rating dei bond governativi italiani, che passa da stabile a negativo, S&P ha conseguentemente modificato l'outlook di Terna, che passa da stabile a negativo. Il rating di breve termine di Terna è stato confermato a 'A-2'. Infine, S&P ha confermato lo Stand-Alone Credit Profile (SACP) della Società al livello 'a-'.

Il 23 ottobre 2018, a valle del downgrade del rating dei bond governativi italiani, che passa a 'Baa3' con outlook stabile da 'Baa2', Moody's Investors Service (Moody's) ha conseguentemente ridotto i rating di lungo termine di Terna S.p.A. da 'Baa1' a 'Baa2'. Contestualmente, Moody's ha confermato i rating di breve termine di Terna ai livelli P2/(P)P-2. L'outlook è stabile per tutti i rating.

Il 12 ottobre 2018 Terna ha rinnovato il proprio programma di emissioni obbligazionarie denominato Euro Medium Term Note Programme (EMTN) da Euro 8.000.000.000. Deutsche Bank e Citigroup hanno svolto il ruolo di Joint Arrangers del programma, a cui è stato assegnato il rating 'BBB+/A-2' da parte di S&P, '(P)Baa1, On Review for Downgrade/(P)P-2' da parte di Moody's e 'BBB+' da parte di Fitch.

Il 24 settembre 2018, a pochi giorni dal primato mondiale conseguito fra le utilities elettriche nel Dow Jones Sustainability Index 2018, Terna ha sottoscritto una ESG linked Revolving Credit Facility di back-up, nella forma di una linea 'committed' (la 'Linea di Credito Rotativa') per un ammontare complessivo di 900 milioni di euro con un pool di banche formato da Banca IMI, Banco BPM, BNP Paribas e UniCredit in qualità di Joint Mandated Lead Arrangers. Dopo il successo del primo Green Bond emesso, questa nuova revolving credit facility, la prima operazione di questo tipo per Terna, introduce elementi di sostenibilità attraverso un meccanismo di premio/penalità legato al raggiungimento di specifici obiettivi ambientali, sociali e di governance ('ESG'), avrà una durata di 5 anni e l'ammontare a disposizione sarà utilizzabile per esigenze di gestione ordinaria. Il tasso d'interesse è indicizzato all'EURIBOR maggiorato di un margine iniziale pari a 0,65% (variabile tra un minimo di 0,6% e un massimo di 1,45% a seconda del rating di Terna).

Il 1 ottobre 2018 Terna è stata confermata per l'ottavo anno consecutivo negli indici di sostenibilità STOXX Global ESG Leaders e per il decimo anno nell'Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Europe. Questi riconoscimenti confermano la solidità dei sistemi di gestione della società e la capacità di generare eccellenti performance di sostenibilità da parte di Terna.

Il 13 settembre 2018, con la decima conferma consecutiva nel Dow Jones Sustainability Index 2018, Terna si è collocata al primo posto mondiale nel settore Electric Utilities per le performance di sostenibilità. Questo il risultato della valutazione annuale condotta dall'agenzia svizzera di rating di sostenibilità RobecoSAM. Terna ha conseguito un punteggio complessivo di 91/100, il più alto di sempre per la società e il più elevato nell'ambito delle utility elettriche (media di settore: 46/100), migliorando di 4 punti il dato 2017 ricalcolato secondo la nuova metodologia introdotta quest'anno. Il primato trova conferma in 9 dei 23 criteri di valutazione applicabili all'azienda: Terna è prima nei criteri economici Materiality, Risk and crisis management, Policy influence, nei criteri ambientali Environmental reporting, Operational eco-efficiency, Transmission and distribution e nei criteri sociali Social reporting, Human capital development, Corporate citizenship and philantropy.

Sicurezza

Il 30 luglio 2018 è stato sottoscritto il protocollo d'intesa tra Terna e il Dipartimento della Protezione Civile per favorire un ulteriore sviluppo dei reciproci rapporti istituzionali di collaborazione, al fine di ottenere la massima efficienza ed efficacia operativa nell'ambito delle attività di protezione civile volte alla previsione, prevenzione e mitigazione dei rischi, alla gestione delle emergenze e al loro superamento. Nell'intesa viene rivolta particolare attenzione alla prevenzione e alla gestione dei rischi naturali e antropici che possono risultare pregiudizievoli per la continuità del servizio elettrico sul territorio nazionale e per i quali potrebbe essere necessario l'impiego di risorse aziendali.

ACCONTO DIVIDENDO 2018 DI 7,87 CENTESIMI DI EURO PER AZIONE

In considerazione della situazione economica, patrimoniale e finanziaria di Terna S.p.A. del primo semestre 2018 e delle informazioni in merito alle prospettive economiche e alla prevedibile evoluzione della gestione per l'esercizio in corso, il Consiglio di Amministrazione di Terna S.p.A, avendo ottenuto in data odierna il parere della società di revisione PricewaterhouseCoopers (PwC) previsto dall'art. 2433-bis del codice civile, ha deliberato la distribuzione di un acconto sul dividendo ordinario dell'esercizio 2018 pari a 7,87 centesimi di euro per azione, in linea con la crescita prevista dal Piano Strategico 2018-2022. L'acconto sul dividendo, al lordo delle eventuali ritenute di legge, verrà posto in pagamento a decorrere dal 21 novembre 2018 (record date ex art.83-terdecies del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 cd 'TUF': 20 novembre 2018), previo stacco in data 19 novembre 2018 della cedola n. 29.

