14/05/2024 - Tinexta S.p.A.: Il CdA approva i risultati al 31 marzo 2024

COMUNICATO STAMPA

Il CdA approva i risultati al 31 marzo 2024

TINEXTA: CRESCE IL PRIMO TRIMESTRE 2024 E VIENE CONFERMATA LA GUIDANCE

Risultati 1Q 2024

• Ricavi: €98,4 milioni +14%
• EBITDA Adjusted: €15,4 milioni +3%
• EBITDA: €8,6 milioni -36%
• Risultato Operativo Rettificato: €8,1 milioni -20%
• Risultato Netto: €-2,0 milioni
• Risultato Netto Rettificato delle attività operative in funzionamento: €5,8 milioni -15%
• Free Cash Flow rettificato delle continuing operations: €27,2M (€61,4M negli ultimi dodici mesi al 31 marzo 2024)
• Indebitamento finanziario netto: €240,11 milioni (€102,0 milioni al 31/12/2023)

Guidance confermata

2024

• Ricavi consolidati2: +21%-23% vs 2023 (+7% a parità di perimetro)
• EBITDA Adjusted: +28%-32% vs 2023 (+10% a parità di perimetro)
• Il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA Adjusted), considerando le sole acquisizioni concluse al 31 marzo 2024, è atteso attestarsi a fine 2024 tra 1,7x e 1,9x

Deliberato l'avvio al programma di acquisto e disposizione di azioni proprie in attuazione dell'autorizzazione dell'Assemblea degli Azionisti del 23 aprile 2024

14 maggio 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Tinexta S.p.A., società leader nei servizi Digital Trust, Cybersecurity e Business Innovation, quotata al segmento Euronext Star Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana, riunitosi oggi sotto la Presidenza dell'Ing. Salza, ha approvato il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024. Nel primo trimestre dell'anno, i Ricavi risultano pari a 98,4 milioni di Euro (+14,4%), l'EBITDA Adjusted ammonta a 15,4 milioni di Euro (+2,7%) e l'utile netto rettificato delle attività operative in funzionamento si attesta a 5,8 milioni di Euro (- 15,4%).

• Include l'acquisizione di ABF Group

• Consolidano ABF Group e Ascertia per 12 mesi

Il Presidente Enrico Salza ha dichiarato: "Il Gruppo Tinexta persegue il proprio progetto di crescita, organica e attraverso l'aggregazione di realtà specializzate, rimanendo fedele al proprio piano industriale che si basa su una situazione patrimoniale solida".

L'Amministratore Delegato Pier Andrea Chevallard ha commentato: "Tutte le business unit di Gruppo hanno contribuito positivamente ai risultati del primo trimestre, sostenendo una crescita dei ricavi a doppia cifra. In particolare, la crescita del primo trimestre 2024 è stata trainata dall'incremento dell'offerta di servizi tecnologici legati alla Digital Trust e alla Cybersecurity, con l'obiettivo di rendere più sicure le infrastrutture di imprese e istituzioni pubbliche. Per quanto riguarda la BU Business Innovation, l'andamento è fortemente influenzato da una stagionalità sempre più pronunciata a favore della seconda parte dell'anno, quando è atteso che le imprese accelerino gli investimenti per l'innovazione. Confermiamo gli obiettivi di fine anno già comunicati al mercato."

RISULTATI CONSOLIDATI DI GRUPPO AL 31 MARZO 2024

I Ricavi del primo trimestre sono pari a 98,4 milioni di Euro, in crescita del 14,4% rispetto allo scorso anno.

L'EBITDA nel primo trimestre 2024, inclusi i costi non ricorrenti, tra cui i costi per acquisizioni, ammonta a 8,6 milioni di Euro, in diminuzione del 36,2% rispetto allo stesso periodo dello scorso

2

Digital Trust

I ricavi della BU nel primo trimestre ammontano a 51,3 milioni di Euro, con un incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno pari al 21,1%. Tale crescita è attribuibile per il 7,8% alla crescita organica e per il 13,2% alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 1° agosto 2023 di Ascertia Ltd e delle sue controllate.

La crescita del primo trimestre 2024 è stata trainata dalle soluzioni LegalMail, con particolare riferimento al mercato della Pubblica Amministrazione e delle grandi aziende, dalle soluzioni LegalCert grazie a vendite di servizi di firma nel settore dei trasporti e alla crescita organica di GoSign, dalle soluzioni di Trusted OnBoarding Platform rivolte al mercato Enterprise per effetto dei ricavi ricorrenti per canoni e consumi su clienti fidelizzati che anno dopo anno incrementano l'uso delle piattaforme dopo periodi di test mirati.

I Ricavi delle controllate estere si attestano al 21,0% dei Ricavi totali rispetto al 11,8% del medesimo periodo dell'esercizio precedente, confermando la crescita attesa.

La BU ha proseguito il percorso di sviluppo, miglioramento e adeguamento dei propri prodotti e soluzioni alle necessità normative e di mercato. Sono proseguite intense attività di investimento abbinate ad un continuo adeguamento dei modelli operativi ed organizzativi, necessari per mantenere e sviluppare le perfomance di prodotto e finanziarie.

L'EBITDA Adjusted del segmento è pari a 15,8 milioni di Euro con un incremento rispetto al primo trimestre 2023 del 35,8% attribuibile per l'11,6% alla crescita organica e per il 24,2% alla variazione di perimetro. Il tasso di crescita rilevato è superiore all'incremento dei ricavi confermando la capacità di continuo miglioramento di gestione della leva operativa.

Cybersecurity

I ricavi ammontano a 23,9 milioni di Euro, un incremento rispetto al primo trimestre 2023 pari al 15,7%. I risultati in crescita sono stati realizzati prevaletemente nell'area Cybersecurity nella componente di offerta Implementation Services.

Lo sviluppo del business è avvenuto, in linea con gli indirizzi strategici definiti nel piano, con l'obiettivo di proporre una offerta mirata alla gestione end-to-end della sicurezza dei propri clienti in particolare attraverso l'utilizzo di prodotti proprietari.

I risultati ottenuti nell'area Managed Security Service sono principalmente relativi alle nuove installazioni del CSDC di Yoroi e del SOC H24 di Swascan, favorite anche dalla partnership con Google Cloud e dal consolidamento della vendita del prodotto Legal Mail con circa 43.000 nuove attivazioni nel corso del primo trimestre 2024.

4

I risultati ottenuti nella linea di offerta Implementation Services sono legati ai servizi associati al security monitoring anche tramite prodotti di terzi. In ambito Advisory, la BU ha proseguito, ottenendo positivi risultati in termini di ordinato, sia con la proposizione dei servizi della nuova Cyber Threat Intelligence (CTI), sviluppata nei nostri laboratori interni e già operante presso numerosi Clienti, che, per il tramite di Yoroi ha aumentato le attività in ambito Compliance, intercettando nuove esigenze normative in ambito Finance quali ad esempio il regolamento DORA.

Con riferimento invece alle linee di business della Digital Trasformation la BU ha continuato ad essere protagonista di numerose iniziative progettuali finalizzate all'innovazione tecnologica ma anche funzionale, di processo e di sicurezza. Il primo trimestre è stato, inoltre, caratterizzato dalle performance in ambito AML (Anti Money Laundering) con una nuova installazione presso un'importante società assicurativa ed una pipeline legata alla soluzione proprietaria Provisio. L'ordinato del primo trimestre complessivamente è stato pari a circa 29 milioni di Euro in rialzo del 10% rispetto al primo trimestre 2023.

L'EBITDA Adjusted del segmento è pari a 2,3 milioni di Euro, in aumento rispetto al primo trimestre 2023 del 10,1% con un margine pari al 9,7% dei Ricavi (10,2% nel primo trimestre 2023) anche per effetto di un differente mix di ricavi.