Integrazione del Comitato Controllo e Rischi, Corporate Governance e Sostenibilità

Il Consiglio di Amministrazione - in seguito alle dimissioni del Consigliere Stefano Saglia dalle cariche ricoperte nel Consiglio di Amministrazione di TERNA S.p.A. come comunicato al mercato il 31 luglio e 10 agosto 2018 - ha integrato la composizione del Comitato Controllo e Rischi, Corporate Governance e Sostenibilità nominando, quale Presidente di detto Comitato, il Consigliere non esecutivo ed indipendente Luca Dal Fabbro, espressione delle minoranze.

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni 'indicatori alternativi di performance' (Ebitda, Tax Rate e lndebitamento Finanziario Netto) non previsti dai principi contabili IAS/IFRS, il cui significato e contenuto sono illustrati qui di seguito in linea con l'orientamento ESMA/2015/1415 pubblicata il 3 dicembre 2015:

- EBITDA (Margine Operativo Lordo): rappresenta un indicatore della performance operativa; è calcolato come 'Utile netto dell'esercizio' prima delle 'Imposte dell'esercizio', dei 'Proventi/(oneri) finanziari' e degli 'Ammortamenti e svalutazioni';

- Tax rate: esprime l'incidenza fiscale rispetto al risultato e deriva dal rapporto tra le 'Imposte dell'esercizio' e il 'Risultato prima delle imposte';

- Indebitamento Finanziario Netto: rappresenta un indicatore della struttura finanziaria; è determinato quale risultante dei debiti finanziari a breve ('Finanziamenti a breve termine', 'Quote correnti dei finanziamenti a lungo termine' e 'Passività finanziarie correnti') e lungo termine ('Finanziamenti a lungo termine') e dei relativi strumenti derivati ('Passività finanziarie non correnti'), al netto delle 'Disponibilità liquide e mezzi equivalenti' e delle relative attività finanziarie ('Attività finanziarie non correnti' per il valore dei risconti sulle commissioni dei finanziamenti disponibili e 'Attività finanziarie correnti'). Si precisa che l'indebitamento finanziario netto del Gruppo Terna è conforme a quanto previsto dalla Raccomandazione ESMA n. 319 del 2013 relativamente alla definizione della posizione finanziaria netta, dedotte le 'Attività finanziarie non correnti'.

In data odierna, alle ore 15.00 si terrà un incontro per presentare i risultati dei primi 9 mesi 2018 ad analisti finanziari e investitori. Il materiale di supporto all'evento sarà reso disponibile sul sito Internet della Società (www.terna.it), nella sezione Investor Relations/Presentazioni, in concomitanza con l'avvio dell'incontro stesso. Le Presentazioni saranno altresì rese disponibili, tramite il circuito 'eMarket SDIR', sul sito internet di Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it) e del meccanismo di stoccaggio autorizzato '1Info' (www.1info.it). I giornalisti avranno la possibilità di seguire tale incontro senza diritto di intervento in collegamento telefonico e sarà inoltre possibile seguire la presentazione tramite audio webcasting collegandosi al sito internet della Società (www.terna.it): il file, dopo la diretta, sarà reso disponibile nella sezioneInvestor Relations/Presentazioni.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Agostino Scornajenchi, dichiara ai sensi del comma 2 dell'art. 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato è conforme alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il Resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo Terna al 30 settembre 2018,non sottoposto a revisione contabile, è stato redatto su base volontaria, ai sensi dell'art. 82 ter del Regolamento Emittenti Consob (come modificato dalla Delibera Consob n. 19770 del 26 ottobre 2016). In continuità con il passato, è garantita la coerenza e la correttezza delle informazioni finanziarie diffuse al pubblico e la comparabilità degli elementi informativi con i corrispondenti dati contenuti nei resoconti intermedi di gestione precedentemente diffusi. Il documento contenente il Resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo Terna al 30 settembre 2018, entro il 14 novembre 2018 sarà depositato a disposizione del pubblico presso la sede sociale, pubblicato sul sito internet della Società (www.terna.it) e sul sito internet del meccanismo di stoccaggio autorizzato '1Info' (www.1info.it), nonché depositato presso la società di gestione del mercato Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it). Sarà resa la prescritta informativa in ordine al deposito.

Si allegano gli schemi riclassificati di conto economico e situazione patrimoniale-finanziaria e il cash flow consolidati del Gruppo Terna, che rappresentano la classificazione gestionale dei risultati utilizzata dal management per una più efficace valutazione delle performance economico-finanziarie del Gruppo Terna.

Si precisa, ai sensi della comunicazione n. DME/9081707 del 16 settembre 2009, che tali schemi riclassificati sono quelli riportati nel Resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo Terna al 30 settembre 2018, predisposti in linea con la prassi di settore.

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