Business Innovation

I ricavi ammontano a 25,1 milioni di Euro, con un incremento rispetto al primo trimestre 2023 del 4,4% attribuibile per il 7,1% alla contrazione organica e per l'11,4% alla variazione di perimetro, per effetto del consolidamento dal 31 dicembre 2023 di Studio Fieschi S.r.l. e di ABF Group e della sua controllata ABF Décisions dal 1° gennaio 2024. La contrazione organica è principalmente riferita ai servizi agevolativi automatici (-20% rispetto al primo trimestre dell'anno precedente) a causa del prospettato calo delle aliquote e dei minori volumi di vendita ed ai servizi connessi alla Formazione e all'Energia a causa del venir meno del Bonus Formazione e del Credito Gas ed Energia Green

110. Prosegue invece la crescita dei ricavi dei servizi di digitalizzazione (+34% vs PY) legati ad attività di Custom solution.

Il mercato italiano della Finanza agevolata, nel corso del primo trimestre 2024, è stato influenzato negativamente dalla riduzione delle aliquote relative al Credito Ricerca e Sviluppo 4.0 (che si riducono dal 20% al 10% per la ricerca e sviluppo e dal 15% al 10% per innovazione green 4.0). Tuttavia, la rimodulazione del PNRR per la Transizione 5.0, relativa agli investimenti che abilitano le imprese a risparmi energetici e che consente di usufruire di aliquote doppie (fino al 40%), rappresenta una importante opportunità di sviluppo dell'offerta di servizi nel mercato di riferimento. Inoltre, nel corso del 2024, sono attesi i benefici derivati dalla promulgazione del DPCM riconducibile all'Art. 23 Decreto Legge 21 giugno 2022, n. 73 (Albo dei Certificatori).

Con riferimento alla performance di ABF Group e della sua controllata ABF Décisions, come atteso, i ricavi del primo trimestre rappresentano una componente molto esigua (circa il 5%) dei ricavi annui attesi. Tale dinamica influenza ovviamente la redditività del trimestre che presenta un minore assorbimento dei costi di struttura.

5

L'EBITDA Adjusted è pari a 1,2 milioni di Euro. Il decremento rispetto al primo trimestre 2023 è del 75,7% ed è riconducibile per il 59,5% alla contrazione organica e per il 16,2% alla variazione di perimetro. La contrazione organica è imputabile all'effetto combinato della diminuzione della profittabilità dovuta al calo delle aliquote ed al differente mix di produzione conseguente alla crescita del peso dei servizi Digital rispetto ai servizi di finanza agevolata automatica (a cui è correlata una marginalità industriale media più alta).

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO DEL GRUPPO

L'Indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2024 ammonta a 240,1 milioni di Euro, con un incremento di 138,1 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2023. A seguire si riporta la variazione dell'Indebitamento finanziario netto rispetto al primo trimestre 2023 e agli ultimi dodici mesi al 31 marzo 2024.

Il Free Cash Flow rettificato delle continuing operations è pari a 27,2 milioni di Euro (22,8 milioni di Euro nello stesso periodo dell'anno precedente). Il Free Cash Flow delle continuing operations

• pari a 21,4 milioni di Euro: 27,7 milioni di Euro di "Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa" al lordo di 6,3 milioni di Euro di investimenti in "Immobili, impianti e macchinari e Attività immateriali" (18,1 milioni di Euro nel stesso periodo del 2023).

6

Gli "Adeguamenti di contratti di leasing" hanno comportato un incremento del debito pari a 0,8 milioni di Euro. La voce "Adeguamento opzioni Put" riflette la rivalutazione, per un importo pari a 5,7 milioni di Euro, dovuta al trascorrere del tempo e alla variazione del tasso di attualizzazione

Evoluzione prevedibile della gestione

Alla luce dei risultati dei primi tre mesi del 2024, il Consiglio di Amministrazione conferma per l'esercizio in corso aspettative di crescita4 dei ricavi consolidati 2024, che consolidano ABF Group e Ascertia per 12 mesi, tra il 21% ed il 23% rispetto al 2023 (circa 7% su base organica), con un EBITDA Adjusted in crescita tra il 28% ed il 32% (circa 10% su base organica).

Il rapporto di indebitamento (PFN/EBITDA Adjusted), considerando le sole acquisizioni concluse al 31 marzo 2024, è atteso attestarsi a fine 2024 tra 1,7x e 1,9x.

I target enunciati non includono il contributo della crescita per linee esterne che il Gruppo, in coerenza con la strategia delineata, intende continuare a perseguire, supportato dalla solida situazione patrimoniale e finanziaria e dalla significativa generazione di cassa operativa attesa.

• E' importante notare che tali previsioni si basano su diverse assunzioni, aspettative, proiezioni e dati previsionali relativi ad eventi futuri e sono soggette a molteplici incertezze e ad altri fattori al di fuori del controllo del Gruppo Tinexta. Esistono numerosi fattori che possono generare risultati ed andamenti notevolmente diversi rispetto ai contenuti, impliciti o espliciti, delle informazioni previsionali e pertanto tali informazioni non sono una garanzia attendibile circa la performance futura.

7

Al via il Programma di Acquisto e disposizione di Azioni Proprie

Tinexta comunica, inoltre, che, ai sensi dell'art. 144-bis, comma 3, del Regolamento Consob n. 11971/1999 e s.m.i. (il "Regolamento Emittenti"), in data odierna il Consiglio di Amministrazione della Società ha, altresì, deliberato di dare avvio al programma di acquisto di azioni proprie in attuazione dell'autorizzazione approvata dall'Assemblea degli Azionisti del 23 aprile 2024 (il "Programma").

Finalità del Programma

Il Programma è preordinato alla finalità principale di:

• disporre di azioni proprie da destinare a servizio di piani di incentivazione azionaria esistenti e futuri al fine di incentivare e fidelizzare i dipendenti, collaboratori, amministratori della Società, società controllate e/o altre categorie di soggetti discrezionalmente scelti dal Consiglio di Amministrazione, fermo restando che il Consiglio potrà prevedere ulteriori e/o diverse finalità di Buy back nel rispetto di quanto approvato dall'Assemblea del 23 aprile 2024.

Numero massimo di azioni da acquistare e importo massimo allocato al Programma

Alla luce dei limiti posti dalla suddetta delibera assembleare del 23 aprile 2024, gli acquisti di azioni proprie dovranno essere effettuati in misura tale che in qualsiasi momento, tenuto conto delle azioni ordinarie Tinexta di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società e dalle società da essa controllate, dette azioni non superino complessivamente il 10% dell'attuale capitale sociale della Società, pari complessivamente a n. 4.720.712 azioni. Alla data odierna la Società detiene n. 1.480.239 azioni proprie e le società controllate da Tinexta non detengono sue azioni.

Per eseguire il Programma la Società quindi si prefigge l'obiettivo di acquistare un numero massimo complessivo pari a n. 540.000 azioni ordinarie Tinexta. Tenuto conto dell'attuale quotazione del titolo Tinexta (al termine della giornata di Borsa del 13 maggio 2024, il potenziale esborso massimo di acquisto per l'operazione è stimato in circa 10 milioni di Euro.

Modalità attraverso le quali gli acquisti potranno essere effettuati e prezzo di acquisto

La Società ha deliberato di conferire a Banca IMI, quale intermediario indipendente, il mandato di eseguire il Programma in piena indipendenza e nel rispetto dei vincoli derivanti dalla normativa applicabile nonché nei limiti delle richiamate delibere.

Le operazioni di acquisto saranno effettuate nel rispetto del principio di parità di trattamento degli azionisti previsto dall'art. 132 del TUF, secondo qualsivoglia delle modalità di cui all'articolo 144- bis del Regolamento Emittenti (anche per il tramite di società controllate), da individuarsi di volta in volta.

Inoltre, le operazioni di acquisto di azioni potranno essere effettuate anche con le modalità previste dall'art. 3 del Regolamento Delegato (UE) n. 2016/1052 della Commissione al fine di

8

beneficiare, ove ne sussistano i presupposti, dell'esenzione di cui all'articolo 5, paragrafo 1, del Regolamento (UE) n. 596/2014 relativo agli abusi di mercato con riferimento all'abuso di informazioni privilegiate e manipolazione di mercato.

Il prezzo di acquisto delle azioni sarà stabilito di volta in volta per ciascuna singola operazione, fermo restando che gli acquisti dovranno essere effettuati ad un prezzo per azione che non potrà discostarsi, né in diminuzione, né in aumento, per più del 10% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa precedente ogni singola operazione e ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente corrente più elevata presente nella sede di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto.

Durata del Programma

Gli acquisti di azioni proprie, in una o più tranche e anche su base rotativa (c.d. revolving), dovranno essere effettuati entro il 23 ottobre 2025, ossia entro 18 mesi dalla data della deliberazione dell'Assemblea. La durata dell'autorizzazione alla disposizione delle medesime azioni è senza limiti temporali.

L'acquisto di azioni potrà comunque essere attuato parzialmente, interrotto e/o revocato in qualsiasi momento, salvo le dovute tempestive comunicazioni al mercato nei modi e termini previsti dalla normativa applicabile.

Ulteriori informazioni

Si potrà procedere senza alcun vincolo temporale agli atti di disposizione nei limiti di quanto consentito e dalle prescrizioni normative e regolamentari e delle prassi ammesse pro tempore vigenti, ove applicabili, e dai Regolamenti emanati da Borsa Italiana S.p.A., nonché in coerenza con la delibera di autorizzazione dell'Assemblea degli Azionisti del 23 aprile 2024, le finalità sopra indicate e con linee strategiche che la Società intende perseguire.

Le eventuali operazioni effettuate e i relativi dettagli saranno comunicati al mercato nei termini e con le modalità di cui alla normativa vigente.

****

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Oddone Pozzi, dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 sarà messo a disposizione del pubblico entro i termini di legge, presso la sede legale della società (Piazza Sallustio, 9, 00187 Roma), sul meccanismo di stoccaggio autorizzato e Market STORAGE (www.emarketstorage.com) e sul sito internet della Società: https://tinexta.com/it-IT/investor-relations/calendario-e-dati-finanziari.

9

CONFERENCE CALL

La Società presenterà i Risultati del primo trimestre 2024 nella Conference Call che si terrà in data odierna, alle ore 15.30 CEST (14:30 BST / 9:30 EDT).

Gli investitori e gli analisti interessati a partecipare sono invitati a chiamare i seguenti numeri: Italia: +39 02 80 20911; UK: +44 121 281 8004; USA: +1 718 705 8796; 1 855 265 6958 (toll-free). Per ulteriori informazioni si prega di contattare l'Investor Relations Office: investor@tinexta.com.

TINEXTA S.p.A.

Tinexta è un Gruppo industriale che offre soluzioni innovative per la trasformazione digitale e la crescita di imprese, professionisti e istituzioni. Quotata all'Euronext STAR Milan (MIC: MTAA) è inserita nell'indice europeo Tech Leader come azienda tech ad alto tasso di crescita. Basata in Italia e presente in 12 Paesi tra Europa e America Latina con oltre 2500 dipendenti, Tinexta è attiva nei settori strategici del Digital Trust, Cybersecurity e Business Innovation. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha riportato Ricavi consolidati pari a € 395,8 milioni, EBITDA Adjusted pari a € 103,0 milioni eUtile netto pari a € 69,9 milioni.

tinexta.com | Stock ticker: TNXT, ISIN Code IT0005037210

